3 kroky ke správnému money-managementu

V tomto vzdělávacím článku se podíváme na zoubek klíčovému aspektu v obchodování na finančních trzích. Vytvoření strategie pro řízení peněz (money-management) a kontroly rizika není obtížným úkolem. Naopak by to měla být v podstatě jednoduchá věc, kterou můžeme udělat pro ochranu našeho obchodního kapitálu. Lidé ovšem mají obecně nutkání dělat jednoduché věci složitými a tento případ není výjimkou.

Pokud jako obchodník (trader) nemáme jasný plán pro kontrolu rizika, dříve či později se to negativně projeví na našem obchodním účtu. I velmi dobrá obchodní strategie může bez solidního money-managementu ztroskotat. A naopak průměrná strategie se může v dlouhodobém horizontu ukázat jako zisková. Zkrátka money-management tvoří drtivou část úspěchu. Níže se podíváme na tři základní kroky k efektivnímu řízení rizika a obchodního kapitálu.

Krok 1: Nastavení tolerance rizika

Jakou částku na jeden obchod jsem ochoten riskovat, aniž by její ztráta pro mě byla jakkoliv psychicky nepohodlná? To je otázka za milión. Pokud na ni ale nedokážeme odpovědět, nedokážeme být ani dlouhodobě konzistentní, i pokud máme v rukou silnou zbraň, tedy obchodní strategii s výhodou (edge) na naší straně.

Není žádnou novinkou, že příčinou selhání mnoha obchodníků, je nepochopení rizika, ve smyslu riskování příliš velkých částek na obchod. Obchodníci jsou naopak skvělí při výpočtu potenciálního zisku, ale výpočet rizika bohužel mnohdy podceňují. Dělají tedy přesný opak, primární věcí před otevřením obchodu by ale měla být vždy ochrana obchodního kapitálu.

Nicméně nestačí nám pouze definovat, kolik procent obchodního kapitálu jsme ochotni na jeden obchod riskovat. Definování určitého procenta, například jedno až dvě procenta kapitálu na jeden obchod, je pouze část přístupu. Pouze riskování určitého procenta na obchod může výrazně ovlivnit naše emoce, respektive náš mozek nemusí například riskování dvou procent na obchod akceptovat, neboť se může jednat již o poměrně velkou sumu. Pokud například risk dvou procent představuje částku tisíc dolarů, může to být pro mnoho obchodníků velmi nepohodlná částka. A jak jsme již zmínili na začátku, musíme riskovat takovou sumu, která je pro nás naprosto komfortní v případě její ztráty (zasaženého Stop-Lossu).

Mezi profesionálními tradery se najde spíše menšina, která riskuje pevné procento obchodního kapitálu na obchod. Profesionální obchodníci disponují velkými obchodními účty, ale i tak mají své hranice, za které už nejsou schopni jít, protože nedovolí do hry vstoupit své emoce. Z toho tedy vyplývá, že ideálním řešením je kombinace procentuálního risku, který ovšem musí odpovídat částce, kterou jsme ochotni ztratit.

Krok 2: Plánujte obchody a obchodujte podle plánu (Plan Your Trade and Trade Your Plan)

I ten nejlepší přístup řízení peněz nám nezaručí ziskovost, pokud řádně neplánujeme své obchody. Stejně jako kontrola rizika, tak i obchodní plán by neměl být příliš komplikovaný. Jednoduchá a jasná pravidla pro vstup a výstup jsou dostačující. Před každým vstupem do obchodu bychom tak měli mít jasně definováno umístění Stop-Lossu a Profit-Targetu. Pokud je součástí našeho plánu pyramidování pozic, tak bychom měli mít jasně předem definované, na jakých úrovních budeme navyšovat pozice.

Nezáleží, kam si tyto informace zaznamenáváme, zda do obchodního deníku či na papír vedle počítače, ale je důležité mít tyto informace neustále na paměti. Poté, co máme všechny potřebné úrovně zaznamenané, neměli bychom je v průběhu obchodu dále měnit. Během otevřeného obchodu na nás totiž útočí naše emoce, ztrácíme objektivitu a tak by bylo poměrně nebezpečné jednat na základě aktuálních vnitřních pocitů. V průběhu obchodu totiž obchodníci často ignorují, co se v trhu právě děje, ale soustředí se na to, co chtějí, aby se stalo.

Právě proto bychom měli mít vše „do puntíku“ promyšlené již před samotným obchodem. Výjimkou je situace, kdy se otevřený obchod vyvíjí naším předpokládaným směrem. Zde bychom naopak měli pracovat se Stop-Lossem, ale opět dle předem připraveného plánu, nikoliv impulzivně. U ziskového obchodu bychom měli po určitém pohybu či při dosažení konkrétní úrovně posunout Stop-Loss na vstupní hodnotu a případně ukončit část ziskové pozice. Stop-Loss tedy můžeme posouvat racionálně ve směru ziskového obchodu, ale nikdy ne opačně.

