Akcie v USA opět výš. Výsledková sezóna vrcholí.

Akciové trhy v USA tento týden zažily další přísun hospodářských výsledků největších světových firem. Celkově se akciové indexy nijak výrazně nevychýli nahoru ani dolů,  stále si drží své vysoké ceny a i přes mírně vyšší intradenní volatilitu je situace vcelku poklidná.

Blue-chip index Dow Jones ve čtvrtek dosáhl na nové rekordní ceny na hladině 23 516 bodů a posunul tak své původní absolutní maximum o 0,35%. Technologický Nasdaq se obchodoval nejvýše na značce 6284,25 a futures na benchmark index S&P 500 se dostal na nejvyšší cenu 2585,50. Index VIX opět klesl pod hladinu 10 bodů a ztratil tedy více než 2,5%.

Nasdaq 100 futures (NQ) – denní timeframe

Kvartální výsledky: souhrn nejdůležitějšího

V USA aktuálně probíhá výsledková sezóna a kvartální data tento týden reportovala řada top firem z různých sektorů. Pojďme se ve stručnosti podívat na několik nejdůležitějších. Jak dopadly a co plánují dál?

Tesla

Středa a čtvrtek jistě nebyly dobrými dny pro akcie největšího výrobce elektromobilů Tesla (NASDAQ: TSLA), jehož akcie ztratily téměř 7 % své hodnoty. Firma za třetí kvartál oznámila rekordní ztrátu ve výši přesahující 600 milionů dolarů a zároveň přiznala, že plánová produkce nového Modelu 3 zatím nepřinesla to, co si management sliboval.

Komplikace s produkcí Modelu 3, který je mnohými považován za klíčový pokud jde o budoucí úspěch firmy, se táhne již řadu měsíců a má značný dopad na celkový rozvoj a kredit společnosti.  V dopise akcionářům firma píše, že na konci prvního kvartálu 2018 bude schopna vyrábět 5000 kusů Modelu 3 týdně.  Původně ale tohoto čísla mělo být dosaženo již ke konci roku 2017.

Facebook

Trochu paradoxní směr nabraly akcie společnosti Facebook (NASDAQ: FB), které i přes lepší než očekávané kvartální výsledky, zamířily dolů. Firma reportovala dokonce nejlepší hospodářské výsledky ve své historii, její CEO nicméně varoval, že se chystá nainvestovat velké množství prostředků do zvýšení zabezpečení, což bude mít vliv na budoucí profitabilitu.

Facebook poprvé ve své historii dosáhl na zisk 10 miliard dolarů, což je o téměř 50 % více, než bylo před rokem v témže období. Možná je to ale poprvé a naposled, protože podle Marka Zuckerberga bude rok 2018 ve znamení velkých výdajů a investic jak do nových video technologií, tak především do zabezpečení. „Bezpečnost našich uživatelů je důležitější, než maximalizace zisku“, prohlásil Zuckerberg.

Apple 

Technologický gigant Apple (NASDAQ: AAPL) ve svém posledním finančním čtvrtletí zvýšil čistý zisk o 19% a dostal se tak na 10,71 miliardy dolarů. Společnost zároveň oznámila, že v tomto období prodala 46,7 milionů iPhonů 8, zatímco předpoklad byl 46,4. Akcie se po zveřejnění dostaly na nové rekordní ceny k hranici $170 a přidaly tak více než 3 %. Firma si slibuje další nárůst zisků po zveřejnění nového modelu iPhone X, který má oficiálně přijít do obchodů první v listopadu.

Apple tak posiluje svoji pozici nejhodnotnější firmy světa a nezadržitelně se blíží k valuaci přesahující 1 trilion dolarů. Za poslední roky přidaly akcie Applu kolem 50 % hodnoty. Firma totiž profituje nejen z prodaných iPhonů a iMaců, ale i z návazného servisu a služeb jako je AppleCare, ApplePay a další.  Daňová reforma Donalda Trumpa je další věcí, která může firmě prospět. Už v příštím čtvrtletí  firma očekává že bude danit podle nižší sazby 25,5 %.

