US trhy i přes vydařené earnings ztrácí. Dohoda OPEC nejistá

Nálada na amerických akciových trzích je poznamenaná pokračující výsledkovou sezónou a vrcholící předvolební atmosférou. Technologicky zaměřený index Nasdaq musel strávit poměrně neuspokojivé výsledky jednoho z tahounů – firmy Apple, jejíž akcie po zveřejní výsledků z třetího kvartálu poklesly přes více než o 2,2 %. Investorům se nelíbily projekce výnosů na další kvartál ani neschopnost Applu více využít trable svého největšího korejského rivala – společnosti Samsung. Středeční seanci předvedly akcie Apple poměrně volatilní výkyvy, cena nejprve prudce vzrostla, aby nakonec zamířila dolů i po zbytek celého týdne.

Technologický Nasdaq Comsposite uzavíral týden se ztrátou na ceně 5190, index S&P rovněž ztratil, když uzavřel na ceně 2126 a blue-chip index Dow Jones zakončil týden na hodnotě 18161 bodů, rovněž v červeném. Celkově tedy hlavní americké akciové indexy připisují týdenní ztráty a to i přesto, že aktuálně probíhající výsledková sezóna vyznívá pozitivně. Za poslední rok a půl se jedná o vůbec nejvydařenější earnings data.

Společnosti z indexu S&P 500, které prozatím odkryly své hospodářské výsledky, ukázaly průměrně o 6% vyšší zisky, než byl tržní předpoklad. Houstnoucí atmosféra blížících se amerických voleb a očekávané zvyšování úrokových sazeb Fedu ale investoři nesou nesnadno. Zvýšenou volatilitu (i politickou nejistotu) vlila do trhů páteční zpráva o znovuotevření případu emailové kontroverze prezidentské kandidátky Hilary Clintonové. Trhy tuto zprávu interpretovaly negativně a dobře rozehranou páteční seanci zakončily vesměs ztrátově. Barometr nervozity  index VIX se v pátek vyhoupl až k 16 bodům.

Denní graf akcie Apple, na kterém je patrný prudký výkyv ceny v reakci na reportování kvartálních výsledků.

 

Dohoda OPEC o se otřásá v základu, ropa klesá

Ropný trh jsme několikrát v minulosti zmínili v souvislosti s dohodou členů OPEC, která by měla zmrazit nebo omezit těžbu a stabilizovat ceny ropy. Posledním velkým článkem k možnému přijetí paktu bylo prohlášení Vladimíra Putina, který potvrdil ochotu Moskvy dohodu podpořit a zároveň vyslal jasný signál dalším státům, aby udělaly totéž. To, co bylo prvně přímočarým Putinovým vykřičníkem se nyní překrucuje do podoby otazníku a Rusko pomalu ale jistě mění názor.

Ruský vyslanec u ropného kartelu OPEC uvedl, že jeho země prozatím nemá k omezování produkce ropy žádný důvod a snižování těžby není správnou volbou. Podobně se nechal slyšet šéf ruské ropné jedničky Rosneft, který dokonce potvrdil, že firma má našlápnuto spíše k dalšímu navyšování. Podle agentury Bloomberg by Rusko souhlasilo se zmrazením produkce na současných úrovních, které jsou ovšem rekordní.

Výjimku pro omezení produkce prosazuje aktuálně druhý největší producent v rámci kartelu OPEC – Irák, který se proti dohodě poměrně explicitně vymezil a nejen že nechce limity snižovat, ale má v plánu naopak produkci zvýšit. Jako hlavní důvod uvedl nutnost financovat nákladnou kampaň proti Islámskému Státu. Do řady k Iráku se postavil i Írán, který rovněž požaduje výjimku a podobně se k případu staví Libie a Nigérie.

Dohady ohledně (ne)snížený těžebních limitů pro jednotlivé státy tak připomínají dobře rozehranou šachovou partii. Rivalita uvnitř kartelu o podíl na trhu s ropou přirozeně nedovolí navyšování produkce ropy jedněch států na úkor jiných. Plánovaná dohoda, ke které má dojít ve Vídni na konci listopadu se tedy otřásá v základech. V reakci na to WTI ropa poprvé po téměř měsíci končí týden pod $50 za barel, Ropa Brent uzavřela týden na ceně 50,86 za barel. Obě ropy po celý obchodní týden ztrácely a nepomohla ani pozitivní data o snižujících se ropných zásobách v USA.

