Co očekávat od výsledků Tesly❓

• Tesla dnes po uzavření trhu oznámí výsledky za 1. čtvrtletí
• Akcie se obchodují o více než 40 % meziročně níže
• Dodávky a údaje o výrobě za 1. čtvrtletí zklamaly
• Snížení cen naznačuje slábnoucí výhled poptávky
• Společnost potřebuje přesvědčit investory, že obrat je v nedohlednu

Tesla (TSLA.US) je naplánována na toto úterý po skončení seance na Wall Street zveřejnit svou zprávu o zisku za 1. čtvrtletí 2024. Akcie Tesly klesají již více než půl roku a nedávno klesly na nejnižší úroveň od konce ledna 2023. Zpráva o výnosech může být šancí změnit sentiment na akcie, ale společnost bude muset prokázat, že se výhled zlepšuje.

Co trh očekává od výsledků Tesly?

Nadcházející vydání od Tesly bude pečlivě analyzováno s ohledem na pokračující výprodej akcií společnosti. Již byla zveřejněna data o dodávkách a výrobě za Q1 2024, která výrazně zklamala, takže nyní se obchodníci pokusí najít nějaká pozitiva v úplné čtvrtletní zprávě. Analytici očekávají stabilní růst tržeb ve srovnání s předchozím čtvrtletím a pokles hrubého zisku, tažený zvýšenými náklady a náklady.

Očekávání za 1. čtvrtletí 2024

• Tržby: 23,37 miliardy USD (+0,2 % meziročně)
• Náklady na výnosy: 19,25 miliardy USD (+2,2 % meziročně)
• Hrubý zisk: 3,96 miliardy dolarů (-12,2 % meziročně)
• Hrubá marže: 16,9 % (19,3 % před rokem)
• Provozní náklady: 2,33 miliardy USD (+25,9 % meziročně)
• Provozní příjem: 1,73 miliardy USD (-35 % meziročně)
• Provozní marže: 7,4 % (11,4 % před rokem)
• Čistý zisk: 1,66 miliardy USD (-33,9 % meziročně)
• Čistá marže: 7,1 % (10,8 % před rokem)
• Upravený EPS: 0,59 USD (0,85 USD před rokem)
• Kapitálové výdaje: 2,46 miliardy USD (+18,8 % meziročně)
• Volný peněžní tok: 1,19 miliardy dolarů (+170 % meziročně)

Dodávky a výroba Q1 zklamaly

Data o dodávkách a výrobě v Q1 2024 již byla zveřejněna a ukázalo se, že to bylo obrovské zklamání. Společnost vykázala výrazný mezikvartální pokles dodávek a výroby. Dodávky a výroba byly také meziročně nižší, což představuje první roční pokles od 2. čtvrtletí 2020. Společnost vysvětlila, že slabost byla způsobena odkloněním přepravy způsobeným nepřátelskými akcemi v Rudém moři a žhářstvím v německé továrně, jakož i ranou fází výroby náběh v továrně Fremont. Nicméně, zatímco ty vysvětlují slabost ve výrobě, nevysvětlují slabost v dodávkách.

Dodávky a výroba Tesly Q1

• Dodávky: 386 810 vs. 449 080 očekávané (-20,1 % mezičtvrtletně)
• Model 3/Y: očekává se 369 783 vs 426 940 (-10 % mezičtvrtletně)
• Očekávaná produkce: 433 371 vs 452 976 (-12,5 % mezičtvrtletně)
• Model 3/Y: očekávaný 412 376 vs 439 194 (-13,5 % mezičtvrtletně)

Poklesy dodávek Tesly byly často doprovázeny poklesy příjmů. Zelený sloupec představuje očekávání tržeb za 1. čtvrtletí 2024. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Růst tržeb Tesly v posledních čtvrtletích zpomaluje spolu se zpomalením dodávek. Povede však meziroční pokles dodávek také k nižším meziročním tržbám v 1. čtvrtletí 2024? Zelená barva představuje prognózu tržeb za 1. čtvrtletí 2024. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Snížení cen a konkurence v Číně

Údaje o dodávkách za 1. čtvrtletí byly silným signálem, že poptávka po vozidlech Tesla se potýká s problémy. Investoři nedávno obdrželi další zprávu podporující tento názor. Tesla o víkendu oznámila snížení cen až o 2 000 dolarů za vozidlo a také snížení cen svého softwaru pro samořízení přibližně o třetinu.

