Pondělí 04. listopadu 2024 23:32
reklama
SAB Finance
reklama
SAB Finance
reklama
Investingfox 16 let
reklama
SAB Finance

OPEC před jednáním ve Vídni balancuje nad propastí

28.11.2017 14:38  Autor: Saxo Bank  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Autor: Ole Hansen, hlavní komoditní stratég Saxo Bank

  • Ropa díky snížení těžby, geopolitickým rizikům a porušenému ropovodu posílila od října o 20 %
  • Předpokládá se, že OPEC s Ruskem ohlásí 6-9 měsíční prodloužení omezené produkce
  • Pokud ze čtvrtečního jednání OPEC nevzejde silné sdělení, hrozí prudký pokles ceny

Předpokládané prodloužení omezení těžby v kombinaci s geopolitickými riziky a nedávnými problémy kanadského ropovodu podpořily od počátku října růst cen ropy o 20 %. Předpokládá se, že OPEC a Rusko chtějí nadále podpořit růst cen a pokračovat v procesu vyrovnávání globálního ropného trhu, tedy že na svém čtvrtečním jednání ve Vídni oznámí prodloužení dohody o omezení těžby o dalších šest až devět měsíců.

OPEC riskuje zpomalení poptávky i podporu americké produkce břidličné ropy

Téměř rekordní dlouhé pozice ropy ve fondech v kombinaci se známkami oživení americké produkce však dostaly OPEC do poměrně delikátní situace, kdy musí nabídnout výsledky, aniž by došlo ke korekci cen. Pokud příliš omezí nabídku na trhu, což by podpořilo další růst cen, riskuje zpomalení poptávky a další podporu americké produkce břidličné ropy.

Když se podíváme na následující tabulku, pochopíme, proč OPEC a jeho přátelé potřebují prozatím udržet svých 1,8 milionu barelů mimo trh, a to ještě nejméně rok. Současný rozdíl mezi růstem světové poptávky a růstem nabídky ze zemí mimo OPEC umožňuje zemím kartelu dosáhnout v příštím roce pouze malé expanze, zhruba 200 000 barelů denně. Toto množství by, pokud zůstanou vnitřně stabilní, mohly poskytnout Írán, Nigérie nebo Libye, které v tuto chvíli mají výjimku z dohody o omezení nabídky.

Výpadek irácké ropy z Kirkúku podpořil zvýšení cen

Jednou z událostí, které pomohly spustit poslední zvyšování cen ropy počátkem října, byla dočasná ztráta dodávek v severním Iráku poté, co irácká armáda opětovně dobyla oblast kolem ropných polí u Kirkúku kontrolovanou kurdskými povstalci. Agentura Bloomberg včera oznámila, že objem ropy plynoucí z tohoto regionu do tureckého přístavu Ceyhan, který dosahoval jen 240 000 barelů denně, se nyní zdvojnásobil na 480 000 barelů denně.

Kartel se také může obávat reakce amerických producentů břidličné ropy. Dvacetiprocentní oživení od začátku října mělo vliv na počet ropných plošin. Za poslední tři týdny vrátili producenti do provozu polovinu z 39 ropných vrtů, které za poslední tři měsíce odstavili. Americká produkce ropy podle odhadů dosahuje rekordních 9,66 milionů barelů denně, a překročila tak rekord z června 2015.

 

Vyšší ceny ropy představují riziko negativního dopadu na silné vyhlídky pro růst poptávky v roce 2018, zejména ze strany největších spotřebitelů Číny a USA. Čína snižuje nákup ve prospěch strategických zásob a v USA dochází kvůli vyšším cenám ke snižování spotřeby pohonných hmot.

OPEC se sejde ve čtvrtek ve Vídni

V posledních týdnech začaly hedgeové fondy snižovat býčí sázky na ropu Brent z rekordních
543 milionů barelů. Tento pokles je v první řadě způsoben snižováním dlouhých pozic. OPEC se sejde ve čtvrtek a podle nás v Saxo Bank zjistí, že naordinovaný lék snížené těžby pacientovi zabral. Léčba je však teprve v půlce cesty a je potřeba ještě několik měsíců omezování doprovázených silnou poptávkou, než bude kartel moci znovu otevřít kohoutky.

