Dobrá špekulatívna pozícia?

Jsem rád, že se občas na tomto portále objeví článek, který si rád a se zájmem přečtu. Bohužel mi "kazíte radost" tím, že přemýšlíte zrovna o BAIDU. Já o nákupu akcií této firmy totiž také přemýšlím, ale poslední dobou jste již několikátý, kdo se podělil s tím samým záměrem. Pro mě to znamená velký vykřičník, protože nerad kupuji akcie, které chce koupit "každý". Momentálně BAIDU sice ještě není taková "horečka", ale spíš jde o to, jaké oblasti se to týká (AI). Je to na dlouhý rozbor, ale pokud bychom to co nejvíce zjednodušili, tak firmy těžící z AI boomu jsou dva druhy. Firmy, které dodávají "hardware" jako je např. nVidia, nebo stroje pro výrobu "hardware" jako je např ASML. Tyto firmy jsou dnes možná již předražené, ale jejich růst tržeb je v minimálně několika letém horizontu celkem zajištěný. Pak tu máme obrovskou skupinu firem, která se chce svézt na implementaci AI jako např Microsoft, Alphabet... Do této druhé skupiny samozřejmě patří i BAIDU. Tuto druhou skupinu mnohem více ohrožuje možná bublina okolo AI. Není jisté, že ty masivní investice do AI se těmto firmám vyplatí. Nejde ani tak o to, jestli se najde pro AI uplatnění (o tom moc nepochybuji), ale jde o to, že zde bude docela slušná konkurence a navíc infrastruktura, kterou tyto firmy budou nuceny vybudovat, bude velmi rychle zastarávat, takže se může stát, že se tyto firmy "utopí" v nákladech, které nevygenerují očekávaný zisk. Takové případy se v historii dějí stále a skoro ve všech odvětvích, ale v technologiích je to asi nejběžnější. Jako příklad může sloužit např IBM, což byl svého času v technologiích hegemon. Podobně je na tom Intel, který také byl svého času téměř monopolem a dnes se na poslední chvíli snaží zachránit (mimo jiné i oznámením o výrobě čipů pro AI). U firem, které pouze implementují AI existuje ještě jedno riziko. Zatím je to možná předčasné a tak trochu SciFi, ale kdoví. Tím rizikem je to, že pokud se nějaké firmě podaří opravdový průlom, za což bych považoval, že by se AI sama dokázala zdokonalovat, tak dojde k exponenciálnímu výkonovému vývoji, a taková firma by na celkem slušnou dobu dokázala nedostižně všem ostatním odskočit, což by znamenalo její prudký nárůst hodnoty, ale zároveň prudký pokles hodnoty těch ostatních firem.

Osobně budu na "tradingovém" portále raději diskutovat o možných tradech, než o různých omalovánkách nebo o "virtuálních" historických "obchodech". Takže pokud budete mít chuť v podobném duchu napsat další články, tak si je s chutí přečtu. Myslím, že by stálo za to i rozvést téma, které jste v tomto článku nakousnul a to je řízení rizika pomocí opcí. Pro mainstream místní komunity, která je zaměřena na CFD, to asi nebude příliš zajímavé, ale možná by se tu našlo i pár traderů, kteří by článek na toto téma uvítali.