Burzovní online zpravodajství - Forex, akcie, indexy, komodity a kryptoměny

Výsledková sezóna je minulostí. Tento týden bude reportovat pouze pár společností. V ČR bude upřen pohled na výsledky rakouské pojištovny VIG. V Německu reportuje pouze společnost Aroundtown z indexu mDAX a v USA reportuje jen 8 společností z indexu S&P 500. Ze známých lze zmínit Dell, poslední dobou ostře sledovaný Crowdstrike, Autodesk, HP a Analog Devices.

Ropa -0,56 % na 70,84 USD za barel., Zemní plyn +6,18 % na 3,49 USD za mbtu.

EUR/USD 1,0488 (euro posiluje o 0,68 %), USD/CZK 24,13 (dolar oslabuje o 0,72 %), EUR/CZK 25,32 (euro oslabuje o 0,03 %), GBP/CZK 30,35 (libra oslabuje o 0,19 %), CHF/CZK 27,13 (frank oslabuje o 0,22 %), PLN/CZK 5,8394 (zlotý posiluje o 0,16 %).

Japonský jen dnes ztrácí půdu pod nohama, přestože guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda nechal na stole možnost zvýšení úrokových sazeb. Politická nejistota v Japonsku ale může centrální bance bránit v dalším zpřísňování měnové politiky.

Index DAX roste o 0,21 % na 19363,52 b.

Index PX mírně oslabuje na 1696,74 b.

Index spotřebitelské důvěry (listopad): aktuální hodnota: 101.6 b., očekávání trhu: 100,4 b., předchozí hodnota: 100,7 b.

Jihokorejské akcie jsou tažené růstem Samsungu v reakci na certifikaci AI čipu Nvidie. Sentiment asijského regionu posílil v reakci na nominaci Scotta Bessenta, kterého Trump nominoval na ministra financí.

Index podnikatelské nálady Ifo v listopadu klesl na 85,7 b., přičemž trhy očekávaly pokles na 86 b. Rovněž index Ifo hodnocení současné situace se snížil na 84,3 b. oproti očekávanému poklesu na 85,5 b. Index Ifo očekávání klesl na 87,2 b., když trh očekával pokles na 87 b.

Průmyslová výroba v říjnu zrychlila o 4,7 % meziročně oproti revidovanému poklesu o 0,4 % v září. Trhy očekávaly zrychlení o 1,8 % meziročně.

Výrobní ceny říjnu klesly o 5,2 % meziročně oproti revidovanému poklesu o 6,2 % v září. Trhy očekávaly pokles o 5,6 % meziročně.

Důvěra v českou ekonomiku v listopadu stoupla o 1,2 bodu, přičemž rostla jak u spotřebitelů, tak i podnikatelů. U podnikatelů byl vývoj diferencovaný. Zatímco důvěra ve službách stoupla meziměsíčně o 5,9 bodu a dostala se poprvé od července 2022 nad svůj dlouhodobý průměr, důvěra podnikatelů v průmyslu naopak meziměsíčně poklesla o 3,9 bodu. Zároveň ale v obchodě stoupla o 4,6 bodu a je nejvyšší za poslední čtyři měsíce, ve stavebnictví vzrostla o 4,2 bodu.

Listopadové konjunkturální průzkumy povzbudily naděje na pokračující oživení tuzemské ekonomiky. Souhrnný indikátor důvěry se ve srovnání s říjnem zvýšil o 1,2 bodu na hodnotu 98, čímž se dostal na nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022. Mezi podnikateli vzrostla důvěra o 1,3 bodu na hodnotu 93,7, zatímco spotřebitelská důvěra přidala k dobru 0,9 bodu na hodnotu 101,6 a druhý měsíc v řadě tak setrvala nad svým dlouhodobým průměrem.

„Celková důvěra v ekonomiku v listopadu stoupla. Vyplývá to z dnes zveřejněných dat ČSÚ. Souhrnný indikátor důvěry vyjádřený bazickým indexem se oproti říjnu zvýšil o 1,2 bodu, a dosáhl tak hodnoty 98,0. Navíc rostla jak důvěra podnikatelů, tak i důvěra spotřebitelů. Indikátor důvěry podnikatelů stoupl o 1,3 bodu na hodnotu 97,3. Indikátor důvěry spotřebitelů se pak zvýšil o 0,9 bodu a již druhý měsíc v řadě se držel nad stobodovou hranicí i svým dlouhodobým průměrem,“ popisuje Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.

