Úterý 18. března 2025 00:55
reklama
RebelsFunding
reklama
Fintokei StartTrader
reklama
RebelsFunding PIXAR styl
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč

Fed se staví proti obchodní válce. Může měnová politika zachránit ekonomiku?

17.03.2025 14:45  Autor: InstaForex  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

analytics67d7e5b74c509.jpg

Volatilita trhu a rostoucí obavy

Americký akciový trh nadále zažívá turbulence způsobené nejistotou ohledně postoje Donalda Trumpa ke clům na dovoz. Investoři netrpělivě čekají na zasedání Federálního rezervního systému, které se uskuteční příští týden, a doufají, že zachytí náznaky o případném snížení sazeb, které by mohlo pomoci stabilizovat trhy, jež v současnosti procházejí jedním z nejtěžších období v tomto roce.

Pokles akcií: v sázce jsou miliardy

Nedávný výprodej na trzích dosáhl rozhodující úrovně: ve čtvrtek index S&P 500 (.SPX) oficiálně vstoupil do oblasti korekce, když ztratil více než 10 % oproti svému rekordnímu maximu z 19. února. Navzdory prudkému pátečnímu odrazu ztratil trh během týdne více než 4 bil. USD kapitalizace. Mezi nejhůře postižené akcie patřily velké společnosti jako Nvidia (NVDA.O) a Tesla (TSLA.O), které zaznamenaly výrazný pokles.

Zasedání Fedu: co očekávají trhy?

V souvislosti s rostoucími obavami ze zpomalení ekonomiky investoři pozorně sledují politické kroky Fedu. Trumpova eskalace obchodní války nejistotu jen prohloubila, čímž se stalo rozhodnutí americké centrální banky ještě zásadnějším.

Analytici obecně očekávají, že Fed na středečním zasedání ponechá svou základní úrokovou sazbu beze změny. Pozornost se však bude soustředit na sdělení Fedu - investoři očekávají náznaky o možném snížení sazeb později v tomto roce. Jakékoli holubičí signály by mohly hrát klíčovou roli při obnovení důvěry na Wall Street a zabránit dalšímu poklesu trhů.

Situace zůstává napjatá a nejistota kolem celní politiky i měnových rozhodnutí nutí investory k opatrnosti. Nadcházející týdny ukážou, zda Fed dokáže najít způsob, jak obnovit stabilitu trhu.

Inflace zpomaluje, ale Fed zůstává ohledně snižování sazeb opatrný

Nejnovější údaje o vývoji spotřebitelských cen přinesly trhům určitou úlevu, neboť inflační tlaky se zmírnily, což podpořilo naděje na snížení úrokových sazeb. Nicméně i přes zpomalení inflace ve srovnání s rokem 2022, kdy Fed zahájil svůj agresivní cyklus zpřísňování měnové politiky, zůstává inflace nad cílem 2 %.

Při formování budoucího politického programu Fedu by zároveň mohly hrát rozhodující roli nedávné slabé makroekonomické ukazatele. Pokud budou ekonomické údaje nadále zklamáním, bude mít centrální banka více důvodů k dalšímu uvolnění politiky.

Trhy očekávají holubičí poselství Fedu

Investoři již počítají s výrazným snížením sazeb. Futures na fondy Fedu v současné době předpokládají celkové snížení sazeb o zhruba 75 bazických bodů v průběhu roku 2025. Vzhledem k tomu, že současná sazba federálních fondů se nachází na úrovni 4,25-4,5 %, trhy sázejí na to, že Fed bude nucen uvolnit měnovou politiku v souvislosti se zhoršujícími se makroekonomickými podmínkami.

Všechny oči se budou upírat na vystoupení předsedy Fedu Jeroma Powella po zasedání, neboť jeho tón a pokyny poskytnou trhům jasnější představu o dalších krocích centrální banky a výhledu americké ekonomiky.

Obavy na Wall Street sílí

Zatímco investoři doufají ve snížení sazeb, někteří přední analytici jsou ve svých prognózách opatrnější. Významné finanční instituce revidují své prognózy pro americký akciový trh.

Banka Goldman Sachs snížila svůj cíl pro index S&P 500 na konci roku 2025 z 6 500 na 6 200 bodů, zatímco Yardeni Research upravila svou optimistickou projekci ze 7 000 na 6 400 bodů. Mezitím index S & amp;P 500 v pátek uzavřel na úrovni 5 638,94 bodů.

