Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

Italská Campari Group (CPR.IT), působící v nápojovém průmyslu (výrobce lihovin, vín, slavných Aperol, Campari a dokonce i nealkoholických aperitivů), po výprodeji iniciovaném rezignací generálního ředitele Fantacchitottiho (neúspěšná kadence) se zotavuje téměř o 8 % , snižování úrokových sazeb v USA a lepší nálady na evropském (také italském) akciovém trhu. Investoři nyní vidí vyšší pravděpodobnost, že společnost vytvoří hodnotu pro akcionáře.

Povodně, které nás v letošním roce zasáhly nebývalou silou, jsou především lidskou tragédií, když bohužel došlo ke ztrátám na životech. Zaplavené a zničené domy, zdevastovaný majetek pak představují další rozměr této smutné události. Nechci se jako makroekonom v tuto chvíli pouštět do odhadů národohospodářských škod, byla by to střelba od boku. To případně přenechám jiným.

Jaké měny jsou dnes během obchodování nejsilnější a které naopak nejslabší? Napoví tabulka níže, která zobrazuje denní vývoj jednotlivých měn oproti ostatním měnám a dále kumulativní změnu jednotlivých měn.

Britská centrální banka dnes podle očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na pěti procentech. Informovala o tom v tiskové zprávě. Její guvernér Andrew Bailey nicméně signalizoval, že banka bude v příštích měsících pokračovat ve snižování úroků, které zahájila začátkem minulého měsíce.

Hlavní index německých akcií DAX dnes stoupl o 1,3 procenta a poprvé přesáhl hranici 19.000 bodů. Akciím v Německu a Evropě pomáhá středeční oznámení americké centrální banky (Fed), že poprvé po více než čtyřech letech sníží základní úrokovou sazbu. Hranici 18.000 bodů překonal hlavní německý akciový index v polovině března a hranici 17.000 bodů v polovině loňského prosince.

Na začátku americké seance se zlato (XAU/USD) obchoduje kolem 2 587 a odráží se zpět po dosažení týdenního minima na úrovni 2 547. Zlato v nadcházejících hodinách pravděpodobně provede technickou korekci. Pod psychologickou úrovní 2 600 a pod vrcholem vzestupného trendového kanálu se nachází silná měsíční rezistence.

Bank of England (BoE) hlasovala 8-0-1 pro ponechání úrokových sazeb beze změny, v rozporu s očekáváním 7-0-2. Pouze Dhingra nesouhlasil a obhajoval snížení sazby o 25 základních bodů. Banka zahájila cyklus snižování na začátku srpna a snížila hlavní úrokovou sazbu na 5,0 % z 5,25 %.

K otestování ceny na úrovni 1,1144 došlo v době, kdy se ukazatel MACD právě začal pohybovat směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup eura. V důsledku toho pár vzrostl o více než 40 pipsů, ale cílové úrovně nedosáhl. Včerejší rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit sazby o půl procentního bodu potěšilo kupce eura, ale projev předsedy Fedu Jeroma Powella byl co se týče budoucí měnové politiky poměrně zdrženlivý, což potenciál páru k růstu negovalo.

K otestování ceny na úrovni 141,43 došlo ve chvíli, když se ukazatel MACD začal pohybovat směrem dolů od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro prodej dolaru v rámci pokračování nedávného klesajícího trendu. V důsledku toho se pár propadl o zhruba 80 pipsů, ale cílové úrovně jsme zcela nedosáhli. Poté během růstu páru došlo k otestování úrovně 142,00. Tento test se shodoval se začátkem růstu ukazatele MACD směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup dolaru, což vedlo k růstu o více než 50 pipsů. Včerejší rozhodnutí Federálního rezervního systému vedlo k nárůstu volatility, ale kupující dolaru nakonec znovu získali iniciativu. V tomto kontextu se po pozorované korekci jeví jako pravděpodobný další růst páru. Pokud jde o intradenní strategii, budu se spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a 2.

K testu ceny na úrovni 1,3232 došlo v době, kdy se ukazatel MACD právě začal pohybovat směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup libry. V důsledku toho pár vzrostl o více než 60 pipsů a jen těsně nedosáhl cílové úrovně 1,3304. Rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o půl procentního bodu vedlo k býčímu růstu libry, ale poté se tlak na pár vrátil, protože v tuto chvíli jsou vyhlídky na další snížení sazeb v USA v tomto roce diskutabilní. Dnes očekáváme rozhodnutí Bank of England o klíčové úrokové sazbě. Je téměř jisté, že sazby zůstanou beze změny, protože centrální banka uvolnila politiku teprve před měsícem a kýžený efekt se zatím nedostavil. Z toho důvodu může libra ještě více oslabit. Obchodníci se zaměří také na shrnutí měnové politiky. Co se týče intradenní strategie, budu se spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a 2.

