Pondělí 23. prosince 2024 16:54
reklama
RebelsFunding
reklama
Dukascopy new
reklama
eightcap krypto
reklama
Investingfox Partner

Fed v otázce zvyšování sazeb nerozhodný, napoví nám Jackson Hole?

22.08.2016 10:17  Autor: LYNX  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Ve středu zveřejněné zápisky z červencového zasedání americké centrální banky ukázaly, že Fed byl v otázce zvyšování úroků vyloženě rozpolcen. Jeden tábor vnímá hospodářské podmínky ve Spojených státech natolik dobré, že na zvýšení úrokových sazeb není třeba čekat; druhý má za to, že pro navýšení je rozumné počkat na ještě silnější výkon americké ekonomiky; a třetí je někde uprostřed a takticky vyčkává na další data. Málokdy jsme měli uvnitř Fedu tolik rozdílných názorů.

Akciové trhy v USA tuto skutečnost interpretovaly tak, že názorová rozpolcenost nedovolí brzké navýšení sazeb a středeční seanci zakončily mírným růstem. Po úvodních dnech v týdnu, kdy spíše korigovaly  z historických maxim, jsme tak byli svědky příjemného oživení. Námi sledovaný futures na index S&P uzavřel seanci v zisku na 2179,75, Dow Jones uzavřel na 18565 a Nasdaq na 4804.

Dobrá nálada se na druhý den přenesla i do Evropy, kde byla ještě podpořena nárůstem maloobchodních tržeb v Británii, které se v červenci vyvíjely překvapivě dobře. Evropské akciové indexy zareagovaly a přerušily několikadenní poklesy.

Nerozhodný Fed nicméně vnesl nerozhodnost i mezi investory a zbytek týdne se americké akciové trhy pohybovaly spíše do strany a hledaly správný směr.

Z komodit je stále velmi zajímavá ropa, která se i přes páteční korekci zdá být k nezastavení. Kontrakt na WTI se usadil nad hranicí $48 za barel a londýnský Brent úspěšně překonal hladinu $50. Oba tak ze svých minim na počátku srpna přidaly už více než 20 % a technicky se ocitly v býčím trhu.

V pátek atakoval futures na Brent intradenní maxima na ceně $51.22 za barel, uzavřel pak na $50.88 a připsal si týdenní zisk $3.91, což je od počátku dubna nejlepší týdenní výsledek. V New Yorku obchodovaný WTI uzavřel týden na $48.52 za barel a připsal si týdenní zisk $4.03, nejlepší výkon za posledních pět měsíců.

Silným motorem pro růst je nepochybně spekulace na zmrazení těžby mezi předními producenty v rámci OPEC, ke kterému by mohlo dojít již v září tohoto roku. Trh s ropou začal stabilně růst ve chvíli, kdy saudskoarabský ministr pro energetiku vyjádřil pozitivní naději pro kooperaci v otázce zmrazení těžby mezi členy OPEC, následně se přidalo i Rusko, které rovněž vyjádřilo ochotu se podobných diskuzí zúčastnit. Řada analytiků se nicméně ke zmrazení staví skepticky a vyjádření předních představitelů považuje za přehnaně optimistická.

Tento týden nás čekají zajímavá makrodata, především v pátek, kdy v rámci symposia v Jackson Hole promluví Janet Yellenová. Investoři tak mají možnost dozvědět se další důležité indicie ohledně možného navýšení sazeb. Zatím si na zářijové zvýšení sází pouhých 12 % z nich.

Makroekonomická data na týden od 22.8.2016 do 26.8.2016

Pondělí

  • Ve 14:30 USA vyhlásí Chicagský Fed index
  • Ve 14:30 Kanada oznámí velkoobchodní prodeje za červen

Úterý

  • V 1:05 Velká Británie zveřejní index spotřebitelské důvěru na srpen
  • V 6:00 promluví guvernér Japonské centrální banky
  • V 8:00 Švýcarsko zveřejní obchodní bilanci za červenec
  • V 11:00 Velká Británie zveřejňuje inflační report
  • Ve 13:00 Turecko zveřejní rozhodnutí o úrokové sazbě na srpen
  • Ve 14:30 USA reportuje objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za červenec
  • V 16:00 USA ohlásí prodej nových domů za červenec
  • V 16:00 eurozóna reportuje předběžný odhad spotřebitelské důvěry na srpen

