Ticker Tape by TradingView
Forexový výhled Saxo Bank pro 2. čtvrtletí: Neklidné vody před námi
Autor: Autor: John Hardy, vedoucí oddělení forexu, Saxo Bank
Ve druhém čtvrtletí se zaměříme na tři hlavní témata – přehodnocení eura se slábnoucím evropským politickým rizikem, zpomalení Číny a vliv tohoto zpomalení na měny spojené s komoditami a měny rozvíjejících se ekonomik, a nejistotu u výhledu amerického dolaru podle toho, jak prezident Trump bude nadále dělat chyby nebo oživí „Trump Trade?, který měl velké problémy během jeho prvních dvou měsíců ve funkci.
- Druhé čtvrtletí roku 2017 by mohlo zaznamenat konec nejistot na politické scéně Evropské unie, kdy už bude znám výsledek prezidentských voleb ve Francii?
- Proces Brexitu možná bude trvat několik let, a trh by se tam mohl postupně zbavit diskontu za neurčitost
Devizová nestabilita v prvním čtvrtletí roku 2017 výrazně klesla i přes Brexit, politickou nejistotu Evropské unie před naprosto zásadními prezidentskými volbami ve Francii, které se budou konat v dubnu/květnu, a přes neschopnost prezidenta Trumpa realizovat své volební sliby, jelikož věnuje většinu své energie na boje s médii a těmi, které obviňuje z toho, že proti němu osnují spiknutí.
Ve druhém čtvrtletí roku 2017 by se mohla nejistota na politické scéně Evropské unie snížit, až bude znám výsledek francouzských voleb a trh příslušně ocení návrat evropského růstu. V USA bychom taky mohli získat představu, zda je Donald Trump ochromen vlastní neschopností fungovat ve washingtonském politickém „močálu?, nebo zda je schopen shromáždit většinu, kterou má ve Sněmovně a Senátu, aby prošly očekávané změny politiky, které by mohly posílit americký dolar.
V každém případě máme dojem, že mimořádné zklidnění nejistoty v prvním čtvrtletí, které chvílemi poslalo FX opce až k nejnižším úrovním od roku 2014, ustoupí nestabilnějšímu trhu, jak probíráme důležitá témata, a poté, co globální úroveň lhostejnosti dosáhla v prvním čtvrtletí extrémních hodnot.
Trump trade? pád, ale ještě není úplně mimo?
V USA měl prezident Trump dosti tvrdý start a musel se hodně snažit, aby přesvědčil trh, že se sliby jeho volební kampaně v dohledné době přetaví v reálnou politiku. Nicméně i přes tyto problémy Donald Trump má většinu v obou komorách Kongresu, což zůstává zásadním předpokladem pro utváření politiky.
Se zaměřením na volební cyklus roku 2018 Republikáni vědí, že jim připadne všechna vina nebo uznání (v závislosti na stavu ekonomiky v danou dobu), a dokonce i Republikáni, kteří jsou proti Trumpovi, se budou pravděpodobně snažit do té doby s Trumpem realizovat něco konstruktivního. Takže bychom Trumpovy šance nevylučovali, i když načasování zůstává nejisté.
Druhé čtvrtletí by mělo zajistit nějaký pevný bod v očekáváních po období dlouhého mlžení od Trumpovy inaugurace. Zmiňujeme Trumpa před Federální rezervou, protože máme dojem, že úpravy Fedu ve stávající strategii (přibližně čtyři zvýšení v příštích 18 měsících oceněné na konci března) budou provedeny pouze na základě překvapivých dat nebo nových politik Trumpovy vlády.
Rizika pro dolar ve druhém čtvrtletí jsou obousměrná, hlavně v závislosti na Trumpovi, ačkoliv optimistický potenciál se vzhledem k rostoucímu skepticismu trhu zvýšil.
Odraz eura?
Euro zvládlo proplouvat relativně klidně politickou nejistotou v první části roku 2017 vzhledem k evidentní síle přicházejících údajů napříč Evropou a vynucenému přiznání prezidenta Evropské centrální banky, Maria Draghiho, že výhled se dostatečně zlepšil, a banka potřebuje zmírnit obavy z rizik poklesu.
Trh zašel ještě dále, a dokonce začal cenové kalkulace u prvních zvýšení sazeb od Evropské centrální banky pro začátek příštího roku. Na delším konci výnosové křivky evropské sazby ve skutečnosti stouply více než americké sazby v prvním čtvrtletí, což drželo euro daleko od minim na přelomu roku. Další navýšení sazeb je určitě pravděpodobné, pokud francouzské volby budou znamenat oslabení Marine LePenové, a uvidíme další úpravy očekávání sazeb mimo křivku při očekávání poklesu od ECB.
