Víte, co jsou to blue chip akcie a jak je poznáte?

Celkem zajímavý článek, i když vlastně o ničem  Je to přesně, jak jste napsala, Blue Chips nemají jasně stanovená kritéria pro zařazení do této skupiny, takže si každý může ta kritéria subjektivně přizpůsobit. Myslím, že investorovi může být celkem jedno, jestli jím vybraná akcie do Blue Chips spadá nebo ne. On/Ona si vybral nějakou akcii na základě nějakých svých kritérií a asi ho nemusí zajímat, jestli někdo jiný tu akcii zařazuje mezi Blue Chips. Uznávám, že kritéria, která zvolil nějaký úspěšný investor (např. Geraldine Weiss) mohou být celkem dobrým vodítkem pro ostatní investory a částečně nahrazovat fundamentální analýzu, na kterou většina investorů nemá potřebné znalosti, informace...

Otázka je, jakou akcii, která podle některých kritérií spadá do Blue Chips, máme očekávat. Řekl bych, že bychom měli očekávat celkem stabilní akcii, u které nepředpokládáme nějaký výraznější pohyb ceny ani jedním směrem. Je pak velmi subjektivní, jestli o přesně takové akcie daný investor stojí. Ona ta stabilita je spíše zaručena ve smyslu "nerůstu", než ve smyslu "nepropadu" (v historii bylo již dost Blue Chips, které spadly jako zralá hruška). To ale je jen poznámka mimo téma článku.

Ještě bych se rád zmínil, že 6.kritérium z Vašeho článku není příliš jasné. Vy uvádíte, že toto kritérium podle Geraldine Weiss je: "Nejméně 7x za posledních 12 let společnost vygenerovala vyšší zisky než v předchozím roce". A zde nastává ta nejasnost, protože Vy pak v testu uvádíte EPS, což můžeme brát za jeden z možných ukazatelů zisku, ale řekl bych, že ten méně vhodný. Myslím, že vhodnější by mohl být Gross Profit, Net Income nebo EBITDA, ale je to jen můj laický názor. Pro zajímavost jsem si udělal test podle výše zmíněných ukazatelů zisku a každý vyjde trochu jinak. Ani jeden však nesplňuje podmínku 7 z 12 (nejblíže je EBITDA 6 z 12), což mě (subjektivně) přesvědčilo, že ta kritéria nejsou úplně vhodná, protože pokud by KO nepatřila mezi Blue Chips, tak už nevím kdo  Osobně si myslím, že toto kritérium by se dalo specifikovat lépe a je slabinou tohoto setu kritérií.

A na závěr ještě jedna technická poznámka. Velmi kvituji, že jste do článku dala "odkazy" na zdroje, ale opravdu by bylo lepší, kdyby to byly opravdové linky (odkazy) a nejen text, který čtenář musí zkopírovat do adresního pole prohlížeče.

Děkuji za odpověď. Hned na začátku chci zdůraznit jednu věc, kterou já považuji za samozřejmou, ale možná bych ji měl potvrdit černým na bílém. Já si obsahu, který zde Vy osobně vytváříte opravdu vážím a opravdu se mi líbí forma a obvykle i obsah. To, že většinou k diskuzi vytrhnu několik drobností z Vašeho textu, neznamená, že s celkem nesouhlasím, ale snažím se Vám (případně i dalším čtenářům) poskytnout mírně odlišný pohled na téma. Osobně zastávám názor, že odlišný pohled může člověka mnohem více obohatit, než jen pouhé vyjadřování souhlasu. A byl bych rád, kdyby se i ostatní stejně chovali ke mně (tzn. nesouhlasili se mnou). Já samozřejmě chápu, že Vaše blogy píšete tak, jak dané téma vnímáte Vy, a že nepovažujete Váš názor za dogma. Berte moje reakce naprosto stejnou logikou. Jsou to mé názory (obvykle mírně se lišící od těch Vašich), které ani já nepovažuji v žádném případě za dogma. Navíc v problematice, o které píšete Vy, se necítím natolik silný v kramflecích (na rozdíl od jiných oblastí), abych měl potřebu moje názory nějak více protlačovat. Takže abych parafrázoval část Vaší odpovědi: Je na každém, co si z mých diskuzních příspěvků vezme jako inspiraci 

