Fed nečekaně zvýšil úrokovou sazbu z 0.5% na 0.75%

Americká centrální banka FED ve čtvrtek šokovala finanční trhy nečekaným zvýšením úrokové sazby, za kterou si mohou komerční banky od Fedu půjčovat krátkodobé finanční prostředky (,,discount rate", nezaměňovat s ,,fed funds rate" což je úroková sazba za kterou si komerční banky krátkodobě půjčují mezi sebou). Discount rate se tak zvýšila z 0.5% na 0.75%. Fed funds rate nadále zůstává v rozmezí 0 - 0.25%.

Ve svém ozámení Fed tvrdí, že se nejedná o změnu monetární politiky, ale jen o normalizaci rozdílu mezi discount sazbou a fed funds sazbou. Toto zvýšení tak nepřímo začne nutit komerční banky, aby si krátkodobé finance opatřovaly na peněžním trhu a nikoliv od centrální banky.

Zvýšení jakékoliv sazby většinou doprovází zhodnocování měny, protože investice začnou přitékat do země ve snaze investorů dosáhnout na vyšší úrok z vloženého kapitálu.  Z fundamentálního hlediska je tedy tento krok velmi USD pozitivním. Navíc, vememe-li v potaz zklamání, které přineslo EU HDP minulý pátek, lze tušit, že očekávání vývoje úrokových sazeb bude ve prospěch US.

Úrokové sazby, ale hlavně rozdíl mezi sazbami zemí měnového páru, který tradeujete má obrovský vliv na vývoj kurzu. Spot forex ani tak nedbá na to jaké jsou sazby nyní. Důležitější je očekávání změn sazeb. Další USD pozitivní faktor.

Mimochodem, zítra očekáváme CPI z US. Nechce se mi věřit, že by načasování ohlášení změn úrokové sazby na čtvrteční odpoledne bylo pouhou náhodou. Že by fed něco vědel předem? Jakou zprávu nám tím dávají? Bude inflace vyšší než se očekává? Navíc, zasedání FOMC je již v polovině března, takže zvýšení mohlo klidně pár týdnů počkat.

Rád bych se ještě zmínil o článku v Telegraph.co.uk "Britain at risk of worse deficit crisis than Greece". Jak titulek naznačuje, začínají se objevovat názory, že by deficit rozpočtu mohl dosáhnout 12.8% HDP, což je ještě více než má třeba Řecko (12.5%) nebo Španělsko (11.25%). Zdá se, že by libra mohla dále pokračovat ve výrazném oslabování. V lednu minulého roku byla libra proti USD na 1.35, takže místa pro oslabení ma Sterling dost.

Zvýšení sazeb má většinou negativní dopad na akciové trhy. Očekávám proto, že dojde k propadům, které stáhnou dolů páry typu xxx/JPY. Kvůli vysoké negativní korelaci s akciemi lze také očekávat, že dojde na vyšší hodnoty páru USDCAD. Všimněte si, jak čtvrteční svíce nejprve dosáhla na hodnoty pod minimem ze středy, ale uzavřela nad maximem ze středy. Této bullish formaci se říká "bullish outside bar" nebo také "bullish engulfing pattern". Konzervativní přístup pro tradování této formace je vložení buy stop příkazu tesně nad maximální hodnotu se SL těsně pod minimální hodnotou.

