Forex slovník pojmů

Kritéria, která každá země musí splnit před přijetím eura.

Jedná se o zkratku pro: Maximum Adverse Excursion=maximální opačná odchylka. Jde o maximální ztrátu, jakou má obchod, než je uzavřený.

Nikdy nedosáhneme všeho najednou. Vždy je něco za něco. Chci-li potenciál vyššího výnosu, musím akceptovat vyšší riziko nebo obráceně, chci-li nízké riziko, musím počítat s nižším potenciálem zhodnocení. VÝNOS, RIZIKO, LIKVIDITA. Ne nadarmo se těmto třem bodům říká magický trojúhelník investování. Každý z nás se musí rozhodnout, který bod je pro něj (a pro danou část úspor s konkrétním cílem) podstatnější.

Část pololetní zprávy, vychází z rozdělení a změn majetku fondu.

Majors – jsou hlavní měnové páry jako například: EURUSD, GBPUSD, USDJPY a USDCHF.

Osoba, která zprostředkovává pro investory nákup a prodej cenných papírů.

Teorie, která zkoumá chování ekonomiky jako celku (státu).

Managed account - účet, na kterém jeho držitel dává svému makléři právo kupovat a prodávat finanční instrumenty.

Převzetí společnosti přes externí management. Viz také na účelový odkup akcií.

Poplatek, který se vybírá za správu portfolia. Obvykle se vyjadřuje v procentech investované částky za rok. Obvyklé hodnoty se pohybují od 0,5 do 2 %.

Opce, kterou mohou manažeři společnosti uplatnit na nákup akcií vlastní společnosti v rámci pobídkového programu. Manažeři mohou v budoucnosti zakoupit akcie své společnosti za cenu dojednanou v opci.

Výzva k doplnění marže, zálohy, depozitu.

Margin funguje jako jistina, kterou musí držitel finančního nástroje složit u své protistrany, nejčastěji brokera nebo burzy. Protistrana se tak kryje proti úvěrovému riziku investora. Toto riziko vzniká pokud investor obchoduje s půjčenými prostředky (s použitím finanční páky - leverage), obchoduje v krátké pozici - “shortuje?, popřípadě obchoduje s finančními deriváty. Jako margin je nejčastěji používána hotovost, někdy protistrana může přijmout i jiný cenný papír.

Blokovaná část (Marže) našeho zůstatku na účtu, kterou v rámci mechanizmu finanční páky potřebujeme na realizaci daného obchodu. Při hodnotě finanční páky 1:100 a nákupu 1 lotu EUR/USD (100 000 EUR) je nám na účtu blokováno 1000 EUR, tj. při kurzu EUR/CZK = 27 cca 27 000 Kč.

Mario Gabeli je americký akciový investor, investiční poradce a finanční analytik. Je zakladatelem a generálním ředitelem společnosti Gabelli Asset Management Company Investors (GAMCO Investors) s majetkem 30 miliard dolarů. Podle časopisu Forbes je 346 nejbohatší američan s majetkem 1 miliardy dolarů. Gabelli je hlavním představitelem Grahamovy a Doddovy investiční filozofie a jejich způsobu vyhodnocování férové hodnoty akcií.

Velikost zájmu o daný cenný papír. Pokud je o cenný papír zájem a obchoduje se aktivně, říkáme, že má vysokou marketabilitu. Likvidita udává množství obchodování, marketabilita jen že je o cenný papír zájem.

Jedná se o typ brokerských společností a jsou to tvůrci trhu, jejichž povinností je kotovat cenu a zabezpečit likviditu. Většinou nemají žádné poplatky (ty mají schované ve spreadech).

Subjekt, který během obchodních hodin kotuje obousměrné (tj. nákupní a prodejní) ceny finančních nástrojů.

Market on close - příkaz, který požaduje realizaci obchodu na konci (při uzavření) obchodního dne / seance.

Otevření finančního trhu.

Příkaz k nákupu, nebo prodeji za okamžitou tržní cenu.

Takové příkazy nenesou žádnou konkrétní cenu. Jakmile je burza přijme, okamžitě je zobchoduje proti aktuálnímu nejlepšímu bidu (u MARKET sell příkazů) nebo nejlepšímu asku (u MARKET buy).

