Základy Elliottovy vlnové teorie I.

Dnes si představíme nový seriál věnovaný fenoménu zvanému Elliottovy vlny. Od dnešního dne se mu bude exkluzivně na našem serveru věnovat náš spolupracovník Daniel David, investiční analytik a soukromý trader.

Vzhledem k rostoucímu zájmu o mé analýzy na základě Elliottovy vlnové teorie (Elliott Wave Theory, zkráceně EW, česky Elliottovy vlny) jsem připravil několik článků, ve kterých se budu snažit čtenáře seznámit s tímto skvělým nástrojem technické analýzy.

Jelikož předpokládám, že články budou číst i začínající tradeři, kteří možná ještě nikdy o EW nečetli nebo neslyšeli, pokusím se představit tuto teorii od úplného začátku. Může to znamenat, že pokročilejší studenty bude první díl trošku nudit. Ano, záměrně jsem použil slovo student, jelikož EW je opravdu o studiu, není to něco, co si člověk přečte a ihned to umí používat. Jde o poměrně rozsáhlý soubor pravidel, podmínek a směrnic, které je potřeba nejen se naučit, ale také umět správně aplikovat v analýze.

Účelem těchto několika článků bude seznámit čtenáře se základy a s principem celé Elliottovy teorie. Pokusím se vám vysvětlit základní strukturu trhu, jeho fáze a ta nejdůležitější pravidla pro jednotlivé fáze. Obsahově není možné do několika článkového seriálu vmáčknout celou EW, naleznete zde však to nejdůležitější, co EW analytik potřebuje pro to, aby mohl začít úspěšně krok za krokem analyzovat trhy. Budu se snažit, abych vám předal informace srozumitelně a uceleně. Věřím, že zde naleznete podstatně více ze základů EW, než se nabízí na free webech věnovaných tomuto tématu.

Trocha historie

Elliottova vlnová teorie vznikla ve třicátých letech minulého století díky Američanovi R. N. Elliottovi, narozenému v roce 1871. Pracoval jako účetní pro železnice, později také jako obchodní konzultant. Zde se Elliott dostává k burze. Fascinován pohyby cen na Wall Street si uvědomuje dynamické chování trhu a co víc, uvědomuje si cyklické chování trhů (dnes se tomu říká fraktální chování). To mu dovoluje vypozorovat a sepsat pro toto chování řadu pravidel. Tato pravidla Elliott vydává ve své práci nazvané „The Wave Principe“, avšak investoři ani analytici, se kterými se chce spojit, jeho teorii nedůvěřují. Píše se rok 1935 a Elliotta čeká životní zlom. Pomocí EW předpovídá 13 hodin předem důležité hodinové minimum akcií Industrial. Tím definitivně získává pověst burzovního mága. Od této chvíle je Elliott za své analýzy placen a vydává knihu „The WavePrincipe“ pro veřejnost v 500 výtiscích. Své analýzy píše do finančních časopisů a jeho respekt mezi investory sílí. Elliott však svoji teorii stále prohlubuje, zdokonaluje a objevuje nové souvislosti a pravidla. Protože se mimo jiné zabývá i matematikou, fyzikou a biorytmy,  objevuje také velkou spojitost s Fibonacciho číselnou posloupností. Je rok 1946 a Elliott vydává knihu „The Secrets of the Universe“ – Tajemství vesmíru, jejíž součástí je právě i vlnová teorie. V posledních letech svého života žije Elliott víceméně sám, stále však píše články do odborných časopisů a investoři za ním chodí pro rady k investování do poslední chvíle jeho života. Umírá v roce 1948 ve věku 77 let.

Elliott zemřel, jeho teorie však zůstala ještě dlouho živá a jeho následovníci ji ještě více zdokonalili. Položil pevný základ novému odvětví technické analýzy, která - jak se později ukazuje, spolehlivě funguje na všech druzích trhů a ve všech jejich časových rámcích. EW nepotřebuje k analýze žádné indikátory, vystačí si s trendovými linkami a kanály. Velice důležitou součástí EW je Fibonacciho číselná řada - 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55? a jejich poměry - 0.382, 0.5, 0.618, 1, 1.618, 2, 2.618?

Základní princip

Celý trh se dá rozdělit na dvě základní a stále se opakující části. Je to HYBNÝ REŽIM a KOREKČNÍ REŽIM.

Hybný režim, jak už název napovídá, je to, co nám hýbe cenou ať nahoru nebo dolů. Korekční režim jde proti hybnému režimu, a to buďto stranovým pohybem nebo méně silným hybným protipohybem. Tyto stále se střídající režimy nám tvoří z dlouhodobého hlediska trend, a při pohledu na jakýkoliv trend je na hned patrný směr tohoto trendu. Je vidět také hybnou složku, která se pohybuje ve směru trendu a korekční složku, která se pohybuje proti směru hybné složky – tedy i proti směru trendu. A tímto se dostáváme k základnímu stavebnímu prvku každého trhu (grafu), kterým je VLNA. Přejděme tedy pozvolna k terminologii hybná = trendová vlna a korekční vlna.