Makroekonomická data na týden od 31.10.2016 – 4.11.2016

Pondělí

• v 1:50 Japonsko vyhlašuje průmyslovou produkci za za září
• v 1:50 Japonsko oznamuje maloobchodní tržby za září
• V 1:30 Austrálie reportuje pololetní ekonomický výhled
• V 8:00 Německo publikuje maloobchodní tržby za září
• V 10:30 Velká Británie reportuje nově schválené hypotéky za září
• V 10:30 Velká Británie publikuje peněžní zásobu M4 za září
• V 11:00 eurozóna reportuje předběžný odhad HDP na říjen
• V 11:00 eurozóna zveřejní index spotřebitelských cen za říjen
• Ve 13:30 USA publikuje výdaje na osobní spotřebu za září
• Ve 13:30 USA reportuje osobní příjmy za září
• Ve 14:45 USA zveřejní Chicagský PIM index za říjen
• 
  

Úterý

• Ve 2:00 Čína publikuje PMI pro výrobní sektor za říjen
• Ve 4:00 Japonsko oznámí rozhodnutí o úrokové sazbě
• Ve 4:30 Austrálie publikuje rozhodnutí o úrokové sazbě
• v 9:15 Švýcarsko oznámí maloobchodní tržby za září
• V 9:55 Německo vyhlásí PMI index výrobního sektoru za říjen
• V 10:30 Velká Británie oznámí PMI index výrobního sektoru za říjen
• Ve 14:30 Kanada PMI index výrobního sektoru za říjen
• V 15:00 USA publikuje ISM index výrobního sektoru za říjen
• V 15:45 USA reportuje PMI index výrobního sektoru za říjen
• Ve 21:30 USA reportuje týdenní změnu v zásobách ropy

Středa

• Ve 1:30 Austrálie reportuje stavební povolenky za září
• V 6:00 Japonsko publikuje spotřebitelskou důvěru za říjen
• V 9:55 Německo reportuje změnu a míru nezaměstnanosti za říjen
• V 10:00 eurozóna zveřejní PMI index výrobního sektoru za září
• Ve 12:00 USA publikuje nově schválené žádosti o hypotéku za říjen
• Ve 13:15 USA reportuje zprávu o nezaměstnanosti za říjen
• V 15:30 USA publikuje týdenní změnu v zásobách ropy
• V 19:00 USA zveřejní rozhodnutí o úrokové sazbě
• V 19:00 USA publikuje výsledek ze zasedání Fed

Čtvrtek

• V 1:30 Austrálie zveřejní obchodní bilanci za září
• Ve 2:45 Čína vyhlásí PMI index sektoru služeb za říjen
• V 10:00 eurozóna publikuje ekonomický buletin
• V 10:30 Velká Británie oznamuje PMI index ve službách
• V 11:00 eurozóna oznamuje míru nezaměstnanosti za září
• V 11:00 Velká Británie publikuje inflační report
• Ve 13:00 Velká Británie oznamuje rozhodnutí o úrokové sazbě za listopad
• Ve 13:00 Velká Británie publikuje zápis ze zasedání Bank of England
• Ve 13:30 USA reportuje jednotkovou cenu práce za 3. kvartál
• Ve 13:30 USA publikuje PMI v sektoru služeb za říjen
• V 15:00 USA zveřejní průmyslové objednávky za září

Pátek

• V 1:30 Austrálie publikuje maloobchodní tržby za září
• Ve 2:30 Austrálie zveřejní komentář k měnové politice
• V 10:00 eurozóna reportuje PMI index za říjen
• V 11:00 eurozóna publikuje Index cen výrobců za září
• Ve 13:30 USA zveřejní obchodní bilanci za září
• Ve 13:30 USA publikuje míru nezaměstnanosti za říjen
• Ve 13:30 USA zveřejní počet pracovních míst v nezemědělském sektoru
• Ve 13:30 Kanada zveřejní míru nezaměstnanosti za říjen
• V 18:00 USA publikuje počet aktivních ropných vrtů