To, jak dokáží vybalancovat potřebu jasného poselství o jednotném postoji a prodlouženém omezení těžby, rozhodne, zda budou fondy i nadále podporovat vyšší ceny. Vzhledem k tomu, že trh několik měsíců sází na pokračující omezení produkce, přiklání se krátkodobé riziko pro ropu spíše k poklesu, alespoň pokud se nedočkáme nečekaného pozitivního překvapení.

Vývoj ropy Brent v roce 2017

Zdroj: Saxo Bank

 

O autorovi:

Ole Hansen začal pro Saxo Bank pracovat v roce 2008 a od roku 2010 pracuje jako hlavní komoditní stratég. Jeho prací je tvorba strategií a analýz globálních komoditních trhů definovaných fundamentálními ukazateli, náladou trhu a technickým vývojem.

Ole Hansen je autorem týdenních zpráv, které mapují vývoj na trzích s komoditami a současně klientům poskytují názory na obchodování v rámci značky SaxoStrats. Pravidelně přispívá do vysílání i tištěných médií jako jsou CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times a Telegraph. Před příchodem do Saxo Bank pracoval Ole Hansen 18 let v londýnské City jak v obchodě tak i v oblasti multi-asset hedgeových fondů.

Má zkušenosti s obchodováním i investicemi a je respektovaným stratégem, který se pravidelně setkává s klienty Saxo Bank po celém světě. Bankovní vzdělání získal Ole Hansen v Danske Bank.

 

O Saxo Bank

Skupina Saxo Bank (Saxo), specialista na multi-asset obchodování a investice, nabízí kompletní sadu obchodních a investičních nástrojů, technologií a strategií.

Už téměř 25 let nabízí Saxo Bank jednotlivcům i firmám přístup k profesionálnímu obchodování a investicím prostřednictvím technologií a zkušeností.

Plně licencovaná a regulovaná banka umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům snadno obchodovat s více aktivy z jediného účtu na různých elektronických zařízeních. Kromě toho poskytuje Saxo Bank svým firemním klientům, např. bankám a makléřům přístup k multi-asset obchodům, prvotřídním makléřským službám a obchodní technologii.

Mnohokrát oceněné obchodovací technologické platformy jsou dostupné ve více než 20 jazycích a jsou využívány více než stovkou finančních institucí na celém světě.

Saxo Bank, která byla založena roku 1992, sídlí v Kodani a zaměstnává 1500 lidí ve finančních centrech po celém světě, včetně Londýna, Singapuru, Paříže, Curychu, Dubaje a Tokia.

 

 

 

 

