Jak už jsem mnohokrát řekl, trading není matematická disciplína, ale je to disciplína filozofická. A i přesto, že přesně v detailu velikosti pozice by se mohlo zdát, že jde o čistou matematiku, tak nejde. Matematika i v tomto případě je pouze prostředek výpočtu, nikoliv správného nastavení.
Pokud jde o samotnou velikost pozice, tak všichni víme, že existují jen dva způsoby jak ji určit. Buď je to pevná velikost v lotech, anebo procentuální část z účtu. Na tomto není nic světoborného. Procentuální část mi je osobně mnohem bližší, protože reflektuje stav účtu a z dlouhodobého hlediska růstu nebo poklesu se jedná o předvídatelnou metodu. Za špatnou nelze považovat ani pevně stanovenou velikost pozice v lotech, protože ta zohledňuje zase jiné požadavky a přístupy. Teď, když o tom tak uvažuji, tak vlastně i ta pevná velikost v sobě má něco z procentuálního výpočtu. Ale to není podstatné. Důležité jsou dvě úplně jiné věci.
Za prvé, velikost pozice by vždy měla brát v úvahu to, kolik po sobě jdoucích ztrátových obchodů jsme nalezli ve své strategii za nějaké delší období. Nedávalo by smysl riskovat 10% z účtu, když by strategie pravidelně vykazovala deset po sobě jdoucích ztrátových obchodů. Jistě, dovedu si představit, že by se mohlo jednat o malý účet, který by mohl být vždy po ztrátě zadotován, ale z dlouhodobého hlediska a z pohledu velkých účtů takový přístup nemá perspektivu.
Za druhé a to je myslím nejpodstatnější věc. Vždy určujte stejným způsobem velikost pozice na velkém a na malém účtu. Nikdy, opakuji nikdy, neměňte velikost podle velikosti účtu. Dám příklad. U účtu 10 tis. je snadné riskovat 10 % a když potom několik obchodů po sobě nedopadne dobře, tak počkat do výplaty a účet doplnit. Ale jak to potom budete dělat u velkého účtu? Už SunC´ napsal, že velkému vojsku se velí stejně jako vojsku malému. A přesně tak to musí být i s určováním velikosti pozice. Vždyť přeci i u malého účtu je nutné si ověřit, že dokáže přežít různé proměny v trhu.
Závěrem bych rád řekl následující. Pokud chcete dlouhodobě úspěšně obchodovat, myslete na to, jak dlouho jste se současným přístupem a tedy i výpočtem velikosti pozice, schopni v trhu přežít. Pamatujte na to, že zvyk je železná košile a když budete dělat hlouposti s malými účty, tak s velkými je dříve nebo později uděláte také. Jenže u těch velkých se potom bude jednat o nedozírné škody.
Michal Uma