Britský finanční regulátor Financial Conduct Authority (FCA) varuje před neregulovanou společností, která nabízí finanční služby a cílí hlavně na britské klienty. Nové varování se týká brokera OAK-LANDFXX. Tento broker ovšem nemá podle FCA patřičné povolení k činnosti, kterou provozuje.

Federální rezervní systém vyšel vstříc požadavku trhu na snížení úrokových sazeb, ale index S&P 500 se po dosažení rekordního maxima propadl. Obával se široký akciový index recese? Přesto dal předseda Fedu Jerome Powell jasně najevo, že současný stav americké ekonomiky nevzbuzuje pochybnosti o tom, že je pokles nepravděpodobný. Nejpravděpodobnějším vysvětlením je, že investoři chtěli uzamknout zisky na svých dlouhých pozicích, protože budoucnost akciového trhu zůstává nejistá.

Analytik Harald Hendrikse ze Citigroup přistoupil ke zvýšení doporučení pro akcie BMW na „neutral“ ze „sell“ a potvrdil cílovou cenu 74 EUR. Aktuální valuace bavorské automobilky je podle něj příliš nízká pro odůvodnění prodejního doporučení a očekávání jsou „velmi nízká“ napříč sektorem poté, co BMW tento měsíc překvapivě varovalo před výsledky. Index DAX roste o 0,93 % na 18885,05 b.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 18 670 s cílem na 18 985 a dále pak až na 19 170.

Futures na Nasdaq 100 (US100) dnes získaly téměř 3 % (téměř polovina tohoto pohybu je rollover) a dosáhly 20 000 bodů. Akciový trh je poháněn včerejším snížením sazeb o 50 bps, holubičími poznámkami Powella a všeobecným optimismem ohledně cyklu agresivního snižování sazeb. Fed vidí úrokové sazby na úrovni 3,4 % na konci roku 2025 oproti 5 % nyní.

Futures na bavlnu na ICE (COTTON) se po silném včerejším výprodeji odrazily ze 70 USD na téměř 72 USD, protože američtí prognostici hurikánů sledují novou potenciální bouři formující se v Karibském moři. Pokud jde o tuto chvíli, povodně a silné deště zasáhly dodávky z důležitých bavlnářských států, jako je Mississippi a Oklahoma, což potenciálně povede k dalšímu snížení produkce v říjnové zprávě USDA WASDE.

GBP/USD: Tento měnový pár je na 15minutovém grafu v rostoucím trendu několik hodin. Vytvořila se svíčka Doji na lokální rezistenci. Cena je připravena na pokles a mohli bychom uvažovat o short pozici. Blížící se fundamentální zprávy (úrokové sazby v Británii) by mohly ovlivnit vývoj tohoto měnového páru.

Rozhodnutí Bank of England přichází den poté, co Federální rezervní systém snížil úrokové sazby nad rámec konsensu. To vyvolává otázky o stavu americké ekonomiky a provádění měnové politiky ostatních centrálních bank. Analytici společnosti Bloomberg Intelligence však předpovídají, že Bank of England zachová opatrný přístup a ponechá úrokové sazby beze změny na 5 %. Očekává se, že BoE bude k signalizaci tempa snižování sazeb v budoucnu přistupovat opatrně. Hlavním bodem může být rozhodnutí o snížení bilance banky v příštím roce a jeho dopady na fiskální strategii země. Očekává se jednomyslné rozhodnutí snížit rozvahu o 100 miliard GBP, což odpovídá cíli pro rok 2023.

Britské firmy jako Londýnská burza cenných papírů, televize ITV a další nadnárodní společností neměly žádné nespravedlivé výhody z daňových úlev. Britská vláda od nich proto nemusí žádat zpět vrácení milionů eur. Dnes o tom rozhodl unijní soud, který se tak postavil na stanu Británie a zrušil požadavek Evropské komise. Soudní dvůr EU o tom dnes informoval na svém webu.

EUR/GBP se v posledních týdnech obchoduje v úzkém pásmu 0,8420-0,8460 a zůstává omezen plochým 50denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA) kolem rezistence 0,8460. Technicky vzato ukazatel RSI směřuje mírně na jih pod úroveň 50; oscilátor MACD se však drží nad svou spouštěcí linií pod nulovou linií se slabou hybností. Při větším tlaku směrem dolů a úspěšném ponoření pod hladinu podpory 0,8420 a také při prolomení pod kulaté číslo 0,8400 by se otevřely dveře k dvouletému minimu 0,8382.

