Těžce předpovídatelný NFP report

V průběhu posledních dvou dní USD výrazně oslaboval proti euru (200 bodů) a sterlingu (300 bodů). Vůči franku také oslabil, ale nepotvrzená intervence na EURCHF způsobila, že USDCHF se v současné době obchoduje o 110 bodů výše než před intervencí. Vůči AUD dolar také oslabil, ale pouze asi o 60 bodů. Proti NZD to bylo jen asi o 30 bodů. Největší pohyby jsme tedy mohli zaznamenat vůči EUR a GBP.

Jedním z možných vysvětlení je fakt, že naprostá většina účastníků na trhu již byla short EUR a GBP dlouhou dobu (dle COT reportu). Velmi zjednodušeně řečeno: ti, kteří chtěli prodat již prodali, ale nechtěli přidat do existujících short pozic. Počet investorů, kteří by byli ochotni transaktovat EUR a GBP na nejnižších hodnotách byl minimální a noví investoři byli ochotni otevírat nové pozice jen na vyšších hodnotách.

Nákupy EUR a GBP, které jsme viděli ve středu lze přičítat vylepšování účetních knih nejen kvůli konci měsíce, ale také kvůli konci prvního čtvrtletí. Mnoho investičních společností vyplácí bonusy na základě čtvrtletních výsledků. Není proto divu, že mnozí finanční manažeři uzavírají pozice a realizují zisky, aby si zajistili budoucí odměny. A pak je tu také nadcházející NFP report z USA...

NFP skoro vždy způsobuje vysokou volatilitu. Protože je v pátek v naprosté většině zemí svátek, likvidita bude ještě horší než normálně. Nízká likvidita způsobuje vysokou volatilitu a tudíž mnoho institucí uzavírá před NFP pozice tak, aby se vyvarovali nebezpečí, že nebudou schopni uzavřít své pozice v situaci, kdy chtějí.

Zítřejší NFP bude velmi zajímavé a ještě důležitější než obvykle. Optimistické předpoklady zchladil středeční ADP report, který přinesl výsledek -23 000 vůči očekávanému nárůstu o 40 000. Na základě tohoto výsledku Goldman Sachs snížil svou vysoce optimistickou předpověď z 275 000 na 200 000. Většina společností nicméně očekává výsledek mezi 140 a 180 tisíci. Nezaměstnanost se očekává beze změny na 9,7%.

Odhadnout reakci USD na data je tentokrát mimořádně obtížné. Pravěpodobně se dočkáme pozitivního výsledku (poprvé od ledna 2008), to ale nutně neznamená, že USD posílí. Za poslední týden se analytici předhání v odhadech jak moc NFP překvapí. Proto hrozí, že i kdyby NFP vyšlo na 100 000 (fundamentálně velmi pozitivní číslo), tak USD může oslabit, protože výsledek zklame. Bohužel, je stejně tak možné, že USD zesílí po negativním výsledku - v takovém případě by nastala averze k riziku a USD a JPY by mohly posílit kvůli svému statutu ,,bezpečného přístavu" pro investory. Spíše se však kloním k tomu, že USD pátek uzavře na vyšších hodnotách. A to i v situaci, že by USD po reportu dočasně oslabil (pakliže tedy nedojde k opravdovému zklamání ve formě nárůstu menším než 50000). Kvůli vysoké míře nepředpovídatelnosti bych však doporučoval páteční report netreadovat.

Pohled na USD index ukazuje, že i přes významné poklesy je cena stále ještě uvnitř nahoru mířícího kanálu. Hladina 80,50 je nejenom trednová čára, ale také 61,8% fib ret., takže by měla poskytnout support.

GBPJPY zobrazuje dvojitý strop, který je zároveň 61,8 fíb ret. Cena zatím tuto hranici respektuje. Pokud by došlo k negativnímu výsledku NFP (méně než 50 000) tak by došlo k pádu akciových trhů a posilnění JPY. V takovém případě lze očekávat návrat k 139-139,50. Výraznější nárůst NFP by měl poslat xxx/JPY páry výš.

