Večerné zhrnutie

DENNÝ PREHĽAD

GRAF VÝKONNOSTI

KALENDÁR DŇA

Dátum	Čas	Lok.	Vyhlásenie		Per.	Obd.	Jedn.	Predp.	Posl.	Akt.
25.01.	00:00	Jap	Rozhodnutie o sadzbách BOJ		n/a	n/a	%	0,10	0,10	0,1
25.01.	01:30	Aud	Index spotrebiteľských cien (CPI)		q	4Q	%	0,8	0,7	0,4
25.01.	01:30	Aud	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	4Q	%	3,0	2,8	2,7
25.01.	08:00	Ger	GfK Spotrebiteľská dôvera		m	Feb	i	5,4	5,4	5,7
25.01.	09:00	CZ	Podnikateľská dôvera		m	Jan	i	n/a	15,8	15,6
25.01.	09:00	CZ	Spotrebiteľská dôvera		m	Jan	i	n/a	-9,3	-9,8
25.01.	09:00	Hun	Retail Trade		y	Nov	%	0,3	-0,7	-0,3
25.01.	10:30	GB	Hrubý domáci produkt (GDP)	!	q	4Q	%	0,5	0,7	-0,5
25.01.	10:30	GB	Hrubý domáci produkt (GDP)	!	y	4Q	%	2,6	2,7	1,7
25.01.	10:30	GB	Verejné financie		m	Dec	mld	16,3	16,8	25,5
25.01.	10:30	GB	Čisté pôžičky verejného sektora		m	Dec	mld	18,3	22,8	15,3
25.01.	13:00	Cad	Index spotrebiteľských cien (CPI)		y	Dec	%	2,5	2,0	2,4
25.01.	13:00	Cad	Index spotrebiteľských cien (CPI)		m	Dec	%	0,1	0,1	0,0
25.01.	15:00	US	S&P/CaseShiller Index Cien Domov		m	Nov	i	n/a	145,32	143,85
25.01.	15:00	US	S&P/CaseShiller Index Cien Domov		m	Nov	%	-0,90	-0,99	-0,54
25.01.	15:00	US	S&P/CaseShiller Index Cien Domov		y	Nov	%	-1,60	-0,80	-1,59
25.01.	16:00	US	Prieskum výroby richmondského Fedu		m	Jan	%	23	25	18,00
25.01.	16:00	US	Index cien domov		m	Nov	%	-0,1	0,7	0,0
25.01.	16:00	US	Spotrebiteľská dôvera		m	Jan	i	54,3	52,5	60,60
25.01.	22:30	US	API - ropa		t	Jan	tis	n/a	3533
25.01.	22:30	US	API - benzín		t	Jan	tis	n/a	1869
25.01.	22:30	US	API - destiláty		t	Jan	tis	n/a	940

NAJDÔLEŽITEJŠIE SPRÁVY

25.01.2011 07:26

FX Sumarizácia Ázia

Počas nočného obchodovania sme boli svedkami výrazného poklesu rizikovej averzie v dôsledku silných ziskov amerických akciových titulov... EURUSD sa opätovne začína správať ako carry trades pár, kedy pokles rizika v podobe ziskov akciových trhov ho vytlačil k novým tohotoročným maximám na úrovni 1,3680/1,37... z makroekonomických výsledkov zaujala pokles rizikových tlakov v austrálskej ekonomike, čoho výsledkom je stále neutrálny výhľad pre rozhodovanie o úrokových sadzbách RBA a mierna korekcia ziskov AUDUSD...

25.01.2011 07:29

Fundamentálny výhľad dňa

Kľúčovými dátami by mali byť o 10:30 výsledky ekonomického rastu ostrovnej ekonomiky za 4Q (predpoklad 0,5%Q/Q, 2,6% Y/Y, posledný 0,7% Q/Q, 2,7% Y/Y)... 13:00 inflačné dáta z kanadskej ekonomiky... 15:00 index cien domov z USA Case/Shiller16:00 americká spotrebiteľská dôvera a prieskum výroby richmondského FEdu... okrem týchto zverejnení netreba zabúdať na aukciu pokladničných poukážok španielskej vlády o 10:30, prvú aukciu EURo dlhopisov EFSF (eurovalu) a večernú správu o stave únie prezidenta USA B. Obamu...

