Deník obchodníka: část 1. skromné začátky

Ken Veksler a jeho pravidelné analýzy se staly u naších čtenářů velmi oblíbení. Ken proto pro náš server FXstreet.cz připravil sérii vzdělávacích článků na téma forex trading.

ČÁST 1. / SKROMNÉ ZAČÁTKY

Takže vy se chcete stát obchodníkem, guru, světákem se všemi těmi pozlátky, které úspěch v "zápolení s trhem" přináší?  

Z následujících řádků možná pochopíte, proč jsem se na cestu obchodování vydal a proč se na ní pohybuji převážnou část uplynulých 16 let... Představíme si první kroky na burze.

Troufám si říci, že jen stěží najdete něco, co by se byť jen vzdáleně dalo srovnat se vzrušením, které vám přináší obchodování. Věci se mají tak (jak tomu bývá u většiny obchodníků), že jsem do toho prostě spadl; byl jsem jednoduše ve správný čas na správném místě a zbytek je, jak se říká, historie.

Když půjdeme k samé podstatě (na finančních trzích vám to řekne téměř každý), nezáleží ani tolik na tom, co znáte, jako spíš koho znáte. Ano, přátelé, byl jsem na univerzitě, ale studium mi přišlo sušší než sucho na poušti a až k smrti nudné, a tak jsem se ve snaze odlišit se od svých propadajících spolužáků rozhodl, že nejlepší bude, když si najdu zaměstnání na plný úvazek a titul získám dálkovým studiem.

Protože jsem se vždycky poměrně vážně zajímal o trhy, připadalo mi to jako správná cesta, a když se tedy naskytla šance, využil jsem jí.

První čtyři roky nebyly, mírně řečeno, zrovna idylické. Musel jsem snášet nejrůznější rasistické urážky, fyzické týrání a také psychicky jsem si prožil své, ale šlo o přežití nejzdatnějších v pravém darwinovském smyslu slova. Když mě nezlomí, pak obstojím ve zkoušce času a prokážu, že jsem hoden titulu ,,obchodník".

Takže mě většinu času hnalo vpřed ego a díky osobní nezlomnosti a odhodlání jsem to nevzdal. Co mě ale udrželo na této cestě tak dlouho?

Když to řeknu jednoduše, je to samotná dynamická podstata obchodování. Neexistují dva dny, které by si byly byť jen trochu podobné. Každý den je skutečně jedinečný a každý den vám může přinést nevýslovný úspěch nebo hořkou prohru a ponížení. Setkáte se s obchodníky a tržními experty, kteří prohlašují, že v daný den ,,přechytračili" trh, ale takovým řečem nikdy nevěřte, protože trh se nikdy nemýlí a obchodníci jako já mohou trh jenom ,,vyhmátnout", a nebo také ne. Pokud vám někdo bude tvrdit něco jiného, je prostě jen zaslepený svou vlastní pravdou a je tak na hony vzdálen realitě, že by se na trhu pravděpodobně ani neměl o nic pokoušet.

Po tom, co se vám teď chystám říci, si určitě budete myslet, že jsem nafoukaný, ale stojím si za tím a podle mého názoru je to nejdůležitější vlastnost, která odlišuje dobrého obchodníka od obyčejného hazardéra. Obchodování je určitým druhem umění! Podobně jako portrétní malířství nebo sochařství, nebo dokonce i soutěžení ve společenském tanci, je obchodování dovednost, kterou musíte neustále procvičovat a zdokonalovat. Dobrý obchodník by si měl být schopen přiznat vlastní chyby a - což je ještě důležitější - měl by v sobě mít dostatek pokory, aby se z nich dokázal také poučit. Měl by mít nanejvýš důležitou schopnost umět si každý den odnést z chování trhu nějaké nové ponaučení. Jak už jsem se zmínil výše, snažím se o něco takového už téměř šestnáct let a stále se učím a snažím se sebe i své řemeslo zdokonalovat.

