Ekonomický komentář - 01.06

Komentář
o Australská Stavební povolení (Building Approvals) a čínské PMI zklamaly při obchodování přes noc, když první ukazatel poklesl o 14.8% MoM, i když je stále výše o 21.3% YoY. Druhý ukazatel poklesl na 52.7 z 55.2 a není nyní daleko od přímé kontrakce (další čínský PMI také zklamal trh rekordním 53.9 vs. 54.5 oček. a 55.7 dříve).
o Australská n centrální banka držela měnový cíl (Cash Target) RBA na 4.50%, jak očekáváno, ale AUD poklesl po rozhodnutí.
o Očekáváme, že dnešní zpráva ISM ukáže, že výroba stoupala pomalejším, ale přitom stále solidním tempem v květnu (59.5). Regionální PMI ukazují na zpomalení u národního indexu, ale silná složka New Orders (Nové objednávky) v dubnu pravděpodobně zmírní pokles.
o Udržujeme si naše negativní stanovisko v horizontu 1-3 měsíce, a alespoň očekáváme další test minim 1040-44 z tohoto roku u S&P500.

Ohlašování makrodat
Země Čas (GMT) Jméno Saxo. Konsensus Dříve
Německo 07:55 Změna zaměstnanosti (MAY) -17K -68K
V.Británie 08:30 PMI výrobní (MAY) 57.9 58.0
USA 14:00 PMI výrobní / Placené ceny (MAY) 59.5 / - 59.0 / 72.0 60.4 / 78.0

FX Denní stav Komentář
EURUSD 0 1.2250 klíčová úroveň. Níže riziko hlubší korekce na 1.22. Res 1.2330.
USDJPY 0/+ Nakupujeme při poklesech na 90.75-80 pro odraz na dnešní maximum na 91.55. Stop pod 90.40.
EURJPY 0 Omezen na 112.25 úrovni původně. Pod 111.30 riskuje test 110.80.
GBPUSD 0/+ Oček., že podpora na 1.4435 zadrží ztráty před odrazem zpět na 1.4540. Níže opět riziko 1.4380.
AUDUSD 0/+ 0.8355 krátkodobé minimum pro odraz na 0.8470, možná 0.8550. Stop pod 0.8310.
USDCAD 0 Pravděpodobnost růstu na 1.05, ale v pásmu 1.0420-1.0500 před BOC.

FX-Opce Komentář
EURUSD Front end vols posilují, když je spot pod 1.23 a vypadá nabízen během většiny asijského
obchodování. Obraty rizika pravděpodobně zůstanou pevné, dokud se nedostaneme z minim.
USDJPY Vols lépe podp. když spot poklesl pod 91.00, kvůli obecné averzi k riziku při asijském obchodování .
Většina zájmů u makléřů byli nakupující upside strikes pod 1-měs.
AUDUSD Změna nálady. když vols stoupají a spot spadl na minimum 8355. 1týd. obchody
stouply o 20% ve srovnání se včerejšími 18.5%.

Akcie Denní stav Komentář
DAX 0/- Prodáváme při zlomu 5910 a cílujeme na 5880. Stop nad 5923.
FTSE 0/- Prodáváme kolem 5200 a cílujeme na 5178. Stop nad 5212.
S&P500 0/- Prodáváme při oživení k 1089 a cílujeme na 1081. Stop nad 1093.
NASDAQ100 0/-
DJIA 0/-

Komodity Denní stav Komentář
Zlato 0/+ Nakupujeme při poklesech k 1213 a cílujeme na 1225. Stop pod 1208.
Stříbro 0/+ Nakupujeme při zlomu 18.65 a cílujeme na 18.85. Stop pod 18.60.
Ropa (CLN0) 0/- Prodáváme při oživení k 75.50 a cílujeme na 73.50. Stop nad 76.

