Kam až trhy padnou?

Za mě opět zajímavý článek 

Jediné, co mi na myšlenkách Howarda Markse trochu "vadí" je jeho "uvěznění" v kalendářních letech. Trhy na rozdíl od lidí čas nevzorkují podle jakéhokoli kalendáře. Takže by asi bylo lepší se na tuto problematiku podívat optikou kontinuálního plynutí času a udělat statistiku oproštěnou od umělého vzorkování. Pokud bychom dokázali přesně definovat:

• podmínku počátku downtrendu (respektive konec uptrendu). Např. pokles o 20% od maxima posledního uptrendu.
• podmínku konce downtrendu (respektive počátek uptrendu). Např. růst o 20% od minima posledního downtrendu.

tak bych byl ochotný (pokud seženu data) takovou statistiku naprogramovat a o výsledky se podělit.

Určitě dobrá myšlenka. Mně je Howard Marks a ten jeho přístup sympatický asi nejvíce tím, že on nedefinuje jednotlivé fáze technicky, tj. o kolik % trh spadl/vzrostl, vůbec neřeší technickou analýzu, ale hlavní téma je analýza sentimentu napříč různými sektory - od úvěrů, po chování spotřebitelů, dohromady to dává naprosto jasný obrázek a člověk si uvědomí, že když je sentiment dobrý, i špatná data se interpretují dobře a naopak, když na trhu vládne blbá nálada, i pozitivní zprávu si obchodníci/investoři vyloží negativně. 

Naprosto Vás chápu a souhlasím s Vámi. Hlavně s Vámi souhlasím v tom, že rozhoduje sentiment a stejná zpráva v různém tržním sentimentu bude vstřebávána naprosto rozdílně. Problém je jak relevantně měřit sentiment. V podstatě technická analýza může být brána jako rezignace na kvalitní měření sentimentu a snaha o jeho náhradu. Bohužel tam vždy bude nezanedbatelné zpoždění. Pokud např. budeme podle technické analýzy konstatovat, že ke změně trendu dochází po dosažení 20% obratu, tak si musíme uvědomit, že ten trend může mít celkově třeba jen 25% a my bychom z toho 20% čekali na potvrzení. To už může být hodně pozdě.

Na druhou stranu je myslím zajímavé statistiku využít trochu jinak. U indexů by mohlo být zajímavé určit např. pomocí regrese nějakou střední hodnotu a zároveň určité kvantily historických odchýlení od této středové hodnoty a pokud se aktuální hodnota odchyluje od střední hodnoty o nějakou zajímavou hodnotu, tak "zpozornět" a hledat příležitosti pro vstup do pozice. Takových situací bude ale hodně málo a bude to spíš investiční strategie než tradingová.

V dnešní době je také zajímavá myšlenka využití umělé inteligence, která by na základě četnosti některých termínů na internetu mohla predikovat právě ten sentiment. Myslím, že na tom již někteří pracují, bohužel nemám informace, jestli to přináší uspokojivé výsledky.

oprava, tady je ten váš článek:
https://www.fxstreet.cz/marika-cupa-akcie-adobe-inc-kdo-koupi-neprohloupi.html
píšete tam, že jste to obchovala bez stop-lossu, že necháte ten obchod dojít do profit targetu..., tak jestli došel do profit targetu, nebo jste to ještě neukončila a stále držíte nebo už jste to pak ukončila v nějaké přijatelné ztrátě...

Pokud byste měla nějakou představu, co porovnávat, tak se můžeme domluvit a mohl bych Vám s tím pomoci, pokud byste měla zájem. Programovat umím (asi slušně), nějaký matematicko-statistický background také mám, případně mám s kým konzultovat.

Takový přístup by samozřejmě byl vhodný pro investiční horizont, rozhodně to není použitelné pro spekulace. Porovnání vývoje VIXu a S&P500 je určitě vhodný přístup, ale je podle mě aktuálně potřeba být opatrný, protože to, co se momentálně děje není úplně standardní ekonomický jev. Ekonomika zatím rozhodně není v recesi a největší problém je inflace spojená s utlumením pumpování peněz do ekonomiky. Firmy zatím mají dostatek zakázek a problém je spíše v tom, že tyto zakázky nejsou schopny plnit. Je samozřejmě možné, že tato situace uvrhne ekonomiku do recese (a to by pak asi byla pořádná recese), ale je také možné, že se tato situace v relativně krátké době srovná, a pak bychom mohli očekávat silný růst. Jinými slovy: "Nebude-li pršet, nezmoknem" 

