Forex: Euro znovu pod tlakem

Je zajímavé sledovat, jak některé, nesmírně důležité změny na trzích zůstávají stranou zájmu médií. Například to, že vlády Řecka, Portugalska a Irska musí nabízet stále vyšší a vyšší výnos na své 10 leté dluhopisy, aby našly kupce. Výnos 10 letých dluhopisů těchto zemí se pohybuje velmi blízko úrovním ze začátku května tohoto roku. Kdo si vzpomene na toto časové období, musí si také vzpomenout na to, kolik místa věnovaly média článkům věnujícím se možnosti bankrotu některých zemí. Trh nám ukazuje, že v současné době je situace stejně napjatá jako před pěti měsíci a investoři hodnotí riziko investic do zmíněných dluhopisů jako vysoké a proto požadují vyšší výnos.

Namísto těchto informací však média donekonečna omílají písničku o možnosti recese dvojitého propadu (double dip recession) a kvantitativního uvolňování v USA. Z akademického hlediska je jistě důležité nastavit hranice co je a co není recese. Jaký je však vliv oficiálně definované recese nebo naopak růstu na každodenní život občanů? Jistě to není tak jednoduché, že pokud je růst HDP 0.1% za poslední období, tak je ekonomika v růstu a všichni se mají skvěle a pokud se HDP sníží o 0.1% tak nastane totální krize. Situace je jistě vážná: nezaměstnanost zarputile zůstává na vysoké úrovni, počet nově vytvořených pracovních míst je nízký, deflace je za dveřmi, trh s realitami zažívá další a další propady. I kdyby se ale ukázalo, že HDP zůstává na pozitivní hladině, mnoho radosti to nezaměstnaným asi nepřidá.

Co se týče kvantitativního uvolňování, tak je dobré mít na paměti to, že poměrně výrazná část ekonomického balíčku ke stimulaci ekonomiky z roku 2009 stále zůstává nevyužitá (podle serveru recovery.gov). Fed tak možná bude preferovat rychlé použití vládou vynaložených prostředků namísto další expanze účetní bilance Fedu.

To, že je situace na finančních trzích vážná můžeme měřit nejenom již zmíněnými výnosy dluhopisů, ale také skokem cen CDS (Credit Default Swaps), popřípadě vývojem měn rozvíjejích se trhů. Například maďarský forint proti dolaru na páru USDHUF oslabil z pondělních 219,08 na současných 227 (plných 800 bodů za dva dny!!!).

Obrovské propady eura ze začátku roku se pozitivně promítají do ekonomických reportů proexportně orientovaného Německa. Až se však začne projevovat nárůst hodnoty eura z posledních tří měsíců, tak se euro ocitne v těžké situaci - na jedné straně budou zhoršující se ekonomické reporty a na straně druhé stále se zhoršující situace na dluhopisových trzích. Dlouhodobější predikce vývoje měnových kurzů jsou velmi ošidné. I tak si ale myslím, že na konci roku bude euro proti dolaru výrazně níž.

Na denním grafu EURUSD vidíme jak se cena odrazila od proražené trendové čáry a vytvořila velkou bearish svíci, která značí další propady. Všechny tři klouzavé průměry jsou správně seřazeny a vytváří významnou resistanci na úrovni kolem 2800. Pouze průraz a uzavření denní svíce nad 2800 by značilo změnu trendu. Lze očekávat pokračování trendu oslabování eura a vhodnou strategií se tedy jeví prodej krátkodobých vzestupů.

Na denním grafu AUDUSD vidíme velmi zřetelnou rezistanci na 9180 a 9225. Cena se propadla nejenom pod včerejší minimum, ale také pod maximum ze čtvrtka a středy minulého týdne. Lze doporučit krátké pozice se stopem nad 9225.

