Investoři v USA si na nákup akcií půjčují rekordní objemy peněz

Navzdory výraznému růstu akciových trhů od jarního propadu, za kterým stála první vlna pandemie covidu-19, zájem o akcie nepolevuje. Například ve Spojených státech lidé čím dál více investují s pomocí pákového efektu, což znamená, že si na nákup akcií půjčují. Takový postup už byl ale v minulosti mnohokrát předzvěstí propadu cen, upozorňuje list The Wall Street Journal (WSJ).

Jedním z indikátorů euforie na finančních trzích je právě objem peněz, které si investoři půjčují od své makléřské společnosti. Ke konci listopadu tento objem v USA činil rekordních 722,1 miliardy dolarů (15,5 bilionu Kč), ukazují záznamy společnosti Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Padl tak rekord z května 2018, který činil 668,9 miliardy USD.

"Mnoho lidí teď spoléhá na vývoj z poslední doby a říkají si 'No páni, trh tolik zpevnil. Já myslím, že ještě půjde nahoru'. V minulosti už jsme viděli, co se dělo dál. Tohle nekončívá dobře," cituje WSJ profesora financí z Georgetownské univerzity Jamese Angela.

Akcie mnoha firem za uplynulý rok zpevnily o stovky procent. Patří k nim zejména technologické nebo velmi inovativní firmy, jako je Zoom Video Communications, Plug Power či Tesla, stejně jako řada firem z biotechnologického sektoru, částečně i díky snaze vyvíjet účinnou látku proti covidu-19. Například akcie společnosti Moderna si připsaly kolem 500 procent.

Někteří z investorů tak podlehli pokušení a v naději, že mohou vydělat ještě více, začali ve větší míře využívat pákového efektu. To znamená, že si vypůjčí peníze od své makléřské společnosti a ručí za ně hodnotou svého portfolia. Potenciálně se tak ale vystavují devastujícím ztrátám. Ty mohou být u některých strategií teoreticky i nekonečné, pokud člověk spekuluje na pokles ceny, ale vývoj jde proti jeho předpokladu. Pokud není investor pak schopen dodat na svůj účet další peníze, aby jeho portfolio opět stačilo jako zástava za vypůjčené peníze, makléřská společnost může klientovo portfolio celé nebo z části okamžitě rozprodat, aby zabránila větším ztrátám.

Mnoha dostupných strategií využil při investování například stavební inženýr Bruce Burnworth z Nevady, který nemá daleko do důchodu. Loni trochu zariskoval, když vložil 23.000 dolarů (asi 495.000 Kč) do nákupu opcí na akcie Tesly. Netrvalo dlouho a z vložené částky byly dva miliony dolarů (asi 43 milionů Kč). Dceři tak mohl pomoci s financováním nákupu nového domu a dalšímu členovi rodiny koupil elektromobil Tesla.

"Předtím jsem si finančně zrovna dobře nevedl. Teď už jsem ale mnohem dál, než kde jsem chtěl před důchodem být," řekl Burnworth listu WSJ.

Řada lidí ale v uplynulém roce také o mnoho peněz přišla, například když termínový kontrakt na ropu na jaře za několik minut ztratil veškerou hodnotu a jeho cena i pak ještě pokračovala v poklesu. Dostala se tak do záporného pásma, což bylo zcela bezprecedentní.

O peníze ale může investory připravit i zcela opačný vývoj, jak ukázaly akcie společnosti Eastman Kodak. Jejich cena za týden vzrostla skoro o 1500 procent, když vláda firmě zcela nečekaně nabídla peníze za to, že se bude podílet na vývoji látky proti novému typu koronaviru. Kdo spekuloval na další pokles ceny těchto akcií a svou pozici celý týden neuzavřel, má velmi vysoké ztráty.

