Britská centrální banka: Řadě penzijních fondů zbývaly jen hodiny do krachu

Řada britských penzijních fondů byla jen několik hodin před krachem, když se britská centrální banka rozhodla minulý týden intervenovat na trhu s dlouhodobými státními dluhopisy. Bank of England to uvedla ve zprávě určené britským zákonodárcům, na kterou se odvolává server finanční televize CNBC.

Centrální banka zasáhla po masivním výprodeji britských státních dluhopisů v reakci na fiskální politiku nové vlády představenou 23. září. Mimořádná opatření zahrnují dvoutýdenní program nákupů dlouhodobých státních dluhopisů a odklad plánovaného zahájení prodeje státních dluhopisů v držení banky.

Propad hodnoty dluhopisů vyvolal paniku zejména u britských investičních fondů LDI, které při alokaci aktiv odrážejí současné a budoucí závazky penzijního plánu. Dlouhodobé státní dluhopisy tvoří zhruba dvě třetiny objemu aktiv LDI, která dosahují asi 1,5 bilionu liber (41,8 bilionu Kč). Mnoho LDI je ve vlastnictví penzijních fondů, které nabízejí doživotní garantovaný roční příjem po odchodu do důchodu na základě posledního nebo průměrného platu pracovníka.

Viceguvernér centrální banky Jon Cunliffe ve zprávě uvedl, že LDI vydaly 27. září večer hrozivé varování, protože výnosy 30letých státních dluhopisů proti ránu vzrostly o 0,67 procentního bodu a řada z nich se obávala, že se dostanou do záporné čisté hodnoty aktiv. To by znamenalo, že budou muset následující ráno zahájit proces likvidace a hrozila by rozsáhlá finanční nestabilita.

Centrální banka oznámila nouzové opatření za účelem nákupů dluhopisů 28. září a výnosy 30letých státních dluhopisů v reakci na to klesly o jeden procentní bod.

Cunliffe upozornil, že rozsah pohybu výnosů dlouhodobých státních dluhopisů byl v tomto období bezprecedentní. Nárůst výnosů 30letých dluhopisů byl ve čtyřdenním období více než dvakrát větší než největší pohyb od roku 2000, dodal.