USD/CAD dnes stoupá a obchoduje se mírně nad maximem z 13. října 2022 na úrovni 1,3977. Poslední pokus býků CAD zatlačit USD/CAD pod vzestupnou trendovou linii z 25. září 2024 selhal a pár rychle stoupá vzhůru. Americkému dolaru také dodaly sílu čtvrteční silnější tisky amerických dat, geopolitika a jestřábí rétorika členů Fedu. Aby se současný býčí trend udržel, je pravděpodobně zapotřebí nový vrchol nad čtyřletým maximem 1,4104.

V roce 2025 odborníci očekávají v oblasti informačních technologií významné změny. Svět jedniček a nul ovládne umělá inteligence a automatizace. Firmy do zavádění nových technologií investují miliardy.

Důvěra v české ekonomice se v listopadu zlepšila, čemuž pomohla zejména lepší nálada mezi podnikateli, zlepšení důvěry je ale patrné i na straně spotřebitelů.

Důvěra v českou ekonomiku letos v listopadu vzrostla a vyrovnala tak svůj vůbec nejlepší výsledek za celou dobu od poloviny roku 2022. V polovině roku 2022 přitom Češi začali plně pociťovat nepříznivé dopady války na Ukrajině, zejména pak dramaticky stoupající ceny energií a mimořádně vysokou obecnou inflaci.

Se začátkem nového týdne forexového obchodování se zastavuje býčí vzestupná vlna, která v posledních dvou měsících hnala americký dolar vzhůru. Obchodování na dolarovém indexu (USDIDX) a jednotlivých měnových párech navázaných na USD otevřelo z medvědí mezery směrem dolů, kterou vyvolala o víkendu oznámená zpráva, že Donald Trump vybral do čela amerického ministerstva financí Scotta Bessenta.

10:00 – Německo, podnikatelský sentiment za listopad. Skutečné údaje: 85,7. Prognóza: 86. Předchozí: 86.5.

K otestování ceny 154,55 došlo ve chvíli, když se ukazatel MACD začal pohybovat směrem nahoru od nuly, což potvrdilo vhodný bod pro vstup do nákupů dolaru. V důsledku toho pár vzrostl o 40 pipsů, ale cílové úrovně zcela nedosáhl. Zprávy o novém ministru financí USA pomohly jenu získat zpět část swapových pozic vůči dolaru. Jak však ukazuje graf, výhoda býků se postupně rozplývá.

Pravidelný týdenní komentář k aktuálnímu vývoji na finančních trzích (forex, komodity, akcie, akciové indexy a kryptoměny) od profesionálního tradera a analytika Patrika Urbana ze společnosti FXstreet.cz.

Evropské akcie jsou připraveny v úvodu nového týdne růst, dle indikací futures kolem +0,5 %. Navážou tak na zlepšené výkony v závěru týdne minulého, kdy např. německý DAX přerušil ztrátovou sérii a ve čtvrtek i pátek posílil. Investory povzbudily zprávy ze zámoří, když novým ministrem financí USA se má stát S. Bessent (vede makro hedge fond). Mohl by být příslibem uvážlivější politiky ohledně cel a dodat více stability pro ekonomiku a trhy.

Úroveň 1,2575 byla otestována, když už indikátor MACD výrazně vzrostl nad linii nula, což omezilo růstový potenciál páru. Z tohoto důvodu jsem libru nekupoval. Krátce nato byla zmíněná úroveň otestována podruhé, kdy byl MACD v zóně překoupenosti, což umožnilo prodávat libru v souladu s downtrendem. Výsledkem byl pokles páru o 15 pipů, tedy plný rozsah pohybu.

