Varování České národní banky pro retailové investory ohledně nákladů a poplatků v souvislosti s investováním

Česká národní banka upozorňuje retailové investory na některá pravidla a obecné zásady v souvislosti s náklady a poplatky, které se vztahují k nákupu či držení investičních produktů. Současně varuje před riziky a potenciálními nevýhodami spojenými s předplacenými poplatky u investičních produktů, včetně těch nově nabízených v rámci dlouhodobého investičního produktu (tzv. DIP).

Informování o nákladech a poplatcích

Poskytovatelé investičních služeb – typicky banky a obchodníci s cennými papíry – mají zákonnou povinnost poskytovat svým zákazníkům úplné a přesné informace o veškerých nákladech a poplatcích souvisejících s investičními produkty. Při nákupu či držení investičních produktů (např. investiční fondy, dluhopisy, akcie, ETF, nově i v rámci DIP) se můžete setkat s celou řadou různých poplatků, z nichž některé jsou hrazeny typicky jednorázově, jiné naopak průběžně (pravidelně). Nejčastěji jde o následující poplatky:

Vstupní a výstupní poplatky: Jednorázové poplatky, které jsou účtovány při nákupu nebo prodeji investičního produktu (typicky u investičních fondů).

Poplatky za převod: Jednorázové poplatky za převod investic z jednoho účtu nebo poskytovatele na jiný účet nebo k jinému poskytovateli.

Transakční poplatky: Poplatky za obchodování, které jsou účtovány v souvislosti s provedením jednotlivých pokynů k nákupu a prodeji cenných papírů.

Poplatky za měnové konverze: Poplatky spojené s konverzí měn při nákupu nebo prodeji investic v cizí měně.

Průběžné poplatky: Pravidelné poplatky, které jsou účtovány za správu investice, jako jsou poplatky za správu fondu, poplatky za úschovu cenných papírů atd.

Výkonnostní poplatky: Druh průběžných poplatků, jejichž výše se odvozuje od výkonu investice, které jsou zpravidla účtovány při dosažení určitého výnosu (často spojené s překonáním určitého benchmarku).

Poplatky za vedení účtu: Pravidelné poplatky za vedení obchodního účtu.

Poplatky za finanční poradenství: Poplatky za služby finančního poradce, které mohou být účtovány jako pevná částka nebo procento z objemu aktiv, kterých se poradenství týká.

Poplatky za správu portfolia: Pravidelné poplatky představující odměnu investičního manažera za obhospodařování fondu nebo individuálního portfolia. Jsou obvykle stanoveny procentním podílem z průměrného ročního objemu investice a jsou z hodnoty fondu nebo portfolia průběžně strhávány po celou dobu jejího trvání.

U konkrétních investičních produktů se nemusí vždy uplatnit všechny uvedené poplatky. Současně nelze vyloučit, že s konkrétní investicí mohou být spojeny i některé další poplatky.

Obecně je nastavení struktury i výše poplatků věcí každého poskytovatele investičních služeb. Investor však musí mít možnost seznámit se informacemi o nákladech a souvisejících poplatcích v dostatečném předstihu před uzavřením smlouvy o investičním produktu. To platí i před každou významnou změnou poplatků.

Před uzavřením smlouvy o investičním produktu věnujte náležitou pozornost nákladům a poplatkům, které jsou se zamýšlenou konkrétní investicí spojeny, a zvažte, zda na trhu neexistují výhodnější varianty.

Rizika a nevýhody spojené s předplacenými poplatky

V některých případech mohou být poplatky předpláceny (např. u pravidelných investic do podílových fondů). Tyto předem účtované poplatky mohou výrazně ovlivnit celkovou návratnost Vaší investice. Je proto důležité pečlivě zvážit a pochopit jejich dopad na Vaši investici. Mezi rizika a nevýhody spojené s předplacenými poplatky patří zejména:

Zkrácení doby pro zhodnocení investovaných prostředků: Při předplacení poplatků je částka prvních investic zpravidla snížena o stanovenou splátku předplaceného poplatku, přičemž v některých scénářích se může jednat až o 100 % z investované částky. V takovém případě reálně začnete investovat až po celkovém uhrazení poplatků, čímž dochází ke zkrácení doby, po kterou se Vaše prostředky mohou zhodnocovat.

