Penize.cz - Ondřej Hartman: rozhovor na téma Forex trading

Zprávy jako tato z agentury Bloomberg nejsou pro obchodníka na měnovém trhu příliš důležité. Když se vyskytnou, trh už je většinou do ceny započítal. Dnes se navíc stává, že když třeba v USA vyhlašují data o nezaměstnanosti, trh reaguje opačně, než by se dalo očekávat.

Jaké informace by tedy obchodník měl sledovat?
Především by měl znát makroekonomický kalendář, neboli dny a hodiny, kdy se vyhlašují důležitá čísla o stavu a vývoji ekonomiky. Třeba víme, že v 16.00 se budou v Americe vyhlašovat data o nezaměstnanosti. To znamená, že v té době bude trh hodně volatilní, bude se hodně hýbat.

Takže užitečné nejsou ani předpovědi trendu, kam se kurzy měn dlouhodobě pohnou?
Sledovat predikce nemá moc smysl, jelikož trh neumí nikdo na světě předpovědět. Informace nějakého analytika, že dolar bude posilovat nebo oslabovat, nemá příliš velkou váhu. Pro obchodníka je podstatné, aby měl kvalitní obchodní systém, to znamená aby dodržoval pravidla, podle kterých obchoduje, aby uměl používat technickou analýzu, aby měl kvalitní řízení kapitálu, neboli money management.

Jak se liší styl obchodování v různých časových rámcích?
U intradenního obchodování, tzv. daytradingu, sleduje obchodník minutové, patnáctiminutové či půlhodinové grafy. Dělá několik obchodů za den. Swing obchodník sleduje hodinové a denní grafy. U tohoto stylu se pozice drží dva až pět dnů. Poziční, dlouhodobý obchodník sleduje denní a týdenní grafy, a může mít pozici otevřenou několik týdnů až let.

Pro který typ obchodníků je dnešní hodně volatilní trh nejlepší?
Nejziskovější jsou swing obchodníci, kteří drží pozice od jednoho do dvou dnů. Dělají méně obchodů, vybírají si kvalitnější signály pro nástup do obchodu, a proto mají větší procentuální úspěšnost. Naopak nejvíce dnes prodělávají intradenní obchodníci. Výkyvy jsou rychlejší a oni nejsou na tak rychlé a prudké změny zvyklí. Navíc pokud někdo s tradingem začíná a dělá hodně obchodů v jeden den, dělá hodně chyb.

Jak se liší obchodní styl drobných obchodníků od bankovních dealerů či manažerů fondů, kteří operují s milionovými částkami?
Ten styl může být podobný. I tito velcí hráči sledují základní nástroje technické analýzy, kreslí trendové čáry, dívají se na dlouhodobé grafy a obchodují s trendem. Hlavní rozdíl je v tom, že většinou obchodují na základě jednoduchých pravidel a indikátorů. A to je chytré. Naopak 80 procent drobných obchodníků na forexu prodělává, protože se snaží být chytřejší než trh. Kombinují desítky různých indikátorů a mechanických systémů, které stejně časem přestanou fungovat, místo aby používali jednoduché nástroje jako velcí hráči.

O drobných investorech do akcií se říká, že se chovají stádovitě a často nakupují, až když je cena akcie na vrcholu. Dělají neprofesionální obchodníci na forexu stejné chyby?
Poměrně často. Trendu se chytají pozdě. A právě těch 80 procent malých obchodníků, kteří prodělávají, nakupují na vrcholu, když velcí hráči už mají dávno vyděláno.

Čím to je? Neumí správně číst grafy?
Číst grafy většinou umí, protože to není těžké se naučit. Ale je to spíše tím, že nepoužívají v danou dobu správné nástroje technické analýzy, sledují až příliš moc indikátorů, zabývají se různými zprávami z trhu. Třeba si přečtou, že určitá měna posiluje, jdou a koupí ji. Jenže v té době je už většinou začíná cena padat.

Díky 80 procentům malých obchodníků, kteří kvůli svým chybám prodělávají, pětina bohatne. Kdyby na trhu bylo více těch disciplinovaných, byla by pravděpodobnost dobrého výdělku menší?
Teoreticky. Ale těch, kteří na trh přicházejí a myslí si, že do třech měsíců pohádkově zbohatnou, ale neuspějí, bude vždy dost. Lidé jsou nepoučitelní. Takže ten poměr se nezmění.

Kdo je typický neprofesionální obchodník, který se obchodováním neživí?
Jsou to lidé od dvaceti do padesáti let. Mohou to být manažeři, podnikatelé, i zaměstnanci, kteří mají ušetřeno pět tisíc dolarů. Lidé, kteří jsou ochotni přijmout větší riziko a hledají alternativy pro své investice. Bohužel v Česku je stále povědomí o forexu malé a obchodování na něm není příliš rozšířené.

Není to spíše tím, že forex je poměrně rizikový, a v celkovém portfoliu by tedy měl tvořit jen malou část?
Z pohledu investování ano, ale forex je spíše obchodní příležitost, možnost přivýdělku. Nejde o pravidelné investice, ale o obchodní kapitál, s nímž pracujete. Dnes brokeři otevírají účty od dvou tisíc dolarů. Jako začátek pro obchodování na forexu mohu doporučit kapitál pět tisíc dolarů.

Pět tisíc dolarů je sto tisíc korun. Tolik si může dovolit riskovat jen ten, kdo má několikanásobně větší majetek.
Ano, musí jít o peníze, o které si obchodník může dovolit přijít. Nedá se přesně říct, jaká část majetku by to měla být. To závisí na sklonu daného člověka k riziku. Na druhou stranu pro obchodování v minilotech stačí dva tisíce dolarů, což je nějakých čtyřicet tisíc korun, a to už dnes dá dohromady poměrně hodně lidí.

Je forex rizikovější než třeba investování do akcií?
Je rizikovější pro ty, kdo na něj nejsou připraveni. Navíc investování a obchodování na forexu se nedá úplně porovnávat.

Proč?
Investování je forma jak peníze zhodnotit. Tradingem se dá vytvořit pravidelný příjem, který se dá investovat dál.