Koordinovaná intervence a útok na USDJPY

Japonský ministr financí Yoshihiko Noda v pátek v ráno v 9:00 hodin tokijského času oznámil, že se v průběhu mimořádné telekonference se svými protejšky ze zemí G7 (Kanada, Francie, Itálie, Německo, Japonsko, Británie a USA) domluvil na koordinované intervenci, která má za cíl zabránit dalšímu posilování japonského jenu  a nastolit stabilitu na měnovém trhu, která je podle ministra Nody "extrémně důležitá". Ministr Noda se odmítl vyjádřit k určité cenové hladině, lze však očekávat, že BoJ bude v budoucnu prodávat JPY při testu psychologické hranice USDJPY 80. Informace o velikosti intervence budou jako obvykle zveřejněné za dva měsíce.

Poslední intervence při níž Bank of Japan na základě direktiv japonského ministerstva financí (MoF) intervenovala na otevřeném trhu proběhla v září 2010. Tato intervence oslabila JPY proti USD o 310 bodů. Efekt ale neměl příliš dlouhého trvání a po necelých třech týdnech cena prolomila předintervenční hladinu a měnový pár USDJPY pokračoval v dalším propadu. Samostatné intervence jednotlivých centrálních bank nebývají úspěšné ani ve střednědobém horizontu.

Tentokrát je však situace jiná. Na této intervenci se dohodlo několik centrálních bank najednou a proto lze očekávat, že výsledek bude úspěšnější. Poslední koordinovaná intervence proběhla na konci roku 2000 na podporu padajícího eura. Výsledkem bylo několika týdenní posilování eura pouze s minimálními retracementy.

Intervence zatím probíhá asi tři hodiny a USDJPY se pohybuje kolem 81.50 což je přibližně 250 bodů nad předintervenční hladinou. Podle několika zdrojů se však zdá, že zatím Bank of Japan intervenuje sama, což by naznačovalo, že ostatní centrální banky začnou intervenovat později, pravděpodobně kolem 8-9 hodiny ráno místního času. Pokud JPY opravdu začne výrazně oslabovat na začátku londýnské, frankfurtské a new yorkské seance, lze očekávat, že to utvrdí účastníky trhu v názoru, že to tentokrát myslí BoJ opravdu vážně a došlo by k uzavírání JPY longů, což by JPY oslabilo ještě dále. Vedle párů typu xxx/JPY také dochází k výprodejům švýcarského franku, pravděpodobně kvůli obavám, že by se snad SNB chtěla připojit a oslabit tak neuvěřitelně silný frank, který začíná způsobovat švýcarským exportérům velké problémy.

Pakliže nedojde k nějaké extrémní situaci (například k rozšíření významného množství radioaktivity z Fukušimské elektrárny) lze očekávat, že centrální banky v krátkodobém horizontu udrží kurz JPY pod kontrolou. Prodávat JPY při krátkodobých vzrůstech se zdá jako přijatelná a preferovatelná strategie (samozřejmě po potvrzení, že ostatní centrální banky skutečne budou kooperovat v prodávání JPY).