NZD/USD je dnes nejvýkonnějším měnovým párem, protože investoři aktivně čekají na rozhodnutí Fedu o sazbách. Pár nabral pozitivní momentum nad 20denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA) na úrovni 0,6195, který v uplynulém týdnu odmítal býčí akce. Uzavření nad touto linií by mohlo podpořit další nákupy, ale investoři by mohli potřebovat větší pokrok, aby zvýšili svou expozici na trhu.

V srpnu nebo v září často v praxi nastupují do svého prvního zaměstnání úspěšní absolventi středních a vysokých škol. Jaké daně se odvádí v prvním zaměstnání? Jak je to s daňovými slevami a povinným pojistným?

Včerejší snížení sazeb Fedu splnilo očekávání Wall Street; indexy se po včerejším převrácení obchodují nahoru. Powell sdělil, že Fed je odhodlán udržet silný trh práce, aniž by příliš agresivní politikou riskoval zpomalení. Základním scénářem podle Fedu je měkké přistání; odhady sazeb pro rok 2025 uvádějí 3,4 % oproti předchozím 4,1 %, což naznačuje poměrně agresivní snížení, a to na „neutrální“ úroveň a další snížení o 50 bb v letošním roce. Pokles výnosů podporuje příliv hotovosti na akciové trhy.

Z indexu PX se nejvíce daří akciím Photonu (+2,7 %), Erste (+1,4 %) a Coltu (+1,1 %). V záporu pouze Moneta (-0,9 %) a Kofola (-0,3 %). S novými cílovými cenami se obchodují akcie Colt a CTP. Index PX přidává 0,3 % na 1572,57 b.

Asijské akcie napříč regionem posilovaly po včerejším snížení sazeb ze strany amerického Fedu. Pokles sazeb o 0,5 p. b. snížil nejistotu ohledně směřování měnové politiky a spustil pozitivní sentiment ve vztahu k riziku, když obchodníci očekávají, že další snižování sazeb podpoří toky kapitálu na rozvíjející se trhy, uvádí agentura Bloomberg.

Zlevňování pohonných hmot v Česku neustává, benzin stojí v průměru 35,48 koruny za litr a nafta 33,73 koruny za litr. Nejprodávanější benzin Natural 95 zlevnil za poslední týden o 52 haléřů a nafta o 53 haléřů. Paliva zlevňují zhruba od poloviny července, benzin byl naposledy levnější letos před takřka třemi roky v říjnu 2021, tedy ještě před ruskou invazí na Ukrajinu, nafta pak loni na začátku srpna, kdy ovšem ještě dozníval efekt nižší spotřební daně z ní.

Po včerejším dlouho očekáváném zasedání amerického Fedu, které bylo zatíženo obrovskou mírou nejistoty, budou dnes finanční trhy zejména vstřebávat rozhodnutí měnového výboru včetně následné tiskové konference předsedy Jerome Powella a představení nové makroekonomické prognózy. Ze Spojených států amerických dorazí dnes data spíše druhého sledu, když nejprve budou zveřejněny každotýdenní údaje z tamního trhu práce o počtu nově podaných i pokračujících žádostech o podporu v nezaměstnanosti. Trh očekává v obou případech zcela identickou hodnotu jako týden předtím. Později bude také publikována statistika prodaných již existujících domů během měsíce srpna. Medián trhu předpokládá, že takových domů se prodalo 3,9 milionu, což by byl meziměsíční pokles o 1,3 %.

Německý automobilový koncern Volkswagen a jeho nejstarší čínský partner SAIC Motor plánují v reakci na slábnoucí poptávku po automobilech se spalovacími motory uzavřít nejméně jeden závod v Číně. Společný podnik obou automobilek SAIC Volkswagen Automobile se připravuje na to, že příští rok uzavře továrnu ve městě Nan-ťing, kde se vyrábějí vozy Volkswagen Passat a Škoda a jehož roční kapacita je 360.000 vozů. S odvoláním na informované zdroje to dnes uvedla agentura Bloomberg.

Pohonné hmoty v Česku v posledním týdnu opět zlevnily. Litr nejprodávanějšího benzinu Natural 95 se aktuálně u čerpacích stanic v Česku prodává v průměru za 35,48 koruny, před týdnem byl o 52 haléřů dražší. Nafta zlevnila o 53 haléřů na litru, za litr teď řidiči dají průměrně 33,72 koruny. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny sleduje. Benzin se naposledy na podobných cenových úrovních prodával v říjnu 2021, nafta byla naposledy levnější loni na konci července.