K otestování ceny 1,0429 došlo ve chvíli, když se ukazatel MACD začal pohybovat směrem nahoru od linie nuly, což potvrdilo vhodný vstupní bod pro nákup eura. Obchod však vyústil ve ztráty, jelikož nenásledoval žádný růst ceny. Během poloviny americké seance došlo k otestování ceny 1,0401, když se ukazatel MACD nacházel v oblasti přeprodanosti, což omezilo potenciál páru směrem dolů. Krátce poté poskytl druhý test této úrovně dobrou příležitost k nákupu. V důsledku toho pár vzrostl o 20 pipsů, ale pohyb vzhůru zde skončil.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

V tomto týdnu budeme sledovat, jak se vybarví růst HDP ve třetím kvartále v ČR i v USA pohledem jednotlivých odvětví. Zajímavý bude také zápis z posledního zasedání Fedu či průzkumy důvěry v německou ekonomiku.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 19 000 s cílem na 19 440 a dále pak až na 19 550.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Minulý týden pro členy VIP zóny nabídl několik obchodních příležitostí na různých měnových párech a také na zlatě, které bylo možné ziskově zobchodovat na základě denních expertních výhledů vydávaných každý obchodní den ve VIP zóně. V tomto článku bychom vám rádi ukázali, jak jednoduše, a zároveň ziskově, lze obchodovat díky námi zveřejňovaným informacím z mezibankovního trhu (institucionální objednávky).

To, co vidíme v Česku poprvé, je na západ od nás, v USA i Asii poměrně běžné. V České republice jsme svědky zrodu nové generace důchodců, kteří na rozdíl od svých předchůdců vstupují do důchodu s vybudovaným bohatstvím, které jim umožňuje žít aktivní a naplněný život.

Německá banka Deutche Bank se rozhodla pokrývat společnost CTP, která se obchoduje na trhu Free Market pražské burzy pod tickerem BAACTP. Analytik Thomas Rothaeusler nastavil cílovou cenu na 15 EUR (380 Kč) s doporučením „hold“.

DAX futures +0,49 % na 19452 b., Euro Stoxx 50 futures +0,56 % na 4824 b., STOXX Europe 600 futures +0,33 % na 511,3 b.

Česká republika: 09:00 Index spotřebitelské důvěry (listopad): očekávání trhu: 100,4, předchozí hodnota: 100,7. 09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (listopad): očekávání trhu: 96,6, předchozí hodnota: 96,8.

Páteční “studená sprcha” z Německa poslala eurodolar na okamžik pod 1,0400 EUR/USD – nejníže od roku 2022. Index nákupních manažerů (PMI) v Německu spadl v listopadu na 47,3 bodu (9měsíční minima) a stáhl s sebou i náladu v celé eurozóně (48,1 bodu).

V minulém týdnu došlo pouze k jednomu obchodu na měnovém páru EUR/USD podle mého týdenního komentáře. Trh prolomil horní vstupní S/R zónu, čímž došlo ke vstupu do nákupní (buy) pozice, nicméně eurodolar neměl dostatek býčí síly a hned na první překážce (první S/R zóně) došlo k obratu a zbytek obchodu skončilo na menším SL.

Pár EUR/USD zaznamenal v pátek další prudký pokles, když se během několika hodin propadl o 150 pipů. Začínající obchodníci by si měli uvědomit, že takto výrazný pohyb v tak krátkém časovém horizontu je u eura vzácný. K podobným reakcím trhu běžně nedochází, a to ani po zasedáních centrálních bank. Páteční propad eura, vyvolaný zveřejněním údajů o indexech PMI z eurozóny a Německa, odráží panické chování trhu, které signalizuje útěk od eura.

Začíná nový týden obchodování na mezinárodních finančních trzích. Asijská seance přinesla více než 1,3% růst japonského indexu Nikkei a 1,4% růst korejského indexu Kospi. Čínské trhy jsou však dnes pod tlakem směrem dolů, když Hang Seng klesl o 0,5 %.

Podle toho, co vidíme v grafu 4H, se zdá, že komodita zemní plyn se pohybuje nad linií MA (100), která má strmý sklon a je podporována potvrzením skrytých divergencí mezi pohybem ceny #NG a indikátorem Stochastic oscilátor. Uvedené naznačuje, že v blízké budoucnosti bude otestována úroveň 3,560 a zemní plyn pak může v rámci korekce oslabit až na úroveň 3,169. Pokud ale korekce nepřekoná úroveň 2,960 a nezavře pod ní a pokud #NG podpoří momentum a volatilita, bude mít zemní plyn stále potenciál posilovat k dalším cílům 3,701 a 4,047.

Klíčové indexy z Wall Street zakončily v pátek obchodní seanci solidními zisky a zajistily pozitivní týdenní výsledek. Investory potěšily ekonomické ukazatele, které signalizují stabilní aktivitu největší světové ekonomiky.