Očekává se, že cena akcie se bude vyvíjet stejně jako daný akciový index (tzn. že zhodnocení akcie bude rovnocenné zhodnocení indexu).

Tyto ukazatele odpovídají ochotě a důvěře investorů podílet se na vlastnictví aktiv společnosti (prostřednictvím držení akcií). Mezi nejznámější ukazatele patří P/E (tržní cena/EPS), dividend yield (dividenda/tržní cena) a další.

Pravděpodobnost toho, že obchod skončí ztrátou vlivem nepříznivého vývoje ceny.

Obchodník, který se domnívá, že lze předpovídat optimální dobu pro vstup do obchodu.

Očekává se, že cena akcie se zhodnotí v porovnání s indexem méně (obvykle se užívá hranice 5% pod zhodnocením daného indexu).

Marketweight - Obdoba hodnocení „hold"; kurz akcie je očekáván s průměrnou výkonností průmyslu, svého sektoru nebo dokonce celého trhu.

Přehodnocení všech otevřeních obchodních pozic za základě aktuálních tržních cen. Z tohoto přehodnocení pak plynou požadavky na margin.

Klient dostane nejvyšší cenu, i když mezi market makery mohou být ceny nižší.

Blokovaná část (Margin) našeho zůstatku na účtu, kterou v rámci mechanizmu finanční páky potřebujeme na realizaci daného obchodu.

Obchodování s půjčkou. Investor si vypůjčí dodatečné finance a ty použije k investicím. Půjčku může poskytnout brokerská společnost, nebo jiná finanční instituce. Tomuto obchodování se také říká obchodování s finanční pákou. Pokud si investor vypůjčí například 200 % svého kapitálu a vše použije k investování, obchoduje s pákou 1: 3, což znamená, že realizuje 3 x vyšší zisk, než kdyby obchodoval bez půjčky. Pokud je investice ztrátová, realizuje investor 3 x vyšší ztrátu. Tento způsob obchodování je tedy mnohem rizikovější. Při obchodování s akciemi se obvykle používá finanční páka 1:2, 1:3, případně 1:5. U komoditních futures obchodů je obvyklá páka 1:10 až 1:50, u obchodování na forexu je obvyklá velikost páky 1:100 a více. U pákových obchodů vyžaduje broker obvykle, aby na účtu zůstala zablokována určitá minimální částka (margin). Pokud částka na účtu klesne v důsledku vývoje obchodování pod tuto hranici vyzve broker investora k tomu, aby buď doplnil finanční prostředky, nebo aby uzavřel některé pozice tak, aby velikost účtu byla větší, než požadovaný margin.

Záloha, která je jako forma zajištění uložena v Clearingovém domě při otevření pozice na trhu.

Matching engine je algoritmus, který pracuje s limit order book a zprostředkovává obchody mezi účastníky trhu.

Maximum Adverse Excursion (MAE) je nejvyšší otevřená ztráta během otevřeného obchodu.

Středně veliké akciové společnosti s tržní kapitalizací od 1 do 5 miliard dolarů.

Osoba, která prodala cenné papíry za předpokladu, že je koupí zpět za nižší cenu, nebo očekává pokles trhu.

Období poklesu cen.

Trh, na kterém dochází k malému obratu. Na tomto trhu je poměrně velký rozdíl mezi prodejním a kupním kurzem.

Měna, ve které je veden účet fondu, a ve které je vypočítáván vlastní kapitál.

Měnová politika (také monetární politika) je hospodářská politika prováděná pomocí měnových nástrojů centrální banky.

Tipy monetární politiky:
Expanzivní měnová politika sleduje pokles úrokových sazeb prostřednictvím růstu nabídky peněz.
Restriktivní měnová politika je orientována opačným směrem prostřednictvím poklesu nabídky peněz.

Měnová politika je oblastí ekonomické politiky, která usiluje o dosažení ekonomicko-politických cílů působením na monetární veličiny, jako jsou zejména nabídka peněz a výše úrokové míry. Ústřední místo v měnové politice zaujímá centrální banka.