Středa

  • V 0:45 Nový Zéland reportuje obchodní bilanci na červenec
  • V 8:00 Německo zveřejní hrubý domácí produkt za 2. kvartál
  • V 8:00 Švýcarsko reportuje index spotřeby za červenec
  • Ve 13:00 USA uveřejní počet žádostí o hypotéku za minulý týden
  • V 15:00 USA reportuje index cen domů za červen
  • V 16:00 USA zveřejní prodej domů červenec
  • V 16:30 USA reportuje týdenní stav zásob ropy

Čtvrtek

  • V USA je celý den symposium v Jackson Hole
  • V 1:50 Japonsko reportuje investice do svých cenných papírů za poslední týden
  • V 8:00 Německo vyhlašuje index cen dováženého zboží za červenec
  • V 9:15 Švýcarsko oznámí průmyslovou produkci za 2. kvartál
  • V 10:00 Německo zveřejní index podnikatelské nálady na srpen
  • Ve 14:30 USA zveřejní počet žadatelů o podporu v nezaměstnanosti za poslední týden

 Pátek

  • V USA je celý den symposium v Jackson Hole
  • V 1:30 Japonsko oznámí index spotřebitelských cen (CPI) za červenec
  • V 8:00 Německo zveřejní index spotřebitelské důvěry na září
  • V 10:00 eurozóna oznámí peněžní zásobu za červenec
  • V 10:30 Velká Británie reportuje předběžný HDP za 2. kvartál
  • Ve 14:30 USA publikuje odhad dynamiky HDP za 2. kvartál
  • Ve 14:30 USA publikuje odhad pro cenový deflátor HDP za 2. kvartál
  • Ve 14:30 USA reprtuje předběžný index výdajů na osobní spotřebu (PCE) za 2. kvartál
  • V 19:00 USA USA zveřejní počet ropných vrtů

 

Earnings na týden 22.8.2016 – 26.8.2016

20160822-earnings

Akcie s ex-dividend date na týden 22.8.2016 – 26.8.2016

20160822-dividendy

 