Makroekonomický kalendář na týden od 6.11.2017 do 10.11.2017

Pondělí

• V 0:50 zápis ze zasedání japonské centrální banky
• V 9:15 index spotřebitelských cen Švýcarska za říjen
• V 9:15 PMI sektoru služeb Španělska za říjen
• V 9:55 PMI sektoru služeb a kompozitní PMI Německa za říjen
• V 10:00 PMI sektoru služeb a kompozitní PMI eurozóny za říjen
• V 11:00 odhad ekonomického růstu eurozóny za říjen
• V 11:00 index cen výrobců eurozóny za září
• Ve 14:00 promluví předsedkyně Fedu Yellenová
• V 16:00 PMI Kanady za říjen

Úterý

• Ve 4:30 rozhodnutí centrální banky Austrálie o úrokových sazbách
• Ve 4:30 zápis ze zasedání centrální banky Austrálie
• V 8:00 průmyslová produkce Německa za září
• V 11:00 maloobchodní tržby eurozóny za září
• V 16:00 odhad HDP Velké Británie za říjen

Středa

• Ve 3:00 dovozy, vývozy a obchodní bilance Číny za říjen
• V 9:00 zasedání členů ECB
• Ve 14:15 nové stavby domů v Kanadě za říjen
• V 16:30 změna v zásobách ropy v USA za poslední týden
• Ve 21:00 rozhodnutí centrální banky Nového Zélandu o úrokových sazbách
• Ve 22:00 tisková konference centrální banky Nového Zélandu

Čtvrtek

• V 0:50 investice do cenných papírů Japonska za poslední týden
• V 1:30 půjčky na bydlení v Austrálii za září
• Ve 2:30 index cen výrobců Číny za říjen
• Ve 2:30 index spotřebitelských cen Číny za říjen
• V 7:45 míra nezaměstnanosti Švýcarska za říjen
• V 8:00  dovozy, vývozy a obchodní bilance Německa za září
• V 8:00 běžný účet Německa za září
• V 10:00 ekonomický buletin eurozóny
• Ve 14:30 nové a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA za poslední týden
• Ve 14:30 index cen domů Kanady za poslední týden
• V 16:00 velkoobchodní zásoby USA za říjen

Pátek

• V 1:30 zápis ze zasedání centrální banky Austrálie
• V 10:30 výrobní produkce Velké Británie za září
• V 10:30 průmyslová produkce Velké Británie za září
• V 10:30 obchodní bilance Velké Británie za září
• V 18:00 počet aktivních ropných vrtů

Ex-dividend dates na týden od 6.11.2017 do 10.11.2017

Více informací k aktuálním dividendám najdete zde

Earnings na týden od 6.11.2017 do 10.11.2017

 

Více informací k aktuálním earnings najdete zde

Mohlo by Vás zajímat

• ES | S&P 500 futures e-mini: Nejoblíbenější futures na světe
• Swingové obchodování: Vzrušující investiční strategie
• Jak najít cestu ke konzistentní ziskovosti?

Praktická opční analýza US indexů a na ně navázaných ETF

Ondřej Likeš

The post Akcie v USA opět výš. Výsledková sezóna vrcholí. appeared first on LYNX Czech Republic.