Čtěte více

• Fed může svou politikou vyvolat novou bublinu
  Americká centrální banka (Fed) může svými rozsáhlými nákupy dluhopisů vyvolat novou...
• Fed může zbrzdit rozjetý USD
  Ani včerejší velice dobrá data z americké průmyslové výroby a z trhu práce nedokázala pomoci...
• Fed může zvýšit sazby v prosinci
  Americká centrální banka (Fed) nechala dnes základní úrokovou sazbu podle očekávání opět beze změny na...
• Fed nadále směřuje ke zvýšení úroků
  Americká centrální banka (Fed) zůstává na cestě ke zvýšení svých úrokových sazeb v letošním roce. Uvedla to...
• Fed na další vlnu QE vydá přes dva biliony dolarů
  Třetí vlna takzvaného kvantitativního uvolňování, která se označuje jako QE3 a s jejíž pomocí chce americká cen...
• Fed nasadil zatím nejtvrdší páky na pomoc ekonomice
  Americká centrální banka (Fed) zahájila třetí kolo takzvaného kvantitativního uvolňování (QE3), při němž bude nakupovat...
• Fed navrhl, aby velké banky měly větší likviditu
  Americká centrální banka (Fed) chce, aby velké banky držely dost hotovosti, vládních dluhopisů a jiných...
• Fed naznačil blížící se zvýšení sazeb
  Americká centrální banka (Fed) dnes naznačila, že se blíží ke svému prvnímu zvýšení úrokových sazeb od roku...
• Fed naznačil brzké další zvýšení základní úrokové sazby
  Americká centrální banka (Fed) naznačila, že by v září mohla přistoupit k dalšímu zvýšení základní úrokové sazby, pokud se ekonomika bude vyvíjet podle očekávání. Vyplývá to ze včera zveřejněného zápisu z posledního zasedání měnového výboru Fedu, které se konalo 31. července a 1. srpna. Riziko pro hospodářský vývoj spatřují všichni členové výboru v obchodní politice.
• Fed naznačil, že plánuje začít zvyšovat základní úrok v březnu
  Centrální banka USA (Fed) naznačila, že by mohla začít zvyšovat svoji základní úrokovou sazbu již v březnu. To je významná změna politiky nízkých úrokových sazeb z doby pandemie, která podpořila najímání nových zaměstnanců a ekonomický růst, ale také přispěla k vysoké inflaci. Měnový výbor Fedu v prohlášení zveřejněném na závěr dvoudenního zasedání také potvrdil, že v březnu ukončí nákup dluhopisů.
• Fed nechal měnovou stimulaci beze změny
  Americká centrální banka (Fed) nechala dnes dosavadní opatření na podporu ekonomiky podle očekávání...
• Fed nechal sazby beze změny
  Americká centrální banka (Fed) nechala dnes úrokové sazby podle očekávání beze změny. Její měnový výbor ale...
• Fed nechal úrokové sazby beze změny
  Fed dle očekávání včera večer ponechal svou základní úrokovou sazbu beze změny.
• Fed nechal úroky beze změn, naznačil však jejich snížení
  Měnový výbor americké centrální banky (Fed) dnes podle očekávání nechal základní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 2,25 až 2,50 procenta. V prohlášení zveřejněném na závěr dvoudenního zasedání však naznačil její případné snížení. Reaguje tak na zvýšenou ekonomickou nejistotu a na očekávaný pokles inflace. Většina analytiků sdělení interpretuje tak, že Fed ke snížení základní sazby sáhne ještě v letošním roce.
• Fed nechal úroky beze změny
  Americká centrální banka (Fed) dnes nechala základní úrokovou sazbu podle očekávání beze změny v pásmu...
• Fed nechal úroky beze změny, čeká letos jen jedno snížení
  Americká centrální banka (Fed) dnes na závěr dvoudenní schůzky svého měnového výboru ponechala základní úrokovou sazbu podle očekávání beze změny v pásmu 5,25 až 5,50 procenta. Úroky měnový výbor nezměnil již sedmou seanci za sebou. Banka současně posunula předpokládaný začátek snižování úrokových sazeb možná až na prosinec a členové měnového výboru předpokládají letos pouze jedno snížení úroků o čtvrt procentního bodu.
• Fed nechal úroky beze změny, naznačil pomalejší zvyšování
  Měnový výbor americké centrální banky (Fed) včera podle očekávání nechal základní úrokovou sazbu beze změn v rozmezí 2,25 až 2,50 procenta. V prohlášení zveřejněném po dvoudenním zasedání uvedl, že letos bude trpělivý při rozhodování o dalším zvyšování nákladů na úvěry, protože narůstá nejistota ohledně dalšího vývoje americké ekonomiky.
• Fed nechal úroky v USA beze změny
  Měnový výbor americké centrální banky (Fed) dnes rozhodl ponechat základní úrokovou sazbu na historickém...
• Fed není ohledně zvyšování úroků jednotný
  Představitelé americké centrální banky (Fed) nemají jednotný názor na to, kdy by mohli začít zvyšovat...
• Fed neplánuje předčasné ukončení měnové politiky
  Předčasné ukončení mimořádně uvolněné měnové politiky by mohlo "zkratovat" proces oživení ekonomiky...