Tyto revize směrem dolů odrážejí rostoucí obavy ze zpomalení ekonomiky a potenciálního tlaku na zisky podniků. V nadcházejících měsících budou pohyby na trhu záviset na politických rozhodnutích Fedu, geopolitickém vývoji a trajektorii inflace.

Otřesy na trzích: volatilita dosáhla nejvyšší úrovně od srpna

Akciové trhy se nadále obchodují za extrémní volatility, přičemž index volatility Cboe (.VIX) na začátku tohoto týdne prudce vzrostl na nejvyšší úroveň od srpna, než se mírně stáhl. Investoři jsou nervózní kvůli nejasnému ekonomickému výhledu a přetrvávajícím obavám ohledně obchodní politiky.

Obchodní války se vracejí: cla mohou zasáhnout firmy i spotřebitele

Příští týden budou investoři jistě sledovat zprávy o probíhajícím obchodním konfliktu. Analytici varují, že by nová cla mohla poškodit zisky firem a zvýšit spotřebitelské ceny.

Poslední eskalace následovala poté, co Donald Trump ve čtvrtek oznámil, že zvažuje zavedení 200% cla na vína a alkoholické nápoje z Evropy. Tento krok byl reakcí na rozhodnutí Evropské komise o den dříve zavést odvetná cla na americké zboží v hodnotě 28 mld. USD. Krok EU vyvolaly stávající cla USA na dovoz oceli a hliníku.

Stahuje se Fed do pozadí? Do popředí se dostává politika

V posledních letech hrál klíčovou roli při utváření nálady na trzích Federální rezervní systém, nyní se však stále dominantnějšími faktory stávají geopolitické a obchodní otázky.

Podle Nathana Tofta, investičního ředitele společnosti Manulife Investment Management, budou nadcházející měsíce provázet politická rizika, která by mohla mít nepříznivý dopad na finanční trhy.

Zlato si pevně udržuje hodnotu kolem 3 000 USD za trojskou unci

Na pozadí eskalace obchodní války a rostoucího geopolitického napětí investoři nadále hledají útočiště v drahých kovech.

V pondělí se cena zlata držela těsně pod historickou hranicí 3 000 USD za unci, kterou koncem minulého týdne nakrátko překonala.

V 7:15 GMT spotové zlato vzrostlo o 0,1 % na 2 988,68 USD za unci. V pátek zlato poprvé v historii překonalo hranici 3 000 USD a dosáhlo rekordní hodnoty 3 004,86 USD za unci.

Vzhledem k tomu, že trhy zůstávají velmi volatilní, investoři pozorně sledují vývoj a snaží se předvídat další spouštěcí mechanismus pro světovou ekonomiku.

Důsledky obchodní války: spotřebitelská nálada se zhoršuje

V centru pozornosti jsou opět obavy, že by Trumpova agresivní celní politika mohla podpořit inflaci a poškodit hospodářský růst.

Nedávné údaje odhalily, že spotřebitelská nálada v březnu klesla na nejnižší úroveň za dva a půl roku. Zároveň se zvyšují inflační očekávání, což posiluje obavy analytiků, že by vyšší dovozní ceny mohly tlačit na ekonomiku a oslabit kupní sílu spotřebitelů.

Recese: nevyhnutelná, nebo jen dočasná korekce?

Zatímco Wall Street diskutuje o rizicích zpomalení ekonomiky, americký ministr financí Scott Bessent učinil nejednoznačné prohlášení, ve kterém nastínil, že není jisté, že dojde k plnohodnotné recesi, nicméně zpomalení ekonomiky je i nadále možné. Jeho výroky ponechávají prostor pro interpretaci a zdůrazňují nejistotu ohledně budoucího vývoje ekonomiky.

Rally zlata: další býčí etapa?

Navzdory ekonomickým turbulencím drahé kovy potvrzují svou sílu. Zlato, které je v době turbulencí běžně považováno za bezpečné aktivum, si od začátku roku 2025 připsalo již zhruba 14 %.

Techničtí analytici poznamenávají, že krátkodobý trend zůstává býčí, přičemž klíčové úrovně rezistence se nacházejí na 3 016 a 3 030 USD za unci. Vzhledem k přetrvávajícím makroekonomickým rizikům se investoři stále více obracejí ke zlatu jako k zajištění proti inflaci.