Polostátní energetická společnost ČEZ naváže strategickou spolupráci s firmou Rolls-Royce při vývoji malých modulárních reaktorů. Novinářům to řekl premiér Petr Fiala (ODS), podle kterého vzala dnes vláda na svém jednání informaci od ČEZ na vědomí. Podle Fialy spolupráce otevírá možnost pro české firmy podílet se na vývoji tohoto typu jaderných zdrojů a zapojit se do globálního dodavatelského řetězce.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 61 060 s cílem na 63 560 a dále pak až na 64 290.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 2234 s cílem na 2275 a dále pak až na 2295.

Evropské trhy se po včerejším přešlapování v úvodu čtvrtečního rána vydají vzhůru, futures indikují růst kolem +0,9 %. Americký FED včera večer „doručil“ snížení sazeb o -0,5 %, tedy v co mírná většina trhu věřila. Reakcí na akciích byla následná vyšší volatilita, index SP500 nejprve zamířil na denní maxima k 5690 bodům, aby následně uzavřel mírně v záporu na 5618 bodech (-0,3 %). Dalo by se to interpretovat jako tzv. „sell the news“ reakce. Snížení sazeb lze nazvat také jako „jestřábí“ jelikož sázky na stejně velké snížení sazeb v listopadu (tedy -0,5 %) poklesly.

Koruna včera před zasedáním Fedu mírně posilovala a obchodní seanci zakončila pod 25,10 EUR/CZK. Riziková aktiva v reakci na razantní snížení sazeb v USA víceměně setrvala na svém, což je pro korunu povzbuzující zpravou. Dozvuky rozhodnutí Fedu budou na trzích patrné i dnes.

Fed nakonec včera z preventivních důvodů snížil úrokové sazby o agresivních 50 bazických bodů, což se ovšem v kurzu eurodolaru odrazilo jen relativně málo. Za umírněnou reakcí stojí jednak to, že dolarová výnosová křivka s něčím takovým počítala a jednak nová prognóza, která nastínila relativně opatrnou trajektorii snižování sazeb (jen 2x 25bps do konce roku). Eurodolar se tedy obchoduje přibližně na úrovních, kde se nacházel před zasedáním Fedu. Trh se nyní může koncentrovat na další dvě důležitá zasedání centrálních bank, které jej mohou nepřímo ovlivnit. Dnes odpoledne to bude Bank of England a zítra ráno Bank of Japan.

Fed dostál novinovým spekulacím a snížil napoprvé v tomto cyklu oficiální úrokové sazby o 50 bazických bodů. K agresivnímu snížení úrokových sazeb se Fed odhodlal ve světle narůstajících rizik na straně druhého z mandátu centrální banky, kterým je plná zaměstnanost. To je konec konců dobře patrné z nové kvartální prognózy, kde došlo k viditelnému nárůstu odhadované míry nezaměstnanosti na úroveň 4,4 %, přičemž cílem rekalibrace měnové politiky je tuto úroveň nepřekročit a ve střednědobém období ji dokonce nepatrně snížit. Jinak pokud jde novou prognózu, tak její hodnota z pohledu odhadování dalších kroků Fedu nemá příliš relevantní.

Po včerejším rozhodnutí americké centrální banky snížit úrokové sazby o 50 bb bude dnešní ekonomický kalendář nezajímavý. Tradiční týdenní počty nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA ukážou na pouze pomalé zmírňováni napětí na tamním trhu práce. Z regionu se dočkáme polské průmyslové výroby za srpen. Podle tržního konsensu není ani u našich severních sousedů důvod k radosti.

Pár EUR/USD vykázal růst, pokles a odraz (k čemuž došlo v noci na čtvrtek). Zvýšená volatilita bezprostředně po oznámení výsledků ze zasedání Federálního rezervního systému je pravidelným jevem. Včera i dnes jsme obchodníky upozorňovali, že by bylo rozumné vyvodit závěr z výsledků zasedání a reakce trhu do čtvrtečního večera, nebo alespoň během americké seance. Včera Fed snížil úrokové sazby o 0,5 %. Přirozeně jsme byli svědky prudkého poklesu dolaru a prudkého růstu páru EUR/USD. Následoval však ještě výraznější pokles a následný odraz. V důsledku toho se nyní pár obchoduje na stejné úrovni jako den před zasedáním. Klíčové je pochopit, jak se trh hodlá chovat do budoucna. Pokud americká měna dnes neobnoví svůj pokles, naše důvěra v myšlenku, že trh již předem ocenil velkou část měnového uvolnění Fedu, jen posílí. Důvodů pro pokles dolaru jsme dříve neviděli mnoho a nyní jich je ještě méně.

