Swingový výhled 16. týden 2022

Jerome Powell potvrdil, že Fed bude agresivně postupovat v boji proti inflaci a naznačil přísnější zvyšování úrokových sazeb již od května. Akciové indexy v návaznosti na to silně poklesly. Rekordních hodnot dosáhla inflace v eurozóně, která za březen činila 7,4 %. I přes tuto zprávu ale euro nadále oslabovalo. Výprodeje pokračují také na japonském jenu, který je vůči americkému dolaru nejslabší za posledních 20 let.

USD index posiluje spolu s výnosy amerických dluhopisů

Šéf Fedu Jerome Powell ve čtvrtek uvedl, že Fed by v květnu mohl zvýšit úrokovou sazbu o 0,50 %. V agresivním tempu zvyšování sazeb by Fed mohl pokračovat i v dalších měsících tohoto roku.

Výnosy amerických 10letých dluhopisů na tuto zprávu reagovaly dalším posilováním a dosáhly již hodnoty 2.94 %. Z tohoto vývoje profituje také americký dolar, který již překonal hodnotu 100 a nadále se pohybuje v rostoucím trendu.

Obrázek č.1: Výnosy amerických 10letých dluhopisů a USD index na denním grafu

 

Na akciích probíhá výsledková sezóna

Růst úrokových sazeb nadále zatěžuje akciové indexy, které ve čtvrtek po informaci šéfa Fedu o agresivním tempu zvyšování úroků vrátily zisky z první poloviny minulého týdne a výrazně oslabily.

Kromě toho se do pohybů indexů promítá výsledková sezóna, která je v plném proudu. V minulém týdnu reportovaly výsledky například Netflix a Tesla.

Zatímco Netflix nepříjemně překvapil snížením počtu předplatitelů o 200 000 za 1Q 2022 a akcie firmy se v návaznosti na tuto zprávu propadly o 35 %, tak Tesla naopak překonala očekávání analytiků a akcie po oznámení výsledků posílily o více než 10 %. Tesla tak ukázala, že si dovedla mnohem lépe než její konkurenti poradit s problémy v dodavatelských řetězcích a s vyššími cenami subdodávek, které sužují celý automobilový sektor.

Pokles předplatitelů Netflixu je možné vysvětlit tím, že lidé v prostředí rostoucích cen začínají více šetřit.

Obrázek č.2: SP 500 na H4 a D1 grafu

Na americkém indexu SP 500 probíhá nadále klesající korekce, kterou nám ukazuje H4 graf. Cena se dostala k hladině rezistence u  4 514-4 520. Cena se nadále pohybuje pod klouzavým průměrem SMA 100 (modrá čára) na denním grafu, což ukazuje na medvědí sentiment. 
Nejbližší rezistence podle H4 grafu je v pásmu 4 514 – 4 520. Další rezistence je kolem 4 583 – 4 600. Support je u 4 360 – 4 365.
 

Německý index DAX

Také na DAXu probíhá korekce a poslední svíčka na denním grafu je medvědí pin bar, který naznačuje, že by index mohl dále klesat.

Obrázek č.3: Německý index DAX na H4 a denním grafu

I tento index se pohybuje pod SMA 100 na denním grafu, což potvrzuje medvědí sentiment. Cena se dostala na support podle H4 grafu, který je u 14 340 – 14 370. Ten ale velice pravděpodobně bude rychle překonán. Další support je 13 910 – 14 000. Nejbližší rezistence je 14 592 – 14 632.

Vliv na DAX mají francouzské prezidentské volby, které se konají v neděli  24.4.2022. Podle posledních průzkumů vede Macron nad Le Pen a pokud by volby dopadly takto, tak by to nemělo mít na trhy významnější vliv. Pokud by ale překvapivě zvítězila Marine Le Pen, byla by to pro francouzskou ekonomiku velice negativní zpráva, která by zatížila i index DAX.

 

Euro nadále v klesajícím trendu

Jestřábí politika Fedu a holubičí rétorika ECB na zasedání ve čtvrtek 14.4.2022, ze kterého vyplynulo, že zvyšování sazeb ECB v krátkodobém horizontu neplánuje, znamenají další tlak na evropskou měnu. Nejistotu vyvolávají také francouzské prezidentské volby a samozřejmě pokračující válka na Ukrajině.

 

Obrázek č.4: Vývoj úrokových sazeb v ČR

Z makroekonomických dat byla reportována data o inflaci, která dosáhla v meziročním srovnání 7,4 %. Předchozí měsíc byla inflace 5,9 %. Tento růst inflace vyvolal dočasné posilování eura až k hladině rezistence u 1.0930 – 1.0950. Z této úrovně pak ale po zprávách Fedu o rychlém utahování ekonomiky nastal rychlý pokles. Support je u 1.0760 – 1.0780.
 

