Fúze a akvizice se v prvním čtvrtletí zotavily

Fúze a akvizice ve světě se v prvním čtvrtletí po nevýrazném výkonu v loňském roce zotavily, zejména díky návratu velkých dohod. Celková hodnota fúzí a akvizic vzrostla o 30 procent zhruba na 755,1 miliardy USD (17,7 bilionu Kč). Počet transakcí s hodnotou vyšší než deset miliard USD pak vzrostl na 14, zatímco ve stejném období loni jich bylo pět. S odvoláním na nejnovější údaje společnosti Dealogic to dnes uvedla agentura Reuters.

Důvěra vedení firem v uzavírání obchodů se podle investičních bankéřů zlepšila díky vysokým ziskům, očekávanému snížení úrokových sazeb v letošním roce a obecně vyšší aktivitě na trzích. Novým impulsem pro další růst by se mohl stát úspěšný debut společností Astera Labs a Reddit na akciové burze.

Ve Spojených státech se objem fúzí a akvizic zvýšil o 59 procent na 431,8 miliardy USD. Hodnota transakcí v Evropě se zvýšila o 64 procent, v Asii a Tichomoří však objem fúzí a akvizic klesl o 40 procent.

Několik velkých společností v prvním čtvrtletí využilo svého silného ocenění k financování velkých obchodů. Některé firmy s ratingem v investičním pásmu si pak půjčily na realizaci obchodů s velkou hodnotou.

Mezi největší transakce v prvním čtvrtletí patřilo převzetí firmy Discovery Financial společností Capital One za 35,3 miliardy USD a dohoda firmy Synopsys o převzetí konkurenční softwarové firmy Ansys za 35 miliard USD. Třetí bylo spojení firem Diamondback Energy a Endeavor Energy v hodnotě 26 miliard USD.

K růstu objemu transakcí přispěly také strukturované dohody, které zahrnují odštěpení a vyčlenění částí společností. Velké veřejně obchodované firmy uskutečnily strategické revize a pak se buď zbavily nepotřebných divizí, nebo osamostatnily své rychle rostoucí podnikání. Mezi takové transakce patřilo vyčlenění severoamerických aktivit producenta stavebních materiálů Holcim a vyčlenění výroby zmrzliny od firmy Unilever. V prvním čtvrtletí bylo oznámeno 13 transakcí, jejichž hodnota by měla činit více než jednu miliardu USD. Loni jich bylo osm.

Největší transakce obvykle bývají v technologickém sektoru. Loni sice tento sektor zaznamenal pokles, od té doby se ale zotavuje. V prvním čtvrtletí hodnota dohod v tomto odvětví stoupla o více než 42 procent na 153,8 miliardy USD, technologický sektor tak měl nejvyšší podíl na celkovém objemu fúzí a akvizic. Známky zpomalení zatím nevykazují transakce v ropném a plynárenském sektoru, které podpořily objem transakcí ke konci loňského roku. Je to především díky konsolidaci v lukrativní Permské pánvi.

Analytici také upozorňují, že společnosti se pustily do realizace velkých dohod i přes možné námitky regulátorů a stále více se pokoušejí vyhrát soudy nad regulátory. Jeden z šéfů oddělení fúzí a akvizic pro oblast Evropy, Blízkého východu a Afriky v bance JPMorgan Dwayne Lysaght uvedl, že firmy musejí být ochotné čekat na uzavření transakcí 18 měsíců i déle a že doba potřebná k jejich dokončení se výrazně prodloužila.

Bankéři také čekají nárůst přeshraničních transakcí díky tomu, že kupující mají dost peněz. V prvním čtvrtletí objem těchto transakcí stoupl o 17 procent na 171,7 miliardy USD.

