Která měna je výhodná ke swapovým investicím a proč zrovna česká koruna?
ČNB se již dlouhá léta snaží udržovat českou korunu v určitém kurzovém pásmu, jelikož se takto pokouší dosahovat měnové stability a zároveň předcházet turbulentním kurzovým vývojům. Ty s sebou totiž poměrně často přinášejí velmi nežádoucí tržní situace. Navíc, díky aktuálnímu růstu inflace, který v ČR letos přesáhl již 10 %, začala ČNB na tuto situaci reagovat markantním zvyšováním úrokových sazeb, čímž samozřejmě dochází nejen k posilování koruny samotné, ale navíc došlo i k nárůstu výnosů plynoucích ze zmíněných zvýšených úroků.
A nakonec tím, že ČNB dlouhodobě intervenuje měnový kurz koruny (lze předpokládat, že ČNB nenechá korunu posilovat do nekonečna), tak logicky dochází ke snižování rizika, že se kurz koruny podstatně vychýlí a současně s tím se nyní naskýtá i příležitost výdělku na aktuálních „enormních“ úrocích. Nyní si proto ukážeme, některé ze „strategií“, jak lze na této jedinečné a ne často vídané příležitosti, kterou nám česká koruna nabízí, potenciálně vydělat.
Některé z možností, jak potenciálně vydělat na pozitivních swapech CZK
Na měnovém páru EUR/CZK je možné aktuálně počítat s pozitivním swapem, jehož hodnota převyšuje zhodnocení 2,5%/rok. V porovnání s tradičními investicemi sice nevypadá tato hodnota nikterak zajímavě, ale vzhledem k tomu, že obchodníci obvykle na Forexu obchodují s takzvanou finanční pákou, tak je možné dosáhnout tímto způsobem zhodnocení i několik set procent.
Níže pomocí tabulky krátké vysvětlení.
Bez páky | S pákou | |
Objem investice | 300 EUR | 300 EUR |
Finanční páka | Bez páky | 30:1 |
Potřebný kapitál | 300 EUR | 10 EUR (díky f. páce) |
Potenciální výnos (na objem investice) | 3 %/rok (9 EUR) | 3 %/rok (9 EUR) |
Potenciální zisk vůči potřebnému kapitálu | 3 % | 90 % |
Potřebný kapitál představuje de facto náš vlastní kapitál, který je na příkladu výše zhodnocován, čímž je možné v případě finanční páky (30:1) při výnosnosti 3 %/rok, dosáhnout zisku 9EUR/rok, což v porovnání s 10EURO „vlastních prostředků“ představuje zmíněných 90 %.
Strategie Carry trade
Nejjednodušší forma swapové spekulace, kdy dochází k otevření pozice ve směru, na který se váže pozitivní swap. Díky takovéto pozici pak obchodník za každý den realizuje zisk v předepsané swapové výši.
Výhody – zisk ze swapů i kurzové změny (v případě vývoje ve správném směru), menší kapitálová náročnost
Nevýhody – hrozba, že swapové výnosy nepokryjí případné ztráty z kurzové změny
Swapová arbitráž
Tato forma swapového investování je jakýmsi rozšířením k předchozí Carry trade, kdy kromě otevření Forexové obchodní pozice dochází navíc i k nákupu Fiat měny, proti které je spekulováno.
To znamená, že pokud dojde k otevření krátké pozice (zde se nachází aktuální pozitivní swap) na EURCZK, pak ještě dojde k nákupu stejného objemu Fiatu EUR, čímž se eliminuje riziko plynoucí ze změny měnového kurzu, avšak za cenu poklesu potenciálního výnosu.
Výhody – ochrana před kurzovou změnou
Nevýhody – vyšší kapitálová náročnost než v případě Carry trade, nižší potenciální zhodnocení
Tabulka - investice formou swapové arbitráže
Carry Trade (páka 30:1) | Fiat | |
Potřebný kapitál | 10EUR | 1000EUR |
Potenciální výnos | 3 % (9 EUR) | 0 % (0EUR) |
Potenciální zisk vůči potřebnému kapitálu | 90 % | 0 % |
Potenciální zisk vůči celé investici | (9EUR+0EUR)/(10EUR+1000EUR)=0,89 % | |
Potenciální aktuální roční výnos Swapové arbitráže na EURCZK dosahuje téměř 1 %.
Arbitrážní swapové spoření
Potenciální výnosnost „swapové arbitráže“ samozřejmě nebývá mezi menšími tradery moc zajímavá, a proto došlo postupem času ještě k jejímu určitému vylepšení. Díky tomu se její hodnota může o poznání změnit. V tomto případě, místo toho, aby fiat prostředky ležely někde ladem, jsou po dobu otevření obchodní pozice uloženy na spořicím účtu, čímž se i tato částka nakonec každý den o něco zhodnocuje a celkový výnos z investice tak může být za určitých podmínek i několikanásobně vyšší, než v případě standardní „Swapové arbitráže“.
Výhody - ochrana před kurzovou změnou, vyšší potenciální výnosnost, než v případě swapové arbitráže
Nevýhody - obvykle nižší potenciální zhodnocení v porovnání s carry trade, vyšší kapitálová náročnost, relativně složitější management
Tabulka - investice formou arbitrážního swapového spoření
Carry Trade (páka 30:1) | Fiat na spořicím účtu | |
Potřebný kapitál | 10EUR | 1000EUR |
Potenciální výnos | 3 % (9EUR) | 2 % (20EUR) |
Potenciální zisk vůči potřebnému kapitálu | 90 % | 2 % |
Potenciální zisk vůči celé investici | (9EUR+20EUR)/(10EUR+1000EUR)=2,87 % | |
Potenciální aktuální roční výnos arbitrážního swapového spoření na EURCZK může aktuálně dosahovat skoro 3 %, přičemž velmi podstatný vliv na konečnou hodnotu má úrok na vybraném spořicím účtu.
Jak na swapové výnosy vám vysvětlí Ondřej Hartman - získejte zdarma záznam jeho přednášky z Purple Trading konference!Tým Purple Trading
info@purple-trading.com
+420 228 882 352 Po-Pá, 8-16h (CET)
Adresa kanceláře vázaného zástupce: Vinohradská 2828/151, Praha 3, Flora
CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 63,0% retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.
(tento počet byl určen v rámci období od 1. dubna 2021 do 31. března 2022). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.
Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.