Komoditný výhľad pre 3. týždeň

18.01.2016 17:41 Autor: TRIM Broker Sekce: Burzovní zpravodajství Tisk

Drahé kovy

Ďalšia séria slabých dát z výrobného sektora USA paradoxne nespôsobila na trhu väčšie pohyby. Po otvorení COMEXu sme videli silné objemy nákupov až do hornej časti očakávaného pásma, ale následne sa nič nedialo. USD nesmeruje nikam, dlhopisy rast neudržali a akcie si dali prestávku v padaní. Výhľad ponechávame neutrálny v očakávanom pásme 1070/1100. Riziká vyrovnané. V priebehu dvoch dní sme testovali hraničné oblasti pásma, ale k rozuzleniu neprišlo. Dnešný kalendár je zo začiatku týždňa prázdny, centrálni bankári z USA sú ticho, budúci týždeň zasadá Fed. Je možné, že nás čakajú ďalšie dni vyčkávania a "oťukávania" dôležitých technických línií. Dôvodom, prečo sú obchodníci nerozhodní v otázke smerovania dlhopisov, USD a zlata je hmlistý výhľad sadzieb Fedu. V januári nahor nepôjdu, ale v marci možno áno. Americká ekonomika slabne na čele s výrobou a energetikou, ale inflačné dáta nenaznačujú problém. Aktuálne sme v strede pásma, kde sú aj najväčšie objemy podľa VP. Rizikové zverejnenia začínajú až v stredu, kedy sa očakávajú dáta inflácie z USA. Očakávané pásmo pre striebro tak ako naposledy 13.50/14.50.

Priemyselné kovy

Riziká na strane poklesu na medi sa naplnili tak ako sme očakávali a náš cieľ na hladine 190 nemeníme. Dôležité budú samozrejme aj nočné dáta z Číny, kde sa ale nečaká iné tempo rastu HDP ako v 3Q2015. Očakávané pásmo 190/210, výhľad medvedí. Vplyv bude mať nie len Čína, ale aj vývoj ropy. (Aktualizácia 19.1.: Dáta z Číny skončili slabo a trhu sa zjavne uľavilo, pretože rastú akcie aj meď. Nečakáme ale dlhodobý rast, skôr len korekciu poklesov.)

Energie

Na rope WTI by sa nič zaujímavé nedialo, keby sa práve tento víkend nesplnili oficiálne podmienky na to, aby sa konečne mohli zrušiť sankcie uvalené na Irán a ten sa tak mohol opäť vrátiť na trh s ropou. Ide však skôr o symbolický moment, ktorý nemá veľký vplyv na trh s ropou. Odhliadnúc od toho, že Irán sa "vracia" na trh už pomaly rok, v priebehu nasledujúcich mesiacov sa na trhu s ropou ohľadne Iránu nezmení takmer nič. Energetický sektor Iránu je poznačený sankciami a tým, že odtiaľ museli doslova ujsť všetky zahraničné firmy. Takže aktuálne je zaostalý a čaká na investície. Okrem toho je bankový systém Iránu stále limitovaný. Rokovania o zahraničných investíciach sa ešte len budú rozbiehať a ambiciózne plány navýšiť produkciu ropy na dvojnásobok sú aktuálne hlavne na papieri a nie v skutočnom svete. Ďalšou dôležitou vecou je to, že Irán sa bude musieť presadiť voči konkurencii zo strany nie len OPEC, ale aj Ruska a najnovšie aj USA. Takže Irán tento rok asi veľa vody nenamúti. Okrem toho, množstvo jeho dodávateľských zmlúv bolo zrušených počas sankcií a Irán na viacerých trhoch (napr. Európskom) nahradila konkurencia. Čo sa týka dát z USA, tie boli naposledy veľmi slabé. Zásoby palív rastú, keďže rafinérie robia zásoby pred tým, ako sa vo februári naplno rozbehne sezóna údržby (= obmedzený dopyt po rope). Zásoby postupne spomaľujú svoj medziročný rast, ale produkcia prestala spomaľovať a v posledných týždňoch si drží rast o 0.6 - 0.7% medziročne. Naposledy mierne rástla. V pásme 31.50/70 sú hlavné klastre objemov, ktoré tvoria rezistenciu. Očakávané pásmo 29/31.50, výhľad medvedí.