Důležité varování na delší časové období – ačkoliv může být příliš brzo na starosti ve druhém čtvrtletí, jak si nejslabší periferní země, především Itálie, poradí se snížením od ECB, pokud se nebude snažit vydávat dluhopisy členských zemí EU. K tomu více viz naše zamyšlení nad CHF?
Čína utahující šrouby – následky?
Čína do svojí ekonomiky napumpovala obrovskou likviditu v letech 2015 a 2016, aby rozjela růst
a vyhnula se kreditnímu krachu. Dále Čína omezila kapacitu v klíčových průmyslových odvětvích, jako například těžba uhlí a ocelářství, aby podpořila ceny a předešla tlaku na předlužené státem vlastněné podniky. Za posledních pár měsíců provedla obrat v poskytování likvidity, a s přechodem do druhého čtvrtletí se kreditní podmínky zpřísňují.
Čínské kreditní trendy jsou důležité, nejen pro Čínu, ale pro celosvětové ekonomické aktivity, a stažení likvidity bude mít pravděpodobně větší dopad v druhém a třetím čtvrtletí, což by mohlo způsobit entuziasmus pro komodity a ekonomiky spojené s Čínou.
Mezi měnami zemí G7 bychom zdůraznili především Austrálii, jelikož Čína má v současné době obrovskou zásobu jednoho z australských nejdůležitějších vývozních artiklů, železné rudy. Nadšení pro rozvíjející se trhy obecně by také mohlo být zmírněno znaky zpomalení čínského růstu.
Bank of Japan to bude mít těžký úkol udržet levný jen
Bank of Japan ani nemohla snít o příznivějším načasování, když přešla na kontrolní politiku výnosové křivky, protože se to časově shodovalo s masivním nárůstem amerických výnosů, kdy se spready mezi Japonskem a zbytkem světa drasticky rozšířily a vynutily si úpravu japonské měny spíše než trhu dluhopisů.
Na konci prvního čtvrtletí japonský jen nabral sílu pro epizodě slabého rizikového apetitu, kdy také došlo k náhlým nižším výnosům v USA, když mě Trump trade problémy. Tato epizoda zdůraznila, jak zůstává japonský jen citlivý na pohyby ve výnosech a na rizikovém apetitu, které se často v napjatém období pohybují stejným směrem. Pokud se objeví další frustrace z nedostatečného postupu Trump trade a také globální opětovný růst zisků a inflace (možná v souvislosti s našimi obavami týkajícími se Číny) a zásadní korekce v rizikovém apetitu, pak by japonský jen mohl vykazovat solidní zisky během druhého čtvrtletí, především ke měnám, které byly nejpopulárnějšími za předcházejících 15 měsíců, jako jsou měny rozvíjejících se ekonomik a komoditní dolary.
Na druhou stranu, pokud výnosy opět stoupnou a globální výhled zůstane stálý, Bank of Japan může být v druhém čtvrtletí přinucena k tomu, co provedla ECB v prvním čtvrtletí: přiznat, že se domácí ekonomika zlepšuje, a že by to nakonec mohlo znamenat úpravu rámce monetární politiky.
Obecně riziko poklesu japonského jenu může být omezeno dle nepříjemných i příjemných scénářů.
Britská libra – je ještě příliš brzy rozhodnout?
V každém případě je britská libra velice levná na obchodním váženém základě, ačkoliv byla době nejhorší globální finanční krize daleko levnější proti euru. Je určitě sporné, že zlevněná libra je oprávněná vzhledem k stále velkému dvojímu deficitu a přetrvávající nejistotě ohledně procesu Brexitu. Domníváme se, že Velká Británie nakonec dosáhne rozumné dohody s kontinentem, a že dlouhodobý potenciál libry v širokém směnném smyslu je pozitivní.
Pro nás je problém načasování – je čas nyní, nebo musíme zajít dále do detailů, kde jsou spojující body v jednání okolo Brexitu? Je nutné uvést, že tento proces nezačne vážně, dokud nebude po německých volbách, a pokud tyto volby budou těsné, trh nebude vědět, s kým má Londýn vyjednávat.
Proces Brexitu by hlavně mohl trvat celou řadu let a trh by se tak postupně mohly zbavit „diskontu za neurčitost?.
A zbývající měny:
Švýcarský frank (CHF) – švýcarský frank je pro FX investory a obchodníky dlouhou dobu frustrující, protože měna zůstává pod dostatečným perspektivním tlakem, kdy Švýcarská národní banka byla donucena pokračovat v zásadních intervencích, aby udržela EURCHF před dalším pádem (a EURCHF byl víceméně nehybný).