The post Fed v otázce zvyšování sazeb nerozhodný, napoví nám Jackson Hole? appeared first on LYNX Investovat s výhodami.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Fed, vakcína i data jsou plus, evropské akcie se však zvedají pomalu
    Včerejší vystoupení šéfa Fedu v Senátu dodalo akciím podporu. Sice nepřineslo velké zisky, ale zase se mu podařilo zabránit větším ztrátám. Potvrzení, že Fed nechystá ústup z podpůrných opatření, že se přidal k optimistům ohledně budoucího vývoje ekonomiky a že inflaci nepovažuje za problém, mohlo rozptýlit část obav.
  • FED VARUJE PŘED ZVYŠOVÁNÍM SPEKULACÍ
    Posílený dolar během pátku a dnešního ranního obchodování celkově zasáhl do komodit. Americký dolar pokračoval v posil...
  • Fed večer přihodí dalších 25bps
    Americká centrální banka dnes opět zvedne oficiální úrokové sazby. Velmi pravděpodobně to tentokrát bude “jen” o tradičních 25 bazických bodů, čímž Fed posune svoje sazby do pásma 4,5-4,75 %. Ačkoliv se objevují hlasy, že stále přehřátý trh práce a velmi uvolněné finanční podmínky by si zasloužily agresivnější navýšení úroků, tak považujeme za krajně nepravděpodobné, že by se Fed odhodlal poslat trhům velké překvapení v podobě vyššího než očekávaného zvýšení oficiálních úroků. Pro opatrnější přístup Fedu hovoří řada dat - počínaje nižšími inflačními očekáváními a konče včera zveřejněnými údaji za pracovní náklady.
  • FED ve skluzu
    Americká centrální banka je „za křivkou“ a bude v příštím roce honit inflaci. Připravte se na růst amerických (a tudíž globálních) výnosů, silný dolar, výprask rozvíjejících se trhů a „technologických“ firem (a firem) bez zisku. Proč?
  • FED ve středu rozhodne mimo jiné o dalším osudu dolaru
    Ve středu nás čeká další ostře sledované zasedání amerického Federálního rezervního systému (Fed), který bude rozhodovat o tom, kam se posunou americké úrokové sazby. Zasedání přitom také rozhodne o tom, jestli bude americký dolar nadále oslabovat, nebo jestli krátkodobě získá pevnější půdu pod nohama.
  • Fed ve středu zvýší úrokové sazby o dalších 50 bb
    Americká centrální banka na svém středečním zasedání zvýší úrokové sazby o dalších 50 bazických bodů. Stejný krok očekáváme v červenci. Fed zároveň zveřejní i medián výhledu vývoje úrokových sazeb. Ten se pravděpodobně pro dlouhodobý horizont přehoupne přes 3 %. Trh je v očekáváních stále výrazně agresivnější, když v horizontu jednoho roku vidí klíčovou sazbu poblíž 4 %. My předpokládáme, že k utažení měnových podmínek výrazně přispěje i omezování bilanční sumy, takže zvyšování úrokových sazeb nakonec nebude muset být tak agresivní.
  • Fed ve středu zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb
    Americká centrální banka na svém středečním zasedání podle nás zvýší úrokové sazby o dalších 75 bazických bodů. Důvodem pro toto očekávání je inflace na historicky nejvyšších úrovních na straně jedné a sílící obavy z recese na straně druhé. Původně jsme očekávali 100bodové zvýšení, ale vyjádření přicházející z Fedu plus sílící obavy finančních trhů z nástupu z recese nás přiměly ke snížení očekávání na 75 bb.
  • Fed ve středu zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb
    Americká centrální banka na svém středečním zasedání zvýší podle nás úrokové sazby o 75 bazických bodů. To je i v souladu s tržním očekáváním. Začátkem prosince by je podle naší prognózy měla zvednout o dalších 50 bb, na přelomu ledna a února pak o 25 bb. Vrchol současného cyklu vidíme v Q1 23 na úrovni 4,50-4,75 %. Rizika jsou nicméně vychýlena směrem nahoru. První snížení úrokových sazeb očekáváme počátkem roku 2024. Trh uvolnění měnových podmínek vidí již v první polovině příštího roku. Důvodem jsou obavy z nástupu recese v roce 2023, které se ale, vzhledem k velmi silnému trhu práce, podle naší prognózy nenaplní.
  • Fed vidí sazby nad 5 %
    Úrokové sazby Fedu se sice vyšplhaly již do intervalu 4,25-4,5 %, ale šéf americké centrální banky si stále nemyslí, že jsou na dostatečně restriktivní úrovni. Přesně takový obrázek poskytuje i nová prognóza úrokových sazeb Fedu, která vidí jejich vrchol v roce 2023 v intervalu 5,0-5,25 %, což je pochopitelně podstatně výše, než jak to vidí dolarová výnosová křivka. A to je právě kámen úrazu, který musí Fed iritovat, neboť trh (na rozdíl od centrální banky) počítá s tím, že oficiální úrokové sazby půjdou dolů již příští rok. Jinak řečeno, tzv. finanční podmínky jsou v americké ekonomice uvolněnější, než by si J. Powell & spol. přáli.
