Na prvním neformálním setkání v tomto akademickém roce jsem měl to štěstí, že jsem se potkal s kamarádem, který už obchoduje několik let a je poctivým čtenářem mnoha knih, které pojednávají o tradingu. Jak jsme si tak povídali, došli jsme také na intraday a možnosti (limity) zhodnocení účtu za jeden měsíc. Oba známe lidi, kteří o sobě říkají, že se jim někdy podaří zhodnotit účet na intradenním obchodování o více než 100% za jediný měsíc. Musím říci, že ještě nedávno jsem si o těchto lidech myslel, že lžou, nebo velmi riskují a jejich 100% zhodnocení v jednom měsíci je vykoupeno ztrátou skoro celého účtu v měsíci následujícím. Nicméně věřte nebo ne, takováto zhodnocení chytří a zkušení obchodníci skutečně dosahují a vůbec to pro ně neznamená, že by příliš riskovali. Proč to tak je, jsem se zkusil nasimulovat v Excelu. Výsledky jsou více než inspirující.
Byl využit teoretický obchodní systém, který má Winning 55 % a Risk/Reward Ratio 1,5. Na tento systém byl nastaven jednoduchý Money Management, který zajišťuje progresivní růst equity a degresivní pokles - na každý obchod se riskuje 5 % z aktuálního stavu účtu. Existuje předpoklad, že během jednoho měsíce udělá obchodník v průměru jeden obchod každý obchodní den a neexistují žádné poplatky.
Simulace byla spuštěna s účtem 10 000 USD a proběhlo 21 simulací (měsíc má přibližně 21 obchodních dní) ve stovce běhů (100 měsíců). Tabulky shrnují vstupní data a výsledky.
Vstupní data
Risk | 5% |
Win | 55% |
RRR | 1,5 |
Výsledky
Počet | 100 |
Win | 85 |
Los | 15 |
> 50 % | 37 |
> 100 % | 13 |
> 150 % | 3 |
> 200 % | 0 |
Max | 193,2% |
Min | -41,2% |
Průměr | 40,8% |
Medián | 39,6% |
Rozptyl | 17,69% |
V prvním řádku tabulky výsledků je počet simulovaných měsíců. Následuje, kolik měsíců bylo ziskových a kolik ztrátových, dále kolik bylo měsíců se ziskem více jak 50, 100, 150 a 200 %. Jak je vidět, systém s parametry na první pohled ne moc dobrými, dokázal za měsíc zhodnotit účet o více než 100 % ve 13 případech (v průměru více než jednou za rok). Takže to skutečně není nic výjimečného. Výjimka by bylo zhodnocení o více jak 200 %, to je s uvedeným systémem téměř nemožné, i když se taková situace během simulace vyskytla, ale ne ve zde popsaných 100 měsících.
Zbytek tabulky shrnuje maximální dosažené zhodnocení a maximální ztrátu, výsledek v průměrném a mediánovém měsíci a rozptyl výsledků za jednotlivé měsíce.
Možná se někomu může zdát divné, jak je možné, že při 55% úspěšnosti je 85 % měsíců ziskových. Je to tím, že každý měsíc se skládá z 21 obchodů a každý tento obchod může být z 55 % úspěšný. Navíc je aplikován Money Management, který riskuje vždy 5 % aktuálního stavu účtu na každý obchod a může vydělat 7,5 %. Pro názornost raději ještě uvádím rozhodovací strom celé simulace.
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 15433 |
|
|
|
|
| 14356 |
|
|
|
|
| 13355 |
| 13638 |
|
|
| 12423 |
| 12687 |
|
|
| 11556 |
| 11802 |
| 12053 |
| 10750 |
| 10978 |
| 11212 |
|
10000 |
| 10213 |
| 10430 |
| 10651 |
| 9500 |
| 9702 |
| 9908 |
|
|
| 9025 |
| 9217 |
| 9413 |
|
|
| 8574 |
| 8756 |
|
|
|
|
| 8145 |
| 8318 |
|
|
|
|
| 7738 |
|
|
|
|
|
|
| 7351 |
|
|
|
|
|
|
|
V prvním kole může nastat buď zisk (55% pravděpodobnost) 750 USD, nebo ztráta (45% pravděpodobnost) 500 USD. Pokud nastal zisk, tak v dalším kole může nastat buď zisk (55% pravděpodobnost) 806 USD (7,5 % z 10 750), nebo ztráta (45% pravděpodobnost) 538 USD (5 % z 10 750). Pokud v prvním kole nastane ztráta tak může v druhém být zisk (55% pravděpodobnost) 713 USD (7,5 % z 9 500), nebo ztráta (45% pravděpodobnost) 475 USD (5 % z 9 500). Podle tohoto klíče pokračuje rozhodovací strom až do 21 kola, kde se vyhodnotí, na jakém políčku se podle pravděpodobnosti simulace zastavila. Těchto simulací bylo provedeno 100 a jejich výsledky shrnuje tabulka nahoře.
Pro vizuálně zaměřené čtenáře uvádím ještě graf, kde je vidět 5 podob equity tak, jak by se mohla během jednoho měsíce vyvíjet. Jedná se o stejný systém, se stejnými parametry jako je uveden výše.
Z uvedeného je jasné, že dosáhnout zhodnocení 100 % měsíčně je skutečně možné a není k tomu potřeba nijak špičkový systém. Otázkou je, proč jedni takovýchto výsledků dosahují a jiní ne. Pravděpodobně je to tím, že obchodníci nedostatečně testují své obchodní systémy, nebo správně nechápou pojem pravděpodobnost.
Vezmeme-li z grafu například měsíc 3, 4 a 5 a představíme si, že obchodník, který při backtestu testoval 3 měsíce nazpět a z něj mu vyšly grafy, jako jsou měsíce 1, 2 a 3 je po třech měsících živého obchodování neuvěřitelně frustrovaný a je přesvědčen, že systém prostě nefunguje. Je vcelku pochopitelné, že začne hledat systém jiný a to dělá stále dokola, k tomu se přidávají problémy s psychikou a další ztrátový obchodník je na světě.
Na závěr ještě jeden tip: pokud si podobnou simulaci v Excelu vytvoříte a začnete testovat citlivost výstupů na změnu vstupních parametrů, budete pravděpodobně velmi překvapeni, jak nepatrná zlepšení obchodního systému stačí k diametrálně odlišným výsledkům.
Autor klubinvestoru.com