Klíčovým problémem pro ty hledající bezpečný přístav, aby uvolnili se zbavili nákladných CHF long pozic (vzhledem k záporné pozici), možná nejsou volby ve Francii, ale spíše dlouhodobější výhled Evropské unie, a také skutečnost, že přetrvávají existenční rizika, pokud EU nezvládne vydat vzájemné dluhopisy.
Jak snadno může například Itálie zvládnout svých 600 mil. eur státního dluhu, který je splatný v roce 2018 až 2021 bez kvantitativního uvolňování ECB? Časové období pro EU dluhopisy nemusí být k dispozici až do doby, kdy bude po německých volbách na podzim tohoto roku, protože Schulzovo vítězství může vydláždit cestu pro velkorysejší závazek k více fiskálně integrované EU z Německa – prozatím je těžké posoudit takovou pravděpodobnost, ale tento scénář se zdá daleko pravděpodobnější, než by bylo možné s ministrem financí Schäublem.
Oznámení vzájemných dluhopisů EU by mohlo signalizovat, že EURCHF může dosáhnout 1,20 nebo dokonce vyššího.
Australský, kanadský a novozélandský dolar (AUD, CAD a NZD) – komoditní dolary měly v prvním čtvrtletí zajímavé zápletky a mohly by tak pokračovat i ve druhém čtvrtletí. NZD začal uvolňovat své nehorázné přecenění, zatímco CAD na relativním základě vypadá podceněný, pokud dojde k oživení Trump trade, a dokonce i když k tomu nedojde. Upozorňujeme také, že rizika AUD plynoucí z realitního trhu v Austrálii se mohou ve finále prodloužit, jak australské banky zpřísňují kreditní standardy a Čína zpomaluje. Takže riziko poklesu AUDCAD a zvýšení EURNZD jsou příklady témat, která by se mohla objevit na základě našich očekávání pro toto čtvrtletí.
Norská a švédská koruna (NOK a SEK) – líbí se nám SEK na relativním základě versus euro, a protože je Švédsko tradičně vázáno na Evropskou unii kvůli své ekonomice silně zaměřené na export. Riksbank také zpomaluje ve vymaňování se z umírněného výhledu. NOK je méně atraktivní a v prvním čtvrtletí došlo k silnému poklesu v očekávání inflace od Norges Bank a očekáváme, že ceny ropy zůstanou pod tlakem kvůli velkému převisu zásob.
Měny rozvíjejících se ekonomik – po významném přerušení po prezidentských volbách v USA v listopadu minulého roku se měny rozvíjejících se ekonomik v prvním čtvrtletí zotavily v ozvěně masivního nárůstu ze začátku roku 2016. Mexické peso bylo hvězdou celé skupiny, když se konečně trh unavil neustálým napadáním ze strany Trumpa (což bylo kontraproduktivní k jeho vlastním cílům učinit mexické peso méně konkurenceschopným k USD); uměřenější rétorika od Trumpova kabinetu způsobila enormní zájem o peso v prvním čtvrtletí.
Obecná měkkost amerického dolaru a skoro žádné obavy, že Fed bude muset zrychlit své jemné tempo zvyšování, byly hlavními podporami pro rozvíjející se ekonomiky a carry trade celkově. Odtud cesta k dalšímu vrcholu rozvíjejících se ekonomik vypadá složitě kvůli obrovským úpravám a jak je globální lhostejnost vůči rizikům blízko k historickému maximu.
Máme také obavy, že stažení čínské likvidity by mohlo mít vliv na výhled pro měny rozvíjejících se ekonomik ve druhém a třetím čtvrtletí, a taktéž by mohlo zmírnit nadšení pro opětovný růst zisků
a inflace.
O autorovi:
John Hardy se k Saxo Bank připojil v roce 2002 a vedoucím oddělení forexu se stal v říjnu 2007. Zaměřuje se na strategie a analýzy na měnovém trhu z hlediska fundamentálních ukazatelů, makroekonomických změn a vývoje technických ukazatelů.
Hardy za svou práci získal řadu ocenění a byl uveden jako nejúspěšnější prognostik pro rok 2015 za období 12 měsíců z 30 pravidelných přispěvatelů týdenní rubriky FX. Jeho sloupek o měnových trzích je často citován a Hardy je pravidelným hostem a komentátorem televizních stanic jako například CNBC a Bloomberg.
Hardyho přístup k obchodování je kombinací vývoje fundamentálních ukazatelů se zaměřením na grafy, které potvrzují tyto fundamentální vyhlídky. Hardy publikuje denní FX Aktuality pro Saxo Bank, nabízí okamžité komentáře týkající se nových opatření centrální banky, makroekonomických trendů a technického vývoje v závislosti na grafech. Pravidelně také přispívá do Čtvrtletních vyhlídek a ročních Šokujících předpovědí Saxo Bank.
