Likvidita a volatilita
Vzťah medzi likviditou a volatilitou je veľmi jednoduchý, vo všeobecnosti platí, že likvidnejšie trhy sú menej volatilné ale samozrejme za určitých podmienok môže byť každý trh volatilný. Napríklad neočakávane dobré výsledky makroekonomických dát ako PMI, CPI, rast HDP alebo miera nezamestnanosti dokážu spôsobiť oveľa väčší dopyt po mene, viac buy pokynov a za vyššiu cenu.
Takže keď vysoká likvidita znamená nižšiu volatilitu, oplatí sa obchodovať menej likvidné menové páry? Všetko závisí od stratégie a očakávaní ale musíte počítať s tým, že tieto menej likvidné forexové páry sú častokrát z kategórie exotických a preto aj majú vyššie spready a nízka likvidita môže pravidelne spôsobovať výrazné gapy.
Volatilita na forexe
Samotný forex je najlikvidnejším trhom a volatilita je na ňom tak nízka, že krátkodobé obchodovanie by vo väčšine prípadov bez páky nemalo zmysel. Výraznejšie pohyby sa vyskytujú hlavne vtedy, keď sa riešia dôležité medzinárodné otázky, ktoré môžu na dlhší čas ovplyvniť dopyt po niektorých menách - obchodné dohody a embargá, clá, voľby, zmeny úrokových sadzieb a podobne…
Samozrejme, nové informácie, ktoré by dokázali naozaj výrazne zahýbať trhom sa nedozvieme každý deň, takže forex je väčšinu času nedostatočne volatilný na krátkodobé obchodovanie bez páky. Presne kvôli tomu, že použitie páky dokáže volatilitu multiplikovať dnes väčšina forex traderov používa pri obchodovaní pákový efekt.
Nebezpečenstvo príliš vysokej páky
Ako už skúsenejší traderi vedia, problém môže nastať práve vtedy, keď sa zrazu niečo stane a instantne sa zvýši volatilita, najprv začne inštrument rásť, potom zrazu klesať, následne sa priebeh zase otočí a účet tradera s nízkym krytím marže môže zrazu lietať z výrazného plusu smerom k margin callu a naspäť.
Tak ako sa hovorí, že oheň je dobrý sluha ale zlý pán, v tradingu to platí o páke. Zhruba 80% času bývajú menové páry viac menej v beztrende a iba 20% času patrí zvýšenej volatilite a trendovaniu. Preto keď otvoríte pozíciu musíte vedieť, čo budete robiť, keď sa volatilita zvýši a trh pôjde proti Vám. Mali by ste si byť istý, že dokážete pozíciu udržať bez ohrozenia účtu aj dlhší čas, alebo mať nastavený stop loss alebo aspoň alert, jednoducho nenechať to na náhodu.
S použitím momentálne štandardnej páky 1:30 sú všetky hlavné menové páry a mnohé vedľajšie dostatočne volatilné aj na intraday obchodovanie. Pri týchto pároch je určite výhodou aj dobrá likvidita a spojitejší graf s oveľa menej gapmi ako to je pri exotických menách.
Na ktorých menových pároch čakať zaujímavú volatilitu?
V najbližších mesiacoch môže byť zaujímavá volatilita napríklad na GBPUSD a EURGBP, nielen kvôli Brexitu ale aj kvôli dianiu v EU a USA. Američania ponúkajú Británii pobrexitovú obchodnú dohodu ale podmienky tiež nemusia byť pre Britániu výhodné, otázne je tiež akú podobu Brexitu a vzťah po odchode UK z EU sa podarí vyjednať Borisovi Johnsonovi a novému vedeniu EU.
USA stále vedú obchodnú vojnu, hlavne s Čínou ale Trump zavádza clá a vyhráža sa nimi aj ďalším krajinám, hovorilo sa napríklad o clách na európske autá alebo vína, clá na oceľ a hliník zasiahli viac krajín, niektorým sa podarilo s USA dohodnúť ale neboli to jednoduché dohody.
Európa a hlavne Nemecko vyzerá, že smeruje do recesie a ECB už začala opatrne hovoriť o ďalšou uvoľňovaní monetárnej politky. Všetky tieto veci môžu kopu nových správ a situácia sa môže často meniť, čo by mohlo priniesť viac volatility a teda aj viac obchodných príležitostí.
Čím viac sa spomína riziko recesie, tým zaujímavejšie môžu byť aj páry s JPY alebo CHF, ktoré sú považované za bezpečné meny a práve preto ich hodnota rastie väčšinou zhruba v čase recesie.
Ak máte prehľad o tom čo sa deje niekde inde vo svete, je dobré to využiť, lebo aj na exotických menových pároch bývajú obrovské príležitosti. Pred pár dňami taká bola na USDARS, keď po nečakanom výsledku prvého kola prezidentských volieb v Argentíne oslabilo peso voči doláru z približne 25 pesos za dolár na viac ako 60 a stále sa hýbe výrazne nad 50.
Ako využiť volatilitu vo svoj prospech - záver
Znie to veľmi jednoducho ale stačí otvoriť obchod, počkať kým sa zvýši volatilita a trh sa pohne správnym smerom a zatvoriť ho v zisku. V realite to však nie je tak jednoduché a ani tá najlepšia analýza nič negarantuje. Aby sme vedeli naplno využívať príležitosti, ktoré prináša zvýšená volatilita, musíme vedieť ako sa zachovať, keď volatilita ohrozuje náš obchodný účet aby sme ho vedeli držať dlhodobo v pluse.
Tým Admiral Markets
