Pondělí 04. listopadu 2024 19:15
reklama
CapXmaster
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
eightcap zlato
reklama
Purple ebook obchodování ropy

Forex: Nedávný trend posilování eura je zřejmě u konce

03.07.2014 08:20  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Euro včera potvrdilo ukončení trendu svého posilování vůči dolaru, který zahájilo v polovině června. Dolar totiž proti společné evropské měně během středečního oslabování získal třetinu procenta své hodnoty, když se kurz posunul k úrovni 1,3650 EUR/USD. Dolaru prospělo zveřejnění velmi příznivých údajů z amerického trhu práce. Soukromý sektor americké ekonomiky vytvořil podle institutu ADP v červnu 281 tis. nových pracovních míst, což bylo výrazně nad očekáváním trhu (205 tis.) a jednalo se o nejvyšší hodnotu za poslední rok a půl. Lepší náladu nezkazily investorům ani květnové americké tovární objednávky, které se snížily více než trh čekal (-0,5 % m/m oproti konsenzu -0,3 %).

Dnešní zasedání ECB by nemělo přinést žádnou změnu měnové politiky. ECB bude pravděpodobně chtít vyčkávat na ukončení procesu kontroly bankovních aktiv (AQR) a na reakci ekonomiky a bankovního sektoru na balíček nových opatřeních, se kterými přišla v červnu. Jedná se především o první aukci dlouhodobých repo tendrů, která je plánována až na září. Mario Draghi by však mohl na tiskové konferenci zkusit zasáhnout proti síle eura ve snaze pomoci evropským investorům, tak zvýšit inflaci z titulu růstu dovozních cen.

Trhy tak budou vyčkávat především na zveřejnění oficiální červnové statistiky z amerického trhu práce. Včerejší ADP report (sestavovaný podle jiné metodiky) podpořil optimistická očekávání ekonomů SG, kteří předpokládají vytvoření 290 tis. nových pracovních míst v americké ekonomice (mimo zemědělství). Konsenzus podle agentury Bloomberg je přitom výrazně opatrnější (215 tis.). SG zároveň očekává další pokles míry nezaměstnanosti na 6,2 % (trh předpokládá stagnaci na 6,3 %). Pokud by se předpovědi SG vyplnily, mohl by se dolar dočkat dalšího impulsu k posílení a zároveň by byl pravděpodobný nárůst tržních sazeb (swapů i výnosů bezpečných státních dluhopisů). Silná čísla z trhu práce by totiž mohla alespoň částečně kompenzovat holubičí komentáře Janet Yellen během posledního zasedání Fedu.