John Hardy absolvoval Texaskou univerzitu v Austinu s vyznamenáním.
O Saxo Bank
Skupina Saxo Bank (Saxo), specialista na multi-asset obchodování a investice, nabízí kompletní sadu obchodních a investičních nástrojů, technologií a strategií.
Už téměř 25 let nabízí Saxo Bank jednotlivcům i firmám přístup k profesionálnímu obchodování a investicím prostřednictvím technologií a zkušeností.
Plně licencovaná a regulovaná banka umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům snadno obchodovat s více aktivy z jediného účtu na různých elektronických zařízeních. Kromě toho poskytuje Saxo Bank svým firemním klientům, např. bankám a makléřům přístup k multi-asset obchodům, prvotřídním makléřským službám a obchodní technologii.
Mnohokrát oceněné obchodovací technologické platformy jsou dostupné ve více než 20 jazycích a jsou využívány více než stovkou finančních institucí na celém světě.
Saxo Bank, která byla založena roku 1992, sídlí v Kodani a zaměstnává 1500 lidí ve finančních centrech po celém světě, včetně Londýna, Singapuru, Paříže, Curychu, Dubaje a Tokia.
Klíčová slova: Brexit | Čína | Novozélandský dolar | Inflace | USA | Británie | Britská libra | Koruna | Mexické peso | Bezpečný přístav | Ceny ropy | Rizika | Export | Spready | Sazby | Americký dolar | Bank of Japan | Bloomberg | Bod | Carry trade | Centrální banky | ECB | Ekonomika | Euro | FX | Fed | G7 | Grafy | Investice | Japonský jen | Komodity | Korekce | Long | Měna | Měny | Opce | Riziko | Švýcarský frank | Banky | EUR | Dluhopisy | CHF | NZD | CAD | AUD | Obchodování | Finanční krize | Saxo Bank | EU | Pravděpodobnost | John Hardy | Zkušenosti | Obchodovat | Donald Trump | Rozvíjející se trhy | Analýzy | Banka | Dolar | Dolary | Eura | EURCHF | EURNZD | Forexu | Frank | Komoditní | Libra | Ropy | Švédská koruna | Trh | Velká Británie | Zisky | CNBC | Itálie | Volby | Frustrace | Riksbank | Multi-Asset obchodování | Energie | Oddělení forexu | Globální finanční krize | Nejistota | Výhled | Krize | Výnosy | Švédsko | Očekávání | ROCE | USD |
Čtěte více
-
Forexový výhľad na 47. týždeň roka 2015
Pondelok: Očakávame zverejnenie výsledku japonského HDP za 3Q. Vo Frankfurte sa začína konferencia Euro Finance Week, na ktorej vystúpi... -
Forexový výhľad na 48.týždeň roka 2015
Očakávame aj výsledky francúzskeho, nemeckého a európskeho PMI za november. Z USA budú zverejnené výsledky chicagského Fedu a predaj existujúcich domov... -
Forexový výhľad na 49.týždeň roka 2015
Rekapitulácia minulého týždňa Očakávané udalosti tohto týždňa Pondelok: Z Japonska očakávame priemyselnú produkc... -
Forexový výhľad na 5.týždeň roka 2016
Pondelok: Dnes si okrem zverejnení z makroekonomického kalendára treba dať pozor na výsledky volieb US prezidentských kandidátov miestnych výborov v štáte Iowa... -
Forexový výhľad na 50.týždeň roka 2015
Pondelok: V Brusseli bude zasadať euroskupina ku Grécku a spoločnej regulácii bánk. Očakávame tiež nemeckú priemyselnú produkciu... -
Forexový výhľad na 51.týždeň roka 2015
Euro počas minulého týždňa rozširovalo svoje zisky, po tom ako Draghi odštartoval short squeez 3. decembra pri rozhodovaní ECB o nových stimuloch... -
Forexový výhľad na 6.týždeň roka 2016
V noci očakávame januárovú podnikateľskú dôveru z Austrálie, doobeda januárové objednávky strojového náradia z Japonska, obchodnú bilanciu... -
Forexový výhľad na 7.týždeň roka 2016
Pondelok: ...v noci ešte očakávame maloobchodné tržby za 4Q z Nového Zélandu... Akciové a dlhopisové trhy v USA a v Kanade budú v pondelok z dôvodu štátnych sviatkov zatvorené. O 15:00 očakávame prejav prezidenta ECB Draghiho v Bruseli. Korporátne výsledky: Telecom Italia SpA.... -
Forexový výhľad na 9. týždeň roka 2016
Rekapitulácia minulého týždňa Očakávané udalosti tohto týždňa Pondelok: Počas noci očakávame januárové dáta malo... -
Forexový výhľad pre 8. týždeň roka 2016
V noci budú zverejnené predbežné dáta PMI výrobného sektora za február z Japonska. Následne doobeda očakávame februárové PMI sektora výroby... -
Forex: O zábavu v regionu se postarala maďarská centrální banka