Patrik Urban
FXstreet.cz

Čtěte více

• Forex: Euro vystoupilo na tříměsíční maximum vůči dolaru
  Euro se dnes vyšplhalo až na tříměsíční maximum vůči americkému dolaru, později však o většinu zisků přišlo. Investoři nyní čekají na výsledek zasedání americké centrální banky (Fed). Ta dnes kromě rozhodnutí o nastavení měnové politiky zveřejní rovněž aktualizované hospodářské prognózy.
• Forex: Euro vystoupilo na třítýdenní maximum k dolaru a na rekord k japonskému jenu
  Euro se dnes vyšplhalo na třítýdenní maximum vůči americkému dolaru a na dosavadní rekord k japonskému jenu. Na dolar měly negativní vliv slabé údaje o ekonomice Spojených států, zatímco japonská měna zůstává pod tlakem kvůli nízkým úrokovým sazbám v Japonsku.
• Forex: Euro vystoupilo na 19týdenní maximum díky nadějím na fond obnovy
  Euro se během dnešního obchodování vůči americkému dolaru vyšplhalo až na 19týdenní maximum 1,1467 EUR/USD. Jednotnou evropskou měnu podporují naděje na dohodu Evropské unie ohledně fondu na pomoc ekonomikám zasaženým pandemií covidu-19 v hodnotě 750 miliard eur (zhruba 20 bilionů Kč).
• Forex: Euro vystoupilo nejvýše od loňského února, později ale o své zisky přišlo
  Euro se dnes vůči americkému dolaru vyšplhalo až na 1,1276 EUR/USD, tedy na nejvyšší úroveň od loňského února. Později však o své zisky přišlo. Kolem 17:30 SELČ se jednotná evropská měna prodávala za 1,1230 EUR/USD. Nacházela se tak v těsné blízkosti pondělního závěru.
• Forex: Euro vystoupilo nejvýše od začátku srpna, pak ale o své zisky přišlo
  Euro se během dnešního obchodování vůči americkému dolaru vyšplhalo až na 1,1845 EUR/USD. Podle agentury DPA se tak dostalo na nejvyšší úroveň od začátku srpna. Později však jednotná evropská měna o své zisky přišla a krátce před 18:00 SELČ se pohybovala v těsné blízkosti 1,1800 EUR/USD. Oproti pondělnímu závěru tak nevykazovala téměř žádnou změnu.
• Forex: Euro vystoupilo nejvýše od začátku září, pak ale kleslo
  Euro se dnes vůči dolaru vyšplhalo až na nejvyšší úroveň od začátku září, později však o své zisky přišlo. Kolem 18:30 SEČ jednotná evropská měna ztrácela zhruba desetinu procenta na 1,1910 EUR/USD. Během dne přitom vystoupila až na 1,1941 EUR/USD.
• Forex: Euro zahájilo nový týden poklesem
  Evropská měna zahájila nový týden poklesem. Investoři se domnívají, že měnový výbor Evropské centrální banky (ECB) by na svém čtvrtečním zasedání mohl vydláždit cestu dalším stimulačním opatřením. Kolem 17:00 SELČ euro vůči americkému dolaru oslabilo o 0,4 procenta na 1,1309 a k japonskému jenu kleslo o 0,3 procenta na 135,13. Dolar vůči japonskému jenu posílil o 0,1 procenta na 119,48. Ke koši šesti předních světových měn dolar stoupl o 0,4 procenta na 94,88 bodu.
• Forex: Euro zahájilo týden poklesem
  Euro zahájilo týden poklesem vůči americkému dolaru. Kurz jednotné evropské měny podkopávají obavy z politických rizik v eurozóně, které posílilo nedělní referendum o nezávislosti Katalánska na Španělsku provázené násilnostmi. Kolem 17:00 SELČ euro ztrácelo zhruba 0,7 procenta na 1,1733 EUR/USD.
• Forex: Euro zahájilo týden posílením
  Euro zahájilo týden růstem vůči americkému dolaru i dalším světovým měnám. Trh tím reaguje především na vývoj v Itálii, kde ministr hospodářství Giovanni Tria o víkendu ujistil, že nová koaliční vláda neplánuje odchod země z eurozóny.
• Forex: Euro zahájilo týden růstem