Patrik Urban
Team www.fxstreet.cz

Čtěte více

• Kongres USA se zřejmě blíží dohodě o financování vlády
  Americkému Kongresu se zřejmě podaří vyhnout se krizovému scénáři kolem financování vlády, protože obě parlamentní strany se blíží dohodě o zajištění vládních financí. Optimisté věří, že spolu s krátkodobým rozpočtovým provizoriem se podaří vyřešit i vleklé problémy s financováním armády a domácích rozvojových programů, které dosud republikány a demokraty rozdělovaly. Vyloučena není ani dohoda o zvýšení stropu pro státní dluh.
• Kongres USA schválil balík 280 mld. USD na podporu výroby čipů a výzkumu
  Americký Kongres schválil balík 280 miliard dolarů (6,8 bilionu Kč) na podporu výrobců čipů a vědeckého výzkumu. Cílem je vytvořit v USA více pracovních míst a zvýšit konkurenceschopnost země vůči Číně. Po Senátu včera zákon schválila Sněmovna reprezentantů poměrem hlasů 243 ku 187. Pro zákon hlasovaly více než dvě desítky republikánů a nyní ho dostane k podpisu prezident Joe Biden, napsala agentura AP.
• Kongres USA schválil financování vlády do prosince
  Americký Kongres schválil ve středu nouzové opatření pro financování federálních programů do začátku...
• Konsolidace indexu S&P 500 pokračuje
  Uplynulý týden byl velmi volatilní a americký akciový index S&P 500 oslabil o 1,39 %. Konsolidace v okolí...
• Konsolidace zisků USD
  Americký dolar. Analýza USDINX a USDJPY. Článek Patrika.
• Konsoliduje GBP/JPY před dalším růstem?
  Zdá se, že korekce z úrovně březnových maxim 133,50 konečně našla support v oblasti 127,00.
• Kontrola plnění řeckého programu pokročila
  Jednání Řecka se zástupci věřitelů o dokončení kontroly plnění záchranného programu pokročila. K dokončení kontroly je však potřeba učinit ještě další kroky. Řekl to včera evropský komisař pro hospodářské a finanční záležitosti Pierre Moscovici. Dokončení kontroly je nutné, aby Řecko získalo další splátku peněz ze záchranného úvěru.
• Kontroverzní britský zákon o vnitřním trhu prošel do další fáze
  Kontroverzní britský zákon o vnitřním trhu, kvůli němuž se dostal Londýn do roztržky s EU, se včera posunul do další fáze projednávání v britském parlamentu. Kabinet premiéra Borise Johnsona odvrátil hrozící vzpouru některých vládních poslanců příslibem, že vláda nebude moci některá ustanovení zákona použít, dokud k tomu nedá souhlas Dolní sněmovna, napsal server BBC.
• Kontroverzní digitální měna terraUSD pokračuje v prudkém poklesu
  Kontroverzní digitální měna terraUSD, která má být podle plánu jejich tvůrců navázána na americký dolar v poměru 1:1, dnes pokračuje v propadu a klesla na 30 centů. Obchodníci čekají na plán jejího oživení, který slíbil zakladatel měny Do Kwon, uvedla agentura Bloomberg.
• Konzervativci údajně mají dost hlasů k vyvolání hlasování o vládě
  Konzervativci v britském parlamentu již shromáždili dostatek podpisů, aby mohli vyvolat hlasování o vyslovení nedůvěry kabinetu premiérky Theresy Mayové. Tvrdí to portál BrexitCentral, který se odvolává na nejmenovaný zdroj. Stejnou informaci získala také televize SkyNews.
• Korekce a pokračování růstu na EUR/GBP?
  Měnový pár EUR/GBP se při pohledu na 4hodinový graf obchoduje v rostoucím trendu, ale nyní se zdá, že býci si potřebují odpočinout. Tento měnový pár se tak v rámci korekce blíží směrem k potenciální S/R zóně okolo 0,9050 - 0,9100, která koresponduje s úrovněmi 50 % - 61,8 % Fibonacciho retracementu. Indikátor Stochastic zatím nezasáhl přeprodanou oblast, a tak je stále prostot k poklesu. Dočkáme se oslabení do zmíněné oblasti a následného odražení zpět k vyšším úrovním?
• Korekce a pokračování růstu na EUR/NZD?
  Měnový pár EUR/NZD se při pohledu na 4hodinový graf odrazil směrem dolů od rezistence rostoucího trendového kanálu, ve kterém se obchoduje. Nyní se zdá, že bychom se mohli dočkat korekce dále k nižším hodnotám a to směrem k úrovním Fibonacciho retracementu. Dočkáme se oslabení k těmto úrovním a následného pokračování rostoucího trendu? Indikátor Stochastic zatím nezasáhl přeprodanou oblast, a tak má tento měnový pár stále prostor k oslabení.
• Korekce na USD/JPY může pokračovat
  Probíhající korekce z letošních maxim v oblasti 84,20 ukazuje, že před vytvořením...
• Korelace: Anomálie mezi AUD/USD a zlatem
  Cena zlata pozitivně korelovala s měnovým párem AUD/USD od začátku srpna až do tohoto týdne. Při pohledu na graf a červeně zvýrazněnou oblast je však patrné, že cena zlata se prudce propadla, zatímco AUD/USD pokračuje v růstu, čímž vzniká negativní korelace mezi těmito instrumenty (porušení pozitivní korelace – korelační anomálie). Růst australského dolaru je podpořen nízkou pravděpodobností snížení úrokových sazeb australskou centrální bankou (Reserve Bank of Australia), naopak cenu zlata sráží vyhlídky americké centrální banky (Fed), která by úrokové sazby mohla zvýšit ještě do konce letošního roku. Aktuální vývoj ceny zlata (čárový graf - červeně) a AUD/USD (svíčkový graf) zobrazuje graf níže.
• Korelace a síla měn: Korekce risk-off sentimentu
  Trh prochází korekcí risk-off sentimentu. Safe haven JPY a USD oslabují.
• Korelace a síla měn: Nastolena křehká rovnováha
  Oproti stavu před osmi dny USD oslabuje vůči všem měnám.
• Korelace a síla měn 29.1.2013
  Nejvíce posilující měnou od 22. do 29. ledna bylo po korekci v předminulém týdnu EURo. Nejvíce ztrácejícími...
• Korelace: EUR/USD a USD/CHF v roce 2016
  Velmi častou chybou je, že mnoho forexových obchodníků analyzuje švýcarský frank v takzvané izolaci. Švýcarská...
• Korelace na forexu v roce 2015
  Před začátkem nové obchodní sezóny 2016 stojí za pozornost ohlédnout se ještě jednou do...
• Korelační FX obchody a síla měn
  Nejvíce posilující měnou za posledních sedm dní je JPY. Hlavní americké a evropské akciové indexy posilovaly.