  • Fed vidí silný růst a tak prostřel pro zařijové zvýšení úroků
    Jak se dalo očekávat, americká centrální banka Fed ponechala svoji politiku beze změny, přičemž dále verbálně vylepšila svůj pohled na domácí ekonomiku. Ta podle posledního komentáře Fedu roste silným tempem a proto bude zapotřebí pokračovat v postupném zvyšování úrokových sazeb.
  • Fed v otázce zvyšování sazeb nerozhodný. Ropa stále roste.
    Ve středu zveřejněné zápisky z červencového zasedání americké centrální banky ukázaly, že Fed byl v otázce zvyšování úroků vyloženě rozpolcen. Jeden tábor vnímá hospodářské podmínky ve Spojených státech natolik dobré, že na zvýšení úrokových sazeb není třeba čekat; druhý má za to, že pro navýšení je rozumné počkat na ještě silnější výkon americké ekonomiky; a třetí je někde uprostřed a takticky vyčkává na další data. Málokdy jsme měli uvnitř Fedu tolik rozdílných názorů.
  • Fed v otázce zvyšování sazeb nerozhodný. Ropa stále roste. Tento týden je symposium v Jackson Hole.
    Ve středu zveřejněné zápisky z červencového zasedání americké centrální banky ukázaly, že Fed byl v otázce zvyšování ú...
  • FED v područí obchodní války
    Páteční projev Jerome Powella v Jackson Hole s názvem „Výzvy monetární politiky“ byl dychtivě očekáván zejména kvůli novému nárůstu napětí v obchodní válce i smíšenému poselství z posledního jednání FOMC. Fed však zůstal bez jasného postoje k současnému obchodnímu cyklu a Powell zaujal holubičí postoj.
  • Fed vs Bank of Canada: čí politika je agresivnější a jak může ovlivnit USD / CAD
    Globální inflace neustále stoupá a údaje o inflaci zveřejněné ve středu ve Velké Británii a Kanadě to potvrzují. V Kanadě se CPI v květnu vyšplhal na + 7,7 % meziročně, což je maximum nevídané za 39 let, z 6,8 % v předchozím měsíci, což překonalo prognózu trhu 7,4 %. Meziměsíčně vzrostl CPI v květnu o 1,4 % z 0,6 % v dubnu a překonal očekávání trhu ve výši 1,0 %.
  • Fed vstupuje do "tichého týdne." Čína podporuje poptávku po riziku. Přehled USD, NZD a AUD
    Fed vstupuje do "týdne ticha" před svým zasedáním 25.-26. ledna. Trhy očekávají, že náznaky blížícího se zvýšení sazeb se odrazí v konečném dokumentu. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů poprvé od ledna 2020, tedy od začátku paniky okolo covidu-19, přesáhl 1,8 %. To je vážný býčí faktor pro americký dolar.
  • Fed vylepšuje odhady, naladil dolar k dalšímu posílení a výnosy popohnal výš
    Optimismus Fedu o budoucím vývoji americké ekonomiky včera poslal vzhůru delší výnosy a pomohl dolaru rozšířit zisky. Zatímco komentáře bankéřů z průběhu dne byly spíše opatrné, zápis z posledního zasedání odhalil dominantní názor ve výboru, který je pozitivně naladěn na další expanzi ekonomiky a trhu práce. Ekonomika by měla pokračovat výš nad potenciál, čímž se trh práce dál utáhne a měly by narůst mzdové tlaky. Nadcházející březnové zasedání bude obsahovat novou prognózu a řada z bankéřů údajně zvedá své odhady pro HDP. Také medián se tedy zřejmě zlepší. Spekulace, že by Fed mohl být v utahování politiky tvrdší, tím samozřejmě dostávají další podporu.
  • Fed vyšetřuje: Někdo na trhu věděl o ponechání QE předčasně a využil to
    Americká měnová autorita Fed vyšetřuje příliš rychlou a přitom tržně správnou reakci na finančním trhu na jeho ne...
  • Fed vytáhl kanón, ale neohromil
    Americký Fed srazil sazby na nulu, oznámil masivní kvantitativní uvolňování a centrální banky z celého světa koordinují nárůst dolarových swapů, a na krátkou dobu tak pomáhají zmírnit tlak na problém financování dolarových aktiv, ale v konečném důsledku nemusí tradiční prostředky na tuto výzvu vůbec stačit.
  • Fed v zajetí Donalda Trumpa
    Ve středu se uskuteční očekávané zasedání amerického Fedu. Co můžeme očekávat? Sníží Fed sazby na přání Donalda Trumpa? Finanční trhy již zahrnuli očekávané snížení sazeb Fedu do cen aktiv. Pravděpodobnost poklesu sazeb o 25 bazických bodů je až 82 %. Naopak zachování současného stavu je pravděpodobné jen na 18 %. Z minulosti víme, že Fed vždy rozhodoval tak, jak očekávalo minimálně 61 % trhu.
  • Fed v zápise naznačuje zvýšení sazeb až od H2
      Makroekonomická zpráva – Fed   Fed v zápise naznačuje zvýšení sazeb až od H2   Zápis ze za...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
reklama
Swissquote Bank