MAREK DŘÍMAL               
Economist
Investment Banking
Komerční banka, a. s.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Forex: NBP zvedne sazby jen o 25bps
    Dnes odpoledne zasedá polská centrální banka, která velmi pravděpodobně zvedne úrokové sazby. Tentokrát to však bude jen o 25 bazických bodů a to přesto, že polská inflace vystoupala v srpnu na nový rekord. Výbor pro měnovou politiku v tomto složení však přikládá daleko vyšší váhu hospodářskému růstu a ten zjevně zpomaluje. V komentáři k rozhodnutí bude tedy důležité si přečíst, jak NBP bude hodnotit výkon ekonomiky, neboť Polsko se již možná nachází v technické recesi. Pokud holubičí majority v NBP budou tlačit na to, aby dnešní zvýšení sazeb bylo poslední, zlotý nebude spokojen.
  • Forex: NBP zvýšila sazby "jen" o 50 bodů a zlotému se to nelíbí
    Polská centrální banka nakonec včera zvýšila hlavní úrokovou sazbu jen o nutné minimum, tj. o 50 bazických bodů. Pro krátkodobý vývoj zlotého je však horší, že komentář k rozhodnutí NBP je poměrně umírněný. NBP se v něm přitom nikterak nezavazuje k dalšímu utahování měnové politiky, přičemž avizuje, že v příštích rozhodnutích bude myslet na (udržitelnost) růstu a trh práce.
  • Forex: NBP zvýšila úrokovou sazbu na 2,25 %
    Polská centrální banka na svém dnešním zasedání zvýšila úrokovou sazbu podle očekávání trhů o 50 bps na 2,25 %.
  • Forex: Nebýt ČNB, koruna by oslabila
    Začíná být zjevné, že nebýt aktivity ČNB na trzích, koruna by pravděpodobně byla v tuto chvíli slabší. Na těsném obchodování v okolí 24,70 EUR/CZK se vzhledem k pokračující nejistotě spojené s obměnou bankovní rady v tomto týdnu nic výraznějšího nezmění.
  • Forex: Nečekáme změnu nastavení politiky ECB
    Dnešní obchodování bude pod vlivem zasedání rady guvernérů ECB. Ekonomové SG neočekávají, že by dnes mělo dojít k nějakému zásadnímu...
  • Forex: Nečekaně nízká inflace korunu nerozhodila
    Navzdory zveřejnění výrazně nižší než očekávané listopadové inflace se česká koruna ani včera neodpoutala od blízkosti hladiny kurzového závazku...
  • Forex: Nečekaně silná data z amerického trhu práce podpořila dolar
    Americký dolar si během minulého týdne vůči dolaru polepšil o více než procento. Zatímco na počátku týdne se kurz nacházel ještě u 1,1150 EUR/USD, v jeho závěru byla dokonce otestována hladina 1,1000 EUR/USD. Ve světle pokračujícího oslabování britské libry profitovala americká měna ze svého postavení bezpečného přístavu. Páteční seance přinesla zvýšenou kurzovou volatilitu, která souvisela se zveřejněním červnových statistik z amerického trhu práce. Počet nově vytvořených pracovních míst totiž výrazným způsobem překonal tržní očekávání – dosáhl 287 tisíc oproti trhem předpokládaným 180 tisícům. Nicméně ani takto pozitivní impuls nevedl k prolomení hladiny 1,1000 EUR/USD, která se jeví jako silná úroveň podpory. A koneckonců další dílčí statistiky z amerického trhu práce až tak povzbudivé nebyly – míra nezaměstnanosti vzrostla více, než se čekalo, naopak dynamika průměrných hodinových výdělků za očekáváními zaostala.
  • Forex: Nečekaně silné payrolls zatlačily eurodolar do defenzivy
    Nad očekávání silná data z amerického trhu práce (+517 tis. nových pracovních pozic, vs. +186 tis. očekávání) a s tím spojený růst tržních úrokových sazeb zatlačily v pátek eurodolar zpět pod 1,0800 EUR/USD. Na začátku týdne mohou dozvuky payrolls dále doznívat, zvláště pokud budou zmíněny v úterním projevu J. Powella.
  • Forex: Nečekaně vysoká inflace dostala korunu na silnější hodnoty
    Koruna dnes posilovala dokonce těsně po hranici 25,80 CZK/EUR a to i přesto, že euro dnes mělo tendenci oslabovat. Společnou měnu následoval polský zlotý, zatímco maďarský forint se v podstatě držel na svém. Korunu dnes podpořilo výrazné zrychlení inflace. Ta se na začátku roku vyšvihla o půl procentního bodu na 2,5 %. Za jejím zvýšením stálo očekávané zdražení cen elektřiny. K němu se ale přidalo výrazné zrychlení jádrové inflace (3,1 % podle našeho výpočtu). O trochu rychleji, než jsme čekali, se zvedly i ceny potravin.
  • Forex: Nečinnost Švýcarské centrální banky spustila v pátek vlnu výprodejů eura
    Páteční obchodování rozhodně patřilo k těm zajímavějším. EUR/USD prorazil support na úrovni 50% Fibona...
  • Forex: Nedohoda Euroskupiny s Řeckem oslabila euro