Velmi zajímavě vypadá denní graf EURNZD. Poměrně blízko je psychologicky důležitá hranice 1,93. Tato hranice byla mnohokrát otestována jako support. Po proražení se stala resistancí. Síla této resistance také tkví v tom, že ve velmi úzkém pásmu máme tři různé fib. ret. úrovně - 38, 50 i  62%. Tako hranice by měla být opravdu silná a pokud se cena dostane blíž, tak short pozice má velkou šanci na úspěch.

Nakonec máme denní graf EURGBP. Cena kolem 8830 je evidentně důležitá a cena tuto hladinu respektuje buďto jako resistanci nebo jako support. Pokud se cena udrží nad 8810 tak lze očekávat návrat k výšším hodnotám. Proražení 8800 by značilo návrat k 8670.

Čtěte více

• Těžba ropy v Rusku v květnu klesla
  Denní těžba ropy v Rusku se v květnu snížila na 10,947 milionů barelů z dubnových 11 milionů barelů, uvedlo dnes ruské ministerstvo pro energetiku. Moskva tak splnila svůj závazek vyplývající z dohody 22 předních světových těžařů o omezení těžby. Ruská těžba klesla pod 11 milionů barelů poprvé od srpna 2016, kdy země těžila 10,71 milionů barelů denně.
• Těžba ropy v Rusku v říjnu stoupla nejvýše za 30 let
  Těžba ropy v Rusku se v říjnu zvýšila na 11,41 milionu barelů denně, což je maximum za 30 let. K růstu přispěly hlavně velké ropné firmy, jako je Rosněfť a Lukoil. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnilo ruské ministerstvo energetiky. V září těžba činila 11,36 milionu barelů denně.
• Těžba ropy v Saúdské Arábii i v celé OPEC je na rekordu
  Těžba ropy v Saúdské Arábii i celé Organizaci zemí vyvážejících ropu (OPEC) v červenci navzdory poklesu cen vzrostla...
• Těžba ropy v USA dosáhne v roce 2016 takřka rekordního maxima
  Těžba ropy ve Spojených státech poroste v příštích letech mnohem rychleji, než se ještě před rokem čekalo...
• Těžba ropy v USA poroste víc, než se čekalo
  Těžba ropy ve Spojených státech poroste v příštích letech i přes prudký pokles cen za poslední rok rychleji...
• Těžba ropy v USA příští rok poroste pomaleji
  Těžba ropy ve Spojených státech letos stoupne o osm procent na 9,3 milionu barelů denně (b/d), příští...
• Těžba ropy v zemích OPEC klesla
  Těžba ropy v rámci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) se v prosinci snížila o 200.000 barelů na 34,18 milionu barelů denně. Zaznamenala tak první pokles od května a sestoupila z rekordních 34,38 milionu barelů denně, kde byla v listopadu. Vyplývá to z průzkumu agentury Reuters, který se opírá o údaje o přepravě a o informace zdrojů z odvětví. K poklesu přispěly útoky na ropnou infrastrukturu v Nigérii a snižování exportu ropy ze Saúdské Arábie.
• Těžba ropy v zemích OPEC prudce roste
  Těžba ropy v členských státech Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) v červenci přesáhla 32 milionů barelů...
• Těžba ropy v zemích OPEC v srpnu vystoupila na rekord
  Těžba ropy v rámci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) v srpnu stoupla o 40 000 barelů denně a dostala se...
• Těžba ropy v zemích OPEC vystoupila na rekord
  Těžba ropy v rámci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) v červenci pravděpodobně stoupla o 100.000 barelů...
• Těžební firma BHP prohrála odvolání proti žalobě, Brazilci ji viní z havárie
  Britsko-australský těžební gigant BHP prohrál u londýnského soudu odvolání proti žalobě, kterou na firmu podalo na 200.000 Brazilců. Lidé žalují firmu o více než pět miliard liber (146 miliard Kč) kvůli havárii přehrady, která způsobila nejhorší ekologickou katastrofu v Brazílii, informuje dnes agentura Reuters.
• Těžební podnik Anglo American se brání převzetí
  Britský těžařský kolos Anglo American chystá změnu strategie, aby odradil svého většího australského rivala BHP Group od záměru jej převzít, informovala agentura Bloomberg. Firma dnes uvedla, že by se mohla rozdělit a například odprodat těžbu koksovatelného uhlí, které se využívá při výrobě oceli. V úvahu připadá rovněž odprodej většinového podílu ve společnosti De Beers, která se zabývá těžbou diamantů. S ní by Anglo American zpřetrhala vazby téměř po 100 letech.