SHRNUTÍ:

Pokud jste dost houževnatí a - což je ještě důležitější - také skromní, může být pro vás obchodování tím pravým, čemu byste se měli věnovat. Pokud ale máte představu, že trh ,,přechytračíte" a přes noc pohádkově zbohatnete, pak vám můžu říct rovnou, že byste to měli raději hned zabalit a o nic se raději ani nepokoušet. Mějte tedy výše řečené na paměti a těm z vás, kteří i přes všechna varování mají stále dostatek kuráže na to, aby se o obchodování vážně zajímali, doporučuji přečíst si příští týden povídání o fundamentální analýze, která je v mnoha ohledech nejdůležitějším předpokladem pro trvale ziskové obchodování opírající se o princip relativní hodnoty.

Tak tedy příští týden a nezkazte si den levným hazardem! Příště si představíme můj pohled na fundamentální analýzu.

Ken Veksler,  Saxo Bank

Bližší informace o Kenu Vekslerovi najdete zde.

Slovník pojmů:

Forwardová cena - Název ceny, která se používá v obchodech s finančními deriváty. Forwardová cena obchodu se dohodne dnes, ale transakce fyzicky proběhne později za již dříve dohodnutou forwardovou cenu bez ohledu na to, že aktuální tržní cena v okamžiku plnění může být odlišná.

Growth Funds - Fondy s růstové, v souvislosti se smíšenými fondy se jedná o růstově laděné portfolio.

GTD - Good 'Til Canceled - Příkaz, který platí až do data určeného obchodníkem. Pokud není do tohoto data splněn, ruší se.

Hammering - Jedná se o prodej obrovského množství cenných papírů skupinou movitých investorů, kteří věří, že trh by měl klesnout silně dolů.

Hedgingový poměr - Změna ceny opce nebo změna základní spotové ceny.

Hypotéční zástavní list - Dluhopis, jehož emitentem je hypotéční banka. Jako zástava za splacení HZL slouží nemovitosti, na jejichž pořízení byly prodejem HZL získány peníze.

IFRS - Standardy pro účetnictví a výkaznictví (používané zejména v kontinentální Evropě).

Investice bez zajištění - Schopnost držet investiční pozici větší hodnoty než je vlastní jmění (zajištění). V případě tohoto druhu investice (finanční kapacity) potřebujete vložit jen část aktuální hodnoty nástroje, do kterého investujete.

Investiční limity - Určují maximální hranice pro investování do jednoho nebo skupiny cenných papírů. Obecně platné investiční limity jsou dány zákonem o investičních společnostech a fondech a další jsou dány statutem nebo pravidly investování platnými pro ten který fond.

Investiční zaměření - Je obsaženo ve statutu fondu. Udává, do čeho fond investuje a limity pro jednotlivé typy investic.

Jištění proti ztrátě (Hedging) - Je jištění proti kolísání měnového kurzu tím, že otevřeme více pozic současně, kde pozice vzájemně minimalizují risk mezi sebou.

Jistina (principal) - Půjčený finanční obnos. Za půjčení tohoto finančního obnosu platí dlužník věřiteli odměnu (většinou úrok).

Kapitálový výnos - Rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou daného finančního instrumentu.

Komparativní analýza - Analýza založena na porovnávání s konkurenty.

Konvertibilní dluhopis - Dluhopis, se kterým je spojeno právo jeho výměny při splatnosti za akcie emitenta.

Kótovací pravidla - Měny jsou na forexu obchodovány vždy v páru, takže jsou vždy zobrazovány v této podobě: GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY apod.

Kotovaná měna - Druhá měna daného měnového páru (např. u měnového páru GBP/USD je kótovanou měnou americký dolar).

Kótování akcií - Přihlášení akcií a jejich obchodování na burze. Administrativně náročný proces spojený s dodatečnými finančními i informačními náklady pro emitenta, které však zvyšují jeho prestiž a důvěryhodnost jeho akcií.

Kupón dluhopisu - Část cenného papíru (odstřižený kupon/strip). Může být i jako samostatně obchodovatelný cenný papír. Nese úrokové riziko. Při inkasu výnosu kuponu je nutno počítat s daní.