Výprodeje japonského jenu nekončí

Pod tlakem je také japonský jen. Americký dolar vůči japonskému jenu (USD/JPY) již dosáhl na 20letá maxima a zdá se, že oslabování jenu vůči americkému dolaru by mohlo dále pokračovat. Důvod je ten, že japonská cetrální banka má nejvíce umírněnou monetární politiku ze všech významných centrálních bank a nadále pokračuje v podpoře ekonomiky, zatímco Fed bude agresivně ekonomiku zpřísňovat.

Tento fundament tedy naznačuje, že by k obratu na páru  USD/JPY nemělo v dohledné době dojít.




Obrázek č.5: USDJPY na měsíčním grafu

Z pohledu technické analýzy cena USD/JPY překonala silnou rezistenci v pásmu kolem ceny 126.00, kterou vidíme na měsíčním grafu. Měnový pár má tak volný prostor k dalšímu růstu až k rezistenci, která je v oblasti u hodnoty 135.00 jenů za dolar.  
 

Čtěte více

• Swapová ETF: proč o nich uvažovat?
  Miliony lidí na celém světě investují do burzovně obchodovaných fondů (ETF). Jsou transparentní, skvěle zhodnocují peníze a dávají možnost investice řídit – protože lze obchodovat kdykoliv během dne, a nejen ve stanovený čas. Nefungují však všechny stejně.
• Swap začne v auguste
  Podľa gréckeho viceministra financií začne...
• SWIFT je „Facebook pro mezinárodní banky“, v němž se místo lajků posílají dolary. Odstřižení od něj může Putinův režim zničit, Západu ale přinese inflaci, nutnost vzdát Green Deal či pád dolaru
  Možné odstřižení Ruska od mezinárodního platebního systému SWIFT se Západu vrátí jako bumerang. Navíc by oslabilo roli dolaru ve světové ekonomice, neboť SWIFT do značné míry stojí a padá právě s americkou měnou. To jsou klíčové důvody, proč se Západ k odstřižení Ruska zatím nemá.
• Swingové obchodování
  Swingové obchodování 2018 - střednědobý obchodní styl, který můžete provozovat při práci. Přečtěte si náš článek a zjistěte, co je swingové obchodování. Připravili jsme pro Vás praktický příklad swingového obchodování.
• Swingové obchodování: Objevte kouzlo této oblíbené investiční strategie!
  Zajímáte se o investování na burze? Chtěli byste obchodovat na finančním trhu, ale nechcete trávit celý den před cenovými grafy? Dlouhodobé investování vám také není blízké? Naštěstí existuje i obchodní styl, který vám umožňuje aktivní obchodování, přičemž budete mít stále dostatek času na svou práci, koníčky a rodinu. Poznejte s námi swingové obchodování. Seznamte se s tímto obchodním stylem a poznejte specifika swingových obchodů.
• Swingové obchodování: Vzrušující investiční strategie
  Swingový trading je založený na obchodování delších pohybů, než nabízí jen intradenní trh, zároveň ale kratších, než na které spekuluje dlouhodobý investor. Swingový trader drží pozice řádově několik dní, či týdnů vstupuje-li na intradenním timeframe. Vstupuje-li na timeframu vyšším, kupř. denním, drží pozice týdny či měsíce.
• Swingový výhled 10. týden 2022
  Válka na Ukrajině již trvá více než dva týdny a konec konfliktu je v nedohlednu. Zdá se ale, že trhy se na novou situaci začaly adaptovat a pokles indexů se zastavil. Mezitím v Česku inflace stoupla na 11.1 % a ECB ponechala sazby dle očekávání beze změny. Na ropě je extrémní volatilita. Po dosažení hodnoty z roku 2008 však nastala větší korekce.
• Swingový výhled 11. týden 2022
  Pád indexů, který jsme zaznamenávali v posledních dnech, se zastavil. Indexy posilovaly pod vlivem očekávání diplomatického řešení války na Ukrajině, která trvá již déle než tři týdny. Tato jednání ale zatím k žádnému významnému průlomu nedospěla, takže růst indexů by mohl mít omezený prostor.
• Swingový výhled 13. týden
  Swingový výhled 13. týden Akciové indexy uzavřely první čtvrtletí roku 2022 ve ztrátě pod vlivem geopolitického napět...
• Swingový výhled 14. týden
  Akciové indexy v minulém týdnu oslabovaly pod vlivem zpráv o zvyšování úrokových sazeb a zpřísňování americké ekonomiky. Oslabuje také euro, které je pod tlakem nejen z důvodu pokračující války na Ukrajině a sankcí proti Rusku, ale také nejistoty ohledně výsledku prezidentských voleb ve Francii. Výskyt koronaviru v Číně podpořil negativní sentiment na ropě, protože se trh obává přebytku nabídky nad poptávkou. Vítězem se tak v tomto prostředí stal americký dolar.