Earnings pro týden 31.10. do 4.11.2016

Akcie s ex-dividend date během týdne 31.10. do 4.11.2016

The post US trhy i přes vydařené earnings ztrácí. Dohoda OPEC nejistá appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Čtěte více

• US Steel klesá o 7 %, Trump potvrdil plány na zablokování akvizice Nippon Steel
  Akcie jednoho z největších amerických výrobců oceli, společnosti US Steel (X.US), dnes klesají téměř o 8 % poté, co Trump potvrdil plány na zastavení akvizice této společnosti japonským ocelářským gigantem Nippon Steel. Jak vidíme na grafu, cena se propadla pod hlavní podporu EMA200 (červená linie), přičemž klesla mírně pod zónu $39. Velmi důležitá podpora se nyní může nacházet na úrovni $36 (předchozí cenové reakce) a také v rozmezí mezi $30 a $33, označeném Fibonaccim a minimy z srpna 2024.
• Ústavní soud zamítl stížnost poslanců ANO, loňské snížení mimořádné valorizace penzí platí beze zbytku. Verdikt soudu přivítají ratingové agentury, nelze jej však přeceňovat – stav tuzemských veřejných financí zásadněji nezlepší
  Ústavní soud dnes zamítl stížnost poslanců opozičního hnutí ANO ohledně ponížení loňské mimořádné valorizace důchodů. Tím pádem definitivně stvrdil, že důchodci si loni z hlediska vývoje svých reálných příjmů pohoršili nejvýrazněji za posledních více než deset let. Ponížení mimořádné valorizace totiž znamená, že loňský růst průměrné penze zaostal za růstem hladiny spotřebitelských cen, jemuž čelí průměrný starobní důchodce. Navýšení penzí přitom zaostalo za růstem cen, jemuž důchodci čelí, nejvýrazněji od roku 2012.
• Ústavní žaloba na Trumpa putuje do Senátu, trhy zůstávají klidné
  V americké Sněmovně reprezentantů včera odstartoval proces odvolání amerického prezidenta. Jeho obžaloba nakonec byla schválena a nyní putuje do Senátu, kde bude ale velmi pravděpodobně smetena ze stolu. Senát totiž, na rozdíl od Sněmovny reprezentantů, kontrolují republikáni, kteří včerejší návrh nepodpořili ani jediným hlasem. Trhy proto navzdory včerejším událostem zůstávají klidné a své pozice drží.
• Ústavnosť OMT posunutá do Luxemburska
  Akciové indexy v US včera zaznamenali najlepší deň v tomto roku. Dôvodom rastu boli lep&sca...
• Ustojí akcie Nike bojkotování na čínském trhu?
  V rámci dnešní technické a fundamentální analýzy se budeme věnovat akciové společnosti Nike, neboť společnost čelí jistým problémům kvůli svému firemnímu stanovisku. Konkrétně se jedná o kritiku vnitrostátní politiky Čínské lidové republiky, kterou země zaujímá vůči etnickým Ujgurům.
• Ustojí česká ekonomika v příštím roce “nevyrovnanou” kondici?
  Česká ekonomika vstupuje do nového roku s očekáváním rychlejšího růstu, ovšem v značně nevyrovnané kondici. To ostatně potvrdila i poslední letošní čísla - konjunkturální šetření Českého statistického úřadu. Obrázek posledních několika měsíců je jednoznačný. Na jedné straně máme segment služeb, který těží z obnoveného růstu reálných mezd i útrat domácností.
• Ustojí tuzemská ekonomika případnou odvetu Číny za tchaj-wanskou návštěvu českých politiků? Nešlo by o nic, co už nezažila
  Loni Česko vyvezlo do Číny zboží za 44,2 miliardy korun. Tedy za méně než třeba do Rumunska. Představme si, že v důsledku čínské odvety za tchaj-wanskou návštěvu klesne český vývoz na nulu. Na první poslech to zní dramaticky, dokonce tak, že by to snad mohlo tuzemskou ekonomiku rozkymácet. Opravdu?
• U.S. Trade Balance