Krok 3: Stanovení prahu bolesti

Na základě předchozích kroků máme nastavené potřebné parametry před vstupem do obchodu a nyní je čas definovat si náš práh bolesti. A to není nic jiného než přestávka od obchodování po sérii několika ztrátových obchodů. Pokud například riskujeme na obchod dvě procenta našeho kapitálu a inkasujeme čtyři ztráty v řadě, náš celkový kapitál se propadne zhruba o osm procent. Takový propad může pořádně otřást našimi nervy, což může následně způsobit pochybnosti o našich schopnostech, což může vést k ještě větším ztrátám. Lepší než se dostat do takto začarovaného kruhu, je mít nastaven takzvaný práh bolesti.

Pro příklad uveďme, že si dáme od obchodování pauzu, pokud v sérii ztrát náš kapitál klesne o deset procent. Nyní si představme, že jsme v situaci, kdy jsme prodělali čtvrtou ztrátu v řadě, tedy zhruba osm procent při risku dvě procenta na jeden obchod. Pokud nyní inkasujeme další ztrátu, tedy pátou v řadě, dostali jsme se právě k prahu bolesti a je čas si dát od trhů přestávku. Pamatujte, že zoufalý pokus rychle dohnat ztráty bohužel většinou vede k ještě větším ztrátám. Vždy raději přestaňte na chvíli obchodovat, vyhodnoťte situaci a vyčistěte si hlavu.

Nezáleží, zda máme přestávku několik hodin, dnů či týdnů. Podstatné je na okamžik zapomenout na trhy a vrátit se ve chvíli, kdy se cítíme naprosto v klidu a nemáme pochybnosti o našich obchodních schopnostech. Mějme na paměti, že čím menší risk na obchod, tím více ztrátových obchodů v řadě si můžeme dovolit. Je samozřejmě na každém obchodníkovi, jakou toleranci maximálního poklesu kapitálu si definuje. Ideálně by to však mělo být něco mezi pěti a deseti procenty, což nám umožní počítat s několika po sobě jdoucími ztrátami, které jsou v tradingu nevyhnutelné. Zároveň nám toto pravidlo neumožní ztratit více, než je zdrávo.

Závěr

Vypracování kvalitního money-managementu s precizní kontrolou risku je v podstatě jednoduchý proces, pokud víme, co je třeba definovat. Stejně tak by mělo být jednoduché naše obchodování. Není žádný důvod, proč bychom měli v obchodování z jednoduchých věcí dělat věci složité. Je důležité mít plán jednoduchý, protože ho budeme pravděpodobně snadněji dodržovat.

Lukáš Voženílek
Tým FXstreet.cz

Související články

Position sizing v tradingu
V dnešním článku se podíváme na další významnou součást Money-Managementu. Podíváme se na to, jak správně volit velikost pozice, jak a kdy pozice ideálně navyšovat, aniž bychom porušovali zásady správného risku na naše obchody. Pod pojmem position sizing si představme nutnost volit správný počet lotů na základě vzdálenosti našeho Stop-Lossu od vstupní ceny. Tento výpočet musí obchodník uskutečnit už před samotným vstupem do obchodu. Pro začínajícího obchodníka to může vypadat všelijak složitě. Proto se na to v tomto článku zaměříme.

Zadáváme Profit-Target
V nedávném vzdělávacím článku jsme se zabývali tím, kde a za jakých podmínek inkasovat naše ztráty. V dnešním článku se podíváme na opačnou situaci, pro nás pochopitelně tu příjemnější, kde vybírat naše zisky. Umět správně vybírat zisky a vystoupit tak z trhu je pro nás podstatně důležitější než náš samotný vstup do trhu.

Možnosti práce se Stop-Lossem
V minulém vzdělávacím článku jsme si vysvětlili význam a důležitost Stop-Lossu (SL), který má za úkol chránit náš kapitál. Dnes na minulý článek navážeme a vysvětlíme si další možnosti, jak se Stop-Lossem pracovat. Stop-Loss totiž během otevřeného ziskového obchodu nemusí být umístěn celou dobu na původním místě.

Používejte SL, váš účet vám poděkuje
Dnešním tématem v našem vzdělávacím článku bude jedna z nejdůležitějších věcí v tradingu, Stop-Loss (SL). Proč tuto užitečnou pomůcku, která chrání náš obchodní kapitál a má za úkol utnout naše ztráty včas, mnoho obchodníků nevyužívá, si vysvětlíme v následujících řádcích. Řekneme si jeho definici, jeho význam a využití v praxi. A to nejdůležitější, proč je neoddělitelnou součástí obchodování na finančních trzích.

