Čtvrtek 21. listopadu 2024 14:42
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Dukascopy new
reklama
SAB Finance
reklama
eightcap trade smarter

Jen je po úderech BoJ a GPIF jako zpráskaný pes

05.11.2014 16:15  Autor: Saxo Bank  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Japonská banka (BoJ) překvapila svět nečekanou expanzí cíle monetární báze. Přes noc navýšila cíl ze 70 na 80 bilionů jenů. Eventuální rozšíření bilance se sice zdálo v následujících měsících díky prudkému poklesu cen ropy velmi pravděpodobné, načasování tohoto kroku avšak drtivou většinu pozorovatelů překvapilo.

Před včerejší schůzí srážela jen ještě jiná zpráva. Vládní penzijní investiční fond (GPIF) zvýší alokaci prostředků v zahraničních investicích z 23 na 40 procent. GPIF drží podle odhadů v aktivech 1,2 biliony dolarů, takže to znamená spoustu prodejů jenu, pokud se tento plán naplní.

Měnový pár USDJPY vystoupal na nové lokální maximum nad 110,00 a dokonce v jednu chvíli sahal po metě 111,00. Pokud tyto zprávy podpoří rizikový apetit a americké zprávy přinesou příští týden odpovídající podporu, pak by se další teritorium rezistence mohlo rozprostřít mezi 112,00 a 112,50 body.

jen_hardy

Zdroj: Bloomberg, Saxo Bank

Říjnový odhad CPI (indexu spotřebitelských cen) v Německu je nižší než očekávání, meziměsíční údaj je -0,3%. Toto bylo bagatelizováno v době zveřejnění jako nepříliš velké překvapení, a to vzhledem k prudkému poklesu cen ropy v říjnu a na konci září. Přesto to ale není pro euro určitě žádná dobrá zpráva.

Všimněte si gigantického a náhlého meziměsíčního poklesu počtu stavebních povolení na Novém Zélandu (-12,2%). Série dat je trochu volatilní a trh si zřejmě hlavně všímá výprodeje na jenu a s ním spojeného rizikového apetitu, který následoval po oněch překvapivých zprávách z Japonska. Přitom se jedná o velmi negativní zprávu pro Nový Zéland, pokud se záležitost zvrhne v krizi trhu bydlení.

Pohled dopředu

Rizikový apetit je velmi velký a začíná se nám tu rozehrávat podobná hra, jakou známe z minulosti. Americký dolar je relativně silný vůči euru a jenu, ale vůči měnám malých zemí G10 či rozvíjejících se států příliš neposiluje. Uvidíme, co přinese příští týden, kdy nás čeká další dávka amerických dat. V tuto chvíli to vypadá na oteplení sentimentu (či velmi zuřivý hon na medvědy – vyberte si, co se vám líbí víc) a futures na S&P 500 rostou o 25 bodů oproti závěru včerejšího obchodování.

Skutečně můžeme očekávat v blízké budoucnosti stabilitu, pokud trh roste skokově o více než 1 procento před zahájením obchodování, přičemž se nacházíme blízko historických maxim po jednom z nejprudších růstů v současných dějinách trhů? Já bych si dovolil být poněkud ostražitým, když vidím takovou volatilitu a riziko šílenství.

Dnes sledujte v Evropě odhady říjnového CPI (indexu spotřebních cen) eurozóny a asi se soustřeďte na to hlavní, což je tlak na inflaci způsobený prudkým propadem cen benzínu během posledních dvou měsíců.

Další data o inflaci přijdou v brzkých obchodních hodinách v USA. Údaje jádrového indexu výdajů na osobní spotřebu a jeho deflátoru, kde je trend jádra letos vcelku stabilní, začal na 1,3% a nyní se blíží 1,5%. Údaj vyšší než je očekávaný by mohl na USD na závěr tohoto týdne způsobit příliv nákupů.