Čtěte více

• Akcie v roce 2018: Růst zisků versus pokles valuací
  Globální akciové trhy nezažily příznivý rok. Index MSCI All Country World od začátku roku ztrácí 9,9 %. Pokud přihlédneme k dividendovému výnosu ve výši 1,7 %, je ztráta globálních akciových trhů o něco mírnější na úrovni 8,2 %. Mezi klíčové důvody akciových poklesů patří zpomalující dynamika růstu celé světové ekonomiky, konkrétně především zpomalující růst čínské ekonomiky, jež přispívá k růstu světového HDP bezprecedentní jednou třetinou, dále obchodní válka mezi USA a Čínou, zvyšování úrokových sazeb americkým Fedem, včetně korespondujícího růstu výnosů amerických státních dluhopisů a celkového zpřísňování měnových podmínek amerického dolaru, a v neposlední řadě nesmíme zapomenout na měnové krize v Argentině a Turecku, obavy z neřízeného Brexitu a nejistotu ohledně italského rozpočtu a obrovské zadluženosti. V poslední době se k výrazným negativním faktorům také přidala silně invertující výnosová křivka v USA, která na základě historických zkušeností může indikovat relativně brzký příchod hospodářské recese. Všechny tyto negativní faktory dohromady způsobily silný nárůst rizikové averze, jenž se projevil právě v akciových poklesech. Přitom platí, že korunová výkonnost globálních akciových trhů byla o poznání lepší na záporné úrovní -2,3 %, neboť americký dolar letos vůči koruně poměrně výrazně posílil.
• Akcie v roce 2022: Globalizace na rozcestí
  Rok 2022 vstoupí do historie jako ten, kdy byla ničím neomezovaná globalizace let 1980-2021 brutálně ukončena ruskou invazí na Ukrajinu. Ta jasně ukázala, že se svět řítí vstříc novému světovému řádu a rozděluje se na dva hodnotové systémy. Globální dodavatelské řetězce a technologie teď budou z pudu sebezáchovy izolované v uzavřených systémech. Rozvinutý svět zároveň urychluje zelenou transformaci. Může se tak zdát, že všechny cesty vedou k inflaci. My se na rok 2022 podíváme z geopolitické perspektivy a z perspektivy akciových trhů.
• Akcie v růstové náladě a další inflační data na programu
  Čtvrteční obchodování je pro hlavní evropské akciové trhy pozitivní. Indexy si připisují slušné zisky: DAX +0,9 pct, FTSE 100 a CAC 40 jsou +0,8 pct a AEX přidává už 1,3 procenta. Sektorově vedou technologie, energie a finance. Znovu se zvedají ceny energií, a to elektřiny, ropy či plynu, zatímco uhlí jen drží pozice. To však akcie celkově moc netrápí.
• Akcie vs. dlhopisy
  Akciový trh v US pokračuje v raste a počas ostatných deviatich obchodných dní dosiahol index SP500 nové rekordné...
• Akcie: V strede týždňa sa akciové trhy červenali
  V strede týždňa akciové trhy oslabovali v USA aj Európe. Index Dow Jones v stred...
• Akcie vstupují do posledního dějství
  Po dramatickém propadu akciových trhů na konci roku 2018 by investoři měli udržovat defenzivní postoj a hledat aktiva s nízkou volatilitou protože poměr rizika a výnosu pro rok 2019 vypadá špatně. Japonské akcie by se mohly zotavit, pokud Čína uspěje se stimulací ekonomiky a uzavře obchodní dohodu se Spojenými státy.
• Akcie vstupují do Santa rally, ropa se stabilizovala, analýza EUR/USD
  Americká ekonomika ve třetím čtvrtletí zpomalila růst na 2 procenta v meziročním srovnání z tempa 3,9 procenta ve druhém kvartále. Proti listopadovému odhadu, si výsledný HDP pohoršil o 0,1 procenta. Nicméně ekonomové podle průzkumy agentury Reuters očekávali zpomalení až na 1,9 procenta v měsících červenec – září. Když srovnáme výsledky třetího a prvního měření, tak finální číslo je o 0,5 procenta lepší.
• Akcie v USA klesly po slabých datech z průmyslu, vede se zlatu a jenu
  Zlato, japonský jen a americké dluhopisy rostou, naopak na Wall Street zavládl pesimismus a tamní akcie klesly nejvíce za poslední tři týdny. Investoři sotva vstřebali náznaky Fedu, že v uvolňování měnové politiky nastane přestávka, a už je vystrašila slabá data z amerického zpracovatelského sektoru a znovu i nervozita ohledně světového obchodu.
• Akcie v USA na nových rekordech
  Akcie technologických a maloobchodních společností byly hnacím motorem růstu indexu S&P. Nasdaq prodoužil svou rally na devátý den v řadě – nejdelší vítěznou řadou od prosince. Telekomunikační společnosti AT&T a Verizon včera klesaly. Společnost Moderna Inc. otřásla trhem po zveřejnění výsledků, když se tržby i zisk nesetkaly s očekáváním a zároveň zklamal i výhled na celý rok. Dow Jones -0,1 %; S&P +0,4 %; Nasdaq +0,8 %.
• Akcie v USA odevzdaly zisky
  Akcie vymazaly své zisky ze začátku včerejšího dne. Index S&P 500 se po 1% růstu vrátil zpět na úroveň z předchozího dne a zamířil do blízkosti 50% úrovně Fibonacciho hranice pro současný medvědí trh. Technický sektor si vedl hůře po prudkém růstu, který poslal Nasdaq 100 o více než 20 % nad jeho červnová minima. Velké společnosti jako Tesla Inc. a Amazon.com Inc. se propadly. Akcie společnosti Walt Disney Co. rostly poté, co vykázala lepší než očekávaný růst počtu předplatitelů své streamovací služby a uvedla, že zvýší cenu služby Disney+ o 38 %. Akcie USA závěr: Dow Jones +0,1 %; S&P -0,1 %; Nasdaq Composite -0,6 %.