Etapy přijetí účinného money-managementu
Trading je velmi individuální záležitost, ve které jste nuceni poprat se s řadou významných témat, abyste dokázali obchodovat úspěšně sami za sebe. Jedna z těžkých věcí je naučit se, že se nedá vyvléct z nutnosti mít silný plán řízení rizika – money-managementu.

Jednoduchý systém Money-Managementu
Dnes bych se s vámi rád podělil o důležitou techniku týkající se forexu. Jde o Break-Even (B/E), což je technika vztahující se ke Stop-Lossu. Jde o velmi jednoduchou metodu a tak se nemusíte bát, že podle názvu jde o něco nadměrně složitého. Mnoho pokročilých traderů samozřejmě tuto metodu zná ale je stále velké množství obchodníků, kteří se nás ptají jak funguje tato metoda uzamknutí zisku.

9. část - Money Management
Money Management (MM) patří bezesporu mezi nejdůležitější oblasti úspěšného obchodování. Vzhledem k tomu, že není v našich lidských silách, abychom vždy na 100 % předpovídali budoucí pohyby cen na trhu, musíme se naučit vyrovnat se i s obchody, které pro nás jako pro obchodníka nebudou vždy ziskové. I přes to, že jsme na forexovém trhu proto, abychom vydělávali peníze, ztrátovým obchodům se prostě nevyhneme. K tomu, abychom tyto obchody eliminovali a měli je pod kontrolou, nám slouží tzv. Money Management. A co to tedy vlastně je? Money Management je soubor pouček a pravidel, které nám pomáhají se správným řízením rizika na obchodním účtu. Jeho hlavním cílem je zajistit přežití investora na trhu a v případě série ztrátových obchodů co nejvíce ochránit jeho kapitál. Je statisticky dokázáno, že pokud obchodujeme bez MM, hazardujeme se svými penězi.

Forex slovník pojmů
Forex slovník pojmů na portálu FXstreet.cz patří k těm nejrozsáhlejším slovníkům v oblasti tradingu v českém a slovenském jazyce. Obsahuje 3000 pojmů.