Na paškále je také kanadské HDP. Měnový pár USDCAD horko těžko udržuje svou zajímavost a obecně to vypadá, že je podporován, pokud se pohne z úrovně 1,1150.

Nezapomeňte, že příští týden startuje brzy, jelikož Čína v pondělí reportuje nejnovější data PMI (index nákupních manažerů) pro výrobní i nevýrobní odvětví a Austrálie přináší data týkající se trhu bydlení, na které může trh zareagovat.

John J. Hardy

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Jen čeká na zápis z prosincového zasedání Fedu
    Jen dnes posiluje o 0,3 % d/d na hranici dlouhodobé rezistence 87,1. Minulý týden jen pokračoval ve značných ztrátá...
  • Jen další krátký pokles? Kalifornie spustila výběr akciových zisků
    Včera na Wall Street nakonec převládl výběr zisků, který srazil zejména technologický sektor citelně dolů. Dnes navázala Asie a momentálně se také Evropa noří výrazně do červeného. Hlavní indexy ztrácejí 1,5 až 2 procenta.
  • Jen dokázal ranní oslabování zastavit, rubl začíná znovu padat
    Japonský jen dnes dopoledne oslabil proti dolaru, poté co stouplo riziko předčasných voleb spolu se spory o zvýšení da...
  • Jen: dolar na vzestupu, ale blízko rezistencí
    Aktuální vývoj a výhled: Jen k dolaru roste 0,1 %  d/d na 123,1. Trh uplynulý týden vystoupal nad dvouměsíční obchodov...
  • Jen: Dolar po smíšeném JPMorgan/před daty USA při chuti
    Aktuální pohled a výhled: Japonský jen k dolaru slábne 0,7 % vůči konci úterního obchodování na 109,3. Silou dolaru nezatřásly ani smíšené informace největší americké banky JPMorgan Chase, která ohlásila pokles zisku a tržeb, byť méně, než se čekalo. Trh obchoduje na novém 1 a 1/2 letém minimu hlavně proto, že už od závěru loňského léta obava z oslabení růstu čínské a světové ekonomiky vyvíjí silný prodejní tlak na akciové burzy. Existuje tak nebezpečí oslabení růstu americké ekonomiky a redukce plánu zvyšování hlavní úrokové sazby Fedu. Globální hrozby dlouhodobě vedou k zájmu o japonskou měnu, resp. k jejímu sílení. Zajímavé však je, že dolaru nepomohly ani vzestup cen akcií posledních týdnů ani zlepšená makroekonomická data.
  • Jen: dolar staví býčí formaci
    Japonský jen k americkému dolaru slábne vůči konci úterního obchodování 0,2 % na 123,1. Trh v listopadu vystoupal...
  • Jen hledá inspiraci ze světových trhů
    Jen k dolaru stagnuje na konečných úrovních středy 101,5. Minulý týden trh dravě natahoval posilování jenu, přičemž...
  • Jen hraje proti Bank of Japan
    Uplynula tři desetiletí a příběh George Sorose, který vydělal miliardu dolarů na sázce, že Bank of England odmítne udržovat pevný kurz libry, pronásleduje moderní obchodníky. Vážně očekávají, že vydělají peníze na neochotě Bank of Japan udržet kontrolu nad výnosovou křivkou. Pokud k tomu dojde, páru USDJPY hrozí, že se propadne do propasti, jako libra v roce 1992. Ale sázka může být úspěšná! Není to tak dávno, v roce 2015, Švýcarská národní banka obohatila medvědy EUR/CHF tím, že odmítla podporovat úroveň 1,2. Proč nejít podobnou cestou pro BoJ?
  • Jen chystá dvojitý úder
