Ranní komentář: Walmart a Home Depot pomohly indexům, meme stocky dál rostou

Čtěte více

• Ranní komentář: Výsledky tabákových firem, pád koruny a ARM nad $100 mld.
  Akciové trhy si včera udržely své pozice. S&P500 stále pomalu zvyšuje svá historická maxima a včera znovu testoval hranici 5 tisíc dolarů. Na nové makrodata byla včerejší seance chudá a z firem například reportovaly tabákové společnosti British American Tobacco a Philip Morris. Zajímavé bylo také zasedání ČNB, která snížila sazby o 50bp na 6,25 %, což dostalo pod tlak českou korunu.
• Ranní komentář: Výsledky Target a Nio, Albemarle a ceny lithia, bitcoin na novém ATH
  Akciové trhy včera ztrácely a dolů je táhly hlavně technologické akcie. Pod tlakem i nadále zůstává několik velkých tech firem, jako Apple, Alphabet, nebo Tesla. Velmi volatilní byl pak bitcoin, který po dosažení historického maxima začal rychle ztrácet. Dnešek přinese několik důležitých fundamentů v čele s výsledky amerického ADP reportu z trhu práce. Dočkáme se také zasedání Bank of Canada a asi nejzajímavější pak bude odpolední projev J. Powella před americkými zákonodárci.
• Ranní komentář: Výsledky Tesly, ASML a AT&T. Fed komplikuje bankám život a ruší BTFP
  Včerejší obchodní seance přinesla výsledky společnosti Tesla, která v reakci na ně klesla v after market hodinách o více než šest procent. Naopak se dařilo ASML, jejíž výsledky nejen pomohly akciím společnosti, ale také celému polovodičovému sektoru. Nová makroekonomická data mezitím nadále potvrzují dobrou kondici zejména americké ekonomiky. Dnes pozor na zasedání Evropské centrální banky (ECB), která by měla ponechat úrokové sazby beze změny. Z korporátního kalendáře nás pak čekají výsledky několika aerolinek, Intelu a společnosti Visa.
• Ranní komentář: Výsledky trhu práce v USA vylepšily výhled dolaru, obchodní dohoda USA s Čínou je nejistá
  Minulý týden byl ve znamení korekce předchozích propadů a poklesu rizikové averze. Významně rostly evropské indexy i Wall Street. Páteční seance ukázala, že obchodní dohoda mezi USA s Čínou stále není na pořadu dne. Australan a Novozélanďan ovšem korigovaly jen velmi málo a udržely se na čele výkonnosti hlavních světových měn. Velmi dobré výsledky amerického trhu práce přiblížily růst sazeb Fedu. Mzdy rostly o 3,1 % - nejrychleji od roku 2009. Eurodolar po makrodatech oslabil pod 1,14 EURUSD. Britská libra v pátek korigovala předchozí masivní nárůst zpět pod 1,30. V poklesech pokračovala ropa. Americký benchmark WTI se dostal nejníže od počátku dubna.
• Ranní komentář: Výsledky TSMC a Netflixu, penzijní fondy se zbavují akcií
  Izrael dnes ráno zahájil odvetné útoky na cíle v Íránu, což dostává mírně pod tlak akciové trhy. Růstu se dočkala také cena ropy, která ale následně část zisků začala znovu odevzdávat. Včera byly zveřejněny zajímavé výsledky TSM a Netflixu, jejichž akcie v reakci na čísla ale klesaly. Dnes pozor na výsledky společností American Express a Procter & Gamble.
• Ranní komentář: Vysoká americká inflace trhy nechává v klidu, dolar pod tlakem na většině měnových párů
  Včerejší seance přinesla výsledky americké inflace. Ta rostla meziročně podle očekávání o 7 %, což bylo nejvyšší tempo růstu od roku 1982. Naplnění konsenzu bylo tentokrát dostatečným argumentem k tomu, aby investoři začali prodávat americký dolar, a to i navzdory dalším vyjádřením členů Fedu, kteří dávají jasně najevo, že americká centrální banka začne už brzy se zvyšováním sazeb. To že inflace nebyla ještě vyšší, však včera zdá se mírně pomohlo i akciím a ostatním rizikovým aktivům. Dluhopisové výnosy si pak své pozice drží mírně nad hranicí 1.7 % (US 10y).
