Komoditní měny mají potenciál

Ropa dosáhla svého dna v únoru a od té doby přidala téměř 100 %, rázem se přidalo uhlí a teď už i elektřina. Zemní plyn se záhy v růstu své ceny přidá také, protože kvůli kontraktům závislých na cenách ropy má za jejími cenami zhruba 6 měsíců zpoždění. Zdá se tedy, že komoditního dna už bylo dosaženo a nabídka s poptávkou se vyrovnávají.

Stejný pohled tím pádem máme i na komoditní měny. Některé už smazaly většinu ztrát, které za posledních 12 měsíců nabraly – jde především o kanadský dolar (USD/CAD) a při započítání ruské inflace i rubl (USD/RUB). Ostatní ale mají stále slušný prostor k posílení, a to hlavně když se podíváme na rozvíjející se trhy.

Vývoj měnového páru USD/MXN (denní graf – D1):

Favoritem stále zůstává mexické peso (USD/MXN), které se sice nedá nazvat čistokrevnou komoditní měnou, ale jeho korelace s cenami ropy je dlouhodobě velice silná. A od loňského října, kdy se ropa také prodávala za 50 USD má ještě hodně daleko.

Druhým černým koněm je jihoafrický rand (USD/ZAR). Ten se kromě uhlí spoléhá také na ceny zlata, které se díky váhavé měnové politice Fedu pohybují relativně vysoko (nad 1250 USD za unci). Nákup randu otevřením short pozice na měnovém páru USD/ZAR je tak spekulací na další odkládání zvýšení sazeb v USA. Holubičí Fed totiž znamená nejenom slabší dolar, ale také dražší zlato a silnější rand.

Vývoj měnového páru USD/ZAR (denní graf – D1):