• Swingový výhled 17. týden
  Hlavní akciové indexy pokračovaly v korekci a otestovaly silné úrovně supportů. Silně naopak posiloval americký dolar, který je na nejvyšší hodnotě od ledna 2017. Posilování dolaru mělo negativní vliv na hodnotu eura a komodit, jako je zlato, které se dostalo pod hladinu 1900 dolarů za unci. Japonská centrální banka ponechala nízké úrokové sazby a jen vůči dolaru překonal magickou hodnotu 130.
• Swingový výhled 18. týden 2022
  Ve válce proti rostoucí inflaci centrální banky USA, Velké Británie a Austrálie v tomto týdnu zvyšovaly úrokové sazby. Británie přitom varovala před rizikem recese. Sazby zvyšovala také ČNB. Ty se tak dostaly na nejvyšší úrovně od roku 1999. Klíčová úroková sazba v ČR je nyní 5,75 %.
• Swingový výhled 19. týden 2022
  Indexy v minulém týdnu pokračovaly v silném oslabování, zatímco americký dolar již překonal hodnotu 104 a pohybuje se na 20letých maximech. Sada důležitých dat je ovšem za námi, což by mohlo na akciové trhy přinést dočasně trochu úlevy. Česká koruna prudce oslabila poté, kdy byl jmenován nový guvernér ČNB Aleš Michl, který je zastánce umírněného postupu. Zdá se tedy, že růst úrokových sazeb v ČR je blízko svého vrcholu.
• Swingový výhled 2. týden roku 2022
  Americké technologické akcie jsou nadále pod tlakem. To se projevuje i na indexu SP 500, který je aktuálně v konsolidaci. Důvod je stále stejný – hrozba rychlejšího růstu úrokových sazeb, která je negativní zejména pro technologické akcie.
• Swingový výhled 2. týden 2022
  Swingový výhled 2. týden 2022 Americké technologické akcie jsou nadále pod tlakem. To se projevuje i na indexu SP 500...
• Swingový výhled 20. týden 2022
  Trhy jsou nadále volatilní a křehké, což ukazuje index strachu VIX, který opět překonal hodnotu 30. Nicméně akciové indexy jsou na zajímavých supportech a mohlo by dojít k určitému krátkodobému uklidnění. Euro se odrazilo od svého supportu v očekávání zpřísňování monetární politiky a zlato drží cenovku nad 1 800 USD za trojskou unci. Je zlato zpátky v pozornosti investorů?
• Swingový výhled 21. týden 2022
  Napětí na trzích v minulém týdnu polevilo zejména pod vlivem zpráv z amerického Fedu. To se projevilo na růstu akciových indexů a oslabením amerického dolaru. V posilování pokračuje euro, které se nyní dostalo k zajímavé rezistenci. Bude očekávané zvýšení sazeb, které by mělo nastat v červenci, stačit na další růst hlavní evropské měny?
• Swingový výhled 22. týden 2022
  Akciové indexy pokračovaly v růstu již druhým týdnem navzdory rostoucí inflaci a sankcím vůči Rusku. Ekonomické ukazatele naznačují optimistická očekávání spotřebitelů a úlevu trhům přineslo také zmírnění opatření proti Covid-19 v Číně. Kanadská centrální banka zvýšila úrokovou sazbu na 1,5 %. Inflace v eurozóně dosáhla nového rekordu 8,1 % a dala tak další palivo ECB ke zvýšení sazeb, které podporuje euro v posilování.
• Swingový výhled 23. týden 2022
  Hlavní světové akciové indexy po několika dnech klidu prorazily svoje hladiny supportů jako reakci na utahování ekonomiky, pokračující válku na Ukrajině, zpomalující ekonomický růst a vysokou inflaci. Australská centrální banka zvýšila úrokovou sazbu o 0, 50 %. ECB rozhodla, že úrokovou sazbu začne zvyšovat o 0,25 % od července 2022. Vítězem minulého týdne je americký dolar, který pokračuje v posilování.
• Swingový výhled 24. týden 2022
  Máme za sebou týden, ve kterém se hlavní světové akciové indexy vykoupaly v krvavé lázni v reakci na rostoucí inflaci, která postupuje rychleji, než se předpokládalo. Hlavní part v tomto dramatu sehrály centrální banky. Podle očekávání USA, Velká Británie a překvapivě také Švýcarsko zvyšovaly úrokové sazby. Japonsko naopak jako jedna z mála zemí se rozhodlo ponechat nadále úrokovou sazbu na původní hodnotě – 0,10 %.