Setkání s úrovní týdenního supportu střednědobého trendu 2 537,92 trh výrazně ovlivnilo. Býčí hráči využili sílu týdenní linie Kijun a téměř vymazali ztráty, které utrpěli v předchozích dvou týdnech. Tento vývoj událostí zvyšuje pravděpodobnost obratu nedávno vytvořeného denního mrtvého kříže Ichimoku (2 692,84).

Špatná čísla z Německa a eurozóny korunu vrátila do blízkosti 25,40 EUR/CZK. V tomto týdnu uvidíme sérii českých podnikatelských nálad a poznáme, jak výrazně německá “nákaza” zasáhne Česko. Sázíme spíše na o něco lepší výsledek (přenos “blbé nálady” z průmyslu do služeb zatím v Česku nemusí být silný), který však koruně mnoho chuti do života nevrátí.

Hlavní zprávou dne pro americké vládní dluhopisy a eurodolar je rozhodnutí nadcházejícího prezidenta Trumpa jmenovat Scotta Bessenta novým ministrem financí. Bessent je šéfem hedgeového fondu, jež se zabývá makro investováním, takže je považován za kredibilní osobu na tento velmi důležitý post. Bessent zároveň věří, že dolar musí zůstat hlavní rezervní měnou a není fanatickým zastáncem cel. Pro eurodolar jsou to na začátku týdne relativně dobré zprávy s tím, že měnový pár se bude muset vypořádat s výsledkem německé podnikatelské nálady Ifo, která zřejmě nebude nic moc.

Poslední obchodní den minulého týdne byl ve znamení smíšeného vývoje. Technologické tituly spíše zaostávaly, zatímco Dow Jones posílil přibližně o procento, index hodnotových akcií S&P 500 Value dokázal růst ještě o něco rychleji. Kvůli trápení většiny mega techů se index Nasdaq 100 po většinu pátečního dne pohyboval poblíž svých zavíracích hodnot z předešlého dne. Nakonec ale dokázal posílit o 0,2 %, a tak si dokázal za celý minulý týden připsat 1,9 %. V hledání směru pokračovaly akcie společnosti Nvidia. Mimořádně úspěšný den mají za sebou automobilky, které si při absenci nových zpráv připsaly vysoké zisky. Akcie GM, Ford nebo Tesla rostly o více než 3 %.

Data zveřejněná v tomto týdnu by měla podtrhnout slabost evropské ekonomiky, a naopak potvrdit odolnost té americké. Dolar by tak mohl oproti euru nadále sílit. Z evropských dat bude zveřejněn ukazatel ekonomického sentimentu za celou eurozónu od Evropské komise a v Německu pak podnikatelská (IFO) a spotřebitelská (GfK) důvěra.

V pátek pár GBP/USD zaznamenal výrazný pokles, formálně vyvolaný slabými zprávami o obchodní aktivitě a maloobchodních tržbách ve Spojeném království. Všechny tři zprávy skončily výrazně pod očekáváním, což činí pokles britské libry zcela logickým. Nicméně i bez těchto zpráv jsme dlouho zdůrazňovali, že by libra měla pokračovat v poklesu. Tento postoj zůstává nezměněn.

Ve 4hodinovém grafu můžeme u komoditního aktiva surová ropa (#CL) pozorovat harmonický pohyb v býčím kanálu Pitchfork, který směřuje nahoru, a nad EMA 50, který má rovněž stoupající sklon. Tento pohyb je zvláště potvrzen výskytem odchylek mezi cenovým pohybem #CL a indikátorem Awesome Oscillator.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 4766 s cílem na 4847 a dále pak až na 4879.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Předběžné údaje PMI pro eurozónu byly negativním překvapením. Všechny ukazatele místo očekávaného růstu vykázaly pokles. Index PMI pro sektor služeb klesl z 51,6 na 49,2 (prognóza: 52,0) a PMI pro průmysl, u kterého se očekával nárůst z 46,0 na 46,2, klesl na 45,2. Kompozitní PMI tak poklesl z 50,0 na 48,1 (prognóza: 50,3). Nejvíce znepokojující je skutečnost, že všechny indexy nyní signalizují nástup recese. Není tedy překvapením, že po zveřejnění těchto dat euro pokračovalo v poklesu.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 20 700 s cílem na 21 060 a dále pak až na 21 270.