Také měnový pár GBP/USD se ve středu obchodoval se zvýšenou volatilitou bez jasného směru. Většina volatility se přirozeně projevila ve večerních hodinách. Federální rezervní systém rozhodl o snížení základní úrokové sazby o 0,5 %, což byla ze všech možných výsledků ta nejvíce holubičí varianta. Pro dolar je však významným pozitivním faktorem to, že dále neklesl. V prvních hodinách po rozhodnutí Fedu dolar sice klesl, ale poté rychle vzrostl, což naznačuje, že trh již případný holubičí scénář ocenil. Pár se musí udržet pod úrovní 1,3225, aby došlo k výraznější korekci směrem dolů, než jakou jsme pozorovali v posledních několika týdnech. Psychologický faktor spojený s prvním uvolněním sazeb ze strany Fedu je mimo hru, což umožňuje klidnější obchodování, a to jakýmkoli směrem.

Federální rezervní systém poprvé po čtyřech letech snížil své úrokové sazby, a to hned o citelných 50 bazických bodů. K tomuto kroku vedlo nejen vytrvalé zpomalování inflace, ale také obavy americké centrální banky z možného sklouznutí ekonomiky do recese. Co je však skutečně překvapivé, je reakce trhu – dolar začal okamžitě výrazně růst. Důvod spočívá ve vyjádřeních Jeroma Powella. Šéf americké centrální banky okamžitě varoval trhy, aby neočekávaly, že uvolňování měnové politiky bude pokračovat stejným tempem. Podle něj Federální výbor pro volný trh zvažuje snížení úrokových sazeb o dalších 50 bazických bodů do konce letošního roku, ale bude se tak dít postupně. Vzhledem k tomu, že do konce letošního roku zbývají pouze dvě zasedání, znamená to snížení o 25 bazických bodů na každém zasedání. Vše však bude záviset na vývoji dynamiky makroekonomických faktorů. Vzhledem k tomu, že tempo inflace bude jistě zpomalovat, existuje možnost, že centrální banka do začátku příštího roku sníží své úrokové sazby pouze jednou. Právě proto začal dolar posilovat, protože trhy očekávaly agresivnější uvolnění měnové politiky.

Cena zlata (XAU/USD) se na 4hodinovém grafu obchoduje v rostoucím trendovém kanálu a nyní se odráží směrem dolů od jeho rezistence kolem hladiny 2600,00 USD. Bude zlato dále oslabovat a dočkáme se otestování již dříve prolomené rezistence (throwback – nyní support), kde dochází ke konfluenci úrovně 61,8 % Fibonacciho retracementu, klouzavého průměru SMA 100, středové linie kanálu a také úrovně standartního Pivot Pointu S1? V této silné konfluenční oblasti by se ke slovu mohli dostat opět býci.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 19 555 s cílem na 19 960 a dále pak až na 20 090.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 7430 s cílem na 7525 a dále pak až na 7575.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 18 620 s cílem na 18 930 a dále pak až na 19 031.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 4822 s cílem na 4909 a dále pak až na 4945.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 8242 s cílem na 8357 a dále pak až na 8405.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 19 640 s cílem na 19 930 a dále pak až na 20 070.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 41 970 s cílem na 42 270 a dále pak až na 42 420.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 5698 s cílem na 5755 a dále pak až na 5778.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 17 730 s cílem na 18 160 a dále pak až na 18 390.

Bitcoin (BTC/USD): Tato kryptoměna je na 15minutovém grafu v rostoucím trendu několik hodin. Vytvořila se formace býčí pohlcení (Engulfing) na lokálním supportu. Cena je připravena na růst a mohli bychom uvažovat o long pozici. Blížící se fundamentální zprávy by neměly ovlivnit vývoj tohoto trhu.

GBP/JPY: Tento měnový pár je na 30minutovém grafu v rostoucím trendu několik hodin. Vytvořila se formace býčí pohlcení (Engulfing) na lokálním supportu. Cena je připravena na růst a mohli bychom uvažovat o long pozici. Blížící se fundamentální zprávy by neměly ovlivnit vývoj tohoto měnového páru.

Na čtvrtek je naplánováno jen velmi málo makroekonomických událostí. Jedinou, která stojí za zmínku, je zpráva o žádostech o podporu v nezaměstnanosti v USA, kterou trh pravděpodobně přehlédne. Účastníci trhu již mají k dispozici dostatek důležitých informací, takže je nepravděpodobné, že by věnovali pozornost druhořadé zprávě. První polovinu dne mohou být oba páry i nadále pod vlivem včerejšího zasedání Federálního rezervního systému a rozhodnutí americké centrální banky. Ve druhé polovině dne se pozornost přesune k Bank of England.

Fed včera snížil sazby o 50 bazických bodů na 5 % a oznámil poměrně agresivní cyklus uvolňování politiky, což akciové trhy zpočátku potěšilo, ale setkaly se s protipohybem a Wall Street včerejší seanci uzavřela mírným poklesem. Dnes však zisky amerických indexů po převrácení zrychlily a US500 vzrostl o téměř 30 bodů na 5734 bodů.