Jak již s názvu vyplývá, měnový pár je tvořen pomocí dvou různých měn. Poměr při kterém se mezi sebou tyto dvě měny obchodují se nazývá měnový kurz a stanovuje se pomocí nabídky a poptávky na devizovém trhu, lépe známém jako Forex (FOReign EXchange). Proto se měnovým párům říká také forexové páry - jedná se o synonyma. Rozdíl mezi nabídkovou a poptávkovou cenou se nazývá spread a jeho velikost je dána především likviditou daného forexového páru, popřípadě dalšími faktory. Čím je měnový pár likvidnější, tím menší rozdíl je mezi nabízenou a poptávanou cenou.

Měnové půjčky vydávají evropští emitenti v zahraničí nebo zahraniční emitenti v Evropě. V porovnání s evropskými půjčkami v eurech mají měnové půjčky navíc riziko směnného kurzu. synonymum: Zahraniční půjčky.

Jedná se trh peněžních prostředků v různých měnách (tj. nákup peněžních prostředků jedné měny za prodej peněžních prostředků jiné měny).

Dvě měny, které tvoří směnný kurz (např. EUR/USD).

Příkaz na okamžité ukončení obchodu, který má trader v hlavě a nemá ho předem stanovený u svého makléře/platformě. Stop Loss se tedy nemůže zrealizovat automaticky ale realizuje ho trader ručně.

Merger arbitrage – strategie, která je oproti předchozí zaměřená hlavně na arbitrážní příležitosti spojené s fúzemi, akvizicemi a nepřátelskými převzetími. Portfolio manažer nakupuje akcie společností, jak do dlouhých, tak do krátkých pozic, podle očekávaného vývoje.

Aby investor byl schopen učinit vyvážené rozhodnutí, potřebuje k tomu nástroje, které mu poskytnou informace ohledně rizikového koeficientu a různých možností investování. Bylo vyvinuto množství různých indikátorů, které pomáhají ohodnotit akcie, tato skupina se nazývá měřítka rizik. Nejdůležitějším měřítkem rizika je volatilita a beta.

Podílové fondy zveřejňují měsíční zprávy. Zde jsou uvedeny všechny důležité změny - například prodej či nákup významných titulů, výkonnost apod. Měsíční zprávy přispívají k transparentnosti investice do podílových listů fondů.

Mezery v kurzech se tvoří zvláště tehdy, když je obchod s akcií přerušen. Hodnocení akcie se pak může změnit v nejkratším čase. Při delším přerušení mohou všichni účastníci trhu zpracovat nejnovější informace a akcii znovu zhodnotit. V takových případech může proto dojít k výrazným kurzovým skokům. Jako mezera v kurzu se označuje také skok mezi otevíracím kurzem a závěrečným kurzem předchozího dne. Technická analýza využívá mezery v kurzech (gapy) jako indikátory trendů. Rozlišuje se: Běžný gap, průlomový gap, únikový gap a gap z vyčerpání. Synonyma: Gap, Kurzovní skok.

Instituce, která se zaměřovala ze začátku na derivátovou dokumentaci. Deset investičních společností řešilo standardizaci dokumentace používané u swapových obchodů. Nyní se swapové obchody řídí těmito standardy.

Zprávou o mezinárodním obchodu je míněna velikost a vývoj běžného účtu platební bilance. Ten se skládá z bilance zboží a bilance služeb, tedy objemu zboží a služeb v mezinárodním obchodu dané země.

Jedná se o zkratku pro: Maximum Favorable Excursion = maximální příznivá odchylka. Jedná se o maximální zisk, jaký má obchod, než je uzavřený.

Společnosti s minimální tržní kapitalizací. Obvykle se za micro-cap považují akcie společností s tržní kapitalizací menší než 250 miliónů dolarů.

MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) je zkratkou označující Směrnici Evropského parlamentu a Rady 2004/39/ES o trzích finančních nástrojů. MiFID přinesl další regulaci poskytování investičních služeb (např. upravuje nová pravidla týkající se provádění pokynů zákazníků, kategorizaci zákazníků, informační povinnosti vůči zákazníkům atd.).

Trh, který není organizovaný burzou cenných papírů. Obchody se uskutečňují přímo mezii účastníky trhu - investičními bankami, institucionálními investory apod.

Obchodování s mini loty.

Vyjadřuje procentuální poměr mezi počtem uspokojených ks na straně převisu a celkovým počtem ks na straně převisu pro danou emisi v rámci aukčního režimu automatických obchodů.