Společnosti nemusí zákazníky povzbuzovat snižováním cen, pokud je poptávka po jejich produktech silná. Přesto se zdá, že nejnovější krok od Tesly je jasný a další známkou toho, že se výhled poptávky zhoršuje. Silná konkurence čínských výrobců EV se zdá být hlavním důvodem slabých základů společnosti Tesla. Konkurenty Tesly se však pravděpodobně nenechávají odrazit snižováním cen. Ve skutečnosti někteří čínští výrobci elektromobilů, jako například Li Auto (LI.US), již zareagovali snížením cen svých vozidel.

Tesla musí ukázat, že obrat je v nedohlednu

Jak je vidět z odstavců výše, za propadem ceny akcií Tesly jsou zásadní důvody. Tesla byla jedním z průkopníků v odvětví EV a příslib, že elektromobily budou budoucností automobilového průmyslu, poslal její ocenění do nebes. Nicméně, jak průmysl dospívá a konkurence roste, Tesla se snaží udržet své vedení. Jeho čínští konkurenti EV nabízejí levnější produkty, zatímco jeho tradiční automobiloví konkurenti mají vyšší ziskové marže.

Nicméně, úder v hlavních výsledcích za 1. čtvrtletí 2024 nemusí stačit k tomu, aby otočil vývoj akcií Tesly. Společnost bude muset prokázat, že dochází k obratu a že se výhled zlepšuje.

Tesla (TSLA.US) se potýká s problémy a její akcie jsou meziročně o více než 40 % nižší. Cena akcií včera po zprávách o snížení cen klesla na 15měsíční minimum. Se zhoršujícím se základním obrazem bude mít společnost problém přesvědčit investory, že nastávají dobré časy. Zdroj: xStation5

 

---

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Čtěte více

• Co očekávat od rusko-ukrajinského konfliktu na trzích: Ještě vyšší inflace a důraz na energie
  Rusko včera otevřeně napadlo Ukrajinu, což mělo okamžitě vážné dopady na globální trhy. Situace se neustále mění a může se stát takřka cokoli, ale já se pokusím odhadnout, co bude následovat, což bude z hlediska globálních investorů záviset zejména na formě nových sankcí a rozsahu jejich uplatnění.
• Co očekávat od večerního Fedu?
  Fedu se v březnu podařilo odvrátit výprodeje a od té doby se investoři ještě více začali spoléhat na americkou centrální banku, která by v případě problémů měla přijít rychle na pomoc. A zatím se zdá, že si Fed nechce trhy rozházet. Rozhodnutí o sazbách přijde ve 20. hodin a tisková konference je na programu o půl hodiny později.
• Co očekávat od večerního Fedu? Záznam webináře
  Co očekávat od večerního zasedání Fedu? Záznam webináře společnosti X-Trade Brokers (XTB)...
• 👁‍🗨 Co očekávat od večerního zasedání Fedu ❓
  Středa je na finančních trzích velmi zajímavým dnem. Plný makrokalendář je večer korunován zasedáním FOMC (20:00 rozhodnutí o sazbách a 20:30 tisková konference). Fed již uplatňuje rozvolněnou měnovou politiku. Zbývají mu ještě nějaké nástroje?
• Co očekávat od večerního zasedání Fedu❓
  Zasedání FOMC je klíčovou událostí tohoto týdne. Zprávy z trhů se v posledních dnech věnovaly spíše problémům čínského developera Evergrande, ovšem zasedání americké centrální banky je klíčové z pohledu dalšího vývoje měnové politiky. Jeho závěry určitě nenechají obchodníky chladnými. Dnešní rozhodnutí by se mohlo stát katalyzátorem dalšího dění na finančních trzích. Pojďme se teď podívat na to, co můžeme dnes očekávat.
• Co očekávat od výsledků Microsoftu?
  Microsoft (MSFT.US) bude dnes po uzavření obchodní seance vykazovat výsledky hospodaření za 4Q22. Podobně jako u jiných velkých technologických společností dostaly akcie Microsoftu velkou ránu, avšak rozměr poklesů je mnohem menší. Trh očekává, že Microsoft přinese meziroční zvýšení zisků díky vyšším tržbám, což může být obtížně dosažitelné kvůli zvyšující se infalci a zhoršenému makroekonomickému výhledu.
• Co očekávat od výsledků Netflixu?
  Streamovací gigant Netflix ohlásí výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí po dnešní americké obchodní seanci. Reporty v posledních dvou obdobích zklamaly nejednoho investora, což vedlo k masivním výprodejům. Netflix si užíval popularity v době pandemie, ale od té doby ztratily akcie již více než 65 % své hodnoty z počátku letošního roku. Bude se historie opakovat v podobě špatné výkonnosti Netflixu a vznikne další vlna výprodejů? Je ve hře možnost, že Netflix překvapí a dodá býkům sílu?
• Co očekávat od výsledků Paypalu a Disney? 🧭
  Společnost PayPal (PYPL.US) se po uzavření trhu chystá oznámit své výsledky za 4. čtvrtletí, přičemž pod vedením nového generálního ředitele Alexe Chrisse se bude soustředit na pokyny, ziskové marže a opatření na snížení nákladů. Analytici stanovili konsensuální odhad zisku na akcii na 1,36 USD, což znamená meziroční nárůst o 9,7 %, a konsensuální odhad tržeb na 7,87 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 6,4 %. Přestože společnost PayPal čelí konkurenci ze strany Apple Pay a možnosti koupit hned, zaplatit později, učinila strategické kroky včetně propouštění a zavedení funkcí založených na umělé inteligenci, aby zvýšila zapojení uživatelů a obchodníků. Chriss, který v září nahradil Dana Schulmanna, zdůraznil potřebu snížit vysokou nákladovou základnu společnosti PayPal.
• Co očekávat od výsledků společnosti ARM Holdings?
  Společnost ARM Holdings (ARM.US) má dnes po skončení seance na Wall Street oznámit výsledky za 4. čtvrtletí 2024. Zpráva bude bedlivě sledována nejen proto, že ARM je společností spojenou s umělou inteligencí, ale také proto, že její poslední čtvrtletní zpráva vyvolala následující den masivní, téměř 50 % skok ceny akcií.
• ➡️Co očekávat od výsledků společnosti Tesla? 🚗
  Dnes po skončení obchodování na Wall Street začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí 2023 mezi společnostmi s největší tržní kapitalizací (společnosti tvořící tzv. "velkolepou sedmičku"). V hledáčku investorů jsou např: Tesla (TSLA.US) a Netflix (NFLX.US). O samotném náhledu na výsledky Netlixu si můžete přečíst zde, zatímco my se zaměříme na to, co dnes večer může představit společnost Elona Muska.