Maďarská centrální banka dnes zvýšila depozitní sazbu o 10 bazických bodů na -0,05 %. Radost forintu však neudělala. Guvernér Matolcsy totiž zároveň oznámil, že zvýšení sazeb bylo jednorázové a centrální banka tímto krokem nezačíná cyklus utahování měnové politiky. To hned doložila oznámením, že spustí program nákupu korporátních dluhopisů v objemu 300 miliard HUF, tedy 0,7 % HDP. Program by měl být zahájen 1. července a centrální banka by v jeho rámci měla nakupovat dluhopisy se splatností mezi 3 a 10 lety. Na druhou stranu ale o 100 mld. HUF zredukovala svůj program FX swapů. Ve druhém kvartále jich nabídne komerčním bankám již jen 300-500 mld. HUF. Maďarský forint tak ve výsledku oslabil o 0,8 % na 318,7 HUF/EUR. -
Forex: Oznámení o urychlení nákupu aktiv euru neprospělo
Společná evropská měna včera vůči dolaru ztratila více než 1 %, když oslabila na úroveň 1,1200 EUR/USD. Důvodem bylo vyjádření... -
Forex: Ozvěny trhu - dolar to nevzdává
Loňský rok patřil na globálních devizových trzích dolaru. Ne překvapivě potvrdil tradiční tříletý průzkum Banky pro mezinárodní platby neotřesitelnou pozici americké měny jako té nejobchodovanější na světě. Dařilo se jí i z cenového pohledu. Dolarový index, měřící výkonnost dolaru vůči šesti nejvýznamnějším měnám, si za celý loňský rok připsal 3,5 %. Celoroční výsledek je ale zkreslen výkoností v posledních třech měsících. -
Forex: Ozvěny trhu - Letos bychom se mohli dočkat silnějšího kurzu eura vůči dolaru
Do letošního roku vstupovali investoři na globálním devizovém trhu s očekáváními, že společná evropská měna euro si proti americkému dolaru polepší. Koneckonců tímto směrem mířil i konsensus analytiků sledující tento nejobchodovanější měnový pár na světě. Pro konec prvního čtvrtletí jednotliví respondenti průzkumu agentury Bloomberg v průměru čekali kurz 1,1000 EUR/USD, pro konec letošního roku pak 1,1200 EUR/USD. -
Forex: Oživení čínské ekonomiky ve druhém čtvrtletí zklamalo
Data z Číny jsou rizikem nejen pro globální růst. Čínský HDP ve druhém čtvrtletí vzrostl meziročně o 6,3 % (0,8 % q/q), zatímco tržní konsenzus očekával 7,1 % y/y. Slabší aktivita v Číně se patrně již začala projevovat i v Evropě, zejména v předstihových indikátorech z Německa, které v poslední době zklamaly. Německý vývoz do Číny se sice po propadu na začátku letošního roku mírně zlepšil, stále však zůstává z historického pohledu a s přihlédnutím k inflaci poměrně nízko, což pravděpodobně bude brzdit i oživení našeho zahraničního obchodu. -
Forex: Oživení na americkém trhu práce pokračuje
Podle dnes zveřejněné zprávy amerického institutu ADP se počet pracovních míst v soukromém sektoru v dubnu zvýšil o 742 tisíc, tedy nejvíce za posledních sedm měsíců. Tempo tvorby nových pracovních míst se tak oproti březnu, kdy vzniklo 565 tisíc nových pracovních míst, výrazně zrychlilo. Analytici i přesto očekávali o zhruba 100 tisíc nových pracovních míst více. Nové zaměstnance nabíraly především společnosti v oblasti pohostinství a služeb souvisejících s trávením volného času, tedy ty, které byly současnou pandemií zasaženy nejvíce a které na jejím počátku naopak zaměstnance propouštěly. Zlepšení na americkém trhu práce jednoznačně souvisí s příznivým vývojem pandemie a rychlým průběhem očkování, v důsledku čehož mohlo dojít k uvolnění protiepidemických opatření. Otevřít tak znovu mohly obchody i zmíněné restaurace. S tím, jak se rychle zlepšují očekávání ohledně ekonomického vývoje v USA lze předpokládat, že počet pracovních míst bude růst také v následujících měsících. -
Forex: Pád amerických bank vyvolal na trzích paniku
Dnešní obchodování na finančních trzích bylo ve znamení silného výprodeje rizikových aktiv vyvolaného šířící se panikou v souvislosti s úpadkem dvou amerických bank. Po pádu kalifornské banky SVB v neděli ukončila činnost menší newyorská banka Signature Bank. Mezi investory tak narůstaly obavy ohledně zdraví finančního sektoru. Ceny akcií tak dnes klesaly, nepřekvapivě v čele s bankovními tituly. Během evropského obchodování akciové trhy odepsaly přibližně 2,5 %, americké trhy však otevřely v mírném plusu. Zájem investorů na druhou stranu sílil po dluhopisech. -
Forex: Pád eura a oslabení koruny
Devizové trhy ve čtvrtek po delší době prošly živějším obchodování. Koruna k euru kvůli negativnímu sentime... -
Forex: Panika na euru se po referendu nekonala
Navzdory platební neschopnosti Řecka kvůli nesplacení pohledávek vůči MMF euro v minulém týdnu nijak dramaticky... -
Forex: Paralyzovaná americká administrativa sráží dolar
Společná evropská měna včera pokračovala ve svém úspěšném tažení na trhu s americkým dolarem, když dále rozši...