Všechny oči se upírají na středeční klíčové zasedání Fedu

V centru pozornosti trhů je nyní nadcházející středeční zasedání Federálního rezervního systému. Klíčovou otázkou je, zda Fed zachová svůj současný postoj, nebo naznačí možné snížení sazeb v blízké budoucnosti. Klíčové budou projekce inflace v aktualizovaném dot plot a tisková konference předsedy Fedu Jeroma Powella. Pokud Powell vyjádří obavy z ekonomického dopadu cel, mohlo by to posloužit jako katalyzátor dalšího růstu cen zlata.

Rostou i další kovy

Očekávání rozhodnutí Fedu nežene nahoru jen ceny zlata - rostou i další drahé kovy:

  • Spotové stříbro vzrostlo o 0,1 % na 33,81 USD za unci.
  • Platina si připsala 0,4 % a obchoduje se za 997,04 USD za unci.
  • Palladium stouplo o 0,4 % na 969,22 USD za unci.

Tyto pohyby odrážejí silnou poptávku po bezpečných aktivech, což potvrzuje vysokou míru nejistoty ve světové ekonomice. V nadcházejících dnech budou investoři nadále pozorně sledovat vývoj událostí, které utvářejí budoucí trajektorii finančních trhů.

Klíčová slova: Stříbro | Inflace | USA | Měnová politika | Recese | Rizika | Politika | Akciové trhy | Spotřebitelské ceny | Akcie | Akciový trh | CBOE | Centrální banka | Centrální banky | Fed | Finanční trhy | Futures | Korekce | Finanční instituce | Rally | Rezistence | Platina | S&P 500 | Trend | VIX | Volatilita | Wall Street | Zlato | Analytici | Banky | USD | Goldman Sachs | Cena zlata | Hospodářský růst | Investoři | EU | Zasedání Fedu | Drahé kovy | Donald Trump | Aktivum | Index | Volatilní | Banka | Cena | Ceny zlata | Fondy | Index S&P 500 | Index volatility | Makroekonomické ukazatele | Management | Signály | SPX | Trh | Volatility | Výprodej | Zprávy | Zisky | ROCE | Komise | Federální rezervní systém | Investment | Snižování sazeb | Pokles akcií | Ministr financí | Otřesy na trzích | Firmy | Inflační tlaky | Americký ministr financí | S&P | Nejistota | Zajištění | Tesla | Kapitalizace | Uvolnit měnovou politiku | Zisky firem | Snížení úrokových sazeb | Ekonomické údaje | Volatilita trhů | Zpomalení ekonomiky | Očekávání | Americký akciový trh | Index volatility CBOE | Palladium | Obchodní války | Zpřísňování měnové politiky | Inflační očekávání | NVDA | Snížení sazeb | Odvetná cla | Cla na americké zboží | Dot plot | Banka Goldman Sachs | Investment Management | Rozhodnutí americké centrální banky | Miliardy | Výrazný pokles | Prognózy | Nejistoty | Cla USA | Nálada | Prohlášení | Měnové politiky | Americké centrální banky | Ukazatele | Trump | Nejnovější údaje | Trhy | Pokles | Situace | Rekordní hodnoty | Americké ekonomiky | Vývoj | Dopad na finanční trhy | Spotřebitelé | Spotřebitelská nálada | Růst | Tisková konference | Inflace zpomaluje | Ekonomiky | Války | Údaje | Celní politiky | Dovoz | Obavy z ekonomického dopadu | Investment management | Zpomalení inflace | Ceny | TSLA | Nvidia | DOT | Klíčové zasedání | Politická rizika | Zajištění proti inflaci | Projekce | Dovoz oceli | Společnosti | Pozornost | | Instituce | GMT | Velmi volatilní | Kroky Fedu | Pohyby na trhu | OCI | Rostoucí obavy | Další drahé kovy | Vice | Dovozní ceny | Vývoj událostí | Yardeni | Eskalace | Obnovení důvěry | Úrovně rezistence | Významné finanční instituce | Amp | Kovy | Údaje o vývoji spotřebitelských cen | Velké společnosti | Eskalace obchodní války | Research | Trumpová | Scott Bessent | Nová cla |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank