Forex: Dolar táhne vzhůru očekávání na kroky Fedu

Čtěte více

• Forex: Dolar silnější, středoevropské měny slabší
  Dnešní globální ekonomický kalendář žádné kurzotvorné informace nepřinesl. Mírně potěšila německá spotřebitelská důvěra GfK pro červen, která potvrdila trend zlepšující se nálady tamních domácností. Německá harmonizovaná inflace za květen skončila v souladu s tržním očekáváním na 0,2 % m/m. Meziroční zrychlení bylo pouze technickou záležitostí statistické základny. Kurz eura k dolaru se dnes oproti včerejšku držel na o něco silnějších dolarových úrovních, když osciloval kolem 1,0850 EUR/USD. Silnější dolar držela očekávání, že večerní zveřejnění Béžové knihy Fedu naváže na jestřábí zápis z posledního jednání FOMC.
• Forex: Dolar silnější v důsledku zveřejněných dat, koruna pod tlakem
  Na globálním devizovém trhu vyšel z dnešního dne vítězně americký dolar. Vůči euru si polepšil pod hladinu 1,0600 EUR/USD. Nejvýraznější pohyb přišel až v odpoledních hodinách v souvislosti se zveřejněním amerických dat. Tamní měnu podpořilo jak zveřejnění mírně vyšší zářijové inflace, tak opětovně nízké číslo počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti zrcadlící nadále silný trh práce. Obojí indikuje vyšší dolarové sazby po delší dobu, což je pro zelené bankovky dobrá zpráva.
• Forex: Dolar silnější v reakci na Trumpovu hlášku o uvalení nových cel
  Jmenování nového ministra financí v USA mělo na kurz eurodolaru včera uklidňující účinek, přičemž se zhoršenou podnikatelskou náladou v Německu v podobě indexu Ifo se tak nějak počítalo. Nicméně výlet eurodolaru nad hranici 1,0500 byl jen dočasný, neboť nedávno zvolený prezident Trump a jeho politiky jsou stále v centru dění. Dolar totiž globálně zpevnil poté, co Trump skrze sociální sítě uvedl, že jeden z jeho prvních kroků v úřadě bude uvalení cel ve výši 25 % na Mexiko a Kanadu, resp. dodatečných 10 % také na Čínu. Ve výše uvedeném výčtu sice chybí eurozóna, ale je možná jen otázkou času, kdy na ní Trumpova administrativa zacílí. Na druhou stranu Trump odůvodnil uvalení nových cel imigrací a pašováním fentanylu (velmi návyková droga), z čehož EU může být jen těžko obviňována. Takže pokud zůstalo u této záminky, mohou se EU nová americká cla vyhnout.
• Forex: Dolar si příliš neužil jestřábí Fed
  Americký dolar si příliš neužil jestřábí Fed a ve finále v dopoledním obchodování opět doputoval nad 1,1000 EUR/USD. Do značné míry to odráželo i lepší náladu na globálních trzích a zprávy o tom, že Ukrajina a Rusko učinily pokrok v jednáních o příměří.
• Forex: Dolar si vůči euru včera polepšil na třítýdenní maximum
  Přehodnocení názoru na chování centrálních bank na obou stranách atlantického oceánu vedlo k otočení trendu na trhu eura s dolarem....
• Forex: Dolar si vůči euru včera připisoval ztráty
  Americký dolar si během čtvrtka připisoval vůči společné evropské měně ztráty přes 1 %. Zatímco ve včerejších brzkých ranních hodinách se kurz EUR/USD...
• Forex: Dolar slábne na měsíční minimum
  Koruna k euru dál pokračovala v stabilním obchodování v rámci pásma 25,9-26,0, kde se koruna drží téměř celý poslední...
• Forex: Dolar smazal část ztrát po Fedu
  Dolaru se včera podařilo smazat část ztrát, které akumuloval po zasedání Fedu, když tentokrát mu hrálo do karet holubičí vyznění zasedání Bank of England a ECB. V obou případech došlo na zvýšení oficiálních sazeb o 50bps, ale umírněný výhled do budoucna srazil v Evropě tržní úrokové sazby. Dodejme, že ECB avizovala, že po zvýšení o dalších 50bps v březnu by mělo dojít k vyhodnocení následného postupu směrem k nastavení sazeb.
• Forex: Dolar stagnuje, přestože rétorika Fedu dále brzdí šance na agresivní redukce sazeb
  Začátek týdne byl pro eurodolar relativně v poklidu a to přesto, že úrokové sazby napříč světem pokračovaly směrem vzhůru (viz úvodník). Dolar nicméně oslabil, přestože komunikaci ze strany Fedu (konkrétně J. Williams) brzdila šance, že by na listopadovém zasedání přišlo další snížení (o agresivních) 50 bazických bodů. Dnes kalendář očekávaných událostí obsahuje další sérii vystoupení centrálních bankéřů, přičemž zajímavý by mohl být i výsledek americké obchodní bilance v USA za měsíc srpen, který může upravit běžící odhady amerických dat. Ve vzduchu pak pochopitelně visí hrozba odvetného útoku Izraele na Írán.
• Forex: Dolar stále těží z eskalace na Blízkém východě
  Americký trh práce je relativně v pohodě (podle ADP přibylo v září 143 tisíc nových pracovních míst), holubičí rétorika ECB a přetrvávající geopolitické riziko v podobě eskalujícího konfliktu mezi Izraelem a Iránem - to je kombinace faktorů, která musí svědčit dolaru. Situace na Blízkém východě bude eurodolarem i nadále bedlivě sledovaná stejně jako důležitá americká data, kterými dnes odpoledne bude podnikatelská nálada v sektoru služeb (index ISM).