Riziko ztráty při nedodržení předpokládané doby investování: Předplacené poplatky mohou zejména v prvních letech investice významně snížit, popř. zcela eliminovat, hodnotu investice, a při předčasném ukončení investice může investor realizovat ztrátu, popř. výrazně nižší zhodnocení, než očekával.

Omezená flexibilita: Předplacené poplatky mohou omezit schopnost investora měnit investiční strategii nebo poskytovatele služeb.

Riziko platební neschopnosti poskytovatele: V případě úpadku poskytovatele investičních služeb může být obtížné získat za předplacené poplatky protihodnotu.

Nedostatek motivace pro poskytovatele: Poskytovatel, který obdrží velkou částku předem, může mít menší motivaci k dosažení dobrých výsledků, resp. k dlouhodobé péči o zákazníka.

Obecně platí, že pokud je poplatek hrazen předem – „předplacen“ – bývá celkový výnos dlouhodobého pravidelného investování nižší, než pokud je stejně vysoký poplatek rozdělen a hrazen postupně. I pokud je předplacený poplatek v souhrnu nižší než průběžný, nemusí tato sleva kompenzovat snížení celkového výnosu Vaší investice. To může být významné zejména u dlouhodobých investic, jako je DIP.

Doporučení České národní banky

Před podpisem jakékoliv smlouvy si pečlivě přečtěte informace o poplatcích a nákladech spojených s investicí.

Mějte na paměti, že náklady a poplatky související s investičním produktem mohou významně ovlivnit čistý reálný výnos Vaší investice.

Zvažte výši nákladů a poplatků v souvislosti se zamýšlenou investicí a porovnejte si, zda nejsou k dispozici výhodnější alternativy.

Zvažte alternativy k předplaceným poplatkům. Vyhodnoťte, zda by nebylo výhodnější platit průběžné poplatky.

Nabízí-li se více variant úhrady poplatku, požádejte poskytovatele investičních služeb o srovnání jejich dopadu na vývoj hodnoty investice.

Tato doporučení jsou relevantní u všech investic, ale zejména v případě investic dlouhodobých, například ve formě dlouhodobého investičního produktu (DIP).