Zdroj: Reuters, ČTK, CNBC

Čtěte více

• Britská centrální banka podle očekávání zvýšila základní úrok na 5,25 pct.
  Britská centrální banka dnes podle očekávání zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 5,25 procenta. Banka se zvyšováním úroků snaží bojovat s vysokou inflací a v prohlášení také varovala, že náklady na půjčky pravděpodobně zůstanou po nějakou dobu vysoké. Měnový výbor Bank of England (BoE) zvýšil hlavní úrok už počtrnácté za sebou a základní sazba v Británii je nejvýše od roku 2008, kdy vrcholila globální finanční krize.
• Britská centrální banka ponechala měnovou politiku beze změny
  Britská centrální banka dnes podle očekávání ponechala úroky i program nákupů dluhopisů beze změn. S případnou úpravou měnové politiky čeká na výsledek jednání mezi Británií a Evropskou unií o pobrexitové obchodní dohodě. Základní úroková sazba zůstává na rekordním minimu 0,1 procenta a program nákupů dluhopisů na 895 miliardách liber (zhruba 26 bilionů Kč).
• Britská centrální banka ponechala měnovou politiku beze změny
  Britská centrální banka Bank of England (BoE) dnes podle očekávání nechala základní úrok na rekordním minimu 0,1 procenta, kam ho snížila v březnu. Nezměnila ani masivní program nákupů dluhopisů, který má podpořit firmy a domácnosti, a který nyní činí 745 miliard liber (21,8 bilionu Kč).
• Britská centrální banka ponechala úrok bez změny na 0,75 procenta
  Britská centrální banka dnes podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 0,75 procenta. Varovala zároveň před nárůstem nejistoty na finančních trzích před vystoupením Británie z Evropské unie. Naposledy a teprve podruhé za posledních deset let zvedla centrální banka úrok o čtvrt procentního bodu v srpnu.
• Britská centrální banka poprvé po deseti letech zvýšila sazby
  Britská centrální banka dnes poprvé po více než deseti letech zvýšila úroky. Základní úrokovou sazbu posunula z nynějšího minima 0,25 procenta o čtvrt procentního bodu na 0,5 procenta. Předpokládá zároveň, že v příštích třech letech bude nutné sazby zvyšovat i nadále, byť jen pozvolně.
• Britská centrální banka po týdnu znovu snižuje sazby
  Britská centrální banka dnes snížila svou základní úrokovou sazbu na 0,1 procenta, což je nejníže v historii. Teprve před týdnem přitom Bank of England úrok snížila o půl procentního bodu na 0,25 procenta, aby zmírnila negativní dopady krize kolem koronaviru na ekonomiku. Banka dnes také uvedla, že prohloubí nákupy dluhopisů, aby tak posílila likviditu.
• Britská centrální banka představila novou padesátilibrovku
  Britská centrální banka Bank of England dnes představila podobu nové bankovky v hodnotě 50 liber (více než 1500 Kč). Je to poslední z řady plastových bankovek, které mají delší životnost a je obtížnější je padělat. Je na ní podobizna matematika a počítačového průkopníka Alana Turinga, který se mimo jiné zasloužil o dešifrování nacistických tajných kódů. Do oběhu by měla bankovka vstoupit 23. června, kdy se Turing narodil.
• Britská centrální banka překvapivě zvýšila základní úrok na 0,25 procenta
  Britská centrální banka dnes zvýšila svou hlavní úrokovou sazbu o 0,15 bodu na 0,25 procenta, zejména kvůli sílícím inflačním tlakům. Z velkých vyspělých zemí je tak Británie první, která od začátku pandemie covidu-19 zvedla úroky.
• Britská centrální banka rozšířila nákupy dluhopisů, úrok zůstal
  Britská centrální banka dnes rozšířila program nákupů dluhopisů o 150 miliard na 895 miliard liber (zhruba 26,5 bilionu Kč). Snaží se tak pomoci domácímu hospodářství překonat negativní dopady koronavirové krize. Svou základní úrokovou sazbu ponechala beze změny na rekordním minimu 0,1 procenta.
• Britská centrální banka rozšířila program nákupu dluhopisů
  Britská centrální banka dnes podle očekávání rozšířila program nákupu dluhopisů o 100 miliard na 745 miliard liber (22 bilionů Kč). Svou základní úrokovou sazbu ponechala beze změny na rekordním minimu 0,1 procenta, což je rovněž v souladu s očekáváním analytiků.
• Britská centrální banka snížila odhad růstu
  Britská centrální banka dnes snížila odhady růstu domácí ekonomiky pro letošní i příští rok. V prognóze...
• Britská centrální banka snížila úrok na minimum 0,25 procenta
  Britská centrální banka dnes na mimořádném zasedání nečekaně snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 0,25 procenta. Jde o nouzové opatření, které má zmírnit dopady šíření nového koronaviru na ekonomiku. Základní sazbu centrální banka snížila poprvé od léta 2016, kdy ji kvůli referendu o brexitu snížila na minimum. Sazba je dokonce teď níže, než byla po minulé finanční krizi před více než deseti lety.
• Britská centrální banka snížila základní úrok na pět procent
  Britská centrální banka podle očekávání snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na pět procent. Oznámila to v dnešní tiskové zprávě. Dodala nicméně, že při dalším rozhodování o měnové politice bude postupovat opatrně. Základní úrok byl dosud v Británii nejvýše za 16 let a banka snížila úrok poprvé od března 2020, tedy od začátku pandemie nemoci covid-19.
• Britská centrální banka úroky nemění
  Britská centrální banka (Bank of England – BoE) zlepšila výhled růstu ekonomiky na letošní rok. Měnovou politiku na svém dnešním zasedání ale podle očekávání nezměnila a základní úrokovou sazbu nechává na rekordním minimu 0,25 procenta. Bank of England také zopakovala, že jejím dalším krokem může být jak zvýšení, tak snížení sazeb, což odráží nejistý výhled vývoje britské ekonomiky.
• Britská centrální banka úroky nezměnila
  Měnový výbor britské centrální banky Bank of England (BoE) dnes podle očekávání ponechal hlavní úrokovou sazbu beze změny na 0,5 procenta. Dva z členů výboru však nečekaně hlasovali pro okamžité zvýšení úroků, uvádí se v prohlášení banky. To posiluje očekávání analytiků, že banka zvýší náklady na úvěry již v květnu.
• Britská centrální banka úroky nezměnila
  Britská centrální banka dnes podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na...
• Britská centrální banka úroky nezměnila
  Měnový výbor britské centrální banky Bank of England (BoE) ponechal na dnešním zasedání úrokové sazby beze změny. Varoval však, že nejistoty kolem odchodu Británie z Evropské unie nadále ohrožují podnikatelskou důvěru, krátkodobou ekonomickou aktivitu a firemní investice v zemi. Průzkum BoE však ukázal, že většina firem se cítí být připravena na odchod z EU bez dohody.
• Britská centrální banka úroky nezměnila, čeká však růst inflace
  Britská centrální banka dnes podle očekávání ponechala svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na rekordním minimu 0,1 procenta. Varovala však, že inflace bude v příštích měsících pokračovat v růstu, a to z velké části kvůli výraznému zdražování energie.
• Britská centrální banka úroky nezměnila, mohla by rozšířit nákupy
  Britská centrální banka dnes ponechala svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny na rekordním minimu 0,1 procenta. Uvedla ale, že je v případě potřeby připravena podpořit ekonomiku dalším rozšířením nákupů dluhopisů.
• Britská centrální banka úroky nezměnila, s jejich brzkým snižováním nepočítá
  Britská centrální banka dnes podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu na 5,25 procenta, což je nejvyšší úroveň za 15 let. Oznámila to v tiskové zprávě. Zároveň signalizovala, že se snižováním úrokových sazeb v nejbližší době nepočítá, a to navzdory slabým vyhlídkám britské ekonomiky. Banka se prostřednictvím vysokých úroků snaží dostat pod kontrolu inflaci.