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Perly, ropa a dirham. Podívejte se na historii měny Spojených arabských emirátů
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Trpělivost v Prop Tradingu
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
Investování do REIT: Od Sydney po Dubaj - jak fungují světové REITs (8. díl)
Jak úspěšně obchodovat pattern Hlava a ramena
VIDEO: Tento indikátor predikuje budoucnost trhu
Ondřej Hartman: Technická analýza nepředpovídá budoucnost
Perly, ropa a dirham. Podívejte se na historii měny Spojených arabských emirátů
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Trpělivost v Prop Tradingu
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
Investování do REIT: Od Sydney po Dubaj - jak fungují světové REITs (8. díl)
Jak úspěšně obchodovat pattern Hlava a ramena
VIDEO: Tento indikátor predikuje budoucnost trhu
Ondřej Hartman: Technická analýza nepředpovídá budoucnost
Denní kalendář událostí
Týdenní změna zásob ropy
V USA týdenní statistický bulletin API
Člen Fedu Neel Kashkari
V USA Conference Board (CB) index
Člen Fedu Austan Goolsbee
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V Kanadě maloobchodní tržby
Šéf SNB Martin Schlegel
V Británii maloobchodní tržby
V Japonsku index CPI
Týdenní změna zásob ropy
V USA týdenní statistický bulletin API
Člen Fedu Neel Kashkari
V USA Conference Board (CB) index
Člen Fedu Austan Goolsbee
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V Kanadě maloobchodní tržby
Šéf SNB Martin Schlegel
V Británii maloobchodní tržby
V Japonsku index CPI
Tradingové analýzy a zprávy
Evropské akcie se vyšplhaly nejvýše za téměř tři týdny
Forex: Dolar posiluje díky zmírnění napětí kolem Fedu a kolem obchodu s Čínou
Ropa zlevňuje kvůli vyhlídkám na výraznější zvyšování těžby skupinou OPEC+
Forex: Koruna dnes posílila k euru na 25 Kč/EUR, naopak vůči dolaru oslabila
Dombrovskis: EU se nechce vzdát obchodních vztahů s USA, ale jednat o clech
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Investice v USA od Trumpova nástupu přesáhly pět bilionů dolarů
Akcie v USA prudce posilují poté, co Trump řekl, že se nechystá odvolat Powella
Světové ekonomické fórum vyšetřuje svého zakladatele Klause Schwaba
Analýza: Pro Čechy vyjde letos dovolená levněji v Brazílii, Kanadě či USA
Evropské akcie se vyšplhaly nejvýše za téměř tři týdny
Forex: Dolar posiluje díky zmírnění napětí kolem Fedu a kolem obchodu s Čínou
Ropa zlevňuje kvůli vyhlídkám na výraznější zvyšování těžby skupinou OPEC+
Forex: Koruna dnes posílila k euru na 25 Kč/EUR, naopak vůči dolaru oslabila
Dombrovskis: EU se nechce vzdát obchodních vztahů s USA, ale jednat o clech
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Investice v USA od Trumpova nástupu přesáhly pět bilionů dolarů
Akcie v USA prudce posilují poté, co Trump řekl, že se nechystá odvolat Powella
Světové ekonomické fórum vyšetřuje svého zakladatele Klause Schwaba
Analýza: Pro Čechy vyjde letos dovolená levněji v Brazílii, Kanadě či USA
Blogy uživatelů
Analýza Dow Jones, XAU/USD, EUR/USD: Zlato dále prudce posiluje
Moje cesta prop tradingem: Příprava trendového obchodu
Praktická ukázka: Pátek mě překvapil
Výsledková sezóna pod tlakem: Rekordy, rizika a nejistota
Jaké iluze si projektujeme do trhů?
