Varování České národní banky pro retailové investory ohledně nákladů a poplatků v souvislosti s investováním

Česká národní banka upozorňuje retailové investory na některá pravidla a obecné zásady v souvislosti s náklady a poplatky, které se vztahují k nákupu či držení investičních produktů. Současně varuje před riziky a potenciálními nevýhodami spojenými s předplacenými poplatky u investičních produktů, včetně těch nově nabízených v rámci dlouhodobého investičního produktu (tzv. DIP).

Informování o nákladech a poplatcích

Poskytovatelé investičních služeb – typicky banky a obchodníci s cennými papíry – mají zákonnou povinnost poskytovat svým zákazníkům úplné a přesné informace o veškerých nákladech a poplatcích souvisejících s investičními produkty. Při nákupu či držení investičních produktů (např. investiční fondy, dluhopisy, akcie, ETF, nově i v rámci DIP) se můžete setkat s celou řadou různých poplatků, z nichž některé jsou hrazeny typicky jednorázově, jiné naopak průběžně (pravidelně). Nejčastěji jde o následující poplatky:

Vstupní a výstupní poplatky: Jednorázové poplatky, které jsou účtovány při nákupu nebo prodeji investičního produktu (typicky u investičních fondů).

Poplatky za převod: Jednorázové poplatky za převod investic z jednoho účtu nebo poskytovatele na jiný účet nebo k jinému poskytovateli.

Transakční poplatky: Poplatky za obchodování, které jsou účtovány v souvislosti s provedením jednotlivých pokynů k nákupu a prodeji cenných papírů.

Poplatky za měnové konverze: Poplatky spojené s konverzí měn při nákupu nebo prodeji investic v cizí měně.

Průběžné poplatky: Pravidelné poplatky, které jsou účtovány za správu investice, jako jsou poplatky za správu fondu, poplatky za úschovu cenných papírů atd.

Výkonnostní poplatky: Druh průběžných poplatků, jejichž výše se odvozuje od výkonu investice, které jsou zpravidla účtovány při dosažení určitého výnosu (často spojené s překonáním určitého benchmarku).

Poplatky za vedení účtu: Pravidelné poplatky za vedení obchodního účtu.

Poplatky za finanční poradenství: Poplatky za služby finančního poradce, které mohou být účtovány jako pevná částka nebo procento z objemu aktiv, kterých se poradenství týká.

Poplatky za správu portfolia: Pravidelné poplatky představující odměnu investičního manažera za obhospodařování fondu nebo individuálního portfolia. Jsou obvykle stanoveny procentním podílem z průměrného ročního objemu investice a jsou z hodnoty fondu nebo portfolia průběžně strhávány po celou dobu jejího trvání.

U konkrétních investičních produktů se nemusí vždy uplatnit všechny uvedené poplatky. Současně nelze vyloučit, že s konkrétní investicí mohou být spojeny i některé další poplatky.

Obecně je nastavení struktury i výše poplatků věcí každého poskytovatele investičních služeb. Investor však musí mít možnost seznámit se informacemi o nákladech a souvisejících poplatcích v dostatečném předstihu před uzavřením smlouvy o investičním produktu. To platí i před každou významnou změnou poplatků.

Před uzavřením smlouvy o investičním produktu věnujte náležitou pozornost nákladům a poplatkům, které jsou se zamýšlenou konkrétní investicí spojeny, a zvažte, zda na trhu neexistují výhodnější varianty.

Rizika a nevýhody spojené s předplacenými poplatky

V některých případech mohou být poplatky předpláceny (např. u pravidelných investic do podílových fondů). Tyto předem účtované poplatky mohou výrazně ovlivnit celkovou návratnost Vaší investice. Je proto důležité pečlivě zvážit a pochopit jejich dopad na Vaši investici. Mezi rizika a nevýhody spojené s předplacenými poplatky patří zejména:

Zkrácení doby pro zhodnocení investovaných prostředků: Při předplacení poplatků je částka prvních investic zpravidla snížena o stanovenou splátku předplaceného poplatku, přičemž v některých scénářích se může jednat až o 100 % z investované částky. V takovém případě reálně začnete investovat až po celkovém uhrazení poplatků, čímž dochází ke zkrácení doby, po kterou se Vaše prostředky mohou zhodnocovat.