Nejtypičtějším představitelem hybné vlny je formace zvaná IMPULS. Právě impulsní chování trhu jsou ty prudké, často fundamentálně podpořené pohyby. Po těchto pohybech přichází STAGNACE = korekční vlna, která má více podob a bývá mnohem složitější a komplikovanější než impuls. Abychom od sebe nějak odlišili trendové a korekční vlny, použijeme značení vln pomocí čísel a písmen.

Čísla 1, 2, 3, 4, 5 nebo římské číslice  I, II, III, IV, V jsou používána pro označení trendových vln. Písmena A, B, C pak pro korekční vlny. Setkáme se ještě s vlnami W, X, Y, Z, což jsou také korekční vlny, resp. seskupení korekčních vln, ale k tomu až později?

První vlnové formace

Jako základní stavební jednotku každého trhu musíme brát tento základní fraktál: následující obrázek nám ukazuje vlevo trend nahoru a vpravo trend dolů, v obou případech vidíme první hybnou vlnu - impuls složený z vln 1-2-3-4-5. Pak následuje A-B-C korekční vlna.

Je nutné si uvědomit, že ačkoliv jsou označení vln malována téměř vždy k nějakému vrcholu nebo dnu, platí pro celou danou vlnu. Vrchol nebo dno označují konec dané vlny, a právě proto jsou označovány vrcholy nebo dna, aby bylo na první pohled jasné, kde daná vlna končí a kde začíná. Příklad: začátek vlny 3 je u dna označeném 2 a konec u vrcholu označeném 3, začátek vlny 4 je u vrcholu označeném 3 a konec u dna označeném 4. Vlna 3 je tedy celý pohyb nalézající se mezi body 2 a 3, vlna 4 je celý pohyb nalézající se mezi body 3 a 4 – viz následující obrázek.

Obecně je v učení EW zapotřebí ihned od začátku respektovat jednu věc: ne vždy je absolutní vrchol nebo dno, které vidíme na grafu, skutečným vrcholem nebo dnem, kde daná vlna končí nebo začíná.

Na závěr úvodního článku přikládám jednu ukázku reálného grafu, kde je vidět základní fraktál:

Na obrázku je vidět impulsní vlna směrem dolů, složená z vln 1-2-3-4-5, následovaná korekční vlnou A-B-C.

Závěr

Pokud jste dočetli až sem, věřím že vás EW zaujala a budete věnovat pozornost i jejímu dalšímu pokračování. Řekneme si více o značení vln a jejich hierarchii, o hlavní hybné vlně – Impulsu, ukážeme si, jakých tvarů může Impuls nabývat a jaká jsou jeho základní pravidla.