• Ranní komentář: Vysoká inflace a výhled pro sazby tlačí akcie dolů, americké 10yr nad 2 %
  Na akciové trhy se včera vrátila korekce. K té pomohly výsledky americké inflace, které byly doprovázeny později komentářem J. Bullarda. Ten uvedl, že by uvítal růst sazeb do konce první poloviny letošního roku o 100bp. To ještě více přiživuje již tak živé spekulace o tom, že by Fed mohl v březnu zvýšit sazby o 50bp., které zároveň pomohly americkým desetiletým výnosům dostat se nad hranici 2 %.
• Ranní komentář: Vysoké valuace zatím nikam neodchází. Další silné makro, měď na letošních maximech
  Minulý týden přinesl jen mírnou korekci na akciové indexy, které si tak i nadále bez větších problémů drží svou vysokou valuaci. Pomáhá k tomu hlavně optimismus spojený s postupným otevíráním americké a britské ekonomiky, kterou snad již brzy začne následovat také ekonomika evropská. Nově příchozí makro (především z USA) je i nadále velmi silné, což v minulém týdnu potvrdily jak výsledky PMI, tak výsledky z trhu s bydlením, kde se prodeje nových domů vyhouply poprvé od doku 2006 nad hranici 1 mil.
• Ranní komentář: Vysoké výnosy stále dusí akcie, dolar silnější na většině párů
  Akciové trhy včera v USA dokázaly mírně růst, zatímco v Evropě spíše ztrácely. Na trhy negativně doléhá hlavně výše úrokových sazeb a dluhopisových výnosů. Trh přitom stále vidí poměrně reálnou možnost že by sazby v USA mohly letos ještě alespoň jednou růst. Dnešní seance přinese několik dat z USA, v čele s výsledky z trhu s bydlením. Dolar pokračuje v růstu na většině měnových párů a futures na indexy v Evropě i v USA ráno klesají.
• Ranní komentář: Vyšší sazby v EU a US doléhají na indexy, evropská inflace nepolevuje
  Poslední srpnový den americké i evropské indexy zakončily propadem. Ke korekci pomohl růst výnosů a obavy z vyšších sazeb, ke kterým včera přispěly i výsledky evropské inflace. Ta zrychlila nad očekávání hlavně kvůli vysokému růstu cen energií. Trh tak nyní počítá s tím, že by ECB mohla do konce roku zvýšit sazbu až o 150bp.
• Ranní komentář: Walmart po silném čtvrtletí na novém maximu, růst BT Group a pád Ubisoft
  Akciové trhy včera mírně ztrácely, ale dál si pohodlně drží většinu zisků, které v posledních dnech nabraly. Včera jsme se dočkali několika slabších makrodat z USA a dnes ráno přišlo pár slabších dat z Číny. Dopad na trhy byl ale vlažný. Z korporátního kalendáře pak zaujaly hlavně výsledky společnosti Walmart, která po jejich zveřejnění rostla o 7 % na nové historické maximum.
• Ranní komentář: Walmart v after-marketu -10 %, dnes zveřejní výsledky Alphabet a Microsoft
  Týden na trzích začal docela klidně a akciové indexy si včera své pozice více méně držely. Po uzavření amerických burz se ale v after-market obchodování pod silný tlak dostal Walmart, který klesl o 10 % kvůli novému profit outlooku na Q2 a na celý rok 2022. Ten nyní počítá s propadem EPS až o 10 %, zatímco původní výhled počítal spíše se stagnací.
• Ranní komentář: Walmart v after-marketu -10 %, dnes zveřejní výsledky Alphabet a Micrtosoft
  Týden na trzích začal docela klidně a akciové indexy si včera své pozice více méně držely. Po uzavření amerických burz se ale v after-market obchodování pod silný tlak dostal Walmart, který klesl o 10 % kvůli novému profit outlooku na Q2 a na celý rok 2022. Ten nyní počítá s propadem EPS až o 10 %, zatímco původní výhled počítal spíše se stagnací.
