Analýza: Průměrný výnos zlata od roku 2000 je 10,1 procenta ročně

Cena zlata od roku 2000 do současnosti stoupla o 1042 procent, což je průměrný roční výnos 10,1 procenta. Od začátku letošního roku si připsal žlutý kov více než 30procentní zhodnocení a stal se jedním z nejvýnosnějších aktiv současnosti. Vyplývá to z analýzy, kterou ČTK poskytla společnost XTB.

"Pro srovnání americký akciový index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 485 procent, což odpovídá průměrnému ročnímu výnosu 7,22 procenta. Přestože akcie obecně dlouhodobě nabízejí vyšší výnosy, specifická období, jako byla první dekáda 21. století s takzvanou dotcom krizí a finanční krizí, umožnila zlatu překonat akciové trhy," uvedla analýza.

Jedním z hlavních důvodů současného posilování zlata je podle XTB rostoucí politická nejistota ve Spojených státech. Prezident USA Donald Trump otevřeně kritizoval předsedu americké centrální banky Fed Jeroma Powella a vyzval k razantnímu snižování úrokových sazeb. Spekulace o možném omezení nezávislosti Fedu vedly investory k přesunu kapitálu do bezpečných aktiv.

Dalším faktorem je oslabování amerického dolaru. Ten klesl na nejnižší úroveň od roku 2022. Slabší dolar tradičně podporuje růst cen komodit, včetně zlata, protože pro investory mimo USA se stává levnějším a atraktivnějším.

Eskalace obchodních sporů mezi hlavními světovými ekonomikami, zejména mezi USA a Čínou, zvyšuje obavy o globální hospodářský růst. Nejistota podporuje poptávku po aktivech, která jsou vnímána jako stabilní a nezávislá na měnové politice či ekonomickém cyklu. I přes mírné zpomalení inflace zůstává měnová politika pod tlakem. Očekávání snižování úrokových sazeb v kombinaci s obavami o ekonomickou stabilitu dále podporují růst ceny zlata.

Zlato může i nadále těžit z nejistoty na trzích, slabého dolaru a politických rizik, odhadla XTB. Centrální banky navíc v posledních letech výrazně zvýšily své nákupy zlata do rezerv, což podporuje dlouhodobou poptávku. Na druhé straně nelze vyloučit krátkodobé korekce, pokud by se uklidnila politická situace nebo posílil dolar.

Překročení hranice ceny 3500 USD za unci zlata je jasným signálem, že v období globální nejistoty zůstává zlato jedním z nejstabilnějších a nejdůvěryhodnějších aktiv na finančních trzích. "Je však důležité si uvědomit, že stejně jako zlato těží z nejistoty, může v případě stabilizace trhů dojít k rychlému obratu. Historie ukazuje, že pokud se investoři začnou opět přiklánět k rizikovějším aktivům, zlato může zažít odliv kapitálu, podobně jako tomu bylo po roce 2011," uzavřela analýza.

Vývoj ceny zlata (denní graf - D1):

