Výprodej akcií ASML: Příležitost pro vstup do pozice?

Přečetl jsem si tento Váš blog, protože o nákupu ASML vážně uvažuji. Bohužel se mi zdá, že jste nedostál toho, co máte ve svém "představení", kde píšete, že pochopení politických vlivů na finanční trhy je v dnešní době zásadní a je nutné tyto politické konsekvence umět dobře interpretovat a analyzovat. Váš článek je pouhým velmi mělkým shrnutím, co firma ASML vyrábí a její aktuální čtvrtletní report. Myslím, že pro někoho, kdo chce přemýšlet o koupi ASML je to zatraceně málo. Myslím, že byste mohl alespoň trochu rozvést svůj pohled na blížící se politické události. Především na výsledky voleb US prezidenta.

Abych jen nepsal, co by někdo druhý mohl udělat, tak "krátce" napíši můj názor na dopad voleb US prezidenta na budoucí vývoj ceny ASML. Dle mého názoru (a předpokládám, že v tom se shodneme) je ASML jedna z nejcennějších společností v jinak úpadkové Evropě. Někteří bloudi si stále myslí, že US je pro nás (Evropu) nějaký velký kamarád, který bude mít z našich (ekonomických) úspěchů radost. Bohužel takoví bloudi jsou v hojném počtu i na místech, které určují směřování Evropy, ale i jejich jednotlivých států. Pokud budu vycházet z toho, že US je také na sestupné dráze a zle na ně doráží Čína a v brzké budoucnosti se bude přidávat Indie a Rusko, tak se každý US prezident bude muset nějakým způsobem hodně snažit co nejvíce zmenšit konkurenci firem z ostatních zemí. Nemůžeme jim to mít za zlé, protože to je přesně práce US prezidenta, který má především hájit zájmy US firem a US občanů. Což sice zní jako samozřejmost, ale v Evropě vidíme trochu něco jiného. Nemusíme chodit daleko, když budeme sledovat vyjádření našich (českých) vrcholných představitelů, tak je zřejmé, že české firmy a čeští občané nejsou pro ně rozhodně na prvním místě (jen pro jistotu klidně se přiznám, že jsem tuto vládu volil, takže nezapadám do škatulky "flastenců" a "dezolátů", jak "demokraticky" oškatulkují "lepšolidé" každého s mírně odlišným názorem). Takže pokud se vrátím k US prezidentovi, tak podpora US je samozřejmost, ale bude se lišit způsob, jakým se to bude dít, když zvítězí Trump (což předpokládám), a když zvítězí Harris. US Ekonomika je do značné míry postavena na technologiích, na zbrojním průmyslu a na energetickém sektoru. Možná bychom ještě mohli diskutovat o famaceutickém průmyslu. Pokud začnu energetickým průmyslem, tak se Američané naprosto ukázkově snaží zbavit konkurence většinou vyvoláním nějakého vojenského konfliktu (Blízký Východ, severní Afrika, Střední Amerika, Rusko-Ukrajina...), takže místo levnějších variant jsme jako Evropa (nikdo jiný jim již na tuto "hru" neskáče) tlačeni k odebírání dražších US produktů. V US energetickém průmyslu by asi byli mnohem raději, kdyby zvítězila Harris, protože je vyšší pravděpodobnost, že v této hře bude pokračovat. Zbrojní průmysl je asi ještě zřejmější, že by profitoval více z vítězství Harris, než z vítězství Trumpa. Pokud ovšem jde o technologický sektor, tak tam je to dle mého názoru obráceně. Vítězství Trumpa by nejspíš technologickému sektoru v US mohlo docela pomoci. A tady se již konečně dostáváme k ASML. Pokud chcete nějak svým firmám pomoci, tak to můžete dělat tak, že se snažíte cizí firmy poškodit. A tady si myslím, že je velké riziko pro ASML. V případě vítězství Trumpa asi vyšší, než v případě vítězství Harris, ta by se hlavně starala o zbrojní a energetický  průmysl (ruku v ruce).

Z výše uvedeného pro mě vyplývá, že si raději s nákupem ASML ještě počkám. Pokud by nějakou podivuhodnou náhodou (např by dostala několik miliónů korespondenčních hlasů) vyhrála Harris, tak asi při první vhodné příležitosti ASML nakoupím. Pokud vyhraje Trump, tak si na nákup asi chvíli počkám, protože bude asi chvíli trvat, než si ASML dohodne nějaké "odpustky" s US.

Dobrý den,

děkuji za fundovanou reakci na mou analýzu společnosti ASML. Vzhledem k rozsahu článku a jejich finančnímu ohodnocení se nikdy nejedná o úplnou a důslednou analýzu společnosti. Jde spíše o to upozornit na aktuální dění na trzích.

Druhým důvodem, proč píšu tak, jak píšu, je skutečnost, že nemohu poskytovat žádná investiční doporučení. Proto se automaticky vyhýbám problematice časování a otázce investic z pohledu času. Označení „dlouhodobá investice“ je totiž velmi relativní.

S vaší analýzou souhlasím. Shrnul jsem ji do jedné věty, kde říkám, že tato akcie je velmi citlivá na politickou situaci mezi Čínou a USA. Myslím, že jste trefil nejdůležitější poznatek, a to, že jde o evropskou akcii. Podle mě je jedno, kdo volby vyhraje, protože oba kandidáti budou jednat v zájmu USA, což znamená, že evropská firma, jako je ASML, se může stát „kandidátem na odstřel“ číslo jedna. Trump to možná udělá dříve a rázněji (ale tím roste i pravděpodobnost, že se situace uklidní rychleji), zatímco Harrisová by možná jednala pomaleji, ale pro ASML to nebude znamenat nic dobrého.

S pozdravem,

Matěj Široký