25.01.2011 07:59

Ázijské akciové trhy (sumarizácia)

Počas ázijskej obrátky sme videli pokračovanie rastu akciových trhov aj v ázijskom regióne a plynulé naviazanie na US seansu práve vďaka "preliatiu" nálady pozitivizmu z USA ďalej do sveta. Benchmark regiónu MSCI Asia Pacific si pripísal takmer 1% vďaka názorom, že rast US hospodárstva, ktorý signalizuje vynikajúca výsledková sezóna a ktorý naznačuje aj rast aktivity na poli fúzií a akvizícii či spätných odkupov akcií, sa pretaví a pomôže aj celosvetovej obnove ekonomiky. Jediným "červeným ostrovom" so stratami boli čínske akciové trhy, kde nad eufóriou z externého prostredia prevažovali opäť raz obavy z toho, že menové politika by mohla byť pre inflačné hrozby opäť sprísňovaná. Celkovo tak: Nikkei +1,15%, Hang Seng +0,16%, Shanghai -1,62%, ASX (austrálsky) +0,46% (pomohli mu nižšie inflačné dáta v Austrálii, ktoré znižujú pravdepodobnosť sprísňovania menovej politiky).

25.01.2011 08:06

Európske aukcie

O 10:30 očakávame emisiu rizikových 3 a 6-mesačných pokladničných poukážok španielskej vlády (predpokladaný objem 3 mld. EURo).... omnoho viac pozornosti by však dnes mala pútať historicky prvá emisia 5-ročných EURo dlhopisov eurovalu v predpokladanom objeme 3-5 mld. EURo... trhy očakávajú výnosy na úrovni 2,85% p.a. (napr. nemecké sú na úrovni 2,32% p.a.). Silný dopyt sa očakáva od zahraničných investorov (Čína, Japonsko, Rusko)...

25.01.2011 08:23

Komodity (ázijská sumarizácia)

Energie (ropa a zemný plyn) a cenné kovy (zlato a striebro) počas ázijskej seansy výraznejší pohyb nezaznamenali. Spotové zlato denominované v USD aj v eurách sa obchoduje o cca. 0,2% nižšie v porovnaní s úrovňami, na ktorých sa obchodovalo koncom minulého týždňa, spotové striebro denominované v USD sa obchoduje o cca. 0,75% nižšie. Cenné kovy tak pokračujú v korekcii, pričom hlavnou príčinou ich poklesu je odlev špekulačného kapitálu v súvislosti s obnovou ekonomiky a blížiacim sa navyšovaním úrokových sadzieb centrálnymi bankami. Ropa (CLH1) stráca v porovnaní s uzatváracou cenou z parketu burzy NYMEX zo včera cca. 0,4%, zemný plyn Henry hub (NGG1) sa obchoduje o cca. 0,15% vyššie. Výraznejší pohyb v porovnaní s uzatváracími cenami zo včera zaznamenávajú poľnohospodárske plodiny. Kukurica (ZCH1) stráca 0,8%, pšenica (ZWH1) stráca 1,41%, sójové bôby (ZSH1) stráca 0,37% a ryža (RRH1) sa obchoduje o cca. 1,2% nižšie v porovnaní s uzatváracími cenami zo včera. Zníženie obáv o slabšiu úrodu po tom, ako vyhnali ceny nahor aj záplavy v Austrálii, tlačia ceny poľnohospodárskych plodín postupne nižšie...