• Co očekávat od výsledků velkých amerických bank?
  Největší finanční instituce v USA zveřejní své výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2022 v pátek a na začátku příštího týdne. S ohledem na pesimistické ekonomické prognózy nelze očekávat senzační překvapení, nicméně existuje několik důležitých aspektů, kterým stojí za to věnovat pozornost.
• Co očekávat od výsledků Virgin Galactic?
  Po uzavření dnešního obchodování zveřejní své výsledky společnost, která se zabývá vesmírnou turistikou - Virgin Galactic. Překoná společnost skromné odhady analytiků?
• Co očekávat od zasedání amerického Fedu?
  Ekonomický kalendář pro tento týden bude zahájen informací o průmyslové výrobě v eurozóně. Naši vídeňští kolegové očekávají v červenci pokračování oživení výroby, a to o 4,2 % oproti červnu. Nicméně i s naplněním očekávaného zlepšení zůstane produkce ve výrobě přibližně o 8 % pod hodnotou ze začátku roku, tedy před úderem koronavirové krize.
• 👁‍🗨 Co očekávat od zasedání Fedu?
  Rozhodování americké centrální banky má obvykle na trhy velmi výrazný dopad. Má se za to, že právě stimul amerického Fedu stojí za výrazným růstem na trzích v posledních měsících. Do centra pozornosti se dostal znovu na konci srpna, když guvernér Powell změnil definici inflačního cílování na sympóziu centrálních bankéřů v Jackson Hole. Jak by mohlo aktuální zasedání Fedu ovlivnit trhy?
• Co očekávat od zasedání Fedu?
  Takzvaný "Fed put" je jedním z důležitých faktorů tohoto roku. Obchodníci zkrátka počítají s tím, že v případě problémů by se Fed vydal do boje. Zpomalení globální ekonomiky změnilo očekávání dalšího vývoje měnové politiky v USA, což pomohlo akciovým trhům a naopak zastavilo posilování amerického dolaru. Budeme čekat na zmínky a informace o tom, zda se něco změnilo na holubičím přístupu, se kterým Fed přišel na počátku roku. V této krátké analýze nastíníme, co bychom mohli zítra čekat a podíváme se na možné reakce na US500 a EURUSD.
• Co očekávat od zasedání Fedu tento týden?
  V úterý 21. března uspořádá Fed své druhé letošní zasedání Výboru pro volný trh. Ve středu 22. března bude následovat tisková konference předsedy Jeroma Powella a prohlášení FOMC.
• Co očekávat od zasedání FOMC❓
  Tématem číslo jedna posledních týdnů byly bezpochyby centrální banky a inflace. Investoři si nyní kladou otázku, zda se po cyklu zvyšování úrokových sazeb po celém světě trhy blíží k tzv. pivotu, tj. zpomalení tempa tak rychlého zpřísňování a obratu v rétorice centrálních bankéřů. Zítra přijde na řadu Fed. Inflace spotřebitelských cen v USA posílila šance na holubičí krok Fedu. Podívejme se na klíčové body, abychom se na zítřejší zasedání FOMC lépe připravili.
• Co očekávat od zítřejšího NFP❓
  Nálada investorů se tento týden soustředila a nadále soustředí na dvě události. První z nich je samozřejmě včerejší Powellův projev a relativně holubičí obrat v rétorice šéfa Fedu. Druhou událostí je zítřejší zpráva NFP, která může posílit/oslabit předpovědi o skutečném obratu v politice nejdůležitější centrální banky světa. Podívejme se, co můžeme od zítřejší zprávy NFP očekávat.
• Co očekávat od zítřejšího zasedání Bank of England?
  Bank of England zítra ve 13:00 oznámí své další měnověpolitické rozhodnutí. Ekonomové se zdají být ve svých očekáváních jednotní a poukazují na to, že BoE zítra zvýší sazby o 25 bazických bodů, čímž se hlavní úroková sazba ve Spojeném království dostane na 4,50 % - nejvyšší úroveň od října 2008. Navíc by se jednalo o dvanácté zvýšení sazeb ze strany britské centrální banky v řadě. Peněžní trh téměř plně počítá se zvýšením sazeb o 25 bazických bodů a naznačuje velmi malou šanci na jiný výsledek. Skutečnou otázkou však je, co bude následovat.
• Co očekávat od zprávy CPI v USA❓
  Trhy očekávají klíčovou makro zprávu týdne – červnová data o inflaci CPI, která bude zveřejněna zítra ve 14:30 Zprávu budou investoři bedlivě sledovat, protože inflace je v současnosti klíčovým faktorem v rozhodovacím procesu Fedu. Potvrzují to nedávná prohlášení členů FOMC, včetně komentářů předsedy Jerome Powella. Podívejme se, co trhy a ekonomové od dnešního vydání očekávají.