• Akcie v USA oslabují. Obavy z recese sílí.
  Americké akcie prudce oslabují. Dolů je táhnou zejména průmyslové sektory a banky, na které velkou měrou doléhají obavy z hospodářské recese.
• Akcie v USA pod tlakem
  Akcie v zámoří se před pátečními údaji o zaměstnanosti propadly kvůli obavám z hlubší recese, neboť se očekává, že Fed bude držet sazby na vyšší úrovni déle tak, aby zkrotil inflaci. Index S&P 500 zaznamenal čtvrtý pokles v řadě, přičemž jej táhly dolů velké technologické společnosti. Apple se propadl o více než 4 % a Amazon utrpěl nejdelší propad od roku 2019. Výnosová křivka státních dluhopisů dosáhla nových rekordů inverze a dotkla se úrovně, kterou jsme mohli naposledy vidět v 80. letech, kdy Fed agresivně zpřísňoval svoji politiku. Inverzní výnosové křivky v minulosti většinou předcházely hospodářskému poklesu.
• Akcie v USA pokračují v růstu již šestým dnem
  Index Dow Jones +0,61 % na 44567,64 b. S&P 500 +0,12 % na 5976,25 b. Nasdaq Composite +0,08 % na 19018,52 b.
• Akcie v USA po slabých datech obracejí dolů, a ropa rozhodně nepomáhá
  Po neuspokojivých datech z Číny prudce spadly ceny ropy. Oba hlavní ukazatele globálních cen této strategické suroviny, Brent a WTI, odepisovaly dnes i přes pět procent, což odráží obavy z vývoje poptávky v druhé největší světové ekonomice, i když čínská centrální banka po nepříznivé statistice obratem snížila hlavní úrokové sazby, aby podepřela poptávku. Propad ropy se propsal do cen energetických titul na Wall Street. Jejich sektor tak dnes po otevření Wall Street polykal největší ztráty ze všech 11 sektorů z indexu S&P 500.
• Akcie v USA posouvají rekordy. Data pozitivní závěr týdne nezkazila
  Rizika v podobě dnešních amerických makrodat se nakonec neproměnila v brzdu pozitivního tržního vývoje. Trh práce příjemně překvapil, když i přes jednorázové negativní vlivy vykázal solidní nárůst zaměstnanosti a stabilní tempo mezd. Následně nezklamal ani report ISM z výrobního sektoru, ačkoli hlavní index na odhady nedosáhl a firmy ve svém hodnocení situace zůstaly pesimistické. K tomu můžeme přičíst ještě ranní příznivý výsledek PMI z Číny. Naše varování tak vyšlo do prázdna a trhy dostaly důvod zůstat v dobré náladě a nekazit si ji zpomalujícím fundamentem (s nímž jsou ovšem data v souladu).
• Akcie v USA před svátky mezi zisky a ztrátami, dolar klesá
  Wall Street zahájila poslední obchodní den před svátky poklesem, když dnešní data ukázala, že klíčový ukazatel růstu cen v největší světové ekonomice, pozorně sledovaný Fedem, v listopadu zvolňoval méně, než se čekalo, a výdaje na osobní spotřebu stagnovaly. Průběžné ztráty se ale na indexech S&P 500 a Nasdaq Composite podařilo přetavit do zisku po dalších dnešních datech, podle kterých krátkodobá inflační očekávání v USA dále klesla a důvěra spotřebitelů se v podmínkách volnějšího růstu cen zlepšila. Optimismus ale v případě technologického indexu neměl dlouhého trvání.
• Akcie v USA se obchodovaly smíšeně
  Ve Spojených státech se včera po většinu obchodní seance pohybovaly hlavní indexy bez velkých rozdílů. Index S&P kolísal mezi ziskem a ztrátou, přičemž největší pokles zaznamenaly firmy poskytující zdravotní péči a materiál. Výrazněji lépe na tom byly především energetické tituly. Wall Street závěr: Dow Jones +0,8 %; S&P -0,2 %; Nasdaq Composite -0,1 %.
• Akcie v USA si v pátek vzaly oddechový čas
  Akcie v zámoří při páteční obchodní seanci klesaly díky smíšeným ekonomickým údajům a nejasnostem ohledně časového plánu Federálního rezervního systému na stažení jeho mimořádných stimulačních opatření. Zajímavé rozuzlení přinesl verdikt amerického soudu, který nařídil Applu, aby umožnil koncovému uživateli zaplatit za staženou aplikaci v App Store externě. Apple se zřejmě odvolá. Akcie během obchodování klesaly o více jak tři procenta. Wall Street páteční závěr: Dow Jones -0,8 %; S&P -0,8 % Nasdaq -0,9 %.
• Akcie v USA startují vzhůru, Evropa přešlapuje, eurodolar se vrací. Doznívá Fed, komplikuje se brexit
  Během dnešního dne na trzích především ještě doznívá reakce na jednání Fedu. Z toho včera večer přišly překvapivě holubičí zprávy, na které finanční trhy reagovaly různě. Třeba dluhopisové výnosy v USA spadly a dnes se stabilizují, načež se dolů vydaly výnosy napříč Evropou.
• Akcie v USA zaostávají za Evropou, eurodolar přestal růst
  Závěr týdne přinesl několik zajímavých zpráv. Až v pátek měli investoři možnosti reagovat na předvolební debatu v USA, ovšem nedostali důvod. Žádná podstatná změna rozložení sil se nekoná. Dopoledne vyšly předběžné indexy PMI v Evropě, které sice na úrovni průmyslu potěšily, ale vedle toho doložily také útlum sektoru služeb pod vahou přibývajících protivirových opatření. Stejné (ovšem málo sledované) indexy z USA mírně překonaly odhady.