Neděle 06. dubna 2025 13:30
reklama
Fintokei StartTrader
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč
reklama
RebelsFunding PIXAR styl
reklama
XTB Online trading konference

Recese v USA? Ta je možná na spadnutí

07.03.2025 09:44  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Americký prezident Donald Trump na začátku týdne splnil své hrozby a zavedl nová cla na dovoz do USA. Tato opatření míří především proti Kanadě a Mexiku, přičemž Čína není výjimkou. Nová cla zahrnují 25% sazbu na většinu dovozu z Kanady a Mexika a zvýšení cel na čínské zboží na 20 %. Tato opatření se dotýkají obchodní výměny v celkové hodnotě až 1,5 bilionu USD a signalizují Trumpovu snahu narušit světový obchodní řád. Důsledky těchto kroků mohou dále prohloubit zpomalující se americkou ekonomiku.

Americká ekonomika se již nyní potýká s citelným zpomalením a zároveň s rostoucí inflací. Index ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu klesl v únoru 2025 na 50,3 bodu z lednových 50,9 bodu. Předpokládalo se sice zhoršení, ale mírnější – na 50,5 bodu. Data naznačují pomalejší růst ve výrobním sektoru, kde klesající poptávka vede k propouštění zaměstnanců. Americké podniky již pociťují nejistotu vyvolanou novou celní politikou administrativy. Růst cen se v důsledku cel zrychlil, zároveň však dochází ke zpoždění v zadávání nových zakázek a k přerušení dodávek od dodavatelů, což negativně ovlivňuje tvorbu zásob. Očekávaná odvetná opatření ze strany zasažených zemí mohou situaci ještě více zhoršit.

Vývoj na akciových trzích reflektuje tento negativní trend. Americký index S&P 500, považovaný za barometr ekonomiky, se již několik týdnů nachází v sestupném trendu a od svých maxim ztratil 6 %. Pokles byl doprovázen prudkým nárůstem volatility – index "strachu" VIX vzrostl o 54 %. Výprodeje nezasáhly jen běžné akcie, ale i tradičně silné technologické tituly, jako jsou výrobci polovodičů Nvidia a AMD.

Zatímco ekonomická aktivita oslabuje, inflace v USA začíná akcelerovat. Cenová hladina měřená indexem PCE dosáhla meziročního růstu 2,5 %, přičemž jádrová inflace meziměsíčně nepatrně vzrostla na 0,3 %. Nová cla tento růst dále podpoří, přičemž ekonomové očekávají návrat inflace k hranici 4 %. Tato situace staví americkou centrální banku (Fed) do složité pozice – bude muset současně řešit zpomalování ekonomiky i rostoucí inflaci. Zůstává otázkou, který faktor nakonec převáží. Současná projekce Atlanta Fedu přitom ukazuje na 1,5% pokles americké ekonomiky v prvním čtvrtletí.

V této situaci mohou investoři začít upřednostňovat hotovost, přičemž jedním z hlavních vítězů zůstává zlato. Očekávání silného růstu této komodity se zatím naplňují – od začátku roku zlato posílilo o více než 11 % a blíží se hodnotě 3 000 USD za unci. Pokud se situace dále zhorší, není vyloučeno, že zlato překoná i tuto hranici a zamíří ještě výše.