    Podle finanční skupiny Mizuho by Bank of Japan mohla do konce března 2025 dvakrát zvýšit úrokové sazby na 0,5 %, což však jenu nepomůže. S tímto tvrzením si dovolím nesouhlasit. Prolomení rostoucího trendu USD/JPY vyžaduje úsilí z obou stran. Pouhé zpřísnění měnové politiky ze strany BOJ stačit nebude, jak ukázaly události z první poloviny letošního roku. Nicméně do konce prvního čtvrtletí může být sazba federálních fondů o 75–100 bazických bodů nižší než nyní, což rozhodne o osudu amerického dolaru a jenu.
  • Jen: Impuls může přinést CPI USA
    Jen k dolaru posiluje 0,1 % d/d na 107,0. Jen ztratil v posledních dnech část zisků kvůli posílení akciových trhů. Citelnější dopad na trh dnes může...
  • JEN KLESÁ A INFORMACE O PRACOVNÍCH MÍSTECH USA VÝRAZNĚ ZASÁHLY DOLAR
    Výsledky pracovní míst v USA jsou alarmující, protože nesplňují ani polovinu. Američtí zaměstnavatelé přidali pouze 88...
  • Jen: Klesající trend v nákupní zóně
    Aktuální pohled a výhled: Japonský jen k dolaru roste vůči konci úterního obchodování 0,5 % na 106,4. Trh obchoduje na novém 1 a 1/2letém minimu hlavně proto, že už od závěru loňského léta obava z oslabení růstu čínské a světové ekonomiky hrozí oslabením růstu americké ekonomiky a redukce plánu zvyšování hlavní úrokové sazby Fedu. Globální hrozby dlouhodobě vedou k zájmu o japonskou měnu, resp. k jejímu sílení. Zajímavé však je, že dolaru nepomohly ani vzestup cen akcií posledních týdnů ani zlepšená makroekonomická data.
  • Jen klesá k 8letému minimu
    Japonský jen k americkému dolaru klesá 0,5 % d/d na 123,6. Trh momentálně těží z květnového růstového proražení dvouměsíční medvědí vlajky...
  • Jen klesá v reakci na oznámení BoJ o neomezeném nákupu státních dluhopisů!
    Bank Of Japan (BOJ) oznámila, že nakoupí neomezené množství 10letých dluhopisů s pevnou sazbou 0,25 %, aby zastavila tempo parabolického zvyšování růstu dluhopisových výnosů. Rozhodnutí vyvolalo výrazný výprodej japonského jenu, což dále potvrdilo silný postoj banky k extrémně volné měnové politice. Přestože se očekává, že samotný nákup bude trvat 3 po sobě jdoucí dny, výnosy dluhopisů nereagovaly a pohyb vzhůru pokračuje. Bývalý japonský ministr financí Eisuke Sakakibara poznamenal, že současný slabý jen je pro ekonomiku pozitivní, pokud nepřekročí úroveň 130 jenů za dolar.
  • Jen kolísá před setkáním G-20
    Na měnových trzích převládá obrovská nervozita v důsledku blížícího se meetingu G-20, která bude zasedat ve čtvrtek a ...
  • Jen konsoliduje v blízkosti 120,0
    Jen k dolaru slábne 0,5 % d/d na 119,1. Cena v posledních dnech korigovala níže s výběrem zisků býčího trendu se signály korekce akciových burz...
  • Jen koriguje poblíž půlročního minima
    Jen k dolaru korekcí sílí 0,2% d/d na 102,1, stále však v rámci silně slábnoucího trendu jenu k hlavním měnám. K ně...
  • Jen mírně posiluje
    Jen k dolaru drobně zpevňuje na 92,1. Hlavní rezistencí je pásmo 94,0 - 94,8 a podporou pásmo 90,8 – 91,1. Trh se d...
  • Jen mírně posiluje
    Japonský jen k dolaru roste 0,1 % d/d na 101,4. Důležitou rezistenční oblastí zůstává 102,1 – 102,8, případně 104,0 a hlavní ...
  • Jen může po Fedu oslabit
    Aktuální pohled a výhled: Jen k dolaru slábne vůči konci úterního obchodování na 113,6. Obchodování se uklidňuje hlavn...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Swissquote Bank