Čtvrtek 20. února 2025 13:18
reklama
XTB TOP 5 nástrojů
reklama
Fintokei StartTrader
reklama
Fintokei Payout
reklama
Fintokei StartTrader

Skončila éra levného zemního plynu?

30.01.2025 14:06  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Zatímco zemní plyn nedominuje titulkům jako v roce 2022, kdy evropské ceny vyletěly nad 300 EUR za megawatthodinu, současné ceny jsou několikanásobně nižší, ale stále výrazně vyšší než úrovně před několika lety. Američané však nadále využívají výhod levného plynu. Spotřebitelské ceny, i když se liší od cen na komoditních burzách, jsou stále jen zlomkem cen v Evropě. Krajina USA se však mění. Zatímco americký prezident Donald Trump chce prosazovat přístup „drill baby drill“ s cílem maximalizovat produkci ropy a plynu, domácí poptávka roste a exportní ambice rostou. Zároveň může v Evropě stoupat potřeba plynu. Mohlo by to signalizovat konec levného plynu v USA, obětovaného mezinárodní expanzi?

Klesající ruské dodávky: Skutečný posun?

Před válkou na Ukrajině bylo Rusko nesporným předním dodavatelem zemního plynu pro Evropu, především prostřednictvím plynovodů. Konflikt drasticky změnil tuto dynamickou a prakticky zastavil dodávky potrubí. Evropa přesto zůstává významným odběratelem ruského LNG. V roce 2024 došlo k rekordně vysokému ruskému dovozu LNG, i když dodávky do USA poklesly. Ruský plyn, včetně jeho zkapalněné formy, je prostě levnější, čehož využívají velké evropské ekonomiky. EU si klade za cíl omezit tuto praxi a potenciálně otevřít dveře dalším dodavatelům, zejména Spojeným státům.

USA: LNG Powerhouse

Asi před rokem se exportní kapacita USA pohybovala kolem 12 miliard kubických stop, ale nyní často překračuje 15 miliard. Americký úřad pro energetické informace (EIA) předpovídá, že severoamerická exportní kapacita LNG se do roku 2028 zdvojnásobí na 24,4 miliard kubických stop. USA hodlají využít svůj potenciál a využít vyšších cen v zahraničí.

EIA naznačuje, že exportní kapacita ze Severní Ameriky by se mohla zdvojnásobit. Zdroj: EIA

Potřeba plynu v Evropě přetrvává, uprostřed otázek zelené dohody a vyčerpaných zásob. Donald Trump vyzval Evropu, aby zvýšila dovoz zkapalněného zemního plynu a vyřešila tak značný obchodní deficit. Objevuje se příhodná příležitost, protože Evropa, která začátkem této zimy vyčerpala zásoby plynu, se pravděpodobně snaží diverzifikovat od ruských dodávek.

Úroveň skladování v Evropě je v současnosti zhruba 55 %, což je méně než pětiletý průměr, což odpovídá situaci v roce 2021, kdy Rusko začalo snižovat dodávky. Dosažení cílové 90% skladovací kapacity do začátku listopadu si vyžádá zvýšený dovoz do USA. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB

Vliv počasí

Chladná období na přelomu roku v USA i v Evropě zintenzivnila poptávku po vytápění. V předchozích dvou letech byla spotřeba plynu utlumená. Ceny v obou regionech tak rostly. Počasí je však nestálé a náznaky naznačují, že nejhorší zima už může být za námi. Evropa však čelí jiné realitě, stále se potýká s omezenou nabídkou a cenami nad 50 EUR/MWh. Naproti tomu americké ceny již ustoupily téměř o 30 % ze svého sezónního maxima. Pokud by se loňský trend opakoval, 40-50% pokles z cenového zenitu je pravděpodobný a potenciálně by se mohlo vrátit k 2,2-2,5 $/MMBTU, což je rozmezí, které bylo vidět loni na podzim.