Čtěte více

• Trpělivost a zkušenosti, co disciplína?
  Trendy, supporty, rezistance, Fibonacciho úrovně, formace a tvary svíček. Indikátory a oscilátory atd. Zkrátka technická analýza. FED, BoE, ECB, spotřebitelská inflace, výrobní inflace, nezaměstnanost, maloobchodní tržby, zahraniční obchod, dluhy zemí PIGS atd. Zkrátka funadamenty. Cena ropy, situace v DJIA, S&P 500, DAX30, situace v DX - dolarovém indexu atd. Zkrátka korelace.
• Trpíte sebedestruktivním chováním?
  Tentokrát to chtěl John zvládnout jinak. Byl připravený. Svá obchodní pravidla měl přímo obtisknutá na očních víčkách – vypálená v paměti. Znal všechny patterny, na které chtěl čekat, zpaměti popředu i pozpátku. Byl připraven obchodovat pouze tyto patterny. John věděl, jak má provádět své obchody. Věděl také, jak bude řídit riziko, jakmile vstoupí do obchodu. Všechno, co bylo třeba udělat, bylo řídit se svými pravidly, aby z nich dostal svou porci zisků. Opakoval si afirmaci, že je trpělivý a disciplinovaný trader. John před sebou viděl úspěch a už ho cítil na dosah.
• Třesou se vám při otevření obchodu ruce?
  Tématem dnešního vzdělávacího článku bude nervozita před obchodem, respektive před samotným otevřením obchodu. Není výjimkou, že začínající trader se často dostane do stavu, kdy cítí nervozitu před zadáním obchodu a s „hrůzou“ klikne myší na pokyn v obchodní platformě. Jak předcházet takovéto situaci, kdy cítíme nervozitu?
• Umění diverzifikace v tradingu
  Diverzifikace je v tradingu klíčovým slovem, o kterém se mluví často, ale ne vždy je plně pochopeno, co všechno může zahrnovat. Většinou si ho spojujeme se světem investic, nicméně je třeba pochopit, že nejde čistě jen o rozložení investic mezi různé finanční instrumenty, ale o mnohem širší koncept, který má za cíl snížit riziko a zvýšit potenciální výnosy.
• V čem se liší úspěšný a neúspěšný trader?
  Co je to úspěch? Je rozdíl mezi úspěšným člověkem a úspěšným traderem? Jaké hodnoty nám slouží k porovnání úspěšnosti? A má vůbec cenu v dnešní materiální společnosti řešit tyto ryze materiální otázky filozofickou úvahou? Zkusme na chvíli odhlédnout od forex, ? Ł $ Ł Ą a pipů a grafů a podívejme se i na jiné hodnoty, které určují kvalitu našeho úspěchu.
• Vysoké zhodnocení kapitálu z pohledu psychologie
  Ve svém minulém článku jsem se detailně zabýval matematicko-teoretickou rovinou možnosti dosahování 30% měsíčního zhodnocení obchodního kapitálu pomocí odpovídající intradenní strategie. Ani bouřlivá diskuze pod článkem mě neodradila, a proto přidávám druhou část věnující se čistě psychologické stránce tohoto tématu.
• Výstup z trhu je stejně důležitý jako vstup
  Vzpomeňte si na své začátky (pokud už je máte za sebou) a uvědomte si: kolik úsilí jste věnovali nalezení vstupu do obchodu? A kolik jste věnovali naplánování výstupu? Pravděpodobně dojdete k závěru, že vstupu jste přikládali mnohem větší důležitost, že? Podívejme se dnes na toto téma trochu více.
• Zbavte se iluze o kontrole nad trhem
  Dnešní téma se týká bez výjimky každého z nás. Tento článek vám objasní, jak funguje naše myšlení a co je třeba udělat pro to, aby nám přineslo úspěch v tradingu. Jak už je u Randeho zvykem, každé ponaučení nám ilustruje na příkladu z reálného života některého ze svých klientů. Dnes se tedy seznamte s příběhem tradera Johna.
• Z čeho pramení úzkost v tradingu a jak to napravit
  Stejně jako většina náročných povolání může i trading (obchodování na finančních trzích) přinášet velký tlak a stres. Tento článek ukáže některé z běžných příčin úzkosti z obchodování a způsoby, jak je můžete řešit. Nemyslete si, že se vás to netýká. Dříve nebo později to potká většinu traderů, tak je lepší se na tu situaci řádně připravit.
• Ztratili jste víru ve svůj trading? Možná děláte tyto chyby
  Víra a vůle jsou dva psychologické faktory, které jdou spolu ruku v ruce a doplňují se navzájem v jakékoliv lidské činnosti, trading nevyjímaje. Bohužel skutečnost je taková, že mnoho traderů postrádá buď jedno, druhé nebo obojí. Na základech této zásadní chyby se z nich pak stávají neúspěšní tradeři bojující s větrnými mlýny. V dnešním článku ze série textů věnujících se psychologii se tak zaměříme na to, jak se podobné situaci vyvarovat.
• 3 návyky pro efektivní řízení otevřených pozic
  Věřte tomu nebo ne, otevřené pozice jsou stejně tak důležité, jako jakýkoliv obchodní plán a je potřeba se jim věnovat. Není dobré se domnívat, že vstupem do pozice a nastavením výstupních úrovní vaše práce s obchodem končí.
• 3 způsoby, jak kontrolovat riziko
  Jistě jste se někdy ocitli v situaci, že jste byli bezradní ohledně ukončení obchodu ve ztrátě. Kde přesně obchod ukončit? Cena jde stále proti vám a vy se jen modlíte, aby se trh otočil vaším směrem. Dnešní vzdělávací článek navrhuje několik základních rad, abyste se těmto situacím v budoucnu úspěšně vyhnuli.
• 4 způsoby, jak se vyhnout ovlivnění nedávnými výsledky
  Termín "zkreslení z nedávné minulosti" se v obchodním prostředí často skloňuje, ale co to přesně je? V nejzákladnějším smyslu se zkreslení z nedávné minulosti týká tendence obchodníků sledovat pouze nejnovější soubor událostí, zatímco starší, ale stejně důležité (nebo někdy dokonce důležitější) informace ignorují.
• 5 kroků k full-time tradingu
  Tradingem se dá velice slušně živit a mnoho úspěšných traderů je živoucím důkazem, že to skutečně lze. Není to ovšem životní styl, který je vhodný pro každého z nás. Jako každý jiný byznys má obchodování na forexu své pasti a nástrahy, kterým se mnozí nováčci nedokáží vyhnout, hlavně díky nedostatečné přípravě a slabým znalostem.
• 5 lekcí z psychologie tradingu z roku 2018
  Loňský rok nám mohl poskytnout mnoho různých lekcí z psychologie tradingu a my si z nich můžeme do tohoto roku vzít ponaučení. Pojďme se podívat na ty základní, které nám mohou v tradingu pomoci.
• 6 důvodů, proč vám utíkají ziskové obchody
  Pro některé obchodníky je jen jediná věc horší než ztrátový obchod. A tím je ziskový obchod, kterého jste si sice všimli, ale nevyužili ho! Určitě jste se v této situaci už ocitli.
• 6 klíčových dovedností úspěšného tradera
  Brett Steenbarger a jeho 6 dovedností tradera. Brett se věnuje psychologii traderů a napsal již mnoho článků a knih na toto téma. Budeme se občas snažit přinášet jeho nejpřínosnější podněty. Následující texty jsou předem s autorem dohodnuty a odsouhlaseny k uveřejnění na našem FOREX serveru.