Zdroj: Reuters, ČTK

Čtěte více

• Valná hromada Buffettovy Berkshire Hathaway bude bez akcionářů
  Výroční valná hromada investiční společnosti Berkshire Hathaway, kterou spravuje legendární investor Warren Buffett, se letos kvůli novému koronaviru uskuteční bez fyzicky přítomných akcionářů. Buffett držitelům akcií své firmy v dopise napsal, že se akce ale bude konat podle plánu 2. května a stejně jako v předchozích letech ji bude možné sledovat alespoň prostřednictvím streamovací služby Yahoo.
• V Americe rostou mzdy!
  Zápis z jednání americké centrální banky včera poukázal na možnost ukončení QE3 možná již v tomto...
• V americkém Jackson Hole začíná sympozium centrálních bankéřů
  V americkém horském letovisku Jackson Hole dnes začíná každoroční sympozium centrálních bankéřů, hlavní řeč bude mít v pátek šéf americké centrální banky (Fed) Jerome Powell. Investory zajímá především jeho názor na inflaci a na další zvyšování úrokových sazeb. Letošní ročník je 45. a zaměří se mimo jiné i na přetrvávající dopady pandemie covidu-19.
• V amerických firmách se v lednu a únoru propouštělo nejvíce od roku 2009
  Propouštění v amerických firmách dosáhlo v lednu a únoru nejvyšší úrovně od srovnatelného období roku 2009. Přes třetinu z více než 180.000 propuštěných připadá na technologický sektor, ukázala dnešní zpráva společnosti Challenger, Gray & Christmas. Jen v únoru americké firmy propustily 77.770 lidí, což je ve srovnání s loňským únorem více než pětinásobek.
• Vandier: Evropa se ve zbrojení musí probudit
  Evropa se musí probudit, více riskovat, více utrácet a omezit byrokracii, aby vyhrála závody ve zbrojení. V rozhovoru s portálem Politico to prohlásil francouzský admirál Pierre Vandier, který od září stojí v čele Velitelství spojeneckých sil NATO pro transformaci (SACT).
• Vánoce po Fedu
  Jak se dalo očekávat, kalendář zpráv tohoto týdne bude ve velkém ovlivněn přípravou na Vánoce. Z eurozóny...
• Van Rompuy svolává mimořádný summit EU
  Prezident Evropské unie Herman Van Rompuy svolal na 23. května do Bruselu mimořádný unijní summit. Van Rompuy o tom dnes informoval na Twitteru. Na neformální večeři šéfů států a vlád se mají projednávat hlavně otázky podpory ekonomického růstu v Evropě, kterou sužují dopady hospodářské krize. summit.
• V Argentině debatu o úsporných reformách provázely násilné protesty
  Násilné protesty provázely středeční debatu v argentinském senátu o úsporných opatřeních, která prosazuje pravicový prezident Javier Milei. Senátoři zákon po jedenáctihodinové diskuzi přijali jako celek a pak začali hlasovat o jednotlivých částech reforem. Britská BBC na svých internetových stránkách píše, že demonstranti v centru Buenos Aires házeli na policisty kameny a zápalné lahve. Policie proti nim použila slzný plyn a vodní děla.
• Varianty dalšího vývoje v Řecku
  Řecko musí do 30. června zaplatit Mezinárodnímu měnovému fondu (MMF) dluh 1,6 miliardy eur. K tomu...
• Varování Applu vyvolalo prudké pohyby na forexu
  Technologický gigant Apple varoval, že jeho prodeje v Číně zpomalují. Toto varování vyvolalo během dnešní asijské obchodní seance výrazné pohyby na některých měnových párech.
• Varování před ECN Markets a CMS Trader
  Britský finanční regulátor Financial Conduct Authority (FCA) varuje před nelegálními aktivitami brokerů ECN Markets...
• Varování před investičními projekty a platformami s obchodním modelem tzv. pyramidového schématu
  Česká národní banka upozorňuje, že se v současné době se prostřednictvím sociálních sítí a některých finančních influencerů šíří nabídky investic do různých investičních projektů a platforem, které lákají nové klienty pod příslibem vzdělávání v oblasti financí a dosahování vysokých zisků.
• Varování před opakujícími se podvody
  ČNB občanům důrazně doporučuje chránit své osobní a jinak citlivé údaje a vyzývá veřejnost k obezřetnosti. Na základě nečekaných a nevyžádaných podvodných telefonátů či komunikace s neznámými osobami prostřednictvím SMS, e-mailů či jiných zpráv nedělejte žádná unáhlená rozhodnutí, s nikým nesdílejte informace o sobě a svých financích. Na nevyžádanou komunikaci nereagujte, nezvyklé informace si prověřujte přímo na infolince své banky či jiné instituce, která vás takto údajně kontaktovala.
• Varování před podvodnými investičními platformami
  Česká národní banka varuje před rostoucím počtem podvodných investičních nabídek, které se zaměřují na zájemce o investice do různých finančních produktů. Schéma podvodu je obvykle podobné.
• Varufakis jedná o řeckém dluhu v Londýně
  Jednáním s britským ministrem financí Georgem Osbornem pokračuje dnes evropská ofenziva jeho...
• Varufakis se sejde s bankéři
  Řecký ministr financí Janis Varufakis se chce ještě dnes večer setkat s šéfy tamních bank. Agentuře Reuters...
• Varufakis varoval před extremismem v Řecku
  Řecký ministr financí Janis Varufakis včera varoval Německo, že pokud nebude s Řeckem "solidární", zvýší...
• Varufakis v minulosti podpořil řecký bankrot
  Řecký ministr financí Janis Varufakis se v době, kdy ještě nebyl členem vlády, projevil jako horlivý zastánce...
• Varufakis zítra dohodu neočekává
  Řecký ministr financí Janis Varufakis považuje za nepravděpodobné, že se ve čtvrtek na schůzce se svými...
• V Aténách demonstranti podpořili vládu
  Nejméně 15.000 lidí se včera večer sešlo v Aténách na demonstraci na podporu vlády premiéra Alexise...