Prehľad vývoja produkcie, spotreby a zásob ropy

Od nášho hodnotenia z piatku sa toho veľa na zemnom plyne nezmenilo, aspoň čo sa týka tempa čerpania zásob či odhadu zásob na tento štvrtok. Stále sa očakáva mierne podpriemerný pokles zásob (-175 BCF vs. -177 normál). Úvod nového plynového týždňa (od soboty) bol vcelku slušný a pri takomto tempe by sme mohli mať aj nadpriemerný pokles zásob. Aj vlny ochladenia cez S a SV USA ešte pár dní budú v platnosti. Potiaľto je to vcelku OK. Problém nastáva, keď sa pozrieme za horizont najbližších dní. Už koncom tohto týždňa bude zima zase preč a dlhodobejší výhľad na druhú polovicu januára až začiatok februára je opäť červený a nie modrý (čo indikuje nadpriemerné a nie podpriemerné teploty). Výhľad preto ostáva medvedí v očakávanom pásme 2.00/20 s preferenciou predaja rastu, pokiaľ sa nezlepší (podstatným spôsobom) predpoveď počasia.

Prehľad vývoja rastu spotreby a produkcie zemného plynu

Výhľad teplôt pre USA

Sdílení článku:

Čtěte více

Komoditný výhľad pre 16. týždeň
Drahé kovy Na zlate vidíme naďalej len tlmené pohyby v rámci očakávaného pásma 1230/1270. Prostredie vyzerá byť priaz...
Komoditný výhľad pre 17. týždeň
Minulý týždeň sme očakávali pohyb zlata do strany v pásme 1230/1270, čo sa aj stalo. Na zlato totiž pôsobili silné protichodné faktory. Vzhľadom na dobrú náladu na trhu a rast ropy sme videli pokles dlhopisov, zoslabol aj JPY. USD naopak silnel.
Komoditný výhľad pre 18. týždeň
Počas uplynulého týždňa sme očakávali obchodovanie zlata v pásme 1230/1270 s rizikami na strane nadol. Tento výhľad sa ukázal ako nesprávny a postarali sa o to hlavne centrálne banky a čiastočne aj makroekonomické výsledky.
Komoditný výhľad pre 19. týždeň
Počas uplynulého týždňa sme mali na zlato rastový výhľad v pásme 1270/1325. Minulotýždňové dáta z USA však neboli zlé (mali aj svoje svetlé momenty ako napríklad obchodnú bilanciu) a najdôležitejší headline celého týždňa skončil...
Komoditný výhľad pre 2. týždeň
Naposledy sme očakávali zlato v pásme 1050/1090. Zlato sa nakoniec dostalo vyššie (po hladinu 1110). Výhľad však nemeníme. Do ďalšieho...
Komoditný výhľad pre 20. týždeň
Minulý týždeň sme na zlate menili výhľad neutrálny a očakávali sme obchodné pásmo 1260/1300. Tento výhľad sa aj potvrdil. Na zlato totiž pôsobili protichodné tlaky. Na jednej strane sa nálada na trhu mierne zhoršila, akcie klesli, dlhopisy vzrástli a volatilita tiež. Na druhej strane USD posilnil, hlavne po dobrých dátach z USA (maloobchodné tržby, inflačné očakávania domácností, spotrebiteľská nálada). Táto zmiešaná nálada tu pravdepodobne ešte nejaký čas zostane. Tento týždeň síce očakávame veľmi dôležité dáta z USA - infláciu, ale aj tam sú očakávania zmiešané. Jadrová inflácia by mala spomaliť, celková zrýchliť. Výhľad a pásmo zostávajú nezmenené.
Komoditný výhľad pre 21. týždeň
Minulý týždeň sme očakávali neutrálny trend na zlate v pásme 1260/1300. Zlato nakoniec skončilo o niečo nižšie a to pravdepodobne z dôvodu "málo holubičej" zápisnice FOMC z aprílového zasadnutia.