Zdroj: Reuters, ČTK, XTB, MT4

Čtěte více

• Analýza: Olympiády přinesly převážně oživení akciových trhů hostitelských zemí
  Letní olympijské hry v minulosti přinesly většinou oživení akciových trhů hostitelských zemí. Po posledních deseti hrách šly indexy jen ve dvou případech do minusu. Olympijským šampionem na burze byla v roce 1996 americká Atlanta. Vyplývá to z analýzy společnosti XTB. Letošní olympiáda začíná v Paříži v pátek.
• Analýza: Počet firem v insolvenci letos stoupne
  Počet firem v insolvenci stoupne letos celosvětově o 11 procent. Za růstem stojí hlavně západní Evropa, kde se počet insolvencí zvýší o 14 procent, a pak Spojené státy s 31procentním nárůstem. Česko zaznamená růst o desetinu. Vyplývá to z analýzy společnosti Allianz Trade, která tak svůj výhled na letošní rok zhoršila.
• Analýza: Počet fúzí a akvizic firem v ČR se v prvním pololetí zdvojnásobil
  Počet fúzí a akvizic středně velkých firem v hodnotě 50 až 115 milionů Kč se v Česku v prvním pololetí letošního roku proti předchozímu pololetí zdvojnásobil na 90. Vyplývá to z analýzy poradenské společnosti RSM, podle které za růstem stojí nižší úrokové sazby a sílící ekonomika. Situace nahrává dalšímu oživení aktivity na trhu ve druhé polovině roku.
• Analýza: Pokles čeká ekonomiky v celém regionu, ČR o 5,2 procenta
  Podle nejnovějších odhadů ekonomů Raiffeisenbank by měla česká ekonomika kvůli dopadům šíření koronaviru v letošním roce klesnout o 5,2 procenta. Pokles ekonomiky přitom očekávají u všech okolních státu. U Německa počítají s poklesem o 4,1 procenta, u Slovenska o šest procent, u Maďarska o 3,5 procenta a u Polska o dvě procenta. Informovala o tom hlavní ekonomka Raiffeisenbank Helena Horská. V příštím roce by se pak měly ekonomky všech zemí regionu vrátit k růstu.
• Analýza Portu: Banky v reakci na růst sazeb ČNB pomalu zvyšují úročení vkladů
  Banky v reakci na růst sazeb České národní banky pomalu zvyšují jak úroky na termínovaných vkladech, tak i úroky na spořících účtech. Platí, že čím menší banka, tím rychleji na změny ze strany ČNB reaguje, protože se snaží přilákat nové klienty. Reálné výnosy ale tyto vklady následkem vysoké inflace v nejbližších měsících přesto nepřinesou. Vyplývá to z aktuální analýzy společnosti Portu. ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 4,5 procenta. Sazba je nejvýše od ledna 2002.
• Analýza Portu: ČR měla v červnu přes pokles v Evropě devátou nejvyšší inflaci
  Inflace v ČR byla v červnu přes pokles devátá nejvyšší mezi 41 sledovanými evropskými státy. Proti květnu si Česko pohoršilo o čtyři příčky. Vyplývá to z analýzy investiční platformy Portu, kterou má ČTK k dispozici. Meziroční růst spotřebitelských cen v Česku v červnu zpomalil na 9,7 procenta z květnových 11,1 procenta, oznámil dnes Český statistický úřad (ČSÚ).
• Analýza Portu: ČR si v žebříčku inflace pohoršila
  Česko si v červenci v evropském žebříčku inflace pohoršilo. Ze 41 sledovaných zemí ji mělo 15. nejnižší, zatímco v červnu byla inflace v ČR jedenáctá nejnižší. Vyplývá to z aktuální analýzy investiční platformy Portu, kterou má ČTK k dispozici. Meziroční inflace v Česku v červenci zrychlila na 2,2 procenta, zatímco v červnu spotřebitelské ceny rostly o dvě procenta, oznámil dnes Český statistický úřad (ČSÚ).
• Analýza Portu: Listopadová inflace v Česku patřila v Evropě k nejvyšším
  Zatímco v ČR v listopadu inflace vzrostla, ve světě většinou klesala. Celkově patřila v Česku v Evropě k nejvyšším, vyšší byla například v Turecku, Moldavsku, na Ukrajině, v Pobaltí či v Maďarsku. Vyplývá to z aktuální analýzy společnosti Portu, kterou má ČTK k dispozici. Meziroční inflace v ČR v listopadu zrychlila na 16,2 procenta z říjnových 15,1 procenta.
• Analýza: Pro Čechy vyjde letos dovolená levněji v Brazílii, Kanadě či USA
  Pro Čechy vyjde letos dovolená levněji než loni zejména v Brazílii a Jižní Koreji, na Novém Zélandu a Tchaj-Wanu a v Kanadě, Austrálii a USA. Vyplývá to z analýzy společnosti XTB. Porovnala inflační vývoj v zahraničí s inflačním vývojem v ČR. Následně tento inflační rozdíl očistila o pohyb měnového kurzu, aby zjistila, jak se spotřebitelský koš pro české turisty změnil ve vyjádření v korunách.
• Analýza: Pro ekonomiku EU i ČR by bylo lepší vítězství Harrisové
  Pro evropskou i českou ekonomiku by bylo výhodnější, kdyby v listopadových amerických prezidentských volbách zvítězila demokratka Kamala Harrisová. Naopak držitelé amerických akcií by vydělali na výhře republikána Donalda Trumpa. Vyplývá to z analýzy, kterou dnes představili analytici společnosti Cyrrus. Průzkumy naznačují, že souboj o Bílý dům bude letos vyrovnaný.