Měnový pár EUR/AUD: Analýzy více časových rámců (W1 až H4 rámec)
Toto je první překážka, na kterou v tradingu narazíte
INVESTIČNÍ GLOSA: Zlato pumpuje podle učebnice. K novému rekordu ho dotáhl Trump
Trpělivost tradera je mocným nástrojem pro řízení rizik a růst obchodního účtu
Výběr z nedělní přípravy: Týdenní grafy měnových NZD/USD, EUR/GBP a EUR/JPY
Analýza Dow Jones, XAU/USD, EUR/USD: Zlato dále prudce posiluje
Moje cesta prop tradingem: Příprava trendového obchodu
Praktická ukázka: Pátek mě překvapil
Výsledková sezóna pod tlakem: Rekordy, rizika a nejistota
Jaké iluze si projektujeme do trhů?
Měnový pár EUR/AUD: Analýzy více časových rámců (W1 až H4 rámec)
Toto je první překážka, na kterou v tradingu narazíte
INVESTIČNÍ GLOSA: Zlato pumpuje podle učebnice. K novému rekordu ho dotáhl Trump
Trpělivost tradera je mocným nástrojem pro řízení rizik a růst obchodního účtu
Výběr z nedělní přípravy: Týdenní grafy měnových NZD/USD, EUR/GBP a EUR/JPY
Forexové online zpravodajství
Denní shrnutí: Akcie Mag7 ožívají, zlato a ropa pod tlakem
Trump: Zelenskyj svými výroky o Krymu škodí mírovým rozhovorům
Konec obchodní války? Trump zvažuje snížení cel na čínské zboží až o 50 %
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
Frankfurtská burza dnes posilovala
IBM před výsledky za 1Q 2025: Klíčové faktory ke sledování
Pražská burza posílila, index PX dosáhl nejvyšší hodnoty za tři týdny
BREAKING: US100 klesá poté, co Bessent zpochybnil Trumpovu ochotu snížit cla na Čínu
PMČR: Dividenda za minulý rok bude podle našich odhadů 1 350 CZK na akcii
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 18. dubnu vzrostly o 244 tis. barelů
Denní shrnutí: Akcie Mag7 ožívají, zlato a ropa pod tlakem
Trump: Zelenskyj svými výroky o Krymu škodí mírovým rozhovorům
Konec obchodní války? Trump zvažuje snížení cel na čínské zboží až o 50 %
Index Dow Jones se drží v zelených úrovních
Frankfurtská burza dnes posilovala
IBM před výsledky za 1Q 2025: Klíčové faktory ke sledování
Pražská burza posílila, index PX dosáhl nejvyšší hodnoty za tři týdny
BREAKING: US100 klesá poté, co Bessent zpochybnil Trumpovu ochotu snížit cla na Čínu
PMČR: Dividenda za minulý rok bude podle našich odhadů 1 350 CZK na akcii
USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 18. dubnu vzrostly o 244 tis. barelů
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Dogecoin na hranici klíčové podpory: Hrozí pokles na 0,10 USD?
Market Insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (15-06-17)
Obchodní signály pro ZLATO (XAU/USD) na období 23.-25. října 2024: nakupujte (buy) při odrazu od 2 710 USD (korekce – 21 SMA)
Vanilka – Poslední dva roky ve znamení růstu
Obchodní signály pro pár EUR/USD na 12.–15. února 2025: prodávejte pod 1,0384–1,0410 (21 SMA – Murray 5/8)
GameStop se propadá o 15 % a maže včerejší růst po komentářích od Wedbush 📉
Amazon zvažuje investici 15 miliard USD do rozšíření sítě skladů v USA
NBP ponechala sazby beze změny
ČNB jako první banka v EU, která zvedla v tomto cyklu sazby
Intervencia NBP
Dogecoin na hranici klíčové podpory: Hrozí pokles na 0,10 USD?
Market Insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (15-06-17)
Obchodní signály pro ZLATO (XAU/USD) na období 23.-25. října 2024: nakupujte (buy) při odrazu od 2 710 USD (korekce – 21 SMA)
Vanilka – Poslední dva roky ve znamení růstu
Obchodní signály pro pár EUR/USD na 12.–15. února 2025: prodávejte pod 1,0384–1,0410 (21 SMA – Murray 5/8)
GameStop se propadá o 15 % a maže včerejší růst po komentářích od Wedbush 📉
Amazon zvažuje investici 15 miliard USD do rozšíření sítě skladů v USA
NBP ponechala sazby beze změny
ČNB jako první banka v EU, která zvedla v tomto cyklu sazby
Intervencia NBP
Blogy uživatelů
Je výprodej technologických akcií varovný signál nebo příležitost?