 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • OPEC nesnížil objem těžby, rubl na historických minimech, data inflace eurozóny, švýcarské referendum; analýza STŘÍBRA A EUR/USD
    Sdružení zemí OPEC včera na svém zasedání ve Vídni zachovalo denní objem těžby ropy na nezměněné úrovni, tedy 30 ...
  • 🛢 OPEC + nezmení politiku - ropa rastie🔼
    JMMC, technická komisia pôsobiaca v OPEC +, odporúča zachovať súčasnú politiku zvýšenia produkcie o 400 000 bpd každý mesiac. Predtým sa špekulovalo, že v dôsledku súčasnej energetickej krízy by mohlo dôjsť k väčšiemu zvýšeniu výroby. Nič také sa však nestalo. O 15:00 hod. začalo kľúčové stretnutie ministrov, ale po reakcii trhu sa zdá, že je všetko vyriešené. OPEC + mal naznačiť, že v roku 2022 sa očakáva prebytok, čo povedie k stabilizácii cien.
  • OPEC omezí produkci po zbytek roku
    O prodloužení platnosti dohody o omezení produkce ropy i na druhé pololetí tohoto roku rozhodla Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC). Loňskou dohodou bylo od ledna cíleně snížit v prvním pololetí těžbu o 1,8 milionu barelů denně.
  • OPEC omezí produkci ropy
    Americké akciové trhy vstoupily do posledního obchodního dne tohoto týdne různorodě. Dow Jones ztrácí 0,1 %, S&P 500 roste o 0,3 % a technologický Nasdaq odepisuje 0,5 % ze své hodnoty. V rámci širšího indexu S&P 500 se daří hlavně energetickým společnostem (+2,3 %), což je ovlivněno dnešním uzavřením dohody zemí OPEC o omezení produkce ropy o 1,2 milionu barelů ropy denně počínaje lednem 2019. Samotné ceny ropy Brent na to reagují růstem o 3 USD za barel (+5 %). Protipólem energetickým společnostem jsou technologické firmy, které ztrácejí jedno procento.
  • OPEC opět snižuje prognózu poptávky po ropě pro tento rok
    OPEC letos ve středu snížil svou prognózu globální poptávky po ropě a jeho zástupci uvedli, že toto čtvrtletí bude mít "nejstrmější" pokles. Organizace zemí vyvážejících ropu v současnosti očekává, že v roce 2020 se světová poptávka sníží o 9,07 milionu barelů denně (bpd), což představuje pokles o 9,1 %, v roce 2020. Minulý měsíc OPEC očekával pokles o 6,85 milionů barelů denně.
  • OPEC ovládá svět ropy
    Saúdský ministr energetiky princ Abdulaziz bin Salmán začátkem tohoto týdne uvedl, že trh s ropou se stále více vzdaluje od svých fundamentálních faktorů a na vině je vysoká volatilita a extrémně nízká likvidita. Poznamenal také, že v současné situaci může OPEC + využívat všechny výsady, které má k regulaci trhu. Aliance může například kdykoli oznámit snížení výroby, tím spíše, že toto opatření již využila v nedávné minulosti – v krizových letech 2020 a 2021.
  • OPEC oznámil překvapivé snížení těžby
    Severomořská ropa Brent dnes otevírá obchodování ziskem 8 % a nad 85 USD/barel. Státy kartelu OPEC se totiž v neděli rozhodly překvapivě omezit produkci ropy o 1,1 mil. barelů denně s platností od května až do konce tohoto roku. Vše se odehrává pod taktovkou Saúdské Arábie, která sníží těžbu o 500 tis. barelů denně (5 % její celkové těžby). K omezení produkce se navíc připojí i Rusko s dodatečnými 500 tis. barelů denně.
  • OPEC ponechal kvóty, ropa zamířila dolů (nesměle)
    Kampaň za zničení amerických těžařů pokračuje. Takto by se daly stručně shrnout výsledky pátečního zasedání organizace...
  • OPEC+ predĺžil dohodu o znížení produkcie ropy o 9 mesiacov
    Cena ropy OIL. WTI sa odrazila od úrovne 60 USD/bbl smerom nadol kvôli slabším dátam z Číny, Európy a USA, členovia OPEC očakávajú pokles dopytu po rope začiatkom roka 2020.
  • OPEC pri nízkych cenách ropy nefunguje
    Po Jirkovej analýze k piatkovému zasadnutiu OPECu, ešte pridám môj komentár k (ne)fungovaniu tejto organizácie: Pia...
  • OPEC+ před začátkem klidného týdne drží produkci ropy na stejné úrovni
    Minulý týden touto dobou jsme psali o rozhodujícím období pro ceny ropy. Tento týden možná začneme tušit, jaký vliv bu...
  • OPEC překonal rozpory a oznámil snížení produkce
