Záporné úroky ECB banky ke zvýšení úvěrů nepřimějí

Pokud by se Evropská centrální banka (ECB) rozhodla snížit svou depozitní sazbu z nynější nuly do záporného pásma, banky v eurozóně by to nepřimělo k většímu poskytování úvěrů. Na snížení úrokových marží by banky zřejmě reagovaly zaváděním a zvyšováním poplatků za služby, řekl dnes jeden ze dvou generálních ředitelů německého finančního ústavu Deutsche Bank Jürgen Fitschen.

Banky neposkytují úvěry kvůli tlakům centrální banky, ale především na základě úvěrové bonity dlužníka, uvedl šéf Deustche Bank. Pokud by na snížení sazby do minusu banky skutečně reagovaly zvýšením úvěrů, mohlo by to podle něj naopak vyvolat novou finanční krizi.

"Nepůjčujete proto, že to po vás chce centrální banka a že hrozí, že vám bude účtovat úroky za peníze, které si u ní uložíte. To by bylo groteskní. Vytvořili bychom tím další krizi," řekl Fitschen, jehož citovala agentura Reuters.

Podobně šéf německé bankovní dvojky Commerzbank Martin Blessing upozornil, že příliš velký objem levných úvěrů by mohl vytvořit "bublinu" a vést k další finanční krizi. "Nevím, jak může příliš mnoho levných peněz vyřešit problém, který vznikl kvůli příliš velkému množství levných peněz," řekl Blessing.

ECB se před dvěma týdny rozhodla podpořit ekonomiku eurozóny snížením své základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu na nové historické minimum 0,25 procenta. Reagovala tím na propad inflace a riziko přechodu do nebezpečné deflace.

Prezident ECB Mario Draghi po zasedání banky řekl, že ECB je na zápornou depozitní sazbu "technicky připravena". Takový krok by znamenal, že komerční banky by musely za své jednodenní úložky u ni platit. O možnosti záporné krajní sazby a dalších nestandardních opatřeních, zejména o nákupech dluhopisů, od té doby mluví především členové výkonného vedení ECB Peter Praet a Vitor Constancio. Proti takovým krokům se ale ostře staví konzervativní menšina v ECB pod vedením šéfa německé Bundesbanky Jense Weidmanna, jehož podporuje německý ministr financí Wolfgang Schäuble. Draghi přitom v posledních dnech možnost nestandardních kroků bagatelizoval.

Šéf Deutsche Bank poukázal na to, že záporný úrok ztíží bankám dosahování zisku z rozdílů mezi úroky, za něž si půjčují, a úroky, které účtují klientům. "Aktuální úroveň úroků pro ně není tak důležitá, jako čistá úroková marže," řekl. "Jestliže nemůžete vydělávat na úrocích, musíte změnit způsob, jímž účtujete za služby. Přesuneme se tak více do služeb za poplatky a provize," dodal.