Včera australský dolar vyskočil na srpnové maximum a překonal cílovou úroveň 0,6801, kterou jsme zvažovali v předchozí prognóze. Dnes ráno byly zveřejněny údaje o zaměstnanosti v Austrálii, které ukázaly mírně lepší výsledky, než se očekávalo. Míra nezaměstnanosti zůstala na úrovni 4,2 % a zaměstnanost se zvýšila o 47 500 osob oproti očekávanému zvýšení o 26 400 osob.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,3645 s cílem na 1,3560 a dále pak až na 1,3540.

Pokud se podíváme na 4hodinový graf, křížový měnový pár CAD/JPY se podle všeho harmonicky pohybuje v rámci býčího kanálu Pitchfork, což podporuje výskyt odchylek mezi pohybem ceny měny a ukazatelem Stochastic Oscillator a také pohyb ceny nad WMA (20), který zároveň směřuje vzhůru. Dále je potvrzeno, že momentum na CAD/JPY momentálně posiluje, kde dokud nedojde k výrazné korekci oslabení, zejména prolomení pod 102,96, pokusí se CAD/JPY otestovat úroveň 105,41 nebo střední linii býčího Pitchforku. Pokud ji úspěšně překoná, bude mít CAD/JPY potenciál pokračovat v posilování k úrovni 107,34 neboli horní linii býčího Pitchforku, a to i v případě, že momentum a volatilita podpoří úroveň 108,53, což bude další cíl, ke kterému bude směřovat.

Zdá se, že ve 4hodinovém grafu indexu Nasdaq 100 existuje odchylka mezi cenovým pohybem indexu a ukazatelem Stochastic Oscillator s výskytem medvědí formace Wolf Waves, takže v blízké budoucnosti má #NDX potenciál oslabit směrem dolů k linii ETA formace Wolf Waves, kde brzdy dojde k otestování úrovně 19 342,9, pokud se ukáže, že byla úspěšně proražena směrem dolů, a dokud nedojde k výraznému posílení, v rámci kterého by došlo k proražení nad úroveň 19 870,5, bude #NDX pokračovat v oslabování opět k úrovni 18 620,4, a pokud ho podpoří momentum a volatilita, bude mít #NDX potenciál jít k úrovni 17 758,0.

Výbor Federálního rezervního systému (FOMC) včera snížil sazbu o 0,50 %, což je v rozporu s naším očekáváním snížení o 0,25 % a také v rozporu s prognózami předních amerických poradenských agentur. Z toho můžeme vyvodit dva závěry: zaprvé, Fed si s trhy pohrává, a zadruhé, Fed doopravdy nezajímá trh práce ani naopak není přesvědčen o trvalém poklesu inflace, ale spíše se vážně bojí přemrštěných nákladů na obsluhu státního dluhu ve výši 1 bilionu dolarů ročně. V pondělí došlo k ještě podivnější události, když skupina senátorů požadovala, aby Fed snížil sazbu o 0,75 %.

Včera britská libra synchronně s ostatními měnami vyskočila vzhůru a dosáhla technické úrovně - pro libru to byla úroveň rezistence 1,3300 (s nepatrnou odchylkou). Horní hranice cenového kanálu byla prolomena a kanál nabyl nového tvaru. Dnes ráno libra aktivně klesá, přičemž cílem je nejbližší zapuštěná linie cenového kanálu kolem úrovně supportu 1,2994 nebo o něco výše (1,3000) na minimu z března 2022.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,6740 s cílem na 0,6820 a dále pak až na 0,6850.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,8460 s cílem na 0,8530 a dále pak až na 0,8555.

Včerejší seance přinesla zasedání americké centrální banky, která překvapila snížením sazeb o 50bp. Trhy vzaly rozhodnutí v klidu a americké indexy včerejší seanci, navzdory prvotní pozitivní reakci, zakončily je s mírnou ztrátou. Dnes ráno ale futures na indexy v Evropě i v USA opět rostou.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 142,50 s cílem na 143,95 a dále pak až na 144,40.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,3155 s cílem na 1,3250 a dále pak až na 1,3295.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 101,45 s cílem na 100,70 a dále pak až na 100,55.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,1070 s cílem na 1,1160 a dále pak až na 1,1190.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,6191 s cílem na 0,6252 a dále pak až na 0,6269.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 188,04 s cílem na 190,52 a dále pak až na 191,20.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 158,41 s cílem na 160,26 a dále pak až na 160,74.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 0,8401 s cílem na 0,8443 a dále pak až na 0,8455.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 72,90 s cílem na 74,25 a dále pak až na 74,80.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 30,55 s cílem na 30,00 a dále pak až na 29,70.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 2574,00 s cílem na 2547,00 a dále pak až na 2536,00.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 70,00 s cílem na 68,95 a dále pak až na 68,50.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 2,1200 s cílem na 2,3300 a dále pak až na 2,3700.

