Středa 18. prosince 2024 07:10
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
RebelsFunding
reklama
RebelsFunding SLEVA 25 %
reklama
RebelsFunding

Povede snížení úrokových sazeb ke krachu trhu 2024?

29.07.2024 16:26  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém uvažuje o snížení sazeb v průběhu roku 2024, investoři pozorně sledují dopad na Wall Street. Hlavní obavou je, zda by toto snižování sazeb nemohlo vyvolat krach na akciovém trhu, zejména vzhledem ke smíšeným signálům z různých ekonomických ukazatelů a snaze Fedu vyvažovat hospodářský růst s kontrolou inflace. Důsledky volnější měnové politiky se týkají různých tříd aktiv a vyvolávají otázky ohledně potenciální volatility trhů a ekonomické nestability. S bezpečnými investicemi vám pomůže ověřený online makléř pro nákup akcií online.

Dopad na akcie

Rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit sazby má obvykle za cíl stimulovat hospodářskou aktivitu tím, že zlevní půjčky, což může povzbudit investice a spotřebitelské výdaje. Tento přístup však může vést i k nezamýšleným důsledkům. Nižší úrokové sazby například často tlačí investory k rizikovějším aktivům při hledání vyšších výnosů, což může nafouknout bubliny na trzích aktiv. Pokud tyto bubliny prasknou, může to vést k výrazným korekcím trhu nebo dokonce ke krachům. Úkolem Fedu je najít správnou rovnováhu mezi podporou hospodářského růstu a prevencí nadměrného riskování na finančních trzích.

Akcie by mohly zpočátku těžit ze snížení sazeb díky levnějším nákladům na kapitál a potenciálu vyšších zisků podniků. Pokud však snížení sazeb signalizuje základní ekonomické slabiny, může se počáteční optimismus rychle změnit v pesimismus a vést k výprodeji. Historicky po obdobích výrazného uvolnění měnové politiky následovala zvýšená volatilita trhů. Investoři musí být obezřetní a brát v úvahu širší ekonomický kontext a nespoléhat se pouze na kroky Fedu.

Maxim Manturov, vedoucí investičního výzkumu ve společnosti Freedom24, říká, že: „Obavy z možného krachu a bubliny na akciovém trhu mají své místo. Nicméně má smysl zachovat si optimistický pohled na trh založený jak na fundamentálních faktorech, jako je růst zisků, snížení sazeb Fedu a rozmach technologického sektoru, tak na dalších faktorech, zejména v dlouhodobějším horizontu.

Při normálním scénáři, který by sledoval typické cykly a demografické trendy indexu S&P 500, můžeme očekávat, že do konce desetiletí index S&P 500 výrazně vzroste. Tato prognóza vychází z pokračujícího růstu zisků a poměru tržního ocenění. Mezi další faktory patří růst zisků a rozšiřující se poměr ceny k zisku (PE). I když se roční nárůst PE může zdát ambiciózní, je odůvodněn odolností, kterou podniky prokázaly během pandemie COVID-19. Schopnost podniků udržet si zisky navzdory silným ekonomickým otřesům zdůrazňuje jejich odolnost a zaručuje vyšší poměr PE než před pandemií.“

Dluhopisy a nemovitosti

Další třídou aktiv, která reaguje na snižování sazeb, jsou dluhopisy. Nižší úrokové sazby obvykle vedou k vyšším cenám dluhopisů, protože stávající dluhopisy s vyššími výnosy se stávají atraktivnějšími. Dlouhodobý dopad na trh dluhopisů však může být složitější. Pokud je snížení sazeb vnímáno jako reakce na oslabení ekonomických podmínek, může to vést k obavám o úvěrové riziko a schopnost emitentů dostát svým závazkům. Tento scénář může vyústit v opatrnější přístup investorů, což povede ke zpřísnění úvěrových podmínek a potenciálním problémům s likviditou na trhu dluhopisů.

Nemovitosti jsou často považovány za příjemce nižších úrokových sazeb, protože levnější výpůjční náklady mohou zvýšit poptávku po nemovitostech. Realitní trh však není imunní vůči širším ekonomickým trendům. Pokud je snižování sazeb doprovázeno rostoucí nezaměstnaností nebo klesající důvěrou spotřebitelů, nemusí počáteční impuls z nižších sazeb stačit k udržení růstu v tomto sektoru. Pokud navíc investoři vnímají snížení sazeb jako známku blížících se ekonomických problémů, mohlo by to utlumit jejich nadšení pro investice do nemovitostí.