• Forex: Dolar tento týden otevírá překvapivě slabší
  Kurz hlavního měnového páru byl minulý týden poměrně volatilní. Trhy sužuje nejistota ohledně britského referenda o setrvání v EU. Tato nejistota ovlivňovala obchodování po celý týden a každá nová zpráva ohledně hlasování s kurzem zahýbala. Poslední průzkumy ukazují, že převažují zastánci setrvání Velké Británie v EU. To naznačují i kurzy sázkových kanceláří. Nicméně výsledek bude podle nás velmi těsný a obchodování na devizovém trhu bude ovlivňovat i tento týden. Euro dnes evropské obchodování otevírá silnější na hladině 1,1370 EUR/USD, kam se vyšplhalo v asijské seanci.
• Forex: Dolar těží z eskalace konfliktu Izrael-Írán
  Eurodolar včera nemohl ustát sérii důležitých zpráv, která šla jednoznačně naproti americké měně. V prvé řadě je to eskalace situace na Blízkém východě, kdy Írán opět vyslal rakety na Izrael, přičemž ten (podpořen USA) připravuje odvetu. Za druhé, výsledek evropské inflace 1,8 % meziročně byl nejnižší od dubna 2021 a zároveň první záporný meziměsíční údaj (-0,1 %) od ledna letošního roku. Obojí zacementovalo sázky na snížení sazeb ECB již v říjnu. A konečně počet volných pracovních míst v USA se v srpnu zvýšil ze 7711 tis. na 8040 tis. a vzdoroval tak očekávání poklesu na 7693 tis. Dnešek může být opět zajímavý. Kromě vyhrocené geopolitické situace bude ve hře i předskokan pátečních payrolls - ADP report.
• Forex: Dolar těží z vysokých reálných úrokových sazeb
  Americký dolar těží z vysokých reálných úrokových sazeb, které nabobtnaly po posledních číslech z trhu práce. Trh se přitom již připravuje na americká inflační data za leden (zveřejněná zítra odpoledne), která zejména v případě jádrové inflace budou naprosto klíčová. Dodejme, že dolar zatím příliš nereagoval na sestřelení zřejmě již čtvrtého (čínského?) balónu ve vzdušném prostoru USA.
• Forex: Dolar umazává nedávné ztráty i díky příznivým statistikám
  Dolar proti euru včera pokračoval v korekci svého nedávného prudkého oslabení. Během čtvrtka si americká měna připsala...
• Forex: Dolar umazává své nedávné ztráty
  Dolar včera na trhu s eurem pokračoval v umazávání ztrát z minulého týdne. Proti společné evropské měně si připsal půl...
• Forex: Dolaru nepomohla horší data z nemovitostního trhu
  Společná evropská měna včera v průběhu dne mírně korigovala své ztráty oproti dolaru, který zaznamenal deset po sobě jdoucích...
• Forex: Dolaru pomohl spotřebitelský optimismus
  Eurodolar se včera dále posunul k hladině 1,1000, což mělo na svědomí nečekaně silná spotřebitelská nálada v USA. Ta nejenže vzrostla o více (bodů) než se čekalo, ale navíc ukázala, že americký spotřebitel je stále velmi optimistický pokud jde o trh práce. Dnes bude trh pochopitelně vyčkávat na večerní zasedání Fedu (viz úvod). Nepředpokládáme, že by rétorika Fedu měl dolaru nějak drasticky ublížit.
• Forex: Dolaru proti euru na tříměsíčním minimu
  Závěr minulého týdne byl ve znamení globálního výprodeje komodit i akcií; tento trend pokračuje i dnes ráno. Překvapivé oslabení čínského...
• Forex: Dolaru se aktuálně příliš nedaří
  UBS sice převezme Credit Suisse, ale držitelé dluhopisů problémové švýcarské banky v hodnotě 16 mld. euro nedostanou své peníze zpět. Aneb finanční drama pokračuje. Úrokové sazby spolu s akciemi tak sestupují níže i na začátku tohoto týdne a averze k riziku opět roste. Zajímavé je, že dolaru se aktuálně příliš nedaří. Může to být spojeno s tím, že část problémů ve finančním systému má kořeny v USA, což obrací pozornost ke středečnímu zasedání Fedu. Ještě v pátek to přitom vypadalo, že by Fed mohl navzdory tomu, co se děje, zvýšit sazby alespoň o 25bps, nyní již pravděpodobnost tohoto kroku klesla k 50 %. A to vše samozřejmě dolaru nesvědčí (ačkoliv v době globálního finančního napětí se mu spíše daří).
• Forex: Dolaru se ani včera nedařilo
  Americké regionální banky se včera sice zotavovaly, ale dolaru se i tak nedařilo. Ostře sledovaná inflační data byla blízko očekávání trhů, což přineslo spíše úlevu. Americká výnosová křivka však žije v obrovském napětí a navzdory vysoké jádrové inflaci se již nevrací ke scénáři agresivního Fedu. Pozornost se tak pomalu přesouvá k ECB, která by zítra měla zvyšovat úrokové sazby. V reakci na americké finanční otřesy některé evropské banky přestaly počítat s tím, že by ECB setrvala u záměru zvýšit sazby o 50 bazických bodů. My si to však nemyslíme, výhled na terminální úroveň depo sazby v tomto cyklu jsme redukovali níže.