Akcie ve Spojených státech včera oslabily. Obchodování však bylo rozkolísané. Před koncem zasedání měnového výboru centrální banky USA (Fed) se pohybovaly mezi zisky a ztrátami. Po oznámení snížení úroků o půl procentního bodu vystřelily vzhůru, do konce obchodování však své zisky smazaly a oslabily.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Fed dnes snížil úrokové sazby o 50 bazických bodů a bodový graf ukazuje, že FOMC sníží sazby o dalších 50 bazických bodů do konce roku 2024. V roce 2025 se očekává pokles sazeb o dalších 100 bazických bodů, tedy do pásma 3,25-3,50 %.

FED ve svém rozhodnutí o úrokových sazbách ve snaze podpořit trh práce překvapil část trhu agresivnějším snížením úrokových sazeb o 50 bazických bodů. Nové pásmo stanovil na 4,75 – 5,00 %. Akciové trhy na rozhodnutá reagují růstem o cca 0,5 %.

Americké akcie během první části dnešní obchodní seance vyčkávají poblíž svých včerejších závěrečných hodnot.

Fed překvapuje snížením sazeb o 50 bazických bodů, vzhledem ke konsensu ekonomů agentury Bloomberg, kde více než 110 prognóz ukazovalo na snížení o 25 bazických bodů. V očekávání agresivnějšího cyklu snižování sazeb ze strany Fedu americký dolar oslabuje a zlato vystoupilo nad 2600 USD za unci. Fed se však rozhodl pro výraznější snížení s poukazem na silný pokles inflace a zpomalující trh práce. Klíčové však je, že Fed ve svém prohlášení nevidí ekonomické problémy, což naznačují i makroekonomické projekce:

Americká centrální banka (Fed) po dvoudenním zasedání svého měnového výboru snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu do rozpětí 4,75 až 5,00 procenta. Oznámila to v dnešní tiskové zprávě. Je to první snížení úroků v USA za více než čtyři roky a Fed počítá s dalším snížením sazeb ještě v letošním roce.

Fed snížil úrokové sazby o 50 bazických bodů na 5 %. Zde jsou hlavní body tiskové konference Jerome Powella:

Rozhodnutí Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby o 50 bazických bodů bylo pro trh poměrně velkým překvapením, přestože trh dával tomuto kroku 65% pravděpodobnost. Kromě tohoto rozhodnutí Fed poměrně výrazně snižuje své prognózy úrokových sazeb pro rok 2024 a další roky:

Americký Federální rezervní systém (Fed) poprvé po čtyřech letech snižuje úrokové sazby. Vzhledem k tomu, že inflace se pomalu dostává do cílového pásma a trh práce začíná polevovat, centrální banka již nemá důvod držet sazby na tak restriktivní úrovni v rozmezí 5,25-5,5 % a začíná mírně uvolňovat. Nebylo však příliš jasné, o kolik budou sazby sníženy, protože zatímco dluhopisový trh očekával snížení sazeb až o 50 bazických bodů, ekonomové a analytici se přikláněli ke snížení pouze o 0,25 p.b. Jedná se o konečné rozhodnutí Federálního rezervního systému:

Pár USD/CAD dnes pokračuje v poklesu pod 1,36 po zápisu ze srpnového zasedání Bank of Canada. Poklesy po zápisu z jednání BoC však nebyly nijak působivé, což může signalizovat přeprodané podmínky před zasedáním Fedu, které je naplánováno na 20:00. Zde jsou nejdůležitější body z posledního zasedání BoC:

Akcie společnosti Intuitive Machines (LUNR.US) dnes rostou o více než 50 %, protože společnost podepsala kontrakt s NASA v maximální hodnotě 4,82 miliardy USD na datové satelity na Měsíc. Aktuální tržní kapitalizace Intuitive Machines je 1,1 miliardy dolarů, nicméně obrovské zadlužení a ředění akcionářů skončilo velkým propadem akcií od roku 2021. Zlepšení sentimentu můžeme pozorovat i napříč dalšími společnostmi zabývajícími se vesmírným nákladem, Momentus (MNTS.US) posiluje o téměř 6 %, nicméně Vrigin Galactic (SPCE.US) klesá o 3 % a akcie Redwire (RDW.US) jsou beze změny.