Technologický sektor a diverzifikační strategie

Technologický sektor, který byl v posledních letech významnou hnací silou tržních zisků, čelí v prostředí snižování sazeb také specifickým výzvám. Na jedné straně mohou nižší výpůjční náklady podpořit inovace a expanzi technologických společností. Na druhé straně, pokud bude snížení sazeb vnímáno jako reakce na zhoršující se ekonomický výhled, může to vést ke zvýšené kontrole ocenění a ziskovosti technologických společností. Vysoké ocenění tohoto odvětví jej činí obzvláště zranitelným vůči změnám v náladách investorů, které mohou vyústit v prudké korekce.

Diverzifikace zůstává klíčovou strategií pro investory, kteří se pohybují v nejistotách prostředí snižování sazeb. Rozložením investic do různých tříd aktiv a sektorů mohou investoři zmírnit některá rizika spojená s potenciální volatilitou trhu. Zásadní je také zůstat informován o ekonomických trendech a politických krocích Fedu. Pochopení širšího ekonomického kontextu může investorům pomoci činit informovanější rozhodnutí a vyhnout se přehnané reakci na krátkodobé pohyby na trhu.


Závěr
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Po včerejší euforii koruna lehce ztrácí, většinu zisků však drží
    Včerejší růst na některých aktivech byl až euforický. Jedním z nich byla i česká...
  • Po včerejší euforii koruna lehce ztrácí, většinu zisků však drží
    Včerejší růst na některých aktivech byl až euforický. Jedním z nich byla i česká...
  • Po včerejší korekci BCPP opět na vítězné vlně, čeká se na Fed
    Rozhodující událostí tohoto týdne je bez diskuse dnešní večerní rozhodnutí Fedu o nastavení měnové politiky. Čeká se růst Fed Funds Rate o 25 bb na 4,50-4,75 %. A zejména na doprovodný komentář guvernéra Powella.
  • Po včerejším propadu se eurodolar snaží o mírný růst, kurz koruny blíž cíli
    Euro se dostalo pod tlak zpráv z obou stran Atlantiku. Včera začal jeho propad se zprávou o tom, že ECB údajně zvažuj...
  • Po včerejším propadu se eurodolar snaží o mírný růst, kurz koruny blíž cíli
    Euro se dostalo pod tlak zpráv z obou stran Atlantiku. Včera začal jeho propad se zprávou o tom, že ECB údajně zvažuj...
  • Po včerejším překvapení v ČR je dnes s inflací na řadě USA
    Dnes je na řadě, z globálního pohledu, hlavní údaj týdne. V USA vyjde červencová inflace. Trh si po 5 měsících citelných přírůstků meziroční míry inflace slibuje stagnaci, či nepatrné zvolnění z 5,4 % r/r na 5,3 % r/r. Meziměsíčně by tak inflace činila 0,5 % po červnovém tempu 0,9 %. Statistika by i nadále měla být ovlivněna výkyvy především v jádrové složce vlivem znovuotevření ekonomiky. Důležité bude, zda inflační tlaky budou nově pozorovatelné ve více kategoriích. V červnu stálo za zhruba polovinou zvýšení inflace jen šest komponent spotřebitelského koše. V ekonomickém kalendáři dnes nejsou jiné důležité údaje.
  • Po včerejším růstu nachází evropské akcie znovu rovnováhu, USD slabší kvůli americké inflaci
    Po včerejším silném růstu se nálada na akciových trzích stabilizuje. Indexy tak skutečně zdá se včera pouze definitivn...
  • Po včerejším výplachu se indexy opět stabilizují, trhy ale zůstávají nervózní
    Evropské akciové indexy se po včerejším výprodeji stabilizují. Stabilizace je však křehká a většina burzovních indexů ...
  • Po včerejším výplachu se trhy snaží konsolidovat, eurodolar zpět na paritě
    Evropské akcie začínaly ještě poklesem, ale úvodní ztráty se snaží dorovnat, což se v případě některých indexů už i povedlo. Americké futures naznačují zelený start na Wall Street, tedy aspoň drobnou korekci včerejšího pádu. Do otevření však ještě zbývá hodně času.
  • Po včerejší vlně růstu dnes přichází útlum
    Americké akciové trhy zahajují dnešní obchodování různorodě. Index Dow Jones ztrácí 0,1 %, S&P 500 se pohybuje na úrovni včerejší zavírací ceny a technologický Nasdaq posiluje o 0,1 %. V rámci širšího indexu S&P 500 se nejlépe daří technologickým firmám, které posilují o 0,3 %. Protipólem jim jsou zpracovatelé komodit se ztrátou 0,3 %. Pozornost investorů se ve Spojených státech dnes soustředí na projev prezidenta Fedu Jeroma Powella k měnové politice.
  • Povede umělá inteligence k vytoužené odolné modernizaci finančních služeb?