• Thajsko očekává miliardové investice Tesly, Googlu a Microsoftu
  Thajsko očekává investice v řádu miliard dolarů od firem Tesla, Google a Microsoft. Uvedl to včera thajský premiér Sríttcha Tchavisin, který zmínil sumu nejméně pět miliard dolarů (114,6 miliardy Kč). Informovala o tom agentura Reuters, podle níž není jasné, zda jde o úhrn investic, nebo zda tolik vydá každá z firem.
• The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
  Vladimir Putin se nepochybně cítí samolibě. Ruská ekonomika by měla být v krizi, ale není. COVID-19 nyní vyvolává globální kolaps. Cena ropy klesla pod 30 dolarů za barel, tedy na polovinu oproti úrovni před dvěma měsíci. Ropa a plyn obvykle tvoří dvě třetiny ruského exportu, takže rubl nyní oslabuje. Od ledna ztratil téměř třetinu své hodnoty. Ale zatímco i nejbohatší ekonomiky upadly do zmatku a zadlužují se, aby zmírnily negativní hospodářské dopady, ruská ekonomika nevykazuje žádné větší známky paniky, píše list The Economist.
• The Information: Soukromě vlastněné kryptoměnové burzy nepřestávají překvapovat
  Soukromé kryptoměnové burzy ukazují, že jsou schopny klesnout ještě níž, pokud jde o správu a řízení firmy. Jestli si někdo myslel, že podání návrhu na bankrot kryptoměnové burzy FTX podnikatele Sama Bankmana-Frieda bylo ohromující v tom, co ukázalo o řízení té firmy, pak je potřeba se podívat na žalobu, kterou ve Spojených státech podala Komise pro obchodování s termínovými kontrakty na komodity (CFTC) na kryptoměnovou burzu Binance. V komentáři to píše americký server The Information.
• The Moscow Times: Sedm nečekaných dopadů západních sankcí na život v Rusku
  Západní sankce uvalené na Rusko kvůli jeho invazi na Ukrajinu sice nevedly k dramatickému ekonomickému kolapsu, jaký někteří předpovídali - ale i tak mají dalekosáhlé následky. Rusko je nyní zemí, proti které je uvaleno největší množství sankcí na světě, a nedostatek zboží, omezený přístup ke službám a další restrikce mění každodenní život často překvapivými způsoby - od změněných receptů na sladkosti a pomalejší internet, až po uzavřená krematoria a nižší počet autobusů, napsal zpravodajský server The Moscow Times.
• The Moscow Times: V Srbsku se usazují váleční migranti a roste podnikání Rusů
  Rusové zaregistrovali v Srbsku do konce roku 2023 přibližně 9000 nových podniků, přičemž v letošním roce by měl jejich počet dále růst, vyplývá z informací srbské agentury pro evidenci obchodních společností (APR). Údaje odrážejí zájem ruské komunity zapustit kořeny téměř dva roky poté, co ruská invaze na Ukrajinu vyvolala příchod přibližně 370.000 Rusů do této balkánské země, napsal server The Moscow Times.
• The New York Times: Řecko nad propastí
  "Myslíte si, že oni nás nechají padnout?" To je otázka, kterou jsem neustále slyšel během krátké cesty do...
• The Sun: Britští politici uvažují o připojení Británie k EFTA
  Někteří britští ministři a také někteří labourističtí zákonodárci debatují o možnosti připojení Británie k Evropskému sdružení volného obchodu (EFTA), pokud britský parlament odmítne dohodu o brexitu, který s Evropskou unií dojednala premiérka Therera Mayová. Napsal to dnes britský deník The Sun.
• The Times: EU připravuje takzvané chytré sankce na dovoz ruské ropy
  Evropská unie připravuje takzvané chytré sankce na dovoz ruské ropy, jejichž cílem by měla být minimalizace škod v evropské ekonomice. Uvedl to dnes britský deník The Times, který se odvolává na místopředsedu Evropské komise (EK) Valdise Dombrovskise. Příjmy z ropy představují pro Moskvu důležitý zdroj financování války na Ukrajině.