Statistický prvek používaný k vyjádření rozptylu pozorovaných dat kolem průměrné hodnoty. Někdy se nazývá také volatilita volatility.

Míra nezaměstnanosti je podíl nezaměstnaných ke všem osobám schopným pracovat. Míra nezaměstnanosti v ekonomice fluktuuje okolo přirozené míry nezaměstnanosti díky hospodářským cyklům.

Ukazatel, který udává míru obchodování cenných papírů v portfoliu. Vyšší obrat znamená vyšší náklady na obchodování. Tyto náklady mohou snižovat výnos. Může jít také o obchodování za účelem čeření účtu, proto je dobré tento ukazatel sledovat.

Nové akcie, které jsou vydávány v souvislosti s navyšováním základního kapitálu společnosti. Jejich emisní cena je zpravidla nižší nez aktuální cena starých akcií. Odebírací práva bývají spjata se starými akciemi - většinou na jednu starou akcii připadá jedno odebírací právo. Stávající akcionáři mají přednostní právo na koupi mladých akcií především z důvodu udržení si svého majetkového podílu na společnost.

Nejčastěji se vyskytující hodnota ve skupině hodnot. Spočítá se kolikrát se příslušná hodnota vyskytuje v množině dat. Hodnota s největším výskytem je označena jako mode.

Rovnovážný model pro stanovení ceny kapitálových aktiv, podle kterého je očekávaná výnosnost cenného papíru pozitivní lineární funkcí citlivosti cenného papíru na změny výnosnosti tržního portfolia.

Relativní změna současné hodnoty portfolia při malé (myšlené) změně jeho výnosu do splatnosti se definuje jako modifikovaná durace portfolia, opět podobně jako u jednotlivého dluhopisu.

Míra změny strmosti výchozího trendu vzhledem k minulému období.

Na území Monaka, které je rozlohou menší než newyorský Central Park, je díky příjemnému klimatu a nulovému zdanění největší koncentrace milionářů v Evropě.

Financovat tištěnými penězi (tj. rozšířením zásoby peněz nebo úvěrů).

Opatření proti praní špinavých peněz. Zákonná úprava, požadavků a opatření, která mají za cíl omezit legalizaci peněz získaných nelegální činností.

Po provedení a po získání hodnocení rozložení hodnot zisků a jiných závislosti lze namodelovat velké množství variant vývoje procesu obchodování  (metoda Monte Carlo).  Analýzou těchto variant můžeme vyhodnotit důvěrné hranice hodnot maximálního drawdownu a čistého zisku.

Morningstar, Inc. je předním poskytovatelem nezávislého investičního výzkumu v Severní Americe, Evropě, Austrálii a Asii. Společnost nabízí širokou řadu produktů a služeb jednotlivým investorům, finančním poradcům, investičním manažerům a poskytovatelům a sponzorům penzijních plánů. Společnost Morningstar sleduje data o zhruba 530 000 investičních instrumentech včetně akcií, vzájemných fondů a dalších, společně s informacemi o globálních trzích v reálném čase o více než 18 milionech akcií, indexů, futures, opcí, komodit a drahých kovů, trhů směnných kurzů a trhů se státními dluhopisy. Společnost Morningstar dále nabízí služby investičního managementu prostřednictvím poradenských poboček. Ke 30. červnu 2016 byla hodnota firmy 185 mld. dolarů. Společnost funguje ve 27 zemích světa.

Místo, kde se protínají dva různě dlouhé klouzavé průměry. Protnutí klouzavých průměrů bývá považováno za změnu trendu a příležitost ke vstupu do obchodu. Směr obchodu určuje klouzavý průměr s menší periodou.

Globální index, který zahrnuje kolem 1 500 akcií z 23 zemí a právem platí za nejširší globální benchmark.

Americký výraz pro otevřený investiční fond.

M2 je kategorií peněžní zásoby, která si dává za úkol popsat a změřit množství peněz v oběhu v určitém rozsahu. M2 se skládá z M1 a dalších, tzv. "kvazi" peněz. Těmi se myslí Eurodolarová depozita, určitá osobní bankovní depozita a soukromě držené instrumenty peněžního trhu.