• Ranní komentář: WBD odepisuje 9,1 miliardy dolarů, výsledky společností Disney a Novo Nordisk
  Včerejší seance na Wall Street byla poměrně smíšená. Zatímco na začátku byli investoři poměrně pozitivně naladěni, nakonec se sentiment obrátil proti nim a indexy na konci dne dokonce uzavřely téměř o 1 % níže. Kromě slabší poptávky po emisích státních dluhopisů však nepřicházely žádné zprávy, které by takový negativní sentiment podpořily, a investoři tak nadále převažovali vysoce ceněné akcie. Výsledková sezóna je v současné době poměrně volatilní a některé akcie nenaplňují očekávání investorů. Mezi ně určitě patří SMCI, Novo Nordisk, ABNB nebo WBD. Na druhou stranu se dařilo například DIS, která i po lepších výsledcích klesla. To vše se dozvíte v dnešním ranním komentáři:
• Ranní komentář: WBD přišlo o práva na vysílání NBA, Apple v Číně ve velkých problémech
  Včerejší obchodování v Americe navázalo na to středeční, když tamní akciové indexy poklesly o desetiny procenta. Ke zlepšení sentimentu nepomohlo ani zlepšení výkonu americké ekonomiky. Mimo to bylo zveřejněno několik zajímavých zpráv z firem v čele s neudělením práv na vysílání NBA pro Warner Bros Discovery.
• Ranní komentář: Williams (Fed) mírní pesimismus okolo růstu sazeb, dnes důležitá data z Evropy
  Začátek týdne se na trzích nesl podle očekávání v klidném duchu a za pozornost stály pouze slabá data z amerického trh...
• Ranní komentář: Williams (NY Fed) dostal USD nechtěně pod tlak, výnosy ale zůstávají stabilní
  Včerejší seance přinesla zvýšenou volatilitu hlavně na dolarové páry poté, co šéf NY Fedu Williams mluvil o možnosti agresivnějšího uvolňování měnové politiky v případě, kdy jsou sazby už tak velmi nízké. Trh vzal jeho komentář jako signál, že by Fed mohl být ochoten snížit v červenci jednorázově sazby až o 50bp., což dostalo americkou měnu pod prodejní tlak. Ta pod tlakem pak zůstala i poté, co NY Fed tuto interpretaci několik hodin po Williamsově komentáři vyloučil.
• Ranní komentář: WMT a BABA po výsledcích klesají, AMAT vyšetřuje DOJ a Amazon bude prodávat auta
  Akciové trhy včera pokračovaly v konsolidaci, přičemž většina indexů si úspěšně udržela své předchozí zisky. Energetický sektor je pod tlakem kvůli poklesu cen ropy, což má negativní dopad. Společnosti jako Alibaba, Walmart a Applied Materials zaznamenaly pokles po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí. Dnešní den přinese méně nových makroekonomických a firemních dat, očekává se tedy klidnější obchodování na trzích."
• Ranní komentář: WTI zpět nad 36 USD, trhy v očekávání výsledků amerických voleb
  Začátek týdne na finančních trzích proběhl v relativně pozitivní atmosféře, což umožnilo akciím v Evropě i v USA korigovat část ztrát z konce minulého týdne. Přestože pondělní seance nabídla sérii výsledků PMI z Evropy a z USA, trhy se soustředí především na klíčový fundament tohoto týdne, kterým budou americké volby. Ty proběhnou dnes v noci a již zítra ráno bychom teoreticky měli znát výsledky. I dnešní a zítřejší seance proto bude hlavně o volbách.
• Ranní komentář: WTI zpět nad 41 USD, zemní plyn naopak ztrácí půdu pod nohama
  Včerejší seance přinesla výrazné pohyby na trhu s ropou a zemním plynem. Ropě pomohly komentáře Saudského ministra pro ropu, který chce po členech OPEC+ aby prodloužili platnost těžebních kvót. Zemní plyn se naopak propadl nejvíce za poslední dva roky po zveřejnění amerických zásob, které prudce rostly a dostaly se nejen nad maximální sezónní úrovně za posledních pět let, ale také na dosah maxima skladovacích kapacit z minulého roku. Vzhledem k sezónnímu charakteru vývoje poptávky po zemním plynu přitom zásoby velmi pravděpodobně porostou u i nadále.