Čtěte více

• Ekonomický kalendář - Zůstane výrobní ISM v USA nad úrovní 50?
  Dneškem začíná listopad. Další týdny budou stěžejní kvůli blížícím se volbám v USA a také výsledkům letošního Black Friday. Dnešek je dnem volna v mnoha evropských zemích včetně Slovenska či Polska, nicméně globální finanční trhy jednou bez omezení. Během asijské seance jsme se dočkali zveřejnění několika indexů nákupních manažerů. Mnohé z nich zůstaly pod 50 body (např. Čína a Jižní Korea). Ráno také rozhodovala australská centrální banka RBA o sazbách. Ty zvýšila dle očekávání trhu o 25 bps. Dnešní makroudálostí dne je zveřejnění výrobního indexu ISM v USA za říjen v 15. hodin. Očekává se, že index klesne z 50,9 na 50,4.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a centrální banky budou v centru dění
  Dnes budou zveřejněna nejdůležitější data v tomto týdnu, když se tradičně opomíjené statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti dostanou do centra pozornosti. Některé odhady hovoří až o několikanásobném navýšení až na jednotky milionů! Ještě předtím však přijdou dvě důležitá rozhodnutí centrálních bank o sazbách. ČNB dle odhadů dále sníží sazby na 1,25 %. Dočkáme se také vzácného vystoupení guvernéra Fedu Powella v televizi.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a PCE inflace v centru pozornosti trhů
  Dnešní nečekané posílení amerického dolaru může naznačovat, že dnešní makročtení z eurozóny a USA by mohla přinést zvýšenou volatilitu i na akciovém a měnovém trhu. V centru pozornosti po bleskové zprávě o inflaci za listopad v eurozóně, zveřejněné v 11 hodin, budou čtení z amerického trhu práce, kde se investoři dozvědí čerstvé údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti Trh očekává mírný nárůst z 209 tisíc na 218 tisíc, což by potenciálně potvrdilo, že trh práce sice zůstává zdravý, ale začíná se stabilizovat a poněkud ochlazovat. Údaj nad 218 tis. by mohl zvýšit očekávání potenciálně holubičího tónu zítřejšího projevu Jeroma Powella (pátek 17:00). Pozorně sledována bude také PCE inflace, která zůstává hlavním měřítkem cenových tlaků sledovaných Fedem. Trh očekává pokles jak celkového, tak jádrového údaje. Vyšší volatilita může nastat také na trhu s ropou, protože dnes začíná summit producentů ropy sdružených v OPEC+.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA v centru pozornosti trhu
  Dnes se dozvíme jen několik makrozpráv, i když několik velkých amerických společností představí čtvrtletní výsledky, a nedostatek významných makrodat nemusí nutně rozhodovat o nižší volatilitě. Údaje z Číny naznačily, že inflace v zemi klesá výrazněji, než se předpokládalo, což by mohlo zatížit akcie související s Čínou.
• Ekonomický kalendář: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, výsledky PayPal a Pepsi
  Futures na evropské indexy ukazují na vyšší otevření dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Děje se tak po včerejší poklesové seanci na Wall Street a smíšené asijské seanci. Nejvýkonnějšími měnami G10 jsou měny protinožců - AUD a NZD - zatímco americký dolar nejvíce zaostává. Oslabení USD poskytuje vzpruhu drahým kovům, přičemž zlato se v době tisku obchodovalo o 0,3 % výše. Hlavní kryptoměny se obchodují níže, přičemž Bitcoin se pohybuje kolem hranice 22 600 USD.
• Ekonomicky komentar - 02.06
  Komentářo Japonský premiér Hatoyama byl ve své funkci pouze devět měsíců, dokud se nerozhodl odstou...
• Ekonomicky komentar - 03.06
  Komentářo Kandidátem, který se pravděpodobně stane novým japonským premiérem po Hatoyamovi je současný ministr f...
• Ekonomický komentár - 30.3.
  Komentářo MMF uvedl, že pomůže Řecku, pouze pokud požádá MMF o pomoc. Mezitím se Řecko rozh...
• Ekonomický komentář - Budou akcie v SP 500 znovu testovat 1130?
  Témata? Sentiment by se tento týden mohl potenciálně znovu změnit, jelikož bude zveřejněna spoust...
• Ekonomický komentář Saxo Bank
  Komentářo Přes noc byla zveřejněna velmi silná data z Číny: skutečný HDP (11.9% YoY), maloobcho...
• Ekonomický komentář - 01.07
  Komentářo ADP změna zaměstnanosti (Employment Change) v USA zklamala, když dosáhla 13 ti...
• Ekonomický komentář - 02.07
  Komentář o Dnes se všechna pozornost zaměřuje na nonfarm payrolls, když uvidíme první po...
• Ekonomický komentář - 02.08
  Komentářo Čínský výrobní sektor nyní zažívá pokles, alespoň podle jednoho ze dvou PMI zveřejněných přes víke...
• Ekonomický komentář 03.05
  Komentář? EU si zvolila šokový scénář a zaplavila trh řeckým záchranným balíkem (110 mld. EUR ...
• Ekonomický komentář - 03.08
  Komentářo ISM Výrobní (Manufacturing) zaznamenal 55.5 (Saxo: 55.1, konsensus 54.0), což...
• Ekonomický komentář 04.05.
  Komentářo RBA zvýšila přes noc cíl sazby hotovosti o 25bodů na 4.5%, jak očekáváno Doprovodné prohlášení uv...
• Ekonomický komentář - 04.06
  Komentářo Index S&P 500 opět bojoval proti resistenci na 200 denním klouzavém průměru. N...
• Ekonomický komentář - 04.08
  Komentářo Další sada špatných dat z USA ukázala, že objednávky klesají (tovární objednávky: -1.2% MoM...
• Ekonomický komentář 05.05
  Komentářo Včera se zaměření postupně přesunulo z PIIGS (Portugalsko, Itálie, Irsko, Řecko, Španělsk...
• Ekonomický komentář - 05.08
  Komentářo Pozornost se dnes zaměří na zasedání BoE a ECB, i když očekáváme, že v obou případec...