    OPEC se po osmi letech dohodl na koordinovaném omezení těžby ropy. Cílem ministrů bylo potvrdit dohodu z Alžíru, což se podařilo a znamená to snížení produkce o 1,2 miliónu barelů denně (mb/d) oproti říjnu. Nová kvóta OPECu by tedy měla vstoupit v platnost v lednu a činí zhruba 32,5 mb/d.
  • OPEC reviduje své měsíční zvýšení produkce
    OPEC stále očekává, že světový trh s ropou bude letos v přebytku. Provedl však úpravy svého měsíčního zvýšení produkce a revidoval ji na 1,3 mil. barelů denně.
  • OPEC+ rozhodnutí o zvýšení dodávek ropy překvapilo trh, tvrdí Goldman Sachs
    Podrobný plán na zvýšení těžby ropy, který představil OPEC+ o víkendu, je podle Goldman Sachs pro trh jako „nepříjemné překvapení“, zejména v době, kdy jsou ceny ropy pod tlakem na pokles.
  • OPEC sa dohodol na nových kvótach, rope sa otvára cesta nahor
    Ostro sledované zasadnutie OPECu sa skončilo. Kartel sa napokon dohodol na znížení ťažby o zhruba 1,2 mil. barelov denne na 32,5 mil. Pridajú sa aj niektoré krajiny mimo OPECu, ktoré by mali prispieť ďalšími 600 tis. barelmi denne (Z toho polovica by podľa neoficiálnych správ mala pripadnúť na Rusko). Celkovo by sa teda globálna produkcia mala znížiť o 1,8 mil. barelov denne, čo predstavuje takmer dve percentá globálnej produkcie.
  • OPEC sa zameriava na veľmi dlhodobú spoluprácu
    OPEC sa usiluje o „veľmi dlhodobú“ dohodu o spoluprácu s ostatnými vývozcami ropy, uviedol vo štvrtok generálny tajomník organizácie Mohammed Barkindo, reagujúci na správy, že Saudská Arábia a Rusko plánuje spoluprácu na 10 až 20 rokov čo sa týka dohľadu nad produkciou. „Hľadáme veľmi dlhodobú spoluprácu medzi OPEC a producentskými krajinami mimo OPEC,“ povedal na konferencii o energiách v Bagdade.
  • OPEC se kvůli ropě sejde s americkými těžaři
    Představitelé Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se v pondělí sejdou se zástupci amerických firem, které těží ropu z břidlic. Jednat by měli o nadměrné nabídce ropy na trhu a o možnostech, jak situaci řešit. Jednání o těžbě ropy z břidlic se mezi americkými těžaři suroviny a zástupci OPEC konalo i loni. V zájmu zvýšení cen ropy na světovém trhu OPEC omezuje těžbu ropy už od ledna loňského roku. Díky tomu se ceny ropy letos poprvé od roku 2014 vyšplhaly nad 70 dolarů za barel. Těžba se přitom dál zvyšuje.
  • OPEC+ se nedohodl, kvóty se ruší, ropa prochází masivním výprodejem
    Mimořádné zasedání organizace OPEC a Ruska nedopadlo pro býky dobře. Skupina se nedokázala dohodnout na dodatečných škrtech kvůli neochotě Ruska snížit svoji produkci. Cena ropa padala v bezprostřední reakci až o více než 9 % pod úroveň 45,40 dolarů za barel, kde se naposledy nacházela v polovině roku 2017. Ropa WTI propadla pod 42 dolarů za barel. Oficiální začátek pátečního jednání musel být o několik hodin odložen kvůli bilaterálnímu jednání mezi Ruskem a Saúdskou Arábií.
  • OPEC se po osmi letech dohodl na snížení těžby. Cena ropy strmě roste
    Velkou událostí minulého týdne bylo zasedání členů OPEC ohledně možné dohody na snížení produkce ropy. O snížení se spekulovalo již několik měsíců poté, co se členové na omezení dohodli při neformálním setkání v Alžírsku v září letošního roku. Středeční schůzka ministrů, která se konala ve Vídni, měla potvrdit alžírskou dohodu a snížit produkci z 33,7 milionů barelů denně na 32,5 milionů barelů. K dohodě členové přistoupili po více než osmi letech poté, co trh s ropou poslední dva roky téměř nepřetržitě klesal.
  • OPEC+ snižuje produkci
    Cena severomořské ropy včera skokově vzrostla nad 85 USD/barel. Impulsem bylo překvapivé oznámení o dodatečných těžebních škrtech ze strany osmi států aliance OPEC+. Saúdská Arábie a spol. plánují snížit celkovou produkci o 1,6 mil. barelů denně s platností od května do konce roku, to vše nad rámec současných škrtů v rozsahu 2,0 mil. barelů denně.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple ebook obchodování ropy