Kurz podílového listu - Hodnota, za kterou je možné podílový list koupit nebo prodat. U otevřených podílových fondů je shodná s hodnotou majetku fondu připadající na jeden podílový list.

Long Term High Quality - Dlouhodobé instrumenty vysoké kvality.

Long Term Medium Quality - Dlouhodobé instrumenty střední kvality.

Maximum Favorable Excursion (MFE) - Maximum Favorable Excursion (MFE) je nejvyšší otevřený zisk během otevřeného obchodu.

Maximum Adverse Excursion (MAE) - Maximum Adverse Excursion (MAE) je nejvyšší otevřená ztráta během otevřeného obchodu.

Měna nástroje - Měna, za kterou se nástroj obchoduje.

MFE - Jedná se o zkratku pro: Maximum Favorable Excursion=maximální příznivá odchylka. Jedná se o maximální zisk, jaký má obchod, než je uzavřený

Min/Max performance - Min/Max performancí se rozumí nejvyšší výnos v % p.a. a nejnižší výnos v % p.a. fondu v příslušném účetním roce, hodnoty odpovídají výnosům při reinvestici výplaty.

Míra obratu portfolia (PTR) - Míra (rychlost) obratu portfolia (portfolio turnover rate) měří množství obchodů během sledovaného období (obyčejně roku).

Náklady na uzavření pozice - Náklady na uzavření pozice, jako jsou provize a poplatky.

Nástroje peněžního trhu - Kvalitních dluhopisy s krátkou dobou splatnosti, jako jsou pokladniční poukázky, státní dluhopisy, dluhopisy největších bank a nejkvalitnější podnikové dluhopisy, krátkodobé termínované obchody s dluhopisy a krátkodobé terminované vklady.

NAV (Net asset value) - Znamená čistou hodnotu aktiv v majetku fondu.

NAV/PL - Vyjadřuje podíl čisté hodnoty aktiv na jeden podílový list, nebo-li cenu podílového listu.

Nemovitostní fond - Speciální fond dle zákona o kolektivním investování, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti/podílníků a tyto prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí nebo nemovitostních společností.

Nově prodané domy - Zpráva uvádí množství prodaných a prodávaných domů, které jsou charakterizovány jako soukromé, rodinné domy.

Opening bell - Jedná se o začátek obchodního dne na burze (začíná nová obchodní seance).

P.A. (p.a.) - Per annum – ročně. Používá se hl. ve spojení s úrokovou sazbou. Např. 7% p.a. znamená 7% za rok.