Zdroj: Reuters, ČTK, WSJ

Čtěte více

• Investoři se obávají snížení ratingu Ruska
  Nynější otřesy na ruských finančních trzích v čele s výrazným propadem kurzu rublu vyvolávají mezi...
• Investoři se přesouvají k dluhopisům, podle expertů je lákají vysoké výnosy
  Velcí investoři se začínají ve velkém přesouvat k dluhopisům, kde je lákají vysoké výnosy. Po velmi špatném roce, kdy ceny dluhopisů kvůli růstu úrokových sazeb klesaly, je nyní podle analytiků vhodná doba k investicím do dluhopisů se vrátit, napsal britský ekonomický list Financial Times (FT). Například společnost Capital Group odhaduje, že v nejbližších letech dluhopisy přilákají investice zhruba za bilion dolarů (téměř 22 bilionů Kč).
• Investoři se připravují na NFP report
  Americký dolar dnes posílil po úterním propadu na šestitýdenní minimum vůči koši měn. Investoři se nyní připravují...
• Investoři se připravují na projev šéfa Fedu
  Investoři se připravují na dnešní projev šéfa centrální banky USA (Fed) Bena Bernankeho.
• Investoři se zbavují běloruských dluhopisů, obávají se sankcí
  Investoři se zbavují dluhopisů běloruské vlády, výprodej nabral na intenzitě v posledních dvou dnech, kdy ceny spadly nejníže od května, uvedla dnes agentura Reuters. Výprodej začal akcelerovat, když předsedkyně Evropské komise (EK) Ursula von der Leyenová naznačila, že Evropská unie se chystá zavést sankce proti představitelům běloruského režimu. V zemi sílí nepokoje po prezidentských volbách, které opozice považuje za zmanipulované.
• Investoři v Británii hrozí potížemi na valných hromadách
  Část investorů v Británii začala před nadcházející sezonou konání valných hromad varovat šéfy podniků, aby se kvůli dopadům pandemie uskrovnili a snížili platy vedoucích. Tvrdí, že řada firem dostala od vlády finanční pomoc a přesto ještě propouštěla, a proto by teď na řadu měli přijít šéfové. Uvedla to dnes agentura Reuters. Pokud se ředitelé nepřizpůsobí, chtějí investoři dělat potíže na valných hromadách, kdy je potřeba schválit spoustu důležitých návrhů.
• Investoři věří německé ekonomice
  Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku v březnu překvapivě stoupla. Vyplývá to z průzkumu...
• Investoři věří německé ekonomice méně
  Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku se tento měsíc prudce propadla. Daň si vybral emisní...
• Investoři vidí vyhlídky ekonomiky pesimisticky
  Investoři hodnotí vyhlídky světové ekonomiky nejpesimističtěji za posledních deset let. Vyplývá to z prosincového průzkumu mezi manažery investičních fondů, jehož výsledky dnes zveřejnila společnost Bank of America Merrill Lynch.
• Investoři vlastní méně čínských dluhopisů
  Zahraniční investoři v lednu poprvé po více než roce omezili vlastnictví čínských státních dluhopisů. Hodnota těchto cenných papírů v držení zahraničních institucí klesla o 1,9 miliardy jüanů (sedm miliard Kč) na 421,8 miliardy jüanů (1,5 bilionu Kč). Znamená to první pokles nákupu dluhopisů od října 2015, vyplývá z výpočtů agentury Reuters.
• Investoři vybírají kryptoměny z burzy Binance; vyhodnocují dopad žaloby v USA
  Investoři za jediný den vybrali z největší kryptoměnové burzy Binance kryptoměny zhruba za 780 milionů dolarů (17,2 miliardy Kč). S odkazem na odhad společnosti Nansen o tom dnes informovala agentura Reuters. Trh stále vyhodnocuje krok americké Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), která v pondělí vznesla proti burze Binance a jejímu zakladateli celkem 13 obvinění.
• Investoři vybírají své zisky z předchozího pohybu
  Investoři vybírají své zisky z předchozího pohybu, protože se zmírnily naděje na rychlá opatření...
• Investoři vyčkávají na NFP report
  Investoři se během dnešní obchodní seance budou soustředit na odpolední zveřejnění statistik z amerického pracovního trhu za měsíc prosinec. Takzvaný NFP report bude zveřejněn ve 14:30 SEČ.
• Investoři vyčkávají na odpolední NFP report
  Včerejší obchodní seance byla pro měnový pár EUR/USD spíše poklidná. Eurodolar se obchodoval v pásmu..
• Investoři vyčkávají na odpolední NFP report
  Dnešní obchodní seance je ve znamení dat z amerického trhu práce (NFP report). Analytici očekávají, že americká ekonomika dokázala v únoru vytvořit zhruba 200 tisíc pracovních míst. Míra nezaměstnanosti byla v lednu na úrovni 4,8 %, což byl sedmnáctý měsíc v řadě, kdy se nezaměstnanost nedostala nad 5 %. Únorová míra nezaměstnanosti by měla být ještě nižší a to podle analytiků na úrovni 4,7 %. Údaje, které budou zveřejněné ve 14:30 SEČ, budou důležité pro americkou centrální banku (Fed), která by měla příští týden na svém zasedání zvýšit základní úrokovou sazbu. Alespoň finanční trhy s tímto scénářem s vysokou pravděpodobností počítají.
• Investoři vyčkávají na rozhodnutí ECB
  Dnešní obchodování je ve znamení Evropské centrální banky (ECB), která zveřejní nové ekonomické projekce a zároveň by mohla naznačit bližší detaily ohledně ukončení kvantitativního uvolňování. Vzhledem k silnému euru ale nemusí být příliš konkrétní. Co nakonec na tiskové konferenci přednese její prezident Mario Draghi, se dozvíme ve 14:30 SELČ. O 45 minut dříve bude ECB nejprve rozhodovat o úrokových sazbách. Měnový pár EUR/USD se dnes zatím obchoduje v bočním trendu bez výraznějších změn, v odpoledních hodinách však můžeme čekat zvýšenou volatilitu.
• Investoři vyčkávají na rozhodnutí Euroskupiny
  Měnovému páru EUR/USD se v průběhu včerejší obchodní seance dařilo a dostal se až nad úroveň 1,2800.
• Investoři zůstávají nervózní kvůli Řecku
  Americký dolar dnes po pondělním prudkém poklesu posiluje vůči euru. Americkou měnu podpořil růst výnosů...
• Investujte do programu FOREX PAMM
  S FXTM PAMM už nemusíte nikdy analyzovat trh sami; naši specialisté to pro vás udělají. Využili jsme naši cennou zkušenost z forexového trhu a připravili jsme pro vás řešení šité na míru. Sbíráme řadu tradingových strategií od různých traderů, hodnotíme je podle určitých kvantitativních metod a vytváříme z nich různá portfolia.
• IOBE výrazně snížil odhad růstu Řecka
  Přední řecký hospodářský institut IOBE dnes snížil odhad letošního růstu řecké ekonomiky na pouhé jedno procento. Ještě v lednu předpovídal, že hrubý domácí produkt Řecka v letošním roce stoupne o 2,3 procenta. IOBE je tak nyní pesimističtější než řecká vláda, která letošní růst odhaduje na 1,4 procenta.