Cenový výhled

Evropské a asijské ceny zůstávají několikanásobně vyšší než ceny v USA. Započtením nákladů na dopravu a zkapalňování by se rozdíl mezi globálními referenčními hodnotami a cenami v USA značně zmenšil. Zvýšená exportní kapacita USA však sníží domácí nabídku. Zatímco potenciál růstu výroby existuje, místní poptávka je také připravena zvýšit, a to díky nárůstu infrastruktury umělé inteligence. Donald Trump naznačil, že energetické potřeby USA by se mohly v příštích letech zdvojnásobit, přičemž plynové elektrárny budou představovat více než 40 % americké výroby elektřiny. To by mohlo vést k omezení domácí nabídky uprostřed rostoucí poptávky, což by nevyhnutelně vyhnalo ceny nahoru. To se částečně odráží v forwardové křivce, která předpovídá ceny 4,5-4,6 USD do příštího ledna, i když těchto úrovní by mohlo být dosaženo dříve. Očekává se, že nadcházející léto přinese extrémní teploty, další napjaté energetické potřeby USA a potenciálně omezující doplňování zásob před příští topnou sezónou. Otázka pak zní: Je tohle soumrak levného amerického plynu?

Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB


 

 


Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Klíčová slova: Finance | Rusko | USA | Poptávka | Spotřebitelské ceny | Bloomberg | Investování | MIFID | Riziko | Trend | Výkonnost | Doporučení | EUR | USD | Obchodování | Evropa | Americký prezident | XTB | EU | Obchodní deficit | Donald Trump | Investiční strategie | Investiční | Investiční doporučení | Ropy | Zemní plyn | Předpověď | EIA | ROCE | Komise | Powerhouse | Podnikání | Úřad pro energetické informace (EIA) | Ztráty | Výhled | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Použití finanční páky | Rozdílové smlouvy | Finanční situace | Investujte zodpovědně | Deficit | Prezident Donald Trump | LNG | Vysoké riziko | Domácí poptávka | Finanční ztráty | Plyn | Investujte | Američané | Poradenství | Komunikace | Trump | Prezident | Evropské ekonomiky | Pokles | Situace | Úřad pro energetické informace | Americký Úřad pro energetické informace | Potenciál | Ekonomiky | Dovoz | CL | Umělé inteligence | JDE | Ceny | Společnost XTB | Diverzifikovat | Nařízení | Počasí | Zásoby plynu | ERA | Riziko ztráty | Současné ceny | Americké ceny | mmBtu | Minulá výkonnost | Společnost | | Ruský plyn | MWh | EUR/MWh | Marketingová komunikace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Vliv počasí | Plynové elektrárny | Vice | Dovoz do USA | Skladovací kapacity | 256/2004 | Odpovědnost | Směrnice | Léto | Investování je rizikové | Potenciál růstu | Ruské dodávky | Vytápění |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Sklame zajtra ráno austrálska centrálna banka optimisticky naladené trhy?
    V posledných dňoch sa venujeme veľkému obratu nálady na dlhopisových trhoch, za ktorým stoja jastrabie vyjadrenia viacerých popredných centrálnych bankárov. Rast výnosov neobišiel ani Austráliu, pri nej dokonca vyskočili výnosy z desaťročných dlhopisov o 30 bázických bodov, čo bolo viac ako na amerických a tak AUDUSD v minulom týždni rástol.
  • S klesajícími cenami potravin se komodity vrátily opět tam, kde byly
    Komodity ve svém výkonu letos opět stagnují v souvislosti s poklesem cen u potravin. Oslabená ropa možná nakonec přiměje země z kartelu OPEC, aby na situaci zareagovaly. Zlato těžilo podporu z klesajících výnosů dluhopisů, nyní se však poohlíží po dalším impulzu.