Čtěte více

• Axiory Europe: Příběh mezinárodní inovativní značky
  Skupina Axiory a její evropská část Axiory Europe poskytují zákazníkům po celém světě inovativní brokerské služby, které jsou podpořené technologickou společností Purple Technology s.r.o.. Naším cílem není být brokerskou společností pro každého, ale dát těm, kteří mají zájem, možnost s námi růst a využívat řešení, které na trh přinášíme.
• Axiory VIP účet: Měníme status quo
  V Axiory jsme si velmi dobře vědomi toho, že označení našich služeb za revoluci na finančním trhu v České republice a na Slovensku vyžaduje nejen slova, ale také činy. Posláním Axiory je přivést revoluci na finanční trh, pro každého obchodníka bez kompromisů, proto Axiory poskytuje pravé STP / DMA a ECN obchodní účty s přímým připojením na mezibankovní trh, širokou nabídku až 35 000 instrumentů či v neposlední řadě vysoce moderní technologie zpracovávající rychlostí blesku všechny obchodní příkazy a transakce.
• Broker Purple Trading - recenze, návod a zkušenosti
  Purple Trading je známý broker s českými kořeny, který vznik již v roce 2012, a své služby nabízí především klientům ve střední a východní Evropě. Tento broker se specializuje hlavně na obchodování s CFD deriváty se zaměřením na forex, akciové indexy, komodity a akcie. Broker je vhodný jak pro začínající, tak pokročilé obchodníky, kteří se mohou dále rozvíjet díky spoustě vzdělávacích materiálů nebo využít možnosti učit se od zkušenějších obchodníků pomocí kopírování jejich obchodů.
• CFD krypto trading
  S kryptoměnami, tedy spíše se vším, co se nějakým způsobem týká té nejznámější z nich Bitcoinu, jako by se v posledních měsících opět doslova roztrhl pytel. Přestože jsou kryptoměny opět v centru dění a o obchodování s nimi se zajímá stále více lidí, ne všem je jasné, jak s tím začít. Proto jsme připravili dnešní článek, který by měl sloužit jako jakési nezbytné minimum pro úspěšný start.
• Co mají společného nejziskovější tradeři?
  Po celém světě každý den obchodují miliony traderů ve snaze využít pohyby finančních trhů ve svůj prospěch. Každý trader má odlišné zkušenosti, schopnosti, obchodní strategie a vůbec celkový přístup k trhu. Na základě toho se pak výrazně liší i výsledky traderů. Je tak zřejmé, že ne všichni tradeři dosahují skutečně dlouhodobě ziskových výsledků. Někteří začínající tradeři občas trefí pár ziskových obchodů, někdy dokonce i sérii ziskových obchodů, nicméně abyste mohli dosahovat dlouhodobě ziskových výsledků, musíte splňovat několik jednoduchých podmínek. V tomto článku se podíváme na to, jaké podmínky to jsou a co primárně spojuje právě ty nejziskovější tradery.
• Co očekávají v roce 2011 banky, brokeři a analytici?
  Na začátku nového roku se na světových forexových a finančních serverech objevilo velké množství nejrůznějších forex komentářů a predikcí na nový rok 2011. Nicméně po přečtení některých těchto komentářů jsem měl pocit, že se analytici pouze snaží zaplnit, co nejvíce stran těžkým ekonomických jazykem. Po přečtení, tak běžný trader nemůže znát směr vyplývající z analýzy nebo dokonce cenový výhled trhu dané společnosti nebo analytika.
• Co RoboMarkets přináší českým a slovenským obchodníkům?
  Investiční společnost RoboMarkets oznámila otevření nové pobočky v Praze ke konci března 2018. Tato nová pobočka je strategickým krokem k pokrytí České republiky a Slovenska, jelikož poptávka po vysoce kvalitních investičních službách v těchto dvou zemích narůstá.
• Další zlepšení na poli ziskových traderů
  Na základě regulací ESMA musí všichni brokeři regulovaní v rámci EU zveřejňovat údaje o tom, kolik procent klientů skončilo v posledních 12-ti měsících u daného brokera ve ztrátě. Jedná se o opatření, jehož hlavním cílem je zvýšit transparentnost a zabránit některým brokerům ve zmatení klienta planými sliby a líbivými hesly, čímž do jisté míry končí slavná éra opíjení rohlíkem.
• Daně na forexu a offshore
  Dnešním článkem vám chceme ukázat, jak se daní zisky z obchodování v ČR a jakým způsobem se zakládá stále populárnější offshore společnost. Článek připravil člen FXstreet teamu Stan. Jde o diskusní článek.
• Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
