Měsíc říjen akciím nepřál a pozornosti žádného investora by nemělo ujít to, že index S&P 500 vstoupil oficiálně do korekce, protože od posledního nejvyššího vrcholu oslabil o více než 10 %. Nyní se ale pozornost všech upírá na tento super týden – kromě Fedu bude rozhodovat o sazbách Bank of Japan, Bank of England a v pátek přijdou data z amerického trhu práce. V tomto týdnu tedy rozhodně o volatilitu nouze nebude.
Fundamentální analýza
Když indexy vstoupí do korekce, je to situace, kdy index klesne o více než 10 % a méně než o 20 %. Pokud trh klesne o více než 20 % od posledního vrcholu, jedná se o medvědí trh. Podle statistik, přibližně 20–25 % tržních korekcí je následováno medvědím trhem. Korekce tak pro některé dlouhodobé investory bývají vítanou příležitostí, jak koupit akcie se slevou. Přestože statisticky se tyto momenty jeví jako výhodné ve prospěch býků, tak je potřeba myslet na to, že tržní podmínky jsou pokaždé jiné a minulý vývoj není zárukou, že se v budoucnu bude opakovat stejná situace.
Pokles, který pokračoval v minulém týdnu, byl podpořen stále vysokými výnosy na amerických dluhopisech, které na 10letých US bondech přesahovaly 5 % a bohužel pokračující válka v Izraeli, která podle posledních zpráv částečně zasáhla území Sýrie a Libanonu.
HDP v USA sice ukázalo, že americké ekonomice se velmi dobře daří, protože růst za poslední čtvrtletí dosáhl 4,9 % (pro srovnání, německé HDP za stejné období dosáhlo poklesu o -0,1 %), ovšem silná data z ekonomiky zároveň vyvolávají obavu, že Fed bude držet vyšší sazby delší dobu, což by v konečném důsledku k poklesu výkonnosti ekonomiky vedlo.
Indexy také táhly dolů akcie firmy Alphabet (google), které se minulý týden propadly o 10 %. Výsledky firmu v ukazateli EPS (zisk na akcii) a výnosů byly sice lepší, než se čekalo, zklamáním ale byl výkon firmy v sektoru cloudových služeb.
Technická analýza
Začneme netradičně tím, že obchod, který jsme naznačili minule, by skončil na stoplosu (obchod je zakreslen v původním stavu, vstup je označen šipkou). Ztráty však k tradingu patří, a i když obchod skončí ve ztrátě, neznamená to, že to byl špatný obchod, pokud byl proveden podle pravidel risk managementu a nějaké strategie (pozn.: důvody, které nás k tomuto obchodu vedly, jsou popsány v minulém článku).
Graf č.1: Index S&P500 na H4 časovém rámci
Aktuální situace vypadá, že cena se zastavila na supportu u 4 100. Další support je u 4 050 – 4 070. Nejbližší rezistence je u 4 200, která byla předchozím supportem. Pokud by se cena dostala nad tuto hladinu a uzavřela nad ní nějakým impulsivním pohybem, pak by bylo možné uvažovat o novém longu, při kterém by mohlo dojít k vyplnění Price Value Gapů (modré obdélníky). Je však potřeba myslet na to, že by se jednalo o protitrendový obchod, protože na denním grafu index vytvořil nižší vrchol a nižší low.
Podívejme se na japonský jen. V úterý ráno rozhodovala Bank of Japan o úrokových sazbách, které dle očekávání zůstaly beze změny na -0,10 %. BOJ rovněž uvedla, že bude pokračovat v současném tempu nákupů aktiv a kvantitativního uvolňování s cílem stimulovat ekonomiku, a to s odkazem na přetrvávající nejistotu ohledně vyšší inflace a zhoršující se globální ekonomické podmínky.
To okamžitě vyvolalo oslabování japonského jenu. Pár EUR/JPY se dostal k silné rezistenci předchozího vrcholu, kterou nyní prorazil a dostal se k hodnotě 160.00, což je psychologická hranice. Pokud bychom zde chtěli shortovat, není to úplně ideální, protože průraz rezistence naznačuje možnost dalšího volného pohybu směrem nahoru.
Pro případný short je nutné počkat na určité potvrzení, například návrat pod hodnotu 159.80, který by naznačil vybrání likvidity nad proraženou rezistencí a její falešný break se stoplosem nad dosaženým high.
Graf č.2: Měnový pár EUR/JPY na týdenním časovém rámci
Svoje slovo bude mít také Fed, který bude rozhodovat o sazbách ve středu. Očekávání je, že sazby zůstanou na 5,50 %. Důležitý ale bude další výhled, se kterým se budeme moci seznámit na tiskové konferenci. Z pohledu technické analýzy vypadá situace následovně:
Graf č.3. USD index na H4 časovém rámci
USD index se pohybuje v určité konsolidaci a minulý týden dosáhl k pásmu rezistence v oblasti 106.80 – 106.90. Nyní se zdá být volný prostor k supportu u 105.40-105.60. Také klesající horní knoty svíček naznačují, že by cena mohla klesat.
Podrobněji se trhům v Purple Trading věnujeme každé úterý od 17:30 na webináři Tržní Fundamenty - jasně, přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 71.65 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
