Benjamin Graham, priekopník odvetvia analýzy cenných papierov a človek, ktorý učil veľa úspešných investorov, už v roku 1934 vo svojej knihe Security Analysis vyslovil definíciu investície a špekulácie: „Investičná operácia je taká operácia, ktorá po dôkladnej analýze sľubuje bezpečnosť vkladu a primeraný výnos. Operácie, ktoré tieto podmienky nespĺňajú, sú špekulácie.“ Mimochodom, keď sa najbohatší človek sveta Bill Gates opýtal vtedy druhého najbohatšieho človeka planéty Warrena Buffetta, čo by mu poradil v otázke investovania, Buffett údajne povedal: „Čítaj Benjamina Grahama.“
Pojem investovanie presne vystihuje definícia Bena Grahama, kde po dôkladnej analýze investícia sľubuje bezpečnosť vložených peňazí a primeraný výnos. Dôležité je podotknúť, že investovanie je dlhodobý proces, počítaný v rokoch. Investori si dávajú záležať na tom, aby si dôkladne vybrali spoločnosť, do ktorej investujú, pretože sa stávajú jej spoluvlastníkmi (hlavne cez nákup akcií) na dlhú dobu. Väčšinou je to rok a viac. Viac môže znamenať aj celý život. Je veľa prípadov, kedy sa takéto investície dedia na ďalšiu generáciu. Investori svoje peniaze vkladajú najčastejšie do akcií firiem. Akcia je podiel na majetku danej spoločnosti. Z tohto dôvodu by si každý investor mal dôkladne zvážiť, ktorú firmu si vyberie a vloží do nej svoje voľné prostriedky. Okrem akcií sa dá na niekoľko rokov investovať do dlhopisov, komodít, ale aj najrôznejších fondov.
Na druhej strane trading (nazývaný aj obchodovanie na burze), je záležitosť prevažne krátkodobá. Veľa traderov špekuluje na vývoj ceny nejakého inštrumentu a snaží sa z nej vyťažiť. Na špekuláciách nie je nič špatné, neetické ani ilegálne. Je to jednoducho iná stratégia, ktorou sa človek snaží dosiahnuť zhodnotenie svojich peňazí. Špekulanti dokonca prospievajú trhom tým, že pomáhajú vyrovnávať nerovnováhu medzi dopytom a ponukou a prispievajú k rýchlejšiemu a efektívnejšiemu fungovaniu trhu. Na svoje obchody využívajú strašne veľký počet stratégií. Medzi inštrumenty, ktoré najviac využívajú, možeme zaradiť forexové páry a deriváty CFD – contract for difference.
Povedal by som, že na Slovensku sa v skupine ľudí do 30 rokov venuje investovaniu menšia časť ľudí ako obchodovaniu (tradingu). Je to spôsobené hlavne tým, že aby ste mohli investovať, potrebujete vyššiu sumu peňazí ako pri tradingu. Investor by s investovaním nemal začínať s čiastkou menšou ako 10 000 EUR, traderovi však stačí už 1000 EUR. Ďalší dôvod väčšieho počtu traderov nad investormi je ten, že trading prináša výsledky skôr. Ľudia nie sú natoľko trpezlivý, aby po roku zistili, že zarobili 10%. Tých 10% sa radšej snažia zarobiť obchodovaním v krátkom horizonte.
Verím, že po prečítaní tohto krátkeho článku už viete rozdiel medzi investíciou a špekuláciou. Je to podstatná znalosť, ktorú by každý človek pohybujúci sa na kapitálových trhoch mal mať.
Ing. Martin Babocký