Kryštof Míšek, hlavní ekonom Argos Capital

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Recese řízená technologiemi je nepravděpodobná, zaměstnává příliš málo lidí
    PROPOUŠTĚNÍ: Počet propuštěných zaměstnanců v technologickém sektoru, od Amazonu po Twitter, se celosvětově zvýšil na 135 000 v 850 společnostech a investoři se obávají recese způsobené bílými límečky. To je nepravděpodobné. Sektor zaměstnává příliš málo lidí, stále najímá a propouštění je jeho vlastním idiosynkratickým motorem. Technologický sektor zažívá dvojí úder: normalizující se postpandemický růst a prudce nižší ocenění způsobené výnosy dluhopisů. Technický sektor tvoří více než třetinu indexu S&P 500, ale pouze 3 % pracovní síly v USA, což je další výrazná připomínka toho, že akciové trhy nejsou ekonomikou.
  • Recese se blíží, důkazů přibývá
    Na konci loňského roku se společně jásalo o „synchronizovaném globálním růstu“ a nikdo se neodvážil pochybovat o síle ekonomiky Spojených států. Ve finanční komunitě převládl optimismus. Ve druhém čtvrtletí 2018 se naděje na synchronizovaný růst rychle vytrácejí s tím, jak globální ekonomika ztrácí energii (globální PMI spadlo na šestnáctiměsíční minimum) a ve Spojených státech se objevují varovné známky nadcházejícího zpomalení.
  • Recese skončila
    Česká měna si včera proti euru připsala tři desetiny procenta, když posílila k úrovni 25,78 CZK/EUR. Podle předběžného...
  • Recese skončila, desinflační tendence ale nepolevují
    Po dočasném posílení po lepších číslech HDP za Q2 13 se kurz v závěru minulého týdne vrátil k úrovním z jeho počátku...
  • 🔴 RECESE ŤUKÁ NA DVEŘE - úroková křivka varuje! 🚀 Největší airdrop Arbitrum a investování do ETF
    Týdenní videokomentář: akcie, indexy, Forex, komodity a kryptoměny.
  • Recese USA? Buffett: Nepravděpodobná. Goldman Sachs: Riziko roste. Nemovitosti zamzlé nejméně do roku 2020
    Zatímco Buffettova Bershire nakupuje vlastní i cizí akcie ve velkém, navyšuje sv...
  • Recese už tu byla? A kdy?
    Postupné obnovení růstu ekonomiky. V loňském druhém pololetí se ekonomika potýkala s mělkou a krátkou recesí. Letos podle nás již dojde k postupnému oživení. Průmysl bude těžit z vysokého stavu dosud nevyřízených objednávek a plynulejších dodávek vstupů. Tuzemskou poptávku podpoří vyšší růst mezd a uklidnění situace kolem cen energií.
  • Recese už tu byla? A kdy?
    Uteklo to jako voda a po čtvrt roce v Komerční bance opět přicházíme s aktualizovanou makroekonomickou prognózou. A jak už to bývá, máme pro Vás dvě zprávy. Ta horší je, že jsme pro letošní rok revidovali celkový očekávaný růst níže na 0,3 % z původně udávaných 0,5 %. Naopak očekávanou inflaci jsme posunuli výše na 12,9 %. Před třemi měsíci jsme přitom čekali 12,0 %.
  • Recese ve vzduchu
    Ve vzduchu visí recese. Vláda ani české domácnosti se podle toho nechovají a utrácejí, jako kdyby nemělo být zítra. Signálů, že jedeme z kopce, však pár vidět lze. Individuálně žádný z nich problém neindikuje, dohromady by v tom však, lidově řečeno, musel být čert, aby se v nejbližších dvou letech něco nestalo. V podstatě je to podobný pocit jako to, že je krajně nepravděpodobné, že by chlapec z Dvanácti rozhněvaných mužů byl nevinen.
  • Recese v USA je nevyhnutelná
    Euro a libra se snaží odolat tlaku silnějšího amerického dolaru. V posledních několika dnech se oběma měnám podařilo vytvořit určité zisky, což znamená, že mohou začít tvořit vzestupnou část trendu. Zároveň by obchodníci měli bedlivě sledovat titulky v médiích a snažit se předvídat, jak by trh mohl reagovat na určité události. Bohužel, události odehrávající se ve světě mohou mít potenciálně jakýkoli výsledek.
  • Recese zisků indexu S&P 500
    „Třetí čtvrtletí letošního roku pravděpodobně přinese další pokles zisků u titulů z indexu S&P 500. Celý letošní rok by mělo zachránit až čtvrté čtvrtletí. U něj se očekává růst zisků o 3,0 procenta. Pokud se očekávání naplní, z celoročního hlediska by to znamenalo růst zisků u titulů z indexu S&P 500 o 1,3 procenta,“ říká Senior Equity Trader BHS Kamil Bednář.
  • Recese znovu začíná vadit, náladu akciím kazí i jestřábí komentář z Fedu
    Sentiment na globálních trzích se obrátil k horšímu. Pár dní sice akcie rostly díky přesvědčení, že výhled recese přinese mírnější postup Fedu, ale karta se obrací. Na další známky ekonomických problémů už investoři nehledí skrz růžové brýle, viz včerejší slabá spotřebitelská důvěra.
  • Recesia v americkej výrobnej sfére zamotáva FEDu hlavu
    Americká výrobná sféra je v recesii. Naznačujú to takmer všetky relevantné indikátory. Priemyselná výroba klesla v novembri medziročne o 1,2 %. Bol to prvý medziročný pokles od roku 2010...
  • Recesia v Turecku sa prehlbuje. Rast EURTRY sa opäť zastavil na rezistencii pri úrovni 6
    Recesia v Turecku sa prehlbuje. Dnešné čísla ukázali medziročný prepad priemyselnej výroby o 9,8%, čo je najviac od krízy. Silný pokles by pritom mal pokračovať aj budúcich mesiacoch, naznačuje to vývoj indexu výrobnej dôvery, ktorý ukazuje hlbokú kontrakciu:
  • Record gold price after Federal Reserve signals possible pause: What does it mean for the market?
    The gold price extended its recent gains on Thursday, briefly touching a record high after the Fed raised interest rates but signaled a tougher approach to further rate hikes during deteriorating economic conditions.
  • Recovering oil market as US replenishes strategic reserves
    Oil prices rose during Asian trading on Tuesday, extending gains from the previous session. This came as the US government confirmed plans to start replenishing its hard-drawn strategic petroleum reserves, which sent a buying signal to markets.
  • Reči sa hovoria, akcie padajú
    Na trhu naďalej pozorujeme negatívny sentiment, ktorý sa prejavuje pokračujúcim poklesom akcií. Určite by...
  • Rečníci a témy finančnej konferencie ShowFx World v Bratislave
    V tomto liste by sme vám radi predstavili prednášajúcich a témy nadchádzajúcej vzdelávacej konferencie pre obchodníkov, ktorá sa uskutoční 21. septembra v HN Hotel Gate One.
  • ⚡Reddit bude mít premiéru na newyorské burze. Zničí ho WallStreetBets svými shorty?
    Po téměř dvou letech živoření na americkém akciovém trhu jsme se dočkali IPO, o kterém mluví celý svět, nejen ten finanční. Řeč je o burzovním debutu největšího nezávislého internetového fóra na světě, Redditu. Vstup na newyorskou burzu NYSE se očekává již 21. března. Reddit získal popularitu mezi akciovými investory v letech 2020-2021, kdy maloobchodní obchodníci spojení se skupinou WallStreetBets otřásli akciovým trhem a zahnali do kouta institucionální prodejce krátkých pozic na akcie společnosti GameStop. Bude nyní Reddit trpět burzovními ambicemi?
  • Reddit IPO: Dosáhne společnost hodnoty 15 miliard USD?
    Dlouho očekáváné Reddit IPO by mělo proběhnout v nadcházejících měsících. Platforma, která se proslavila díky WallStreetBets a akciím jako je GameStop a AMC, již podala žádost o první veřejnou nabídku akcií.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Fintokei 10 000 000 Kč