Riziko ztráty při nedodržení předpokládané doby investování: Předplacené poplatky mohou zejména v prvních letech investice významně snížit, popř. zcela eliminovat, hodnotu investice, a při předčasném ukončení investice může investor realizovat ztrátu, popř. výrazně nižší zhodnocení, než očekával.

Omezená flexibilita: Předplacené poplatky mohou omezit schopnost investora měnit investiční strategii nebo poskytovatele služeb.

Riziko platební neschopnosti poskytovatele: V případě úpadku poskytovatele investičních služeb může být obtížné získat za předplacené poplatky protihodnotu.

Nedostatek motivace pro poskytovatele: Poskytovatel, který obdrží velkou částku předem, může mít menší motivaci k dosažení dobrých výsledků, resp. k dlouhodobé péči o zákazníka.

Obecně platí, že pokud je poplatek hrazen předem – „předplacen“ – bývá celkový výnos dlouhodobého pravidelného investování nižší, než pokud je stejně vysoký poplatek rozdělen a hrazen postupně. I pokud je předplacený poplatek v souhrnu nižší než průběžný, nemusí tato sleva kompenzovat snížení celkového výnosu Vaší investice. To může být významné zejména u dlouhodobých investic, jako je DIP.

Doporučení České národní banky

Před podpisem jakékoliv smlouvy si pečlivě přečtěte informace o poplatcích a nákladech spojených s investicí.

Mějte na paměti, že náklady a poplatky související s investičním produktem mohou významně ovlivnit čistý reálný výnos Vaší investice.

Zvažte výši nákladů a poplatků v souvislosti se zamýšlenou investicí a porovnejte si, zda nejsou k dispozici výhodnější alternativy.

Zvažte alternativy k předplaceným poplatkům. Vyhodnoťte, zda by nebylo výhodnější platit průběžné poplatky.

Nabízí-li se více variant úhrady poplatku, požádejte poskytovatele investičních služeb o srovnání jejich dopadu na vývoj hodnoty investice.

Tato doporučení jsou relevantní u všech investic, ale zejména v případě investic dlouhodobých, například ve formě dlouhodobého investičního produktu (DIP).