25.01.2011 10:37

GBP

Dnešné dáta ekonomického rastu za 4Q z UK ekonomiky dali svojim spôsobom červenú prípadnému sprísňovaniu menovej politiky Bank of England v prvej polovici roka 2011, resp. stále nechávajú otvorený potenciál k využitiu ďalšieho objemu pre nákup GBP dlhopisov (kvantitatívne uvoľňovanie menovej politiky )...

25.01.2011 10:44

Európske akciové trhy: otvorenie

Otvorenie trhov a prvá hodina obchodovania sa niesli v zelenom duchu a naviazali tak na ziskovú ázijskú obrátku. Lepšie výsledky Siemens či GFK spotrebiteľskej dôvery z Nemecka podporovali nákupné chute. Na druhej strane máme tu obavy čo sa týka kapitálovej vybavenosti španielskeho bankového sektora (nutnosť navýšiť kapitál o cca 20 mld. EUR) a zároveň výrazne horšie ako očakávané výsledky UK HDP (namiesto očakávaného rastu za 4Q 2010 o 0,5% sme videli prepad v rovnakej magnitúde). Tieto dva faktory by tak postupne mohli rozbiť jasne konštruktívny obraz rastu, keďže akciové indexy na ne reagovali pullbackom a mazaním intradenných ziskov.

25.01.2011 10:47

Španielska aukcia výsledky

Tesoro (španielska agentúra pre riadenie dlhu) dnes umiestnila na trh 2,24 mld. EURo z predpokladaného objemu (2-3 mld. EURo)... 944,8 mld. EURo v podobe 3-mesačných pokladničných poukážok (bid to cover rati 5,45, posledný 2,14), priemerným výnosom 0,98% p.a. (posledný 1,804% p.a.) a 1,3 mld. EURo v podobe 6-mesačných pokladničných poukážok s bid to cover ratiom 5,12 (posledný 5,15) a výnosom 1,801% p.a. (posledný 2,597% p.a.)... komentár: veľmi dobré čísla, ktoré by EURUSD mohol dnes využiť po upokojení negatívneho sentimentu zo sklamania z UK ekonomických dáta HDP...

25.01.2011 13:16

FX Sumarizácia Európa (londýnske dopoludnie)

Ani úspešná emisia španielskeho krátkodobého dlhu, či masívny dopyt po dlhopisoch eurovalu nepomohli euru a neudržala tak optimistickú náladu pri pohľade do eurozóny ako v prechádzajúcich dňoch. Ani slová predsedu Európskej komisie Barrosa o tom, že euroval by mal byť rozšírený nedokázali držať oheň napätia pod kontrolou a jastrabie slová prezidenta ECB Tricheta z minulých dní, sa zdá, že boli zabudnuté, alebo aspoň odsunuté do úzadia. Euro sa tak dostalo pod výpredajný tlak. Hlavnou príčinou bolo napätie súvisiace so španielskym finančným sektorom (nutnosť navýšiť kapitál až o 20 mld. EUR) , čo spôsobovalo širší "risk off" na celom trhu. K tomu sa pridali horšie flashové odhady HDP z UK ekonomiky za 4Q a skepsa mohla opäť raz začať širšie panovať po trhu. Carry obchody tak zaradili spiatočku, dolár, švajčiarsky frank či jen začali silnieť a riziko bolo vypredávané.

25.01.2011 14:19

Európske akciové trhy (londýnska dopoludňajšia sumarizácia)

Čím viac sa približuje US obrátka, tým viac upadá nálada na trhoch. Dôvody sú nasledovné: Obavy o situáciu v podkapitalizovanom španielskom bankovom sektore a veľmi negatívna je aj správa o kontrakcii UK ekonomiky za 4Q o 0,5%, čo bolo výrazne mimo trhových konsenzov. Preto ani názory MMF o zvýšení predikcie globálneho rastu (z 4,2% na 4,2%), či úspešná emisia španielskych krátkodobých dlhopisov (pokladničných poukážok) a lepšie GFK spotrebiteľská dôvera z Nemecka nedokázali povzbudiť akcie k ďalšiemu rastu. Preto poludňajšia bilancia je nasledovná: Eurostoxx 600 -0,38%, londýnsky FTSE -0,40%, parížsky CAC -0,06%, frankfurtský DAX +0,2%.