  V dnešním tématu se budeme věnovat povinnostem, které přináší každé podnikání, a tím jsou daně. Ze zisku si stát vždy chce část ukrojit. Někdy je dokonce povinnost platit daně, i když je naše obchodování ve ztrátě. Otázkou také může být, jaké jsou rozdíly ve zdanění investičních příjmů v České republice a v zahraničí. O tom všem se dočtete v následujícím textu.
• Deník obchodníka: část 2. fundamentální analýza
  Minulý týden jsem vám řekl něco málo o tom, jak a proč jsem se dostal k obchodování. Ovšem začít s obchodováním je jedna věc a být úspěšný je něco zcela jiného... Takže se samozřejmě nabízí otázka: Co je k úspěchu zapotřebí?
• Deník obchodníka: Část 3. technická analýza
  Ti z vás, kteří již něco zaslechli o Pandořině skříňce, se mějte na pozoru, protože se ji právě chystám otevřít. Ti z vás, kterým tento pojem nic neříká, se připravte na to, že se po otevření této skříňky budete potýkat s takovou přemírou možností a voleb, s jakou jste se doposud nesetkali a nejspíš už ani nikdy nesetkáte. Téma, na které se chystám, je samozřejmě technická analýza. Držte si klobouky, jízda do světa forex obchodování začíná, a chvílemi bude poněkud drsná...
• Deník obchodníka: část 4. - Price Action
  Podle toho, co jsem naznačil minulý týden, a ze struktury tohoto článku by vám nyní mělo být vcelku jasné, že téma technické analýzy je poměrně složité a vícevrstevné. Minule jsem povětšinou hovořil jen velmi obecně o různých koncepcích v rámci TA, nyní by stálo za to podívat se na ty nejdůležitější trochu podrobněji. Tento týden zaměřím svou pozornost na témata, kterým se nejčastěji říká cenová akce (price action) a rozpoznávání cenových formací. Domnívám se, že obě jsou nedílnou součástí komplexního výkladu.
• Deník obchodníka: část 5. čtení grafů
  Než se (jak jsem slíbil) pustím do podrobnějšího povídání o technických indikátorech, které používám, stálo by možná za to podívat se (graficky) trochu blíže na témata, o kterých jsem se zmiňoval v mém minulém článku, konkrétně na chování ceny, kongesci a rozpoznávání cenových formací. Přikládám denní grafy hlavních měnových párů, které sleduji, a na nich jsem označil několik zajímavých oblastí. Pokud při pohledu na tyto grafy nahlédnete do textu minulého článku, pomůže vám to lépe porozumět tomu, o čem píši.
• Dostáváte u vašeho brokera férové plnění příkazů?
  V České a Slovenské republice, v Evropě a nakonec po celém světě najdete spoustu brokerů, ke kterým můžete prakticky okamžitě vložit kapitál a začít obchodovat. Každý jednotlivý broker se vyznačuje určitým typem marketingu, kterým se snaží přilákat co nejvíce obchodníků.
• Exkluzivní akce: 0 komise a mezibankovní spready!
  Nezmeškejte unikátní příležitost obchodovat na finančních trzích zcela bez poplatků, pouze s ultra-nízkými spready. V Purple Trading jsme pro vás připravili jedinečnou akci, díky které zažijete obchodní podmínky bankovních traderů!
• Forex, akciové indexy, komodity – aktuální výhled v roce 2023
  Měnové páry, akcie a (ne)rostné bohatství naší planety. Právě ony v dnešní době představují tři hlavní segmenty, které tvoří základní součást moderního tržního kapitalismu. Tento princip fungování, stejně jako jiné předchozí, má samozřejmě také své světlé i stinné stránky. Ovšem jak nám historie ukázala, tak se bezpochyby prozatím jedná o jeden z nejdokonalejších směnných systémů, které lidstvo mohlo až doposud poznat.
• Forex soutěže versus live trading
  Dnešní článek by jsme chtěli pojmout z obecného hlediska, jelikož každý týden dostáváme na email dotazy a odkazy na různé soutěže v tradingu v zahraničí. Jistě je zajímavé tyto soutěže sledovat a možná ještě zajímavější může být aktivně se jich účastnit. Je samozřejmě dobře, že existují tyto různé soutěže. Důvody si popíšeme níže v článku. Jaký je ale rozdíl mezi live tradingem a soutěží? A jak je možné dosahovat tak velké zhodnocení mezi jejími účastníky a je to reálné? A jestli existuje rozdíl, co užitečného si mohu odnést z takové soutěže?
• Forex zpravodajství - spuštěna nová funkce webu
  Rozhodli jsme se rozšířit server FXstreet.cz o sekci Online FX zpravodajství. Chceme tak nabídnout FX traderům další širokou škálu užitečných informací, analýz a výhledů.
• FXstreet.cz přináší další novinku: osvojování obchodního softwaru
  FX Street pokračuje ve své tradiční strategii rozšiřovat kvalitní služby a hledat pro své klienty další nové možnosti, jak obchodování na Forexu naučit, zefektivnit a zjednodušit.