Ve Vaší odpovědi jste napsala, že na řadu věcí, které píši, máte jiný názor. To je samozřejmě v pořádku. Jen bych si chtěl upřesnit, jestli ta "řada věcí" se týká mé reakce na tento konkrétní blog (tam tu "řadu" marně hledám), nebo je to spíše shrnutí všech mých diskuzních příspěvků (tam bych té "řadě" rozuměl)?

Pokud by to byla ta první možnost, tak se vlastně jen mírně neshodujeme v jedné věci a to je "nerůst" Blue Chips. Máte samozřejmě pravdu, že i Blue Chip může slušně růst, a proto jsem ten nerůst dal do uvozovek. A samozřejmě ve spojení s případným dividendovým výnosem to může být velmi zajímavá investiční strategie. Je ovšem vhodné dobře načasovat vstup. Vámi uváděný příklad nákupu KO v roce 2008 za $20 by byl skutečně pěkný obchod. K dnešnímu dni zhodnocení cca 300% (což je cca 20% ročně) je skutečně slušné (a to by se ještě měly připočítat dividendy a po 15 letech již dávno osvobozeno od zdanění). Všechno to má nějaká ALE. Také by se mohlo stát, že jste stejnou akcii koupila o deset let dříve (1998), a pak byste čekala dlouhých 17 let, než by se Vaše investice dostala do "zisku". A to je další věc, o které bych rád mluvil. Většina používá naprosto chybný (nominální) výpočet zisku investice. Většina totiž zapomíná započítat inflaci (a to nemyslím tu vládou přiznanou). Mělo by se brát v úvahu, kolik si toho za tu investici pořídíte v době vstupu a kolik si pak pořídíte v době výstupu. Ve výše uvedeném příkladu KO, kde od roku 2008 do roku 2023 došlo k zhruba 300% nárůstu (tzn. měl bych mít 3x víc) to zcela jistě nebude platit a nominální zvýšení o 300% možná bude ve skutečnosti možná znamenat jen 150% (pouze odhaduji a netrvám na tom čísle). Jinými slovy, budete mít sice 3x víc papírků, ale reálná kupní síla bude zcela jistě menší než 3x kupní síla při vstupu do investice. Ve spojení s tím, že na takto dlouhých časových horizontech podstupujete značné riziko nějakých "černých labutí", tak mi takový výnos již nepřijde tak atraktivní, a proto se já sám soustředím na mnohem kratší časové horizonty. To je ale jen moje subjektivní vnímání tradingu/investování a nikomu ho nenutím a naprosto respektuji, že každý jsme jiný.

Ad kritérium č.6:

Již jen krátce. Samozřejmě, že si toto kritérium (jako ostatně jakékoli jiné kritérium) může každý uzpůsobit vlastní potřebě. A to je právě to, co jste i Vy jasně napsala ve svém článku, že neexistuje jasná definice, co je to vlastně Blue Chip. A k tomu se také vztahovala ta moje poznámka, že je to vlastně o ničem (to rozhodně nebyl útok na Vás, ale konstatování, že se bavíme o něčem, co se nedá definovat).

Mějte pěkný den vězte, že s Vámi rád diskutuji

Těším se na ten Váš seriál, který jste již avizovala. Budu si tím rozšiřovat obzory 

Máte naprostou pravdu, že naše občasná nedorozumění pocházejí spíše z nedokonalosti psaného textu, než že bychom byli názorově natolik vzdáleni. Tak třeba přijde někdy příležitost k diskuzi face to face 

Mějte se zatím moc fajn