25.01.2011 16:02

Komodity (sumarizácia)

Ropa aj dnes zaznamenáva výraznejší pokles, obchoduje sa aktuálne o takmer 1,5% nižšie v porovnaní s uzatváracou cenou zo včera. Výraznejšie v červených číslach sa obchodujú aj cenné kovy. Zlato stráca intradenne cca. 0,7% (XAUUSD -0,75%, XAUEUR -0,68%) a striebro (XAUUSD) cca. 0,8%. Takýto vývoj na komoditných trhoch súvisí s miernym poklesom akciových trhov a miernym posilňovaním amerického dolára (dolárový index intradenne +0,3%). S blížiacim sa koncom druhého kola kvantitatívneho uvoľňovania sme svedkami odlevu časti špekulačného kapitálu. Navyše investori očakávajú v dohľadnej dobe navyšovanie úrokových sadzieb, čo chuť po rizikových aktívach znižuje... Treba preto rátať, že korekcia pri zlate aj rope by mohla pokračovať...

25.01.2011 16:08

FX Sumarizácia Európa (popoludnie)

Počas popoludnia a na začiatku US obrátky pokračovali trhy v raste nepokoja a nervozity. Hlavné dôvody boli nasledovné: 1. Slabé čísla UK HDP za 4Q 2010. 2. Obavy o stav španielskeho bankového sektora. 3. Trhy si začínajú uvedomovať, že akékoľvek kroky európskych politikov neriešia problémy, len ho odsúvajú za ceny veľkých nákladov do budúcna. "Risk off" prístup z dopoludnia sa tak začína ešte viac prehlbovať a zatváranie carry obchodov sa tak urýchľuje.

25.01.2011 16:15

US akcie (otvorenie trhov a dáta)

Výsledková sezóna za 4Q 2010 pokračovala v plnom prúde. Aj keď väčšina spoločností prekonala očakávania, trh začína pristupovať k tomu systémom "Sell the fact" v prípade časti spoločností. Preto zatiaľ ani najdôležitejšie číslo popoludnia, US spotrebiteľská dôvera, ktorá skončila masívnejšie nad očakávaním trhu (60,6 bodu vs. 54,0 bodu) nedokáže posunúť akcie do zelených čísel. Navyše na US akcie čiastočne negatívne začína pôsobiť aj opäť rastúce napätie v Európe z dlhovej krízy. Z technického pohľadu sa indexy dostávajú pod kľúčové supporty, čo láka stále viac a viac medveďov. Preto je necelú hodinu po otvorení bilancia indexov nasledovná: Dow Jones -0,26%, SP 500 -0,17%, Nasdaq Composite -0,29%.

25.01.2011 21:44

Sumarizácia komodity

Komodity dnes nemali najlepšiu seansu. Slabé výsledky HDP z UK ekonomiky dnes poslali ropu do kolien a cena čierneho zlata dnes klesla o 1,9%. Rovnako sa nedarilo ani zlatu, ktoré posledné dni výraznejšie koriguje svoje predchádzajúce silné zisky a dnes dokonca dosiahlo najnižšiu úroveň od októbra 2010.

25.01.2011 21:50

FX Sumarizácia

Dnešné obchodovanie prinieslo niekoľko prekvapení, no určite najväčším bol výsledok ekonomického rastu UK ekonomiky za 4Q. Podľa predbežných výsledkov sa totiž UK ekonomika opäť ocitla v kontrakcii. Libra bola po tejto správe vypredaná oproti všetkým ostatným hlavným menám. Na euro sa veľa zo slabosti libry neprenieslo a aj keď negatívnu náladu vytvárali správy o problémoch španielskeho finančného sektora, býci dokázali nakoniec euro potlačiť nahor a bariéra 1,37 bola na chvíľu prelomená. EURUSD +0,33%, GBPUSD -1,07%, USDJPY -0,34%.