Komoditný výhľad pre 22. týždeň
Na zlate sme ešte na začiatku minulého týždňa očakávali pohyb v pásme 1240/1280, riziká sme vnímali ako neutrálne. Už v utorok na trhu začala klesať riziková averzia, čo bolo spôsobené lepšími výsledkami prieskumov verejnej mienky v UK...
Komoditný výhľad pre 24. týždeň
Počas minulého týždňa sme videli nárast rizikovej averzie na trhu. Novšie prieskumy ohľadne Brexitu totiž vychádzajú skôr v prospech odchodu UK z EÚ. Videli sme silný prepad GBP, ku ktorému sa pripojili aj akcie v závere týždňa. Rast dlhopisov a JPY bol tak silný, že zlato rástlo na nové júnové maximá aj napriek miernemu odrazu USD. Náš výhľad zostáva rastový v očakávanom pásme 1260/1290.
Komoditný výhľad pre 25. týždeň
Od začiatku tohto týždňa sme na trhu videli explóziu dobrej nálady, ktorá začala so zverejnením pozitívnych prieskumov verejnej mienky v UK (vyššia podpora zotrvania v EÚ). Zatiaľ čo JPY a dlhopisy klesali, zlato bolo aspoň dočasne chránené slabším USD (čo súvisí s holubičím júnovým zasadnutím Fedu. Výhľad na zlato máme neutrálny v očakávanom pásme 1260/1310, hlavným rizikom sú komentáre Fedu (napríklad svedectvo Yellen v Kongrese) a referendum o zotrvaní UK v EÚ.
Komoditný výhľad pre 39. týždeň
Krátkodobo po FOMC bol USD tlačený nadol (a zlato nahor), pretože Fed prekvapivo odložil zvyšovanie sadzieb. Uviedol dva dôvody – infláciu a Čínu...
Komoditný výhľad pre 4. týždeň
Drahé kovy Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom v...
Komoditný výhľad pre 4. týždeň
Na zlate sme od začiatku tohto týždňa svedkami prekvapivého rastu. Ten sme naposledy nečakali. Za rastom vidíme mierne slabší USD, rast dlhopisov...
Komoditný výhľad pre 40. týždeň
Na drahých kovoch sme minulý týždeň upozorňovali na krátkodobé riziká na strane rastu, avšak s tým, že sme nečakali prerazenie...
Komoditný výhľad pre 41. týždeň
Drahé kovy minulý týždeň splnili náš cieľ, keď zlato pokleslo k úrovni 1105 a striebro k úrovni 14.50. Pred dátami NFP sme očakávali...
Komoditný výhľad pre 42. týždeň
Holubičí obrat v FOMC, odloženie sadzieb, následná holubičia zápisnica a nečakane slabé dáta z pracovného trhu priniesli silnejší pokles USD...
Komoditný výhľad pre 43. týždeň
Drahé kovy Minulý týždeň sme očakávali limitovaný rast drahých kovov s cieľom 1180 na zlate a 16.00 na striebre. Nás...
Komoditný výhľad pre 44. týždeň
Počas minulého týždňa sme očakávali pokles drahých kovov s cieľom 1150 na zlate a 15.50 na striebre. Tento výhľad aj s cieľmi je krátkodobo...
Komoditný výhľad pre 45. týždeň
Drahé kovy Už niekoľko týždňov sme na drahých kovoch očakávali pokles. Cieľom bola hladina 1150 na zlate a 15.50 na ...
Komoditný výhľad pre 46. týždeň
Na drahých kovoch sa konečne dostavil poriadny pokles, ktorý potvrdil náš medvedí výhľad. Dáta z trhu práce USA ťažko mohli dopadnúť...

Nejčtenější zprávy

reklama

Užitečné nástroje

FX sazby

Měna		Sazba	Měna		Sazba
	EUR	3.40 %		USD	5.00 %
	GBP	5.00 %		AUD	4.35 %
	CAD	4.50 %		NZD	4.75 %
	CHF	1.00 %		JPY	0.25 %

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: