Zkušení obchodníci i investoři se v tuto dobu snaží využít tržní pohyby ve svůj prospěch. Jak ale zjistit, kde volatilita hrozí, jak ji vyhodnocovat a na co si dát pozor?
Více informací naleznete také v novém videu Tomáše Vranky a jeho kolegů na YouTube kanálu XTB.
Jak poznat, kde očekávat větší pohyb?
Jedním z nejjednodušších způsobů, jak odhadnout očekávanou volatilitu, je opční trh. Z něj lze vyčíst, jaký pohyb trh u jednotlivých akcií předpokládá. Neznamená to, že predikce budou stoprocentní, ale poskytují cenný náhled na náladu investorů.
Na obrázku níže například vidíte, že u akcií Alphabet (GOOGL) očekával trh pohyb kolem 7 %, zatímco u Coca-Coly (KO) to byla pouze asi 3 %. Obecně platí, že technologické firmy bývají volatilnější než defenzivní tituly typu spotřebního zboží.
Zdroj: SpotGamma
Podívejte se i do historie
Kromě opcí je dobré sledovat, jak akcie na výsledky reagovaly v minulosti. Skvělým příkladem může být již zmíněný Apple, kde dlouhodobá data ukazují, že akcie po výsledcích v průměru reagovala pohybem o 1,04 %. U dalších velkých technologických firem je to podobné. Tato historická data najdete například na webu Investing.com nebo u profesionálních datových služeb.
Zdroj: Bloomberg Finance L.P., XTB
Kdy se trh skutečně hýbe?
Možná vás překvapí, že většina pohybu indexu S&P 500 za posledních 30 let proběhla mimo běžné obchodní hodiny, tedy hlavně po výsledcích, které firmy oznamují před otevřením trhu nebo po jeho zavření. To je důležité hlavně pro ty, kdo zvažují obchodování na intradenní bázi.
Zdroj: Financial Times, Bespoke Investment Group
3 oblíbené strategie pro výsledkovou sezónu
Když víme, kde hledat volatilitu, je čas přemýšlet, jak s ní správně naložit (jak ji úspěšně zobchodovat). Každý obchodník a investor má svůj specifický přístup. Obecně se však tyto strategie dají popsat třemi hlavními principy:
1. Pre-earnings Momentum – svezte se na očekávání
Myslenka je jednoduchá – nakupujete akcii 3 až 5 dní před výsledky, pokud cena roste a přidávají se objemy. Vystoupíte ještě před zveřejněním výsledků, abyste se vyhnuli riziku negativní reakce (gap-down). Tato strategie využívá pozitivního sentimentu, kdy trh často „nadhodnocuje“ očekávání. Funguje i naopak – pokud sentiment před výsledky klesá, můžete spekulovat na pokles (short pozice).
2. Gap & Go – využijte silný pohyb po zveřejnění
Pokud akcie otevře po výsledcích s velkým gapem vzhůru a první svíčka na grafu potvrzuje sílu pohybu, obchodník vstupuje do long pozice. Agresivnější přístup je jít hned po otevření, konzervativnější je počkat na částečné vyplnění gapu, který vznikl v důsledku zveřejněných výsledků. Strategie je oblíbená mezi intraday obchodníky, kteří cílí na rychlý zisk z tržní euforie po lepších výsledcích.
3. Fade the Move – buďte kontrarián
Někdy trh přehání. Pokud akcie po výsledcích prudce roste, ale poté začne slábnout a trh vykazuje známky překoupenosti (indikátory jako RSI apod.), může přijít korekce. Cílem této strategie je vstoupit proti trendu a zachytit právě tento krátkodobý pullback. Obchodníci často vystupují například při dosažení 50% retracementu posledního růstu.
Připravte se na blížící se výsledkovou sezónu
Výsledková sezóna patří k nejzajímavějším obdobím na trzích – přináší zvýšenou volatilitu a širokou škálu příležitostí pro různé typy obchodníků. Ať už preferujete dlouhodobější přístup s využitím běžných cenných papírů, nebo aktivnější spekulace prostřednictvím pákových CFD, výsledková sezóna nabízí příležitosti jak pro konzervativní investory, tak pro ty, kteří hledají vyšší riziko a potenciálně vyšší výnosy. Všechny zmíněné strategie lze snadno přizpůsobit podle Vašeho stylu obchodování i ochoty podstoupit riziko.
Nová výsledková sezóna začne už za pár týdnů, proto je ideální čas se na ni připravit. Pokud vás zajímá, jak tyto příležitosti obchodovat efektivněji, podívejte se také na nové video od XTB, kde najdete konkrétní tipy a praktické ukázky.
Pokud chcete tyto obchodní příležitosti sami využít, můžete tak učinit prostřednictvím investiční platformy XTB. Více informací najdete na: https://www.xtb.com/cz.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