Pokud se podíváte na vývoj VIXu (přikládám týdenní graf z Yahoo Finance, tak si můžete všimnout velmi prudkého (v řádu týdnů) nárůstu VIXu v krizích a mírně pozvolnějšího (v řádu měsíců) poklesu k běžným hodnotám. Momentálně je VIX na mírně zvýšených hodnotách a rozhodně zatím nedošlo k jeho prudkému nárůstu. Aktuální vývoj VIXu ba se asi mohl definovat jako oscilace s mírným trendem vzhůru. Ze střednědobého hlediska si myslím, že jsou jen dva scénáře:

• Objeví se nějaká opravdu negativní zpráva (spouštěč) a VIX během jednoho týdne vyletí na extrémní hodnoty
• Začne se měnit sentiment a oscilace VIXu bude zmenšovat svoji amplitudu  s klesajícím trendem

Jsem od čtvrtka na chalupě a budu tu do pondělí nebo do úterý a mám v plánu jen relaxovat a číst zajímavé články  Není problém, abych Vám v příštím týdnu vytvořil časově synchronizované grafy S&P 500 a VIX z dat Yahoo Finance. Myslím, že data pro VIX budou "pouze" od roku 1990. Osobně si ale myslím, že pokud použijeme celou dostupnou historii (od roku 1990), tak bude graf dost nepřehledný a bude z něj těžké něco odečítat. Takový graf by asi bylo vhodné vzít jen jako náhled a na jeho základě vytipovat období, která jsou "zajímavá" a pro ta udělat detailnější pohled. Zároveň jsem přesvědčen o tom, že pokud by to mělo být nějak přínosné, tak se nebude možné spokojit s pouhým okometrickým vyhodnocením z grafu, ale bude třeba problém nějak kvantifikovat. Osobně bych začal s tím, že bych se snažil historická data "rozsekat" na jednotlivé cykly. K tomu by si myslím mohlo postačovat nějaké "jednoduché" pravidlo, o jakém jsem psal výše. Pokud toto bude hotové, tak je možné jednotlivé cykly různě porovnávat podle různých parametrů. A pak již stačí jen výsledky vyhodnocovat a případně na základě těchto dat dělat budoucí rozhodnutí. 

Když jsem napsal, s čím bych osobně začal, tak jsem to myslel jako radu pro toho, kdo se tím chce zabývat. Já osobně to v mém tradingu asi nevyužiji, i když se mi to téma zdá zajímavé. V každém případě by nějaká seriózní analýza nějaký čas rozhodně zabrala a tady se dostávám k mému dilematu. Rád bych Vám s některými věcmi pomohl, ale nejsem si jistý, kolik času tomu chci věnovat. Přeci jen momentálně existují pro mě mnohem lákavější věci, jako např. cyklo výlety, koupání v čisté vodě, čtení zajímavých knížek ve stínu na zahradě... Pojďme se domluvit tak, že zatím platí to, že Vám připravím ten graf (S&P 500 a VIX), a pak budeme řešit případnou další spolupráci. Pokud se na něčem dalším domluvíme, tak budeme muset jasně definovat pravidla toho, co z dat chceme dostat a případně jak to z těch dat dostat (nemyslím teď nějaké programovací technikálie). Když se do něčeho pustím, tak to chci dělat pořádně a nejen jako "vatu" pro blog. Pokud z toho nějaký blog vznikne, tak je to v pořádku, ale článek nemůže být pro mě cílem. Cílem pro mě musí být nějaká analýza, o které budu vědět, že jsem ji udělal s nejlepším vědomím a svědomím. Mohlo by se to zdát jako samozřejmé, ale moc dobře vím, že to dnes samozřejmé není.

Takže na jedné misce vah tu máme celkem dost práce se smysluplnou analýzou, vysokou pravděpodobnost zajímavého výstupu, že jsme k ničemu nedospěli , narážení na překážky, na které při plánování nedohlídneme a podobně. Na druhé misce vah máme nižší pravděpodobnost, že dospějeme k nějakému prakticky využitelnému výsledku, dobrý pocit, ..., teď jsem dlouze přemýšlel, ... teď znova, ..., tak možná mě budete schopna v tomto výčtu ještě doplnit 

Myslím, že komunikace prostřednictvím diskuzního fóra není příliš efektivní. Již to přestává být diskuze k článku, takže pokud budete mít zájem věci více probrat, tak mi napište přes soukromou zprávu na tomto portále a můžeme další diskuzi vést přes e-mail nebo telefonicky.