Nejvíce se dnes z indexu DAX dařilo BMW (+2,7 %), Siemens Energy (+2,6 %) a BASF (+2,5 %). Nejvíce ztrácely akcie E.ONu (-1,3 %), Covestra (-1,3 %) a Brenntagu (-1,2 %). Index DAX -0,03 % na 18720,15 b.

Ceny ropy na světových trzích po několika dnech růstu klesají. Kolem 18:30 SELČ severomořská ropa Brent odepisovala 0,8 procenta zhruba na 73,10 dolaru za barel. Americká lehká ropa WTI ve stejnou dobu vykazovala pokles o 1,1 procenta na 70,41 dolaru za barel. Trh očekává snížení úrokových sazeb v USA, investoři zároveň reagovali na nejednoznačné zprávy o zásobách ropy a pohonných hmot.

Kurz amerického dolaru ke koši měn zůstává téměř beze změny. Investoři se připravují na dnešní očekávané snížení úrokových sazeb ve Spojených státech a nechtějí se do té doby pouštět do větších obchodů. Americká centrální banka (Fed) rozhodnutí k měnové politice oznámí ve 20:00 SELČ.

Ropa WTI získala díky většímu než očekávanému poklesu zásob ropy v USA.

Pražská burza dnes pokračovala v oslabování. Index PX klesl o 0,41 procenta na 1567,87 bodu. Většina hlavních titulů stagnovala nebo skončila v červených číslech. Vyplývá to z údajů na webu burzy.

Česká měna dnes mírně zpevnila k euru i dolaru. K 17:00 koruna posílila oproti předchozímu závěru k euru o tři haléře na 25,07 EUR/CZK a k dolaru o dva haléře na 22,54 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Pražská burza potřetí v tomto týdnu klesla a měřeno indexem PX odepsala -0,41 % na 1 567 bodů. Nedařilo se především finančnímu sektoru. Erste Bank ubrala -0,50 % na 1 191 Kč a Komerční banka klesla o -0,59 % na 763 Kč. Pojišťovna Vig oslabila o -1,18 % na 753 Kč. Philip Morris odepsal -0,39 % na 15 200 Kč. Moneta Money Bank stagnovala druhým dnem na 110 Kč. Beze změny uzavřel i Čez a to na hodnotě 855 Kč při nejvyšším denním objemu 85 mil. Kč. Naopak pondělní pokles dále redukovala Kofola a nakonec přidala 0,62 % na 327 Kč.

Dnes bude zveřejněna událost minimálně tohoto týdne. Fed ve 20h SEČ oznámí rozhodnutí o měnové politice. Podle našeho odhadu by mělo dojít k snížení úrokové sazby o 25 bb. Ale větší část trhu počítá se snížením až o 50 bb. To znamená, že 25 bb je již zaceněno. Co se ale stane, když to bude opravdu o zmíněných 25 bb? Nebude část trhu zklamaná? Co to bude znamenat pro akciové trhy? Dopad na evropské indexy bude vidět, vzhledem k časovému posunu, až zítra ráno.

Sentiment na forexovém trhu lze měřit pomocí různých nástrojů a indikátorů. Jednou z nejoblíbenějších metod měření sentimentu je použití indikátorů sentimentu. Tyto indikátory poskytují náhled na sentiment trhu, například procento obchodníků, kteří jsou k měnovému páru býčí nebo medvědí.

Prakticky celé středeční obchodování bylo ve znamení čekání na výsledek jednání FOMC, tedy na to, s jakou razancí američtí centrální bankéři zahájí cyklus snižování úrokových sazeb. Tržní čekávání se totiž pohybovalo mezi 25 bb a 50 bb. Euro mělo vůči dolaru během dne tendenci pouze nepatrně posilovat, kurzový vývoj byl ale relativně klidný. Na regionálních trzích panovala mírně pozitivní nálada, když lehce posilovaly v podstatě všechny středoevropské měny. Koruna si proti euru polepšila zhruba o pět haléřů směrem k 25,06 EUR/CZK.

Americká internetová společnost Google ze skupiny Alphabet vyhrála u soudu Evropské unie spor o pokutu 1,49 miliardy eur (bezmála 38 miliard Kč). Soudní dvůr EU to dnes oznámil v tiskové zprávě s tím, že evropské regulační orgány pochybily. Firma se u soudu bránila obvinění, že omezuje konkurenci na trhu s internetovou reklamou. Pokutu dostala od Evropské komise před pěti lety.

1) Ve 20:00 Fed rozhodne o nastavení úrokových sazeb. Medián odhadů dle Bloomberg počítá se snížením o 25 bps do pásma 5,00 - 5,25 %. Sázky trhu pohledem swapů se přiklánějí k poklesu sazeb o 50 bps, základním scénářem našich analytiků je pokles o 25 bps.