Zdroj: Reuters, ČTK

Čtěte více

• V Americe rostou mzdy!
  Zápis z jednání americké centrální banky včera poukázal na možnost ukončení QE3 možná již v tomto...
• V americkém Jackson Hole začíná sympozium centrálních bankéřů
  V americkém horském letovisku Jackson Hole dnes začíná každoroční sympozium centrálních bankéřů, hlavní řeč bude mít v pátek šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell. Investory zajímá především jeho názor na inflaci a na další zvyšování úrokových sazeb. Letošní ročník je 45. a zaměří se mimo jiné i na přetrvávající dopady pandemie covidu-19.
• V amerických firmách se v lednu a únoru propouštělo nejvíce od roku 2009
  Propouštění v amerických firmách dosáhlo v lednu a únoru nejvyšší úrovně od srovnatelného období roku 2009. Přes třetinu z více než 180.000 propuštěných připadá na technologický sektor, ukázala dnešní zpráva společnosti Challenger, Gray & Christmas. Jen v únoru americké firmy propustily 77.770 lidí, což je ve srovnání s loňským únorem více než pětinásobek.
• Vance: USA mohou proti Rusku použít i vojenskou formu nátlaku
  Jestliže Rusko nebude souhlasit s mírovou dohodou, která Ukrajině zajistí dlouhodobou nezávislost, mohou proti němu Spojené státy použít ekonomické i vojenské formy nátlaku. Listu The Wall Street Journal (WSJ) to řekl americký viceprezident J. D. Vance. Mluvčí Kremlu Dmitrij Peskov americkou stranu poprosil, aby svůj výrok vysvětlila.
• Vandier: Evropa se ve zbrojení musí probudit
  Evropa se musí probudit, více riskovat, více utrácet a omezit byrokracii, aby vyhrála závody ve zbrojení. V rozhovoru s portálem Politico to prohlásil francouzský admirál Pierre Vandier, který od září stojí v čele Velitelství spojeneckých sil NATO pro transformaci (SACT).
• Vánoce po Fedu
  Jak se dalo očekávat, kalendář zpráv tohoto týdne bude ve velkém ovlivněn přípravou na Vánoce. Z eurozóny...
• Van Rompuy svolává mimořádný summit EU
  Prezident Evropské unie Herman Van Rompuy svolal na 23. května do Bruselu mimořádný unijní summit. Van Rompuy o tom dnes informoval na Twitteru. Na neformální večeři šéfů států a vlád se mají projednávat hlavně otázky podpory ekonomického růstu v Evropě, kterou sužují dopady hospodářské krize. summit.
• V Argentině debatu o úsporných reformách provázely násilné protesty
  Násilné protesty provázely středeční debatu v argentinském senátu o úsporných opatřeních, která prosazuje pravicový prezident Javier Milei. Senátoři zákon po jedenáctihodinové diskuzi přijali jako celek a pak začali hlasovat o jednotlivých částech reforem. Britská BBC na svých internetových stránkách píše, že demonstranti v centru Buenos Aires házeli na policisty kameny a zápalné lahve. Policie proti nim použila slzný plyn a vodní děla.
• Varianty dalšího vývoje v Řecku
  Řecko musí do 30. června zaplatit Mezinárodnímu měnovému fondu (MMF) dluh 1,6 miliardy eur. K tomu...
• Varování Applu vyvolalo prudké pohyby na forexu
  Technologický gigant Apple varoval, že jeho prodeje v Číně zpomalují. Toto varování vyvolalo během dnešní asijské obchodní seance výrazné pohyby na některých měnových párech.
• Varování před ECN Markets a CMS Trader
  Britský finanční regulátor Financial Conduct Authority (FCA) varuje před nelegálními aktivitami brokerů ECN Markets...
• Varování před investičními projekty a platformami s obchodním modelem tzv. pyramidového schématu
  Česká národní banka upozorňuje, že se v současné době se prostřednictvím sociálních sítí a některých finančních influencerů šíří nabídky investic do různých investičních projektů a platforem, které lákají nové klienty pod příslibem vzdělávání v oblasti financí a dosahování vysokých zisků.
• Varování před opakujícími se podvody
  ČNB občanům důrazně doporučuje chránit své osobní a jinak citlivé údaje a vyzývá veřejnost k obezřetnosti. Na základě nečekaných a nevyžádaných podvodných telefonátů či komunikace s neznámými osobami prostřednictvím SMS, e-mailů či jiných zpráv nedělejte žádná unáhlená rozhodnutí, s nikým nesdílejte informace o sobě a svých financích. Na nevyžádanou komunikaci nereagujte, nezvyklé informace si prověřujte přímo na infolince své banky či jiné instituce, která vás takto údajně kontaktovala.
• Varování před podvodnými investičními platformami
  Česká národní banka varuje před rostoucím počtem podvodných investičních nabídek, které se zaměřují na zájemce o investice do různých finančních produktů. Schéma podvodu je obvykle podobné.
• Varufakis jedná o řeckém dluhu v Londýně
  Jednáním s britským ministrem financí Georgem Osbornem pokračuje dnes evropská ofenziva jeho...
• Varufakis se sejde s bankéři
  Řecký ministr financí Janis Varufakis se chce ještě dnes večer setkat s šéfy tamních bank. Agentuře Reuters...
• Varufakis varoval před extremismem v Řecku
  Řecký ministr financí Janis Varufakis včera varoval Německo, že pokud nebude s Řeckem "solidární", zvýší...
• Varufakis v minulosti podpořil řecký bankrot
  Řecký ministr financí Janis Varufakis se v době, kdy ještě nebyl členem vlády, projevil jako horlivý zastánce...
• Varufakis zítra dohodu neočekává
  Řecký ministr financí Janis Varufakis považuje za nepravděpodobné, že se ve čtvrtek na schůzce se svými...
• V Aténách demonstranti podpořili vládu
  Nejméně 15.000 lidí se včera večer sešlo v Aténách na demonstraci na podporu vlády premiéra Alexise...