    Včerejší sváteční den v USA a tedy zavřené americké trhy se podepsaly na nezáživném kurzovém vývoji eura vůči dolaru po převážnou...
  • Forex: Nedostatek pátečních makro dat se projevil ve slabé obchodní aktivitě na EUR/USD
    Páteční obchodování na EUR/USD se neslo v poklidném duchu. Na trh nepřicházely žádné výrazné fundam...
  • Forex: Nedostatek zajímavých fundamentů brání měnám v rozletu
    Euro se celý včerejší den vůči dolaru obchodovalo v úzkém pásmu 1,352 – 1,356 EUR/USD. Na vině byl nedostatek zajímavých...
  • Forex: Negatívna nálada sa odrazila na stratách zlotého aj forintu
    Negatívna nálada na trhoch pokračovala aj počas piatkového obchodovania.  Zlotý otvá...
  • Forex: Negativní reakce koruny na výprodej na trzích
    Česká koruna reagovala negativně na nejmasivnější výprodej na akciových trzích od května, který je důsledkem nákazy na čínském realitním trhu. Komentáře viceguvernéra Niedetzkého, které připouští růst o 50 bps na nejbližším zasedání (a výrazně zvyšují pravděpodobnost takového kroku), tak na koruně nezanechaly výraznější stopy.
  • Forex: Negativní sentiment by dle PMI měl setrvat i v září
    Sentiment nákupních manažerů v eurozóně by měl nadále zůstat slabý, jak ukážou předběžné PMI, které zřejmě setrvají v zóně kontrakce. Zatímco situace ve zpracovatelském průmyslu by měla zůstat víceméně beze změny, tak v oblasti služeb by mělo dojít k mírnému zlepšení. Trhy včera vstřebávaly novou trajektorii úrokových sazeb amerického Fedu a zvýšily sázky na rychlejší zvyšování sazeb v eurozóně.
  • Forex: Negativní sentiment dle ZEW indexu v říjnu zřejmě ještě zintenzivní
    Německý ZEW index poukáže na nadále prohlubující se negativní sentiment investorů vlivem obav z recese. Americká průmyslová produkce v září zřejmě stagnovala, když oživení v automobilovém průmyslu vyvažovalo omezení výroby spojené s obavami ohledně slábnoucí poptávky. Zveřejnění dat z čínské reálné ekonomiky bylo na poslední chvíli odloženo.
  • Forex: Negativní sentiment přetrvává, koruna slábne
    Dnes zveřejněný index důvěry podnikatelů Ifo v Německu vykázal v září další zlepšení, nicméně mírně zaostal za odhady a z historického pohledu je stále na podprůměrných hodnotách. V dnešní aukci dodávek dlouhodobé likvidity (TLTRO’s) dodala ECB 174 mld. EUR, což bylo na horním konci odhadů. Poptávka přišla od 338 bank. Přebytek volné likvidity tím v eurozóně pravděpodobně poprvé překoná hranici 3000 mld. EUR. Měnová expanze nad odhady je faktorem proti euru, které dnes skutečně pokračovalo v oslabování proti USD. Euribor v průběhu září klesal. Působí ale i zvyšující se averze vůči riziku. Na akciových trzích dnes převažují poklesy a v záporu jsou i americké akciové futures. S rostoucími obavami o budoucí růst ekonomiky se dále snižují inflační očekávání. Začátkem září se dlouhodobá inflační očekávání v USA přiblížila 2,2 % a nyní klesla těsně pod 2 %. Oproti odhadům vyšší týdenní nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA dnešní náladě rovněž nepomohl.
  • Forex: Negativní sentiment vůči euru pokračuje
    Páteční data z amerického trhu práce pomohly dolaru. Nižší počet nově vytvořených pracovních míst, než byly analytické odhady, způsobil návrat investorů do bezpečných měn jako je právě americký dolar. Poměrně překvapivá čísla byla u míry nezaměstnanosti americké ekonomiky. Výrazné snížení prosincové míry nezaměstnanosti (9,4%, tržní odhad 9,7%, předchozí období 9,8%) bylo způsobeno nikoliv významným počtem nových pracovních míst, ale poklesem základny, ze které se vypočítává procento nezaměstnaných.
  • Forex: Negativní trend tuzemské spotřebitelné poptávky pokračoval i v září
    V centru pozornosti globálních finančních trhů dnes budou americké volby do Sněmovny reprezentantů a třetiny Senátu. Předvolební průzkumy předpovídají vítězství republikánům, což by z legislativního hlediska významně ztížilo prezidentu Bidenovi druhou půlku jeho funkčního období. V ČR budou zveřejněna data o vývoji maloobchodních tržeb, podílu nezaměstnaných osob a objemu devizových rezerv ČNB. Tuzemských trh práce by měl nadále vykazovat známky významného nedostatku pracovních sil, poptávka spotřebitelů však pravděpodobně pokračovala, vlivem vysoké inflace a nejistoty, v poklesu.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
SAB Finance