Kolik lze dlouhodobě vydělávat na finančních trzích (část 2.)

Je sice chvályhodné, že chcete vnést trochu světla do představ o tom, jaké výsledky je možné očekávat od různých typů finančních institucí, ale myslím, že v tomto článku, týkající se investičních fondů, chybí dvě podstatné informace.

• První informace není asi zjistitelná (takže není možno Vám ji vytýkat), ale zajímalo by mě, jaké je průměrné zhodnocení všech investičních fondů (obávám se, že bude možná záporné). Tato informace bude nejspíš nedostupná, protože celosvětově takových investičních fondů je příliš a neexistuje centralizovaný dohled nad nimi. Možná by ale stačilo vybrat např. všechny fondy od BlackRock (nebo jiné společnosti) a zjistit jejich průměrné zhodnocení. Asi i to by bylo příliš práce, takže se vůbec nedivím, že jste to neposkytl. Bohužel ale z uvedených údajů je těžké si udělat realistickou představu, protože u Vašeho „výběru“ fondů není uvedeno kritérium výběru (Jsou to ty nejvýkonnější? Jsou to ty nejméně výkonné? Je to naprosto náhodný výběr? Jsou to ty s nejdelší historií?...).
• Druhá informace je možná pro potenciálního investora ještě důležitější. Ono je sice zajímavé průměrné roční zhodnocení od roku 1971, ale většinu bude zajímat to, jaké je průměrné roční zhodnocení v nějakém bližším časovém intervalu (např. za poslední rok, 3 roky, 5 let, 10 let). Tak jsem se jen tak pro zajímavost podíval na ten první Vámi uváděný fond od BlackRock (ISIN GB0005803530), u kterého uvádíte průměrné roční zhodnocení za celou dobu jeho existence 29,39%. Takže tento fond má za poslední rok kumulované (to není průměrné roční) zhodnocení -9,01%, za poslední 3 roky +3,47%, za posledních 5 let +25,45% a za posledních 10 let +99,63%. Jinými slovy průměrné roční zhodnocení tohoto fondu za posledních 10 let je +9,96%, což je podle mě sice pěkný výsledek (na fond), ale k 29,39% má docela daleko. Takže většinu procent si fond „nahnal“ v dávné minulosti. Možná to svědčí o tom, o čem jsem již jednou psal pod Vaším článkem o kvantitativní analýze (a Vy jste to odmítl), že statistika s příliš dlouhým časovým horizontem v tomto oboru není úplně vypovídající. Moje čistě subjektivní vysvětlení tohoto jevu je v existenci kvalitativních změn na finančních trzích v průběhu času.

V každém případě děkuji za článek, který dává zdejším snílkům reálnější představy.

P.S.

Možná by stálo za to v příštích článcích některé odkazy uvádět jako odkazy, a nejen jako součásti obrázků. Lépe by se zvídavý čtenář dostal k ověření a vlastnímu posouzení poskytovaných informací.

Měl bych poznámku k těm poplatkům

Ten poplatek se ve skutečnosti neplatí onomu fondu, ale sprostředkovateli.

V článku se píše o fondu "Amundi Funds CPR Global Resources", který nabízí Komerční banka, a nejen KB, ale i jiné finanční subjekty. Onen poplatek jde teda prostředníkovi, a to může být i finanční poradce.

Onen prostředník, bude klientovi tvrdit, že je to poplatek za to, že můžete vůbec s tím skvělým fondem investovat. Sám fond ale bude tvrdit, že je to sprostej poplatek prostředníkovi.

Co se týče fondu Amundi Funds CPR Global Resources tak ten jak je z názvu patrno, není český fond, ale je registrován v Lucembursku což je pokud vím daňový ráj.

Vím, že i nás jsou fondy, které jsou úplně bez poplatku, ale nejsou to akciové fondy (poznámka).

Off topic

díky jinak hezký článek, jsem zvedavý na pokračovaní! 

k příspevkům výše, výkonost všech fondu lze zprůměrovat BlackRock ma exporty k dispozici na svých stránkách v excelu, ale fondy jsou tak specifický finanční obor, že prostý průmer nedavá žádnou vypovidací hodnotu. 

Pokud by nekdo chtěl být extremné zvýdavý, tak na stránkach evropské centralní banky jsou uplně všechny registrované fondy na uzemí EU excel ma 11,3 MB takže jich se opravdu hodně :D

dtto moje předchozí odpověď bod č. 2

Máte pravdu, že prostý průměr nemá moc velkou vypovídací hodnotu. Chtěl jsem jen poukázat na to, že investor sice může mít štěstí a vloží peníze do fondu, který ročně zhodnotí vklad o cca 10%, ale má stejnou, ne-li větší pravděpodobnost, že své peníze vloží do fondu, kde o peníze v nějaké míře přijde nebo se v lepším případě „jen“ nezhodnotí. Navíc výkonost z minulých období (obzvlášť pokud není vidět rozložení té výkonosti v čase) není příliš spolehlivým vodítkem pro výběr budoucího slušně vydělávajícího fondu.

Mě osobně fondy vůbec nezajímají, takže rozhodně nebudu trávit čas tím, abych analyzoval rozsáhlá data o fondech. To by spíš měl dělat autor článku, pokud chce, aby měl jeho text nějakou hodnotu. V každém případě děkuji za upozornění, že nějaká taková (sice částečná – EU. Předpokládám, že budou i jiné finanční autority, které budou mít data z jiných regionů) data existují.

Amundi Funds CPR Global Resources ISIN LU0557864617 zalozeny 4.4.1990 Od založení +212.31%

V April (Duben) 1990 cena za 1l Benzinu 8 Kcs, Kolko stoji dnes 1l Benzinu po 30 rokoch ? 8,00 + +212.31% = 16,98 Kcs (CZK, SK)

takze po 30 rokoch s +212.31% zhodnotenim este NIE je mozne kupit 1l Benzinu (bez straty), ale Hlavne ze Menejzeri z poplatkov si velmi dobre ziju :-)

Ano

Vychází na roční zhodnocení 4%.

Je otázka zda je to málo nebo hodně. Tady to má jednu kladnou vlastnost, je to kontinuální, fond není v prodělku a zase ta otázka "není to málo?"

Benzín holt zdražil více než výnos tohoto fonfu.