  • Sklizeň obilovin bude letos dostatečná, pečivo kvůli ní nezdraží. „Zlatá éra“ řepky je však pryč
    První odhad letošní sklizně v ČR se pohybuje velice blízko úrovně loňského prvního odhadu. Na základně letošních červnových čísel se očekává úroda základních obilovin čítající 6 767 000 tun. Loni první červnový údaj činil 6 784 000 tun.
  • Skok čínského trhu o 7 procent za 2 minuty: Nešikovné prsty, nebo něco jiného?
    Burza v Šanghaji dnes pocuchala nervy traderům, když během chvíle 16 z dvaceti největší čínských firem otočilo z mírný...
  • Skokový nárůst cen ropy zahýbal akciovými trhy
    Víkend přinesl na trhy nervozitu, kterou způsobily útoky na ropné rafinérie v Saudské Arábii. Cena černého zlata skokově vzrostla o zhruba 10 %, což se pozitivně projevilo na akciích ropných těžařů, které v rámci evropského indexu Stoxx 600 v odpoledních hodinách přidávají 3,7 %. Dnešní duo růstových sektorů doplňují utility, které přidávají 0,6 %. Obchodníci v této souvislosti vyprodávali především akcie cyklických odvětví. Nejméně se tak dařilo finančním domům nebo prodejcům spotřebního zboží (oba sektory -1,3 %). Celý trh tak dnes umazává půl procenta.
  • Skoky na lyžích
    Pokud by se chtěl člověk tomuto sportu věnovat vrcholově, narazí na celkem přísná pravidla. a)     Každý závodník dos...
  • Skok z rizika: ve prospěch měnových "štítů". Dolar je ve finančním brnění a euro "ztrácí na váze"
    Počátkem tohoto týdne na světových trzích převládla averze k riziku v důsledku rozhoření geopolitického napětí mezi Ruskem a Ukrajinou. To vytváří tlak na euro a podporuje dolar. Situace se však může kdykoli dramaticky změnit
  • Skoncujme s fraškou gréckej „záchrany“
    Či už to má byť rozpočtový komisár alebo nejaká in&a...
  • Skončí dnes panika?
    Včera bol jeden z dní, ktorý nám ukázal ako vyzerá situácia, keď trh spanikári – to, čo sme nevideli už veľmi dlho. Toto prišlo včera popoludní so zlými číslami z USA na nervóznom trhu, ktorý reagoval extrémnymi pohybmi...
  • Skončila éra lacných peňazí?
    Centrálni bankári vo vyspelých krajinách začínajú v posledných dňoch otáčať svoje názorové pochody a z maximálneho uvoľňovania sa pomaly dostávajú do utesňovania monetárnej politiky.
  • Skončil odklad splátek, a co dál?
    Splátkové prázdniny skončily, ale koronavirové krize nabírá ještě na větší síle. Omezuje se fungování ekonomiky a lidem se snižují příjmy nebo přicházejí o práci, řada firem a živnostníků se potýká s propadem tržeb často až na nulovou hodnotu. Od listopadu se vrací povinnost platit splátky úvěrů, které si mnozí v rámci Vládního moratoria odložili.
  • Skončil odraz bitcoinu?
    Bitcoin se z minima 39 550 USD odrazil až k hladině 44 367 USD a nyní se obchoduje poblíž hladiny 42 500 USD. Říkali jsme tehdy, že odraz k hladině 45 000 USD je opodstatněný a žádoucí, protože by mohl vytvořit nižší maximum a poskytnout impuls do další fáze poklesu. Stále očekáváme další pokles bitcoinu.
  • Skončil výprodej bitcoinů?
    Minulý čtvrtek zažil kryptoměnový trh rozsáhlý výprodej. Došlo k němu v souvislosti s makroekonomickými a tržními obavami a také se zvěstmi o prodeji SpaceX a bankrotu Evergrande. Bitcoin ztratil 2 500 dolarů a za méně než 24 hodin byla na trhu s digitálními měnami zlikvidována více než 1 miliarda dolarů.