  Evropská měna dnes (EUR) na trzích posiluje a naopak japonský jen (JPY) klesá.
• Forex: Euro znovu zažívá turbulence
  Euro k americkému dolaru po rozhodnutí německého soudu posílilo o více jak procento.
• Forex: Euro zpevnilo na nejvyšší úroveň za deset dní
  Euro dnes zpevnilo na nejvyšší úroveň za deset dní v reakci na náznaky, že Evropská centrální banka (ECB) by mohla ukončit stimulační program nákupu dluhopisů do konce letošního roku. ECB o tom bude jednat na zasedání v příštím týdnu.
• Forex: Euro zpevňuje díky plánům ECB
  Euro dnes na forexových trzích posiluje a k dolaru se vrátilo nad 1,2000 EUR/USD. Optimismus čerpá hlavně ze zprávy, že Evropská centrální banka (ECB) zvažuje další omezení své podpůrné měnové politiky. Její zápis z prosincového zasedání naznačuje, že by ECB mohla už brzy začít připravovat finanční trhy na ukončení programu nákupů dluhopisů.
• Forex: Euro zpevňuje díky statistikám o aktivitě podniků a mzdám v eurozóně
  Jednotná evropská měna dnes zpevňovala díky příznivým statistikám o aktivitě podniků a mzdách v eurozóně. Posléze ale část zisků smazala v reakci na růst dolaru, kterému pomohla později zveřejněná podobně příznivá statistika o aktivitě podniků ve Spojených státech. Euro k dolaru přidává krátce před 17:15 SELČ 0,1 procenta na 1,0830 EUR/USD.
• Forex: Euro zpevňuje, pomáhají naděje na fiskální stimulaci v Německu
  Euro dnes na forexových trzích zpevňuje, pomáhají mu naděje na rozpočtová opatření s cílem podpořit německou ekonomiku. Ve výraznějším růstu však euru brání vyhlídky na uvolňování měnové politiky v eurozóně. Kolem 17:30 SELČ euro k dolaru přidávalo kolem 0,3 procenta na 1,1060 EUR/USD.
• Forex: Euro zpevňuje, reaguje na zprávy o dohodě na summitu EU
  Euro dnes na forexových trzích v Asii zamířilo vzhůru, k americkému dolaru přidává asi 0,7 procenta na 1,1645 EUR/USD. Jednotná evropská měna tak reaguje na zprávy, že summit Evropské unie v Bruselu skončil po maratonu jednání dohodou, a to včetně nad otázkami migrace. K japonskému jenu euro přidává 0,9 procenta na 128,80 EUR/JPY.
• Forex: Euro zpevňuje, těží z plánů Berlína a Paříže na podporu ekonomiky
  Euro dnes na forexovém trhu zpevňuje, k růstu mu stále pomáhá zejména pondělní návrh Německa a Francie zřídit fond, který by poskytoval podporu zemím a sektorům nejvíce zasaženým dopady pandemie. Dolaru jakožto bezpečné měně naopak škodí zprávy o dalším pokroku ve vývoji vakcíny na covid-19, což znamená, že se mezi obchodníky zvyšuje ochota více riskovat.
• Forex: Euro zpevňuje vůči dolaru
  Euro během dnešního obchodování zpevňuje vůči americkému dolaru. K růstu přispěla zejména zpráva o...
• Forex: Euro zůstává pod paritou k dolaru, trh čeká na páteční vystoupení šéfa Fedu
  Euro zůstává pod paritou vůči dolaru. Americká měna smazala dřívější zisky. Investoři čekají na páteční vystoupení šéfa americké centrální banky (Fed) Jeroma Powella kvůli náznakům ohledně dalšího postupu centrální banky v boji proti inflaci.
• Forex: Euro zůstává pod tlakem kvůli Ukrajině, kleslo na pětileté minimum vůči libře
  Euro dnes zůstává pod tlakem kvůli obavám investorů z negativních dopadů ukrajinské krize na ekonomiku eurozóny. Kolem 18:15 SEČ jednotná evropská měna ztrácela 0,6 procenta na 1,1050 EUR/USD. Dolar podpořily mimo jiné příznivé údaje o vývoji trhu práce ve Spojených státech.