  Americký schodek obchodní bilance se v listopadu rozšířil a výsledek byl nad očekáváním trhu. Deficit se zvýšil na 50,5 miliardy USD z deficitu v říjnu, kdy dosáhl 48,9 miliardy USD. Konsensus očekával, že se schodek rozšíří na 49,9 miliardy USD. Většina rozšíření se vyskytla v sektoru energií, konkrétně ropy, jelikož schodek obchodu v jiných, než ropných produktech byl v nominálních hodnotách flat. Bilance reálného zboží se rozšířila o 1,1 mld. USD na schodek ve výši 66,7 mld. USD, jelikož celkový vývoz vzrostl o 2,3% a byl opakovaně vyšší, ale celkový vývoz byl překonán 2,5% celkového dovozu.
• U.S. treasury rekapitulace
  Silná zpráva o mzdách a nově vytvořených pracovních místech, mimo zemědělský sektor, ve Spojených státech, která byla zveřejněna v pátek, naznačuje, že Federální rezerva může urychlit zvyšovaní úrokové sazby s cílem zastavit inflaci, čímž se zvýšil výnos na desetiletém vládním bondu na čtyřleté maximum.
• U.S. Treasury Yield
  Americké státní dluhopisy nakonec překonaly psychologickou hranici 3,00 po období 4-1 / 2 let, kdy se kolem této úrovně pohybovaly. Po překonání této hranice začaly opět mrně oslabovat díky tržním očekáváním nárůstu inflačního tlaku v USA a pohyby výnosů U.S.T. jsou pozorně sledovány mezi obchodními seancemi. Očekávání silnějšího, resp rychlejšího tempy zpřísnění monetární politiky Fedu v letošním roce také vedlo ke zvýšení výnosů dluhopisů.
• US trhy jsou před earnings na maximech
  Akciové trhy v USA dosáhly nových maxim. K pátečnímu posílení pomohlo zveřejnění makroekonomických dat. Odhad nově vzniklých pracovních míst mimo zemědělství byl 175 000, avšak výsledky odhalily mnohem větší nárůst a to na 287 000 míst. Míra nezaměstnanosti ovšem nenaplnila očekávání (odhad 4,8 %), když bylo reportováno 4,9 % nezaměstnaných. I přesto měly tyto výsledky na trhy pozitivní vliv, což bylo vidět na posílení amerických akciových indexů. Futures kontrakty na index S&P 500 uzavřely obchodní týden na hodnotě 2120,50 bodů. Opět tak došlo k posunutí historického maxima.
• US trhy klesají, v hlavní roli opět Trump
  Americké akciové trhy jsou opět uprostřed celní přestřelky, kterou rozpoutal Donald Trump. Tentokrát to jiskří přes Atlantik, když EU uvalila cla na vybrané americké produkty v čele s whiskey a motocykly Harley Davidson. Trump ve svém každodenním poselství pohrozil 200% cly na dovoz evropských alkoholických výrobků jako pivo nebo šampaňské. Pokud pomineme naprostou nepredikovatelnost současné americké politiky, tak trhy nejvíce reflektují sílící hrozbu citelného zvýšení inflace jako přímý důsledek uvalení cel. Příjemné překvapení přinesl nižší růst únorových výrobních cen, avšak ani to tržní náladu nevylepšilo.
• US trhy oslavily příznivá data z trhu práce
  Páteční obchodování na Wall Street bylo ovlivněno dvěma hlavními faktory. Napětí na Blízkém východě a zprávám o zaměstnanosti v USA. Indexy zakončily pátek v mírném zisku – Dow Jones přidal 340 bodů (0,8 %), S&P 500 přidal 51 bodů (0,9 %), zatímco Nasdaq zaznamenal růst o 219 bodů (1,22 %). Rostly akcie JP Morgan (+3 %), Citigroup (+2 %), Bank of America (+2 %), MorganStanley a Wells Fargo (+3 %). Výrazně poklesly akcie společnosti Spirit Airlines o více než 20 %. Naopak akcie Delta Airlines, United Airlines nebo American Airlines posilovaly v průměru o 5 %. Dařilo se akciím AMD (+5 %), Amazon (+2,5 %) nebo Meta (+2 %). Poklesly naopak akcie Home Depot (-0,8 %), AT&T (-0,6 %) nebo Procter & Gamble (-0,7 %).
• US trhy se vrací k růstu