  • Skončí oslabování libry růstem britské ekonomiky, nebo měnovou krizí?
    Kurz britské libry letos oslabil asi o 7 %, čímž eliminoval veškeré posílení, které se dostavilo v letech 2011 a 2012 ...
  • Skončí oživení globální ekonomiky růstem sazeb, který spustí dluhovou krizi?
    Společnost Pimco už za dob, kdy v ní vládl „dluhopisový král“, ráda přicházela s novými koncepty. Mimo jiné tak v pokrizových letech začala hovořit o novém normálu, který později trochu překřtila, ale princip zůstal nezměněn: Pohybujeme se v novém prostředí, které sebou kvůli řadě dlouhodobých faktorů nese pomalejší tempo reálného a nominálního růstu a také nižší sazby (reálné a nominální a to jak ty skutečné, tak rovnovážné). V jedné ze svých posledních analýz Pimco zauvažovalo nad tím, jak na sebe pasuje ne zrovna radostný dluhový vývoj ve světě a právě nověnormálový scénář vývoje v globální ekonomice.
  • Skončí válka na Ukrajině ještě před 16. říjnem? Na Putina zřejmě tlačí čínský prezident, který má před sebou životní událost, a napomoci by mohl i Kissinger
    Válka na Ukrajině by mohla skončit letos před 16. říjnem. Vyplývá to z rozhovoru Deutsche Welle s ruským ekonomem Andrejem Illarionovem, poradcem ruského prezidenta Vladimira Putina z let 2000 až 2005. Podle Illarionova Putin v posledních dnech znatelně změnil svoji dosavadní strategii. Zatímco ještě donedávna se zdálo, že na Ukrajině upřednostní dlouhou opotřebovávací válku, nyní náhle velmi pospíchá, vyhlašuje v zabraných ukrajinských regionech referenda, částečně mobilizuje a chřestí jadernými zbraněmi.
  • Skoro hotová dohoda s Čínou, Draghi do Fedu a stabilní výhled českých sazeb
    Středa nabídla finančním trhům slušnou řádku zajímavých zpráv. Dozníval efekt včerejších komentářů z Fedu, naznačujících možná opatrnější uvolňování měnové politiky v návaznosti na výhled. Do toho někteří američtí představitelé přicházeli s příznivými komentáři k možné dohodě s Čínou. Ministr financí Mnuchin řekl, že doufá v dohodu s Čínou a že Trump a Xi mají úzké pracovní vztahy. Smlouva je podle něj už hotova z 90 procent a nyní je důležité, zda se obě strany vrátí k jednání. Důvěru v obnovení rozhovorů projevil také ministr obchodu Ross.
  • „Skoro lockdown“ a těžké časy před námi
    V Česku znatelně přituhuje. Ne, počasí je zatím relativně v pořádku, takový standardní podzim, ale epidemiologicky přišla v posledních týdnech plnohodnotná arktická zima.
  • Skoro milion českých domácností hlásí už teď závažné potíže kvůli drahým energiím. Hitem je samovýroba dřeva, lze při ní získat palivo za desetinu ceny dřeva z pily
    Závažné problémy kvůli drahým energiím má už teď pětina tuzemských domácností. Těch je celkem 4,5 milionu, tudíž závažné problémy se týkají takřka milionu domácností. Vyplývá to z nového průzkumu společnosti PAQ Research. Závažné problémy znamenají střední či dokonce velké potíže v souvislosti s drahými energiemi.
  • Skoro tříprocentní zhodnocení akcií KB pomohlo burze k růstu
    Pražská burza vstoupila do nového týdne růstem. Index PX dnes zpevnil o 0,58 procenta na 899 bodů. Vzhůru ho táhly hlavně akcie Komerční banky a telekomunikační společnosti O2. Naopak v červených číslech zakončil dnešní seanci například ČEZ. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
reklama
InstaForex