• Analýza: Růst sazeb ČNB výrazněji zvyšuje jen úročení termínovaných vkladů
  Banky reagují na zvyšování úrokových sazeb České národní banky vyšším úročením vkladových produktů, výrazněji si ovšem polepší jen ti střadatelé, kteří jsou ochotni se zavázat k časové fixaci, a využít tak termínovaných produktů. Vyplývá to z analýzy společnosti Portu, kterou má ČTK k dispozici. V nejbližší době podle ní bez investování i nadále nepůjde dosáhnout reálného zhodnocení vkladů. Bankovní rada ČNB dnes rozhodla o zvýšení základní repo sazby o 1,25 procentního bodu na 2,75 procenta, nejvíce od roku 1997. Důvodem růstu sazeb je především rostoucí inflace, která se v září přiblížila pětiprocentní hranici.
• Analýza: Řecký dluh je udržitelný
  Řecký dluh sice kvůli zastavení reforem v Aténách neklesne tak, jak podle původní dohody s věřiteli měl...
• Analýza: Sazby bank na spořicích účtech se od ledna drží na stejné úrovni
  Sazby bank na spořicích účtech se od ledna drží na stejné úrovni, ty nejvyšší mírně převyšují šest procent. Sazby na termínovaných vkladech mírně klesly. Vyplývá to z analýzy společnosti Portu. Česká národní banka dnes opět ponechala sazby na sedmi procentech. Reálný výnos spoření je nadále výrazně záporný, když meziroční inflace v ČR v březnu činila 15 procent.
• Analýza: Srpnová inflace v ČR přes nižší tempo růstu patří k nejvyšším v Evropě
  Srpnová inflace v ČR navzdory tomu, že meziměsíčně se spotřebitelské ceny zvýšily pouze o 0,4 procenta, což byl nejmírnější meziměsíční nárůst v letošním roce, patří stále k nejvyšším v Evropě. Ze zemí EU je vyšší jen v pobaltských zemích, kde se inflace pohybuje v rozmezí od 21,6 do 24,8 procenta a neustále tam roste. Vyplývá to z analýzy, kterou dnes ČTK poskytla investiční společnost Portu. Meziročně spotřebitelské ceny v Česku v srpnu stouply o 17,2 procenta, zatímco v červenci činila meziroční inflace 17,5 procenta. Tempo růstu tak zpomalilo po 13 měsících. Údaje dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).
• Analýza: Světové akcie letos převážně rostly, nejvíce zářily technologické firmy
  Světové akcie letos do konce května převážně rostly, nejvíce se dařilo technologickým společnostem. Německé a japonské indexy se dostaly na rekordní hodnoty. Naopak pokles zaznamenaly britské a čínské akcie. Vyplývá to z analýzy společnosti Portu.
• Analýza: Světový obchod letos poroste o 5,4 procenta, v roce 2023 o 4 procenta
  Růst světového obchodu se bude podle analýzy světové úvěrové pojišťovny Euler Hermes postupně navracet na svůj dlouhodobý předkrizový průměr. Analytici společnosti očekávají, že v letos světový obchod poroste o 5,4 procenta a v roce 2023 o čtyři procenta. Euler Hermes o tom dnes informovala ČTK. Loni světový obchod stoupl o 8,3 procenta po předloňském covidovém propadu o 8,1 procenta, připomněla společnost.
• Analýza: Trumpova cla stála americké firmy 46 miliard dolarů
  Cla uvalená americkým prezidentem Donaldem Trumpem v rámci snahy o restrukturalizaci obchodních vztahů Spojených států stála americké podniky od února 2018 zhruba 46 miliard dolarů (více než bilion Kč). Vývoz amerických produktů, které se staly terčem odvetných opatření, navíc prudce klesl. Vyplývá to podle agentury Reuters z analýzy údajů amerického ministerstva obchodu, kterou provedla poradenská společnost Trade Partnership Worldwide.
• Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží
  Snaha udržet v Británii zaměstnanost v časech koronavirové krize se zřejmě citelně prodraží. Jen za první tři měsíce tato opatření zemi vyjdou na 30 miliard až 40 miliard liber (927 miliard až 1,2 bilionu Kč), což je proti původním předpokladům asi trojnásobek. Je to přibližně stejná částka, jakou kabinet vynakládá na policii a bezpečnost. S odkazem na analýzu nadace Resolution Foundation, která se opírá o nejnovější údaje britské obchodní komory, to uvedl zpravodajský web BBC.
• Analýza USD/CAD a EUR/CHF
  Tento měnový pár na denním grafu po odrazu od 1,2750 zřejmě míří k hladině 1,3150. Tato oblast rezistence...
• Analýza USD/CAD a EUR/JPY
  USD/CAD: Tento měnový pár se na 4hodinovém grafu poté, co dosáhl téměř až na hladinu 1,3600, pohybuje kolem méně důležité psychologické úrovně 1,3450. Tato hladina koresponduje s proraženou rezistencí klesajícího trendového kanálu a s úrovní Fibonacciho retracementu 38,2 %. Klouzavý průměr SMA 100 zřejmě brzy překříží SMA 200 vzhůru. Jestli věříte v návrat do rostoucího trendu, tak long pozice při náznaku odrazu vzhůru se zdá být jako dobré obchodní nastavení. Jestli ovšem očekáváte návrat do klesajícího trendového kanálu, tak si můžete počkat na prolomení hladin Fibonacciho retracementu.