Zdroj: Reuters, ČTK

Čtěte více

• FTX chyběl regulační dohled a firemní kontrola, uvedl její nový šéf
  Zkrachovalé kryptoburze FTX, kterou založil Sam Bankman-Fried, chyběl regulační dohled a firemní kontrola. V podání k americkému soudu to včera uvedl nový šéf firmy John Ray, bývalý likvidátor Enronu. Informovala o tom agentura Reuters. FTX minulý pátek požádala ve Spojených státech o ochranu před věřiteli. Dokument podle agentury Bloomberg vykresluje chaotickou síť vzájemně provázaných a špatně řízených společností a nedostatek kontroly výdajů peněz firmy i klientů.
• FTX podala žalobu na Bankmana-Frieda, chce zpět stovky milionů dolarů
  Zkrachovalá kryptoměnová burza FTX podala žalobu na svého zakladatele Sama Bankmana-Frieda a další bývalé vysoce postavené představitele ve snaze získat zpět údajně zpronevěřené stovky milionů dolarů. Dnes o tom informuje agentura Reuters.
• FT: Zájem čínských firem o fúze a akvizice v USA je nejnižší za téměř 20 let
  Čínské firmy od začátku letošního roku investovaly do fúzí a akvizic ve Spojených státech 221 milionů dolarů (4,9 miliardy Kč), což je nejméně od roku 2006. S odvoláním na údaje společnosti Dealogic o tom dnes informuje britský ekonomický list Financial Times (FT). Loni touto dobou investice činily 3,4 miliardy dolarů. Prudký pokles je odrazem geopolitického napětí mezi oběma zeměmi, které má dopad i na finanční aktivitu.
• Fundamentální analýza: Americký dolar slábne
  Americký dolar klesal další seanci proti hlavním měnám.
• Fundamentální analýza: EUR/USD
  Včerejší obchodní seance byla nejdříve pro měnový pár neutrální a cena se pohybovala v rozpětí.
• Fundamentální analýza v Eurozóně
  Průmyslová výroba v Eurozóně mimo stavebnictví na začátku posledních...
• Fundamentální pohled na EUR/USD
  Měnový pár EUR/USD včera pokračoval ve svém růstovém trendu.
• Fundamentální události během svátků
  Máte v plánu během následujících dní neobchodovat, ale máte otevřené pozice? Pak je nutné brát na...
• Fundamentální zprávy
  Další událost nastala v pro tlak na Japonskou měnu. Stratég David Watt....
• Futures na americké akcie v reakci na volby v Georgii klesají
  Futures na americké akcie převážně oslabují, nejvíce u technologických firem. Reagují tak na průběžné výsledky senátních voleb v americkém státě Georgia, kde se schyluje k vítězství obou kandidátů Demokratické strany. Trh se tak chystá na takzvanou modrou vlnu, tedy situaci, kdy mají demokraté pod kontrolou jak Senát, tak i Sněmovnu reprezentantů a v Bílém domě svého prezidenta.
• Fúze a akvizice středně velkých firem klesly meziročně o 35 pct
  Fúze a akvizice středně velkých firem podle poradenské společnosti BDO kvůli koronavirové krizi v prvním čtvrtletí meziročně klesly o 35 procent, ve druhém čtvrtletí by měl být propad ještě výraznější. Plánované obchody však byly v mnoha případech pouze odloženy, nikoliv zrušeny. S oživením trhu se počítá v posledním čtvrtletí letošního roku. Krize však změnila pohled investorů na transakce, někteří prodávající budou muset snížit očekávanou cenu. ČTK to sdělil partner BDO Vladimír Veleba.
• FX: Amariho slova tentokrát poslala JPY prudce níž
  Měnový pár AUD/USD oslabil po zprávách, které potvrdily zhoršení na tamním trhu práce. Zaměstnanost...
• FX analýza EUR/USD, GBP/USD a NZD/USD
  Na měnovém páru EUR/USD se po strmém poklesu vytvořila býčí obratová formace dvojité dno, která signalizuje pravděpodobnou korekci. Tento předpoklad potvrzuje také indikátor Stochastic, který je v přeprodané oblasti a začíná se stáčet nahoru. Pokud se předpoklady potvrdí, nejbližší cenový cíl by mohl být na předchozím supportu 1,3320, kde je také 61,8% Fibonacci retracement.
• FXFINPRO má pozastavenou licenci
  Kyperský finanční regulátor Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) pozastavil licenci typu Cyprus Investment Firm (CIF) společnosti PFX Financial Professionals Ltd, která provozuje retailového forexového brokera FXFINPRO. Zmíněná společnost zároveň provozuje firmu FINPRO Investments, která poskytuje služby portfolio managementu.
• FX: Investoři vyčkávají na zasedání ECB
  Nejdůležitější událostí dnešní obchodní seance bude zasedání Evropské centrální banky (ECB)...
• FX makro data
  Říjnový maloobchodní prodej ve Spojených Státech rostl o 1,4%. Dnešní důležité zprávy.
• FX obchodní pozice retailových obchodníků
  Přinášíme aktuální pohled na otevřené pozice forex (FX) retailových obchodníků.
• FX obchodní pozice retailových obchodníků
  Přinášíme aktuální pohled na otevřené pozice forex (FX) retailových obchodníků.
• FX obchodní pozice retailových obchodníků
  Přinášíme aktuální pohled na otevřené pozice forex (FX) retailových obchodníků.
• FX obchodní pozice retailových obchodníků
  Přinášíme aktuální pohled na otevřené pozice forex (FX) retailových obchodníků.