25.01.2011 22:04

US Akcie Sumarizácia

Výsledková sezóna za 4Q pokračuje celkovo veľmi dobre, aj keď obchodníci už nie sú k akciám firiem príliš naklonený a skôr dochádza k výberu ziskov a stratégii sell the news. Nálade určite nepomohol výsledok rastu HDP z UK ekonomiky za 4Q, nakoľko bol záporný. Rovnako ani správy, že španielske banky budú musieť byť zachránené, nepriali sentimentu. Z US ekonomiky dnes prišli zmiešané výsledky, kedy ceny domov podľa Case-Shillerovej metodológie pokračujú v poklese, no spotrebiteľská dôvera je naopak najvyššia od mája. Zmiešané správy nakoniec vyústili aj do zmiešaného uzatvorenia, no pod rast sa podpísala hlavne rely v poslednej hodine obchodovania, kedy sa na trhu objavili správy, že Obama by v svojom prejave o stave únie mohol prísť so zmrazením niektorých výdavkov. Utorňajší akciový kokteil: Dow Jones -0,03%, SP500 +0,03%, Nasdaq Composite +0,06%.

Čtěte více

• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  Makroekonomické dáta: ... 9:00 zahraničné rezervy zo Švajčiarska... 9:45 PMI služieb z Talianska... 9:50 PMI služieb z Francúzska... 9:55 PMI sektora služieb z Nemecka... 10:00 PMI kompozit a PMI služieb eurozóny... 11:00 index výrobných cien eurozóny... 12:00 továrenské objednávky z Nemecka... 12:00 nezamestnanosť z Kanady... 13:30 stavebné povolenia, NFP a nezamestnanosť z USA... 14:30 ECRI týždenný index... 15:00 PMI z Kanady.
• Večerné zhrnutie
  Výrazný prepad európskych, amerických indexov a negatívny sentiment sa nepreniesol aj na ázijské trhy. Hlavné ázijské indexy sa obchodujú: Nikkei225 -2,35%, Hang Seng -2,64%, Shanghai -1,65%, S&P ASX -3,27%, Kospi -6,20% a Sensex -1,80%. Deutsche Bank dnes znížila výhľad na rast čínskej ekonomiky. Dôvodom je možná recesia US a EU ekonomík..."Čína musí začať výrazne podporovať domácu spotrebu, pretože rozvinutý svet sa rúti do recesie. Čína spomalí, otázkou je o koľko?", uviedol analytik DB... Japonský jen pokračuje v apreciácii a exportéri krajiny vychádzajúceho slnka sú v priemere v strate cez 3,5%. Slabý výhľad na rast globálnej ekonomiky sa dotkne najmä akcii cyklickej spotreby - napr. automobilky... Energetický sektor patrí k najviac vypredávaní, prepad čierneho zlata zasiahol najmä austrálske ropné spoločnosti (ener. sektor - 4%). Bankový sektor v Austrálií sa dostal rovnako do výrazné výpredaja: Westpac Banking Corp -5,44% a Australia & New Zealand Banking Group -4,55%... Index Kospi zaznamenal najväčší prepad od roku 2008.
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD KALENDÁR DŇA  Dátum   Čas  ...
• Večerné zhrnutie
  DENNÝ PREHĽAD GRAF VÝKONNOSTI KALENDÁR DŇA  Dátum  &...
• Večer se rozhoduje o sazbách na Novém Zélandu. Začne RBNZ konečně signalizovat ochotu ke zvyšování sazeb?
  Dnes večer ve 23 hod. bude o sazbách rozhodovat novozélandská centrální banka (RBNZ), takže níže nabízíme malý přehled toho, co od ní dnes čekat, jaký je výhled pro další vývoj měnové politiky a co to do budoucna znamená pro NZD. Začněme ale od začátku. Konsenzus je momentálně zcela jednoznačný. Sazby by dnes měly zůstat beze změny na 1,75 %, na čemž se jednomyslně shodně všech 16 analytiků dotazovaných agenturou bloomberg. Úrokové futures přitom hovoří také jasně, jelikož šance na ponechání sazeb beze změny dosahuje vysokých 99,6 %.