Tak to jsem Vás špatně pochopila, ale to nevadí :-) Ani já osobně takovou analýzu při mém obchodování nevyužiji, takže poměr vynaložená námaha vs. přínos nevychází moc příznivě. Tak tím bych to uzavřela a přeji Vám pohodový pobyt na chalupě :-)

Dobrý deň. Mal by som na Vás dotaz ohľadom názoru na akcie spoločnosti Virgin Galactic, ktoré sú pre mňa zatiaľ priebežne strátovou záležitosťou. Nakupoval som ich cca od 20 plus dolárov smerom nižšie pri poklesoch. Pokles prebieha kontinuálne .. Stratili významne svoju hodnotu a voči svojmu ATH na cene približne 64 USD sa teraz pohybuju na pomerne "lacných" až smiešnych honotách aktuálne cca 6USD. 

Zvažujem ďalší nákup vzhľadom na aktuálne nízku cenu.  

Máte povedomie o tejto firme a máte ju v svojom "hľadáčiku" alebo je to mimo Váš záujem a investičnú pozornost. 

Vzhľadom na charakter, povahu a zameranie spoločnosti som v domnienke, že v budúcnosti možu akcie tejto firmy mnohonásobne porásť a možno v prípade výrazného úspechu tejto spoločnosti sposobit aj nejaký nový "boom" ako napríklad spoločnost Tesla.  

Za prípadnú odpoveď vopred ďakujem.

Dobrý den, Virgin Galactic ve svém watch listu nemám. Ale koukala jsem na graf a je to teda sešup. Pro mě by toto byla čirá spekulace, já na kapitálové výnosy raději nakupuji akcie, které jsou v růstu, kde je větší pravěpodobnost, že porostou dále. Také beru TP cca 20%, pro můj obchodní styl mám pravidlo, že čím déle na trhu, tím větší riziko.

Záleží, jaký je Váš investiční horizont a kolik % z kapitálu obvykle dáváte na podobné rizikové obchody. Je otázka, kolik Vám může vydělt počkat si na případný 700 nebo 800% profit, také v tom můžete zůstat "zakufrovaný" a mít blokovaný kapitál a pak Vám utečou jiné, zajímavější příležitosti. 

Takže opravdu záleží, jaký je Váš obchodní styl a horizont.

sa pozri co za podvodnika ma v tom prsty Branson. Pionierske casy zabavnej pyrotechniky skoncily. Teraz sa investuje do rakiet realneho doletu s aktivnymi hlavicami

Skutočne sa nejedná o nejaký zásadný obchod alebo špekuláciu, ktorá by mala potenciál výrazné zhodnotit alebo zruinovať kapitál ktorým disponujem. Mám nakupené bez páky u overeného a seriózneho brokera, ktorý dlhodobo posobí na kapitálových trhoch a vložené prostriedky som už "oželel" alebo inak povedané pristupujem k nim ako keby už ani neboli aj ked stále sú.  Hoc do istej miery znehodnotené káždá jednotlivá suma a nákup- podľa cenových hladín na ktorých som vstupoval. Takže moj investičný horizont v tomto prípade je dá sa povedat neobmadzený a možem a som ochotný vyčkat až do prípadného zisku. Nominálna suma investovaná do tejto akcie však nieje taká, ktorý by som bez všetkého nechal niekomu ako tringelt.  Aj bez výrazného vplyvu tejto investície na celkový kapitál. Takže ma zaujímal Váš názor na túto akciu alebo prípadne či o nej máte nejaké bližšie povedomie. Ak by ste teda mala bližšie info čo ste v svojej odpovedi vyvrátila, tak ma zaujímalo či sa podľa Vašej mienky stále oplatí nakupovať dalšie akcie tejto spoločnosti. Mám zato že, ak vás investovanie a trading akcií živí (čo je podobné ale nie úplne totožné zameranie aké mám v tradingu ja), tak ste odborne natom v tejto oblasti lepšie ako ja a preto som sa pýtal na názor. 

Za odpoveď ďakujem a teším sa na Váš budúci článok. Ten posledný je obsahovo objemnejší avšak stále nebol dostatočne dlhý nato aby jeho četba bola otravná a aby stačil ukojit chtíč po informáciach.  Takže za mňa super.