Daniel DAVID

Čtěte více

• Technická analýza - supporty a rezistence
  Support a rezistence (resistance, resistence - S/R úrovně) - česky podpora a odpor patří mezi nejdůležitější pojmy technické analýzy. Svým způsobem jednoduchá, ale přitom velmi účinná pomůcka každého tradera. Pokusíme se poodhalit tajemství těchto výrazů, které velmi úzce souvisí s lidskou psychikou a ne nadarmo se jim říká psychologická bariéra. A podíváme se také na to, jak využít tyto nové informace pro naše ziskové obchodování.
• Technická analýza - svíčkové formace (Candlestick)
  Svíčkové formace mohou být samostatnou vědní disciplínou. Jejich vyhledávání a následné používání může být spojeno s určitou obřadností, tak jako skoro všechno, co pochází z dálného východu. Přesto si tuto metodu oblíbilo mnoho traderů po celém světě. Nikdo asi už dnes nezjistí jestli jsou tak oblíbené pro svoji grafickou jednoduchost a výmluvnost nebo pro svoji úspěšnost a přesnost při predikci. Prostě jsou oblíbené a hojně používané.
• Technická analýza - začínáme l.
  Technická analýza je jako ostří nože. Rozděluje tradery. Ti, kteří ji uznávají na ni nedají dopustit a pro ty, kteří ji neuznávají, je většinou ukradená a nemají zájem se o ni blíže zajímat. Je ale pravdou, že technickou analýzu používají některé banky pro studium vývoje trhu. Může to být také jeden z důvodů proč se TA začít zabývat. Pokusíme se postupně pronikat do tajů TA a najít v ní něco nového a pozitivního pro naše obchodování.
• Trendové indikátory
  Indikátory se těší obrovské oblibě u mnoha traderů. Existuje jich nepřeberné množství a jen málokdo nebo spíš nikdo neumí používat všechny tyto indikátory. Ale potřebujete to vůbec? Samozřejmě, že ne. Rozumný trader si vystačí jen s několika nejpoužívanějšími a nejběžnějšími, které bez problémů splní všechny požadavky moderního forex tradera. Existuje mnoho systémů postavených na kombinaci třeba i deseti nebo více indikátorů. Měl jsem osobně možnost takové systémy vidět. Chvilku jsem nevěděl, na co se vlastně dívám. Rád bych vám dneska přiblížil několik indikátorů, které se vám jistě budou hodit.
• Trendový kanál v technické analýze - návod, tipy a strategie
  Obchodování v trendovém kanálu je jednou z nejefektivnějších strategií pro identifikaci a využití cenových příležitostí na trzích. Ať už jste začátečník nebo zkušený trader, pochopení a správné využití trendových kanálů může výrazně zvýšit vaše šance na úspěch. Tento článek vás provede základy trendových kanálů a naučí vás, jak na nich profitovat.
• Úvod do technických indikátorů
  Dnešní článek by měl posloužit těm, kdo se začínají učit obchodovat na forexu, s orientací v základech technické analýzy. Seznámíme se s několika nejrozšířenějšími indikátory a každý z nich uvidíte na praktickém příkladu.
• VIDEO: Forex a komodity - výhled na rok 2020 od FXstreet.cz
  Výhled forexového a komoditního trhu na rok 2020 od profesionálního tradera Patrika Urbana z týmu FXstreet.cz. V tomto videokomentáři se podíváme na predikci a možný vývoj hlavních i křížových měnových párů na forexu a také na oblíbené komodity. Připravte se na obchodní příležitosti v roce 2020!
• VIDEO: Technická analýza - Price Action pullbacky
  Dnešní vzdělávací video prezentuje jeden z nejzajímavějších typů Price Action tradingu, kterým je obchodování Pullbacků a Throwbacků. Tento styl nabízí často velmi dobrý poměr rizika k možnému zisku (RRR), a proto ho rád ve svém obchodování používám. Video vám ukáže, jak tyto příležitosti vyhledávat, jak je obchodovat, včetně umístění Stop-Lossu i Take-Profitu a proč by tento styl mohl vyhovovat i vám.
• V jednoduchosti je síla – aplikace Price Action na akciových indexech
  Akciové indexy považuji za velmi dobrý obchodní instrument pro intradenní obchodování finančních trhů. Díky vysoké volatilitě, dobrému plnění a akci, která se každý den na těchto trzích objevuje, považuji indexy za nekonečný zdroj možností pro praktické využití základních jednoduchých principů Price Action.
• Volatilita na finančních trzích – dobrý sluha, ale zlý pán
  Volatilita. Toto slovo má ve slovníku tradera velkou váhu. Je to jako srdce trhů, které buší v různém tempu a s různou silou v závislosti na mnoha faktorech. Ale co to vlastně volatilita je a proč by na ni měl každý obchodník klást takový důraz?
• Základy Elliottovy vlnové teorie 2.
  Podle reakcí čtenářů velmi oblíbený seriál o základech Elliottovy vlnové teorie pokračuje. I dnes vám nabízíme exkluzivní možnost nahlédnout pod pokličku Daniela Davida, tradera se specializací na Elliott Wave.
• Základy Elliottovy vlnové teorie 3.
  Dnes budeme pokračovat v dalších základech EW. V minulém článku jsme si řekli, co je to EW. Víme, že se skládá z dvou hlavních režimů – hybného a korekčního, popsali jsme si hlavní vlnu hybného režimu, impuls a jeho nejdůležitější pravidla. Dnes se podíváme na tu obtížnější část každé analýzy, a to jsou korekce.
• Základy Elliottovy vlnové teorie 4.
  Fanouškům Elliottovy vlnové teorie dnes nabízíme pokračování seriálu o základech EW. V minulém díle jsme si ukázali dva základní tvary korekčních formací CikCak (ZigZag) a Rovinu (Flat). Dnes se budeme věnovat trojúhelníkovým formacím a dostaneme se i ke kombinovaným (složeným) korekčním pohybům.
• Zbrusu nový Purple Bands indikátor zdarma!
  Připravili jsme pro vás unikátní Purple Bands indikátor, který dokáže velmi přesně detekovat potencionálně zajímavé obchodní příležitosti na finančním trhu. Indikátor je schopen velmi často správně určit situaci, kdy je cena na trhu již překoupená, a v nejbližší době velmi pravděpodobně začne klesat. Nebo naopak situaci, kdy je cena na trhu podhodnocená, a v nejbližší době začne růst!
• 3 důvody, proč meškáte breakouty a obraty trendu
  Jistě se vám stává, že při pohledu na graf vidíte pěkný dlouhý trend a řeknete si, vždyť nemůže být tak těžké ten začátek trendu zachytit. Jak to, že jsem to zase nedokázal? Stejně tak si na grafu všimnete několika breakoutů (průrazů), které jste nezobchodovali, a přemýšlíte, jak je to jen možné. Jestli se vám tohle stává, tak si pozorně přečtěte tento článek, třeba vám pomůže vyřešit problém.
• 5 klíčových svíčkových formací ke správnému pochopení Price Action
  Price Action je jedním z nejstarších a nejosvědčenějších přístupů v technické analýze a jako takový nám umožňuje získat přehled o aktuálních tržních trendech a možných obchodních příležitostech. To vše pouhým čtením čistého grafu - za pomoci svíčkových formací. Víte, kterých 5 je nejdůležitějších?