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Čtěte více

• Komise: EU bude letos stagnovat
  Evropská unie jako celek bude letos hospodářsky stagnovat, v eurozóně hrubý domácí produkt (HDP)...
• Komise chce aktivněji pracovat se zeměmi, které chtějí euro
  Evropská komise plánuje aktivněji pracovat s členskými zeměmi EU, které mají zájem o přijetí eura. Novinářům to včera řekl místopředseda komise pro euro, sociální dialog a finanční služby Valdis Dombrovskis. Zároveň ale zdůraznil, že do eurozóny nebude žádný stát "tažen silou".
• Komise navrhla zastoupení eurozóny u MMF
  Vznik fiskální rady pro země platící eurem či reprezentace eurozóny v Mezinárodním měnovém fondu...
• Komise navrhla zřízení Evropského měnového fondu
  Vznik Evropského měnového fondu (EMF) na základě struktury Evropského stabilizačního mechanismu (ESM) nebo možnost zřízení funkce ministra financí a hospodářství Evropské unie patří mezi návrhy, kterými chce Evropská komise (EK) prohloubit unijní hospodářskou a měnovou unii. Plány zveřejnila unijní exekutiva pouhý týden před prosincovým summitem EU, na jehož okraji se bude zvláštní schůzka zemí eurozóny a států, které mají euro přijmout, věnovat právě otázce budoucnosti měnové unie.
• Komise přišla s další sadou kroků pro případ brexitu bez dohody
  Evropská komise dnes předložila členským zemím EU další soubor nouzových opatření, kterými se unie chystá na možný odchod Británie ze společenství bez dohody. Sada jednostranných opatření se týká například programu studentských výměn Erasmus+, pravidel koordinace sociálního zabezpečení, ale také letošního unijního rozpočtu.
• Komise zhoršila letošní odhad růstu ekonomiky EU na 3,7 procenta
  Ekonomika Evropské unie letos kvůli přetrvávajícím koronavirovým omezením poroste pomaleji, než se dosud očekávalo. Podle dnešní makroekonomické předpovědi Evropské komise (EK) vzroste hrubý domácí produkt (HDP) o 3,7 procenta, zatímco listopadový odhad počítal s růstem o 4,1 procenta.
• Kommersant: Gazprom zvažuje zastavení dodávek plynu do "nikoli přátelských" zemí
  Ruský energetický gigant Gazprom zvažuje možnost zastavení dodávek zemního plynu do "nikoli přátelských" zemí a vyhodnocuje možné důsledky. Informoval o tom dnes list Kommersant s odvoláním na nejmenované zdroje. Ruský prezident Vladimir Putin prohlásil, že Rusko bude brzy požadovat, aby "nikoli přátelské" země platily za plyn v rublech, což vyvolalo obavy z možného výpadku dodávek plynu do Evropy. Gazprom na žádost listu o komentář nereagoval.
• Kommersant o alternativních indexech: Ukazatele iluzí
  Ekonomická média po celý rok informovala i o těch nejmenších změnách ukazatelů - burzovních, průmyslových, spotřebitelských cen, důvěry a mnoha dalších. Existují ale i jiné indexy a jak napsal ruský hospodářský list Kommersant, některé mohou nejen pobavit, ale také poskytnout užitečné informace.
• Kommersant: Omezení dovozu kvůli sankcím doléhá na další ruské firmy
  Počet ruských podniků, na které Západ uvalil sankce za vpád ruských vojsk na Ukrajinu, se za rok prakticky zdvojnásobil. Z původních asi 1600 se zvýšil zhruba na 2900 a s přihlédnutím k přidruženým firmám celkový počet takto zasažených společností už dosahuje 9800. S odvoláním na analytiky servisu Kontur.Prizma o tom dnes informoval ruský list Kommersant.
• Kommersant: Rusko zvažuje zvýšit daně v odvětví ropy a plynu o tři biliony rublů
  Rusko s ohledem na rozpočtový deficit zvažuje, že v letech 2023 až 2025 zvýší daně v odvětví ropy a zemního plynu až o tři biliony rublů (1,2 bilionu Kč). S odvoláním na informované zdroje to dnes napsal list Kommersant. Ruské ministerstvo financí odmítlo zprávu komentovat.
• Komoditní měny oslabují
  Kanadský dolar (CAD) pokračuje stejně jako další měny vázané na komodity v propadu, protože perspektivy dalšího globálního vývoje jsou nejasné.
• Komoditní měny po jednání v Dauhá klesly
  Komoditní měny dnes klesají poté, co se hlavní těžařské země nedohodly na zmrazení těžby ropy. Ze situace...
• Komoditní obchodování: Ceny ropy po zprávě o zásobách v USA klesají
  Ceny ropy dnes výrazně klesají. Způsobila to zpráva o vývoji zásob v USA v uplynulém týdnu, která posílila obavy z nadměrných dodávek ropy na trhy. Další celosvětový růst počtu případů nemoci covid-19 pak zvyšuje obavy z pomalejšího oživování poptávky po ropě.
• Komodity a akciové indexy podle technické analýzy
  Komodity a akciové indexy zhodnocení situace na trzích podle technické analýzy.
• Komodity a měnové trhy
  Analýzy a obchodní nastavení pro meď a komoditní měny AUDUSD, USDCAD.
• Komodity: Barel Brentu klesl pod 79 dolarů
  Světové ceny ropy dnes opět klesají, přičemž pokračují v trendu z předešlých dní. Trh s ropou opět ovlivňuje...
• Komodity: Brent by díky výhledu poptávky mohl uzavřít nejvýše za téměř dva roky
  Ceny ropy dnes rostou a severomořská ropa Brent by díky známkám rychlého ekonomického oživování a optimistickému výhledu poptávky po energiích mohla uzavřít nejvýše za téměř dva roky. Zvyšují se i přesto, že americké ropné zásoby minulý týden klesly méně, než se čekalo.
• Komodity: Brent je díky výhledu silné poptávky nad 75 dolary za barel
  Ceny ropy dnes mírně rostou díky výhledu na silnou celosvětovou poptávku. Barel severomořské ropy Brent se poprvé od dubna 2019 vyšplhal nad 75 dolarů.
• Komodity: Brent je nad hranicí 45 dolarů
  Ceny ropy dnes pokračují v růstu, severomořský Brent odpoledne přidával více než dvě procenta. Investoři reagují...
• Komodity: Brent je nad 50 USD - optimismus kolem vakcíny přebíjí uzavírky
  Optimismus kolem začátku očkování přebil zprávy o novém uzavírání ekonomik v Evropě a o pomalejším oživování poptávky. Ropa proto zdražujeta severomořská typu Brent se přehoupla přes cenu 50 dolarů za barel.