Aktuální Price Action obchody na měnových párech EUR/USD, EUR/GBP a CAD/CHF
Forex očima tradera - měnové páry EUR/USD, USD/JPY a EUR/CZK
Je XRP naspäť v hre?
Praktické okénko – příprava podle Market Profile
Bitcoin útočí na 10 000 USD, indexy majú problémy a Čína zachraňuje ekonomiku
Kdy nakupovat zlato?
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 23.8.2012
Obchodní analýza akciového indexu S&P 500 a měnového páru EUR/USD
Výběr z nedělní přípravy: EUR/USD a AUD/USD
Je výprodej technologických akcií varovný signál nebo příležitost?
Aktuální Price Action obchody na měnových párech EUR/USD, EUR/GBP a CAD/CHF
Forex očima tradera - měnové páry EUR/USD, USD/JPY a EUR/CZK
Je XRP naspäť v hre?
Praktické okénko – příprava podle Market Profile
Bitcoin útočí na 10 000 USD, indexy majú problémy a Čína zachraňuje ekonomiku
Kdy nakupovat zlato?
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 23.8.2012
Obchodní analýza akciového indexu S&P 500 a měnového páru EUR/USD
Výběr z nedělní přípravy: EUR/USD a AUD/USD
Vzdělávací články
Charting a druhy grafů v technické analýze
MetaTrader Supreme Edice a nová verze MT5
Trend Following: Jednoduchá metoda, jak z trhů vytáhnout maximum
Měsíční report finančních trhů (prosinec 2023)
Jak používají technickou analýzu hedgeové fondy a další velcí hráči
Když bitcoin není jen investice. V tomto státě je kryptoměna oficiálním platidlem
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
8 nejlepších obchodních strategií – scalping (7. díl) – 1. část
Equity a výpisy účtů členů VIP zóny
Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
Charting a druhy grafů v technické analýze
MetaTrader Supreme Edice a nová verze MT5
Trend Following: Jednoduchá metoda, jak z trhů vytáhnout maximum
Měsíční report finančních trhů (prosinec 2023)
Jak používají technickou analýzu hedgeové fondy a další velcí hráči
Když bitcoin není jen investice. V tomto státě je kryptoměna oficiálním platidlem
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
8 nejlepších obchodních strategií – scalping (7. díl) – 1. část
Equity a výpisy účtů členů VIP zóny
Index S&P 500: Kompletní průvodce pro investování a trading
Tradingové analýzy a zprávy
Technický pohled na křížové měnové páry
EUR/USD posiluje, retail pozice zůstávají SHORT
Očekávané události pro tento týden
Forex: Technická analýza GBP/USD
Index spekulativního sentimentu 26.7.2019
Forex: Technická analýza GBP/USD
Belka: Eurozóna potřebuje zásadní dohodu
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 19.5.2016
Nejsilnější a nejslabší měny 15.6.2016
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Technický pohled na křížové měnové páry
EUR/USD posiluje, retail pozice zůstávají SHORT
Očekávané události pro tento týden
Forex: Technická analýza GBP/USD
Index spekulativního sentimentu 26.7.2019
Forex: Technická analýza GBP/USD
Belka: Eurozóna potřebuje zásadní dohodu
NASDAQ 100 - Intradenní výhled 19.5.2016
Nejsilnější a nejslabší měny 15.6.2016
Vicepremiérka: Ukrajina je připravena vyjednávat, ne kapitulovat
Témata v diskusním fóru
seif.finance zkušenosti?
Jak na nerealizoné ztáty...
Market Profile
Globtrex.com
Obchodník měsíce: Pílí k zaslouženému zisku
Čeká korunu osud švýcarského franku?
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry AUD/CAD, EUR/AUD a akcie META
Zdeněk Zaňka z Trhy.cz - je to podvod
USD/CNH
Kathy Lien: Nechcete dělat prop trading s někým, kdo se více soustředí na předvádění svých Lamborghini
seif.finance zkušenosti?
Jak na nerealizoné ztáty...
Market Profile
Globtrex.com
Obchodník měsíce: Pílí k zaslouženému zisku
Čeká korunu osud švýcarského franku?
Elliottova vlnová teorie pro měnové páry AUD/CAD, EUR/AUD a akcie META
Zdeněk Zaňka z Trhy.cz - je to podvod
USD/CNH
Kathy Lien: Nechcete dělat prop trading s někým, kdo se více soustředí na předvádění svých Lamborghini