Zdroj: Reuters, ČTK, ECB, Deutsche Bank, Commerzbank

Čtěte více

• Zápis ze zasedání Fedu: Rozpory ohledně inflace
  Mezi představiteli americké centrální banky (Fed) panují čím dál větší rozpory v názorech na další vývoj inflace a jeho možné dopady na tempo budoucího zvyšování úrokových sazeb. Vyplývá to podle agentury Reuters ze zápisu z červnového zasedání Fedu.
• Zápis ze zasedání Fedu signalizuje možné zpomalení tempa zvyšování úroků
  Výrazná většina představitelů americké centrální banky (Fed) se na listopadovém zasedání shodla, že v brzké době bude pravděpodobně vhodné zpomalit tempo zvyšování úrokových sazeb. Vyplývá to ze zápisu ze zasedání, který včera banka zveřejnila.
• Zápis z Fedu: Rozpory kolem inflace a úroků
  Mezi představiteli americké centrální banky (Fed) panují rozpory v názorech na další vývoj inflace a zvyšování úrokových sazeb. Část představitelů se domnívá, že mzdové tlaky spojené s nízkou nezaměstnaností by mohly vést k rychlému oživení růstu cen a že je ještě letos potřeba dál zvýšit úroky. Jiná skupina však zastává názor, že vzhledem k současné nízké inflaci není třeba se zvyšováním úroků spěchat. Vyplývá to ze zápisu ze zářijového zasedání Fedu.
• Zápis z jednání BoE poslal GBP/USD níže
  Měnový pár GBP/USD poklesl poté, co zápis z posledního jednání BoE - Bank of England...
• Zápis z jednání komise MPC poslal GBP níž
  GBPUSD reagoval poměrně prudkým oslabením přibližně o 100 pipů.
• Zápis z posledního jednání Fedu
  Fed zvažoval další pumpování dolarů do ekonomiky, plánoval i nákupy dluhopisů.
• Zápis z posledního zasedání Fedu
  V USA byl včera zveřejněn zápis z posledního zasedání americké centrální banky.
• Za poklesem Německa stál propad exportu
  Za poklesem německé ekonomiky stál v závěru loňského roku hlavně propad exportu. Uvedl to tamní...
• Záporné sazby nutí hledat úložiště hotovosti
  Představa skladování pytlů s bankovkami v silně zabezpečených trezorech může vypadat jako výjev ze starého filmu, ale s klesajícími úrokovými sazbami napříč Evropou se tento scénář jeví jako lákavý pro stále více bank a pojišťoven. Evropské dálnice se zatím neucpávají kvůli přívalu obrněných vozů s penězi mířících na přísně tajné destinace, ale pokud se s dalším poklesem sazeb ukáže schraňování hotovosti pro banky jako finančně schůdné, bude tím narušena schopnost centrálních bank využívat záporné sazby jako katalyzátoru růstu, napsal list The Financial Times.
• Záporné sazby odradí shortaře EUR/CHF
  Švýcarská národní banka (SNB) se včera rozhodla ostřeji bránit svoji intervenční hranici 1,2000 franku za...
• Záporné úroky ECB - krok do neznáma
  Snížení depozitní sazby Evropské centrální banky (ECB) do záporné hodnoty by bylo krokem do neznáma a nemuselo...
• Za rok válčení se z Ruska stáhlo devět procent světových firem, tvrdí Kyjev
  Jen devět procent z téměř 1500 světových firem opustilo ruský trh během války Ruska proti Ukrajině, která trvá už téměř rok, tvrdí poradce šéfa ukrajinské prezidentské kanceláře Mychajlo Podoljak. Současně vybídl Západ, jehož trh má pro nadnárodní společnosti větší význam než Rusko, aby tvrdě zareagoval.
• Za řeckou tvrdohlavost prý může Brusel
  Evropská komise dala podle několika členských států Řecku falešnou naději, že nové úvěry obdrží výměnou...
• Zářijová inflace byla nad odhady ČNB
  Zářijová meziroční inflace byla o 0,1 procentního bodu vyšší, než očekávala v aktuální prognóze Česká národní banka. Uvedl to dnes náměstek ředitele měnové sekce ČNB Petr Král. V září spotřebitelské ceny meziročně stouply o 0,5 procenta. Inflace se nadále nachází výrazně pod dvouprocentním cílem centrální banky.
• Zářijová inflace byla nad prognózou ČNB
  Zářijová meziroční inflace 2,6 procenta byla o 0,3 procentního bodu vyšší, než v letní prognóze předpokládala Česká národní banka (ČNB). Nad očekávání rostly zejména ceny potravin, nápojů a tabáku, v menší míře také regulované ceny. Naopak pohonné hmoty zlevnily výrazněji, než ČNB předpokládala. Ve zbytku roku očekává centrální banka inflaci na dohled svého dvouprocentního cíle, uvedl dnes v komentáři k údajům o inflaci ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.
• Zářijová inflace byla o 0,4 bodu nižší, než odhadovala ČNB
  Zářijová meziroční inflace byla o 0,4 procentního bodu nižší, než odhadovala Česká národní banka (ČNB) v prognóze. Důvodem byl proti očekáváním znatelně pomalejší růst cen potravin. Uvedl to dnes ředitele sekce měnové ČNB Petr Král. Meziroční inflace v září podle dnešních údajů Českého statistického úřadu klesla na 3,2 procenta.
• Zářijová inflace byla o 2,4 procentního bodu nižší, než odhadovala ČNB
  Zářijová inflace byla o 2,4 procentního bodu nižší, než odhadovala Česká národní banka (ČNB) v srpnové prognóze. Nejvýrazněji se na odchylce zářijové meziroční inflace od prognózy stejně jako v předchozích měsících podílely ceny potravin, v menší míře pak jádrová inflace, ceny pohonných hmot a regulované ceny, uvedl dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král. Meziroční inflace v září stoupla na 18 procent ze srpnových 17,2 procenta.
• Zářijová inflace byla pod prognózou ČNB, levnější byly hlavně potraviny
  Zářijová meziroční inflace 6,9 procenta byla o 0,3 procentního bodu nižší, než předpokládala Česká národní banka (ČNB) ve své srpnové prognóze. Menší než očekávaný meziroční růst cen byl zejména u potravin, nižší byla i jádrová inflace. Naopak ceny pohonných hmot v meziročním srovnání klesly méně, než ČNB předpokládala. Centrální banka očekává, že počátkem příštího roku inflace klesne ke dvěma procentům, uvedl dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.
• Zářijová inflace byla v souladu s odhady ČNB
  Zářijová meziroční inflace odpovídala odhadům České národní banky v její aktuální prognóze. Uvedl to dnes ředitele sekce měnové ČNB Petr Král. Odchylky vývoje jednotlivých složek inflace od prognózy byly podle něj velmi mírné a vzájemně se kompenzovaly. Meziroční inflace v září podle dnešních údajů Českého statistického úřadu zpomalila na 2,7 procenta ze srpnových 2,9 procenta.
• Zářijová inflace byla výrazně vyšší, než odhadovala ČNB
  Zářijová meziroční inflace byla o 1,7procentního bodu vyšší, než odhadovala Česká národní banka (ČNB) v prognóze. Důvodem je především jádrová inflace, která nezahrnuje sezonní vlivy, a znatelně rychlejší růst cen potravin. Větší byl i růst regulovaných cen a cen pohonných hmot, uvedl dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král. Meziroční inflace v září podle dnešních údajů Českého statistického úřadu (ČSÚ) stoupla na 4,9 procenta, byla tak nejvyšší od roku 2008.