    Odvětví finančních služeb již několik desetiletí využívá ve značné míře pokročilou analytiku. Nyní jsme svědky prvních úspěchů řešení využívajících umělou inteligenci (AI), které vedou k výraznému zlepšení služeb zákazníkům, provozní efektivity i odolnosti. Klíčová je zde konzistence a standardizace oborových rámců i platforem.
  • Povede zdražení námořní dopravy k nové „inflační“ vlně?
    Začátek nového roku je opět ve znamení geopolitického napětí na Blízkém východě. Největší světová námořní skupina Mediterranean Shipping Company (MSC) již oznámila, že kvůli zvýšené hrozbě útoků odklání své lodě od Rudého moře. Rozhodnutí přichází po útocích Íránem podporovaných húthijských povstalců v Jemenu. Jejich cílem jsou prý lodě směřující do Izraele. Tento neblahý vývoj může mít významný dopad na světovou ekonomiku nejen prostřednictvím cen ropy. Pokud by ale např. došlo k narušení Hormuzského průlivu na více než měsíc, ceny by u této komodity vzrostly podle analýzy investiční banky Goldman Sachs až o 20 %. Nicméně jak jsem psal, nejde jen o ceny „černého zlata“.
  • Povedie zisková recesia US spoločností k ekonomickej recesií?
    Situácia, v ktorej sa momentálne ocitli americké korporácie, by sa dala označiť ako „zisková recesia“. Podľa spoločnos...
  • Po velkém propadu Bitcoin našel podporu u býků
    Bitcoin se v posledních několika seancích dostal pod výrazný nákupní tlak a překonal 50- i 200denní jednoduché klouzavé průměry (SMA). Ve středu cena vystřelila na čerstvé jednoměsíční maximum těsně nad hranicí 66 000, než některé zisky snížila.
  • Po velké otočce se čeká na výsledky a ústup britské vlády
    Včerejší obchodování na hlavních trzích znamenalo divoký obrat pro akcie, které se z hlubokého záporu zvedly vysoko do plusu. Pomohlo tomu rušení krátkých pozic, když trh byl pravděpodobně příliš nastaven na pokles akcií. Důvody mimo tyto technické se špatně hledají a stejně tak je otázkou, jak dlouho může pozitivní vývoj vydržet. Evropa dnes na Ameriku logicky navazuje růstově, ale americké futures jsou před novým obchodním dnem v zámoří už v záporu.
  • Po verdiktu USA o herbicidu Roundup akcie výrobce Bayer padají
    Federální soud ve Spojených státech v úterý rozhodl, že herbicid Roundup německého chemického a farmaceutického koncernu Bayer způsobuje rakovinu. Akcie společnosti zareagovaly na verdikt oslabením o 12,5 procenta, což je největší denní ztráta za 16 let. Hodnota firmy tím klesla o zhruba osm miliard eur (téměř 209 miliard Kč), napsala agentura Reuters.
  • 🎙️Povídání o trzích: Banky, fintech, krypto
    Jaroslav Brychta společně s Tomášem Vrankou pro vás připravili další díl z již tradiční série Povídání o trzích. Tentokrát se k nim přidá také Jakub Jurina, který působí jako Account Manager slovenské pobočky XTB. Jakub v XTB mimo jiné dlouhodobě připravuje kryptoměnové analýzy a výhledy – proto ho Jarda s Tomášem přizvali do této epizody, která se bude točit právě okolo kryptoměn. Témat však bude více – banky, které nyní čeká zajímavé období, fintech společnosti a chybět nebude ani Metaverse. Stačí vyplnit váš e-mail na webu níže a odkaz na celý webinář na YouTube vám obratem dorazí do mailové schránky.
  • 🎙️Povídání o trzích: Jarda v Omaze, value investování, oceněni techů a inflace
    Jaroslav Brychta společně s Tomášem Vrankou pro vás po dvouměsíční odmlce připravili další díl z již tradiční série XTB Povídání o trzích. Tentokrát se k nim přidá také Martin Jakubec, který působí jako Senior Account Manager pražské pobočky XTB. Témat bude celá řada – od Jardovo návštěvy v Omaze, přes nezastavitelnou inflaci až po value investování a ocenění technologických firem. Máte se na co těšit!
  • Povídání o trzích: Kam vystoupá krypto? Listing Coinbase, situace na trzích a valuace bank
    Níže nabízíme záznam z dnešního povídání o trzích. Začali jsme aktuální situací na trzích a případnými riziky pro vysoké valuace akciových indexů. Pak jsme se zaměřili na banky, jejich výsledky za 1Q, ale nejvíce času jsme věnovali povídáni o kryptu, udržitelnosti aktuálních valuací a žhavému tématu direct listingu akcií kryptoburzy Coinbase.
  • 🎙️Povídání o trzích s J. Brychtou: Třetí část speciálu o Číně s hostem
    Další díl ze série Povídání o trzích je tu! Tentokrát jsme se bavili o konkrétních čínských společnostech. Co přesně budeme rozebírat:
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple ebook obchodování ropy