  Zámořské trhy se ze zasedání FEDu oklepaly velmi rychle a včera korigovaly středeční ztráty. Včera po uzavření trhu reportovala velmi zvučná jména jako například Amazon (+2,9 %), Apple (+1,3 %) nebo majitel sociální sítě Facebook – společnost Meta Platforms (+1,2 %). Akcie společnosti Qualcomm včera na pozitivně naladěném trhu propadly o 5 %. Pozitivní výsledky představila farmaceutická společnost Merck, jejíž imunoterapeutický prostředek Keytruda je nejvíce prodávaným lékem na předpis na světě a její akcie narostly o 4,7 %. Naopak na sérii neuspokojivých výsledků navázala společnost Peloton Interactive, která zklamala prakticky na všech úrovních a propadla o 24,3 %.
• Ústřední projev předsedy Fedu Jeromea Powella
  Euro a britská libra vůči americkému dolaru nadále posilují na pozadí slabých fundamentálních statistik přicházejících v poslední době ze Spojených států. Dnes však čekáme na daleko zajímavější událost: projev předsedy Federálního rezervního systému na půdě Kapitolu. Dnes se koná první z jeho dvou vystoupení v Kongresu. Powell nejprve promluví ve výboru pro finanční služby Sněmovny reprezentantů a zítra podobný projev zopakuje v senátním bankovním výboru. Očekává se, že mu zákonodárci položí řadu důležitých otázek týkajících se nejen ekonomiky a měnové politiky, ale také fungování bankovního systému.
• Ústup akcií před daty a informacemi z Fedu
  Výnosy dluhopisů v Evropě i USA se po slušném nárůstu dnes sesouvají trochu níž, což ale na vzestupném trendu zatím mnoho nemění. Nárůst inflačních očekávání, který za trendem zejména stojí, souvisí s předpokladem, že hlavní ekonomiky pokročí v expanzi díky úspěchu očkování a masivní podpoře. Tento proces je intenzivnější v USA než v eurozóně, což se pak odráží v tlaku na eurodolar. Akcie jsou stále zaměřené hlavně na oživení, ale čas od času riziko vyšší inflace na trh vnese nejistotu a jejich růst přibrzdí.
• Ústup dluhopisů, smíšené akcie. Zprávy se dnes točí kolem dat a vakcín
  Obchodování s akciemi dnes postihl výpadek v Německu, načež vývoj v Evropě byl poměrně volatilní. Indexy z úvodního mírného růstu spadly do záporu, poté se zvedly, ale s blížícím se závěrem jejich zisky znovu uvadají. Německý DAX je lehce v červeném, Paříž či Londýn naopak v plusu. Zámořský S&P 500 si připisuje půl procenta. Nová data mají spíše drobný vliv; pozitivně se odpoledne projevily spekulace o vakcíně proti COVID-19 po nadějných zprávách o přípravku Pfizeru a Biontechu.
• Ústup dolaru a přestávka na akciích
  Včerejší obchodování v Americe nakonec přineslo hlavním indexům jen menší posun vzhůru a Asie se následně sesouvala níž. Evropa dnes dopoledne navazuje smíšeným pohybem. Mírné ztráty registruje DAX či FTSE 100, půl procenta dole je CAC 40, naopak AEX roste o 0,2 pct a mírně přidávají také trhy v Itálii a Španělsku.
• Ústup inflace pokračuje
  Spotřebitelské ceny v ČR v dubnu oproti březnu v průměru klesly o 0,2 %. Meziroční růst cen tak zpomalil na 3,2 % z předchozího tempa 3,4 %. To bylo mírně nad očekáváním trhu (3,1 %) a pod naším odhadem (3,5 %). Odhady pro vývoj ekonomiky se kvůli pandemii výrazně liší a inflace není výjimkou, když nejnižší odhad činil 2,8 % a nejvyšší 3,5 %.
• Ústup inflace v USA je vodou na mlýn tržnímu optimismu
  Květnová inflační data ze zámoří dohromady příliš nepřekvapila. Meziměsíčně se cenová úroveň zvedla podle očekávání o 0,1 pct. Meziroční inflace pak spadla na 4,0 procenta z dubnových 4,9, zatímco se čekalo 4,1 pct. V případě jádrové inflace vidíme pokles na 5,3 pct, zatímco trh počítal s 5,2 po dubnových 5,5 procenta. Velmi silný byl v květnu efekt vysoké srovnávací základny, která tlačila čísla směrem dolů; červen bude v tomto už podstatně slabší.