• Večer zasadá FED a RBNZ. Aké sú očakávania?
  Dnes budú zverejnené výstupy zo zasadnutí dvoch centrálnych bánk – FEDu (20:00) a Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) (...
• Večer zasedá Fed. Trh počítá s optimističtějším komentářem než v lednu
  Minulý a tento týden jsou nezvykle bohaté na zasedání centrálních bank. V minulém týdnu hrála klíčovou roli ECB a dnes...
• Večer zasedá novozélandská centrální banka. Sazby se měnit nebudou a trh čeká na doprovodný komentář
  Dnes večer v 21 hod. nás čeká zasedání Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která bude rozhodovat o sazbách. Pojďme se tedy v několika bodech podívat na to, co od dnešního zasedání čekat.
• Večírek vystřídala kocovina. Jaký koktejl namíchá FED nyní?
  Máme za sebou tři roky mimořádného dění na investičních trzích, které je do značné míry ovlivněno kroky centrálních bank v čele s americkým Fedem. Nejprve banky bojovaly tisknutím peněz proti ekonomickým dopadům pandemie, následně hasily (a hasí) zvyšováním úrokových sazeb inflační požár. Řada investorů a analytiků očekává, že už tento měsíc si ale dají američtí centrální bankéři ve zvyšování sazeb pauzu. Přichází opravdu čas, kdy se začnou „šrouby“ v ekonomice uvolňovat?
• Ve čtvrtek zasedá ČNB
  Obchodování s regionálními měnami bylo minulý týden opět prázdninově klidné. Česká měna se pohybovala na úrovních...
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 34 Kč za akcii, loni byla 24 Kč
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno 18,3 miliardy korun a stát jako majoritní akcionář získá zhruba 12,8 miliardy korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 24 korun za akcii před zdaněním, nejnižší za 12 let. Předloni byla dividenda 33 korun za akcii.
• Vedení ČEZ navrhuje dividendu 52 Kč za akcii, o 18 Kč za akcii více než loni
  Vedení energetické společnosti ČEZ navrhuje vyplatit z loňského zisku dividendu ve výši 52 korun za akcii před zdaněním. Pokud valná hromada rozhodne podle návrhu představenstva, bude mezi akcionáře rozděleno celkem 28 miliard korun. ČTK to dnes sdělil mluvčí ČEZ Ladislav Kříž. Stát jako majoritní akcionář získá zhruba 20 miliard korun. Navrhovaná dividenda podle firmy reflektuje prodej rumunských aktiv. Z předloňského zisku vyplatil loni ČEZ akcionářům dividendu 34 korun za akcii před zdaněním. Letošní valná hromada se uskuteční v pondělí 28. června, oznámila dnes firma.
• Vedení ECB dnes narychlo mimořádně zasedá. Ve hře je budoucnost předlužené Itálie, a tedy i eura
  Vedení Evropské centrální banky na dnešek narychlo svolává své mimořádné zasedání. Téma se zdá být zřejmé: Itálie. Úrok na dluhu této předlužené ekonomiky se začíná nebezpečně zvyšovat. Rozevírají se totiž nůžky mezi úrokem na dluhu právě Itálie a na dluhu Německa, jenž je obecně považován za bezproblémový. Takovéto rozevírání nůžek je nyní zásadním bolehlavem vedení ECB. Z hlediska ekonomů jde o příznak možného tříštění neboli fragmenatce eurozóny. Jestliže by takovéto tříštění nabylo krajní polohy, je ohrožena samotná existence eura.