Začíná nový týden obchodování na mezinárodních finančních trzích. Asijská seance přinesla více než 1,3% růst japonského indexu Nikkei a 1,4% růst korejského indexu Kospi. Čínské trhy jsou však dnes pod tlakem směrem dolů, když Hang Seng klesl o 0,5 % a indexy pevninské Číny ztratily až 1 %.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 5962 s cílem na 6051 a dále pak až na 6080.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 1,3965 s cílem na 1,3925 a dále pak až na 1,3905.

Minulý týden se akciím opět vydařil. Solidní týden za sebou má také krypto a nálada na trzích tak zůstává optimistická. To je bohužel špatná zpráva pro investory, kteří by rádi nakupoval ve slevách. Nový týden příliš bohatý na nové makro nebude a chudý bude také korporátní kalendář.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 0,8930 s cílem na 0,8875 a dále pak až na 0,8850.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 1,2540 s cílem na 1,2625 a dále pak až na 1,2660.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 107,35 s cílem na 106,80 a dále pak až na 106,50.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Dlouhé (long) pozice nad 70,40 s cílem na 71,50 a dále pak až na 71,85.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Preferovaný scénář: Krátké (short) pozice pod 2695,00 s cílem na 2655,00 a dále pak až na 2640,00.

Intradenní výhledy a analýzy jsou dostupné pouze pro členy VIP zóny FXstreet.cz. Pokud se stanete členem naší VIP zóny, tak získáte přístup ke všem intradenním výhledům a analýzám.

Zářijové záplavy v Česku způsobily celkové škody zhruba za 65 až 70 miliard korun. V pořadu České televize Otázky Václava Moravce to včera řekl ministr financí Zbyněk Stanjura (ODS). Zhruba 20 miliard korun by měly zaplatit pojišťovny, z Evropské unie očekává příspěvek 2,5 miliardy korun. Záplavy v září postihly hlavně severní část Olomouckého kraje a Moravskoslezský kraj, kde poničily budovy v okolí vodních toků, dopravní infrastrukturu a velké škody způsobily i na vodních tocích.

Přinášíme pohled na aktuálně otevřené pozice retailových obchodníků (běžných traderů) na forexu. Jde o reverzní - contrarian indikátor, který pokud naznačuje velkou míru short pozic, tak to může znamenat další pokračování v růstu (a naopak). Je to z důvodu předpokladu, že trh půjde proti retailu, který se většinu času snaží jít proti trendu.

Poslední listopadový týden slibuje být intenzivní i volatilní. Jak je zvykem, na konci každého měsíce jsou zveřejňovány kritické makroekonomické údaje a letošní listopad nebude výjimkou. Mezi hlavní zprávy nadcházejícího obchodního týdne patří zpráva o inflaci v eurozóně, spotřebitelská důvěra CB, zápis z jednání FOMC, indexy IFO, údaje o inflaci v Německu a jádrový index PCE.

V pátek britská libra prudce klesla a dosáhla cílové úrovně supportu 1,2510. V denním grafu se vytvořila konvergence mezi cenou a oscilátorem. Očekáváme korekci, pokud ne celého poklesu od 26. září, pak alespoň pohybu od 6. listopadu.

Měnový pár GBP/USD v pátek pokračoval v pohybu směrem dolů. Stojí za zmínku, že libra během dne klesala mnohem méně než euro, přestože zprávy z Velké Británie byly stejně neuspokojivé. Oba indexy podnikatelské aktivity výrazně poklesly, což trh nečekal, a zpráva o maloobchodních tržbách vykázala pokles objemů. To sice může prospět inflaci, ale pro ekonomiku to pravděpodobně nebude znamenat nic dobrého. Nejnovější pokles britské měny se tak zdá být zcela oprávněný. Navíc se domníváme, že libra by měla pokračovat v poklesu i bez okamžité podpory makroekonomických faktorů – tento postoj zastáváme již dva měsíce, kdy důsledně sledujeme přetrvávající klesající trend libry.

V pátek pár GBP/USD pokračoval v klesajícím pohybu. To, co obchodníci sledují v grafech, je stále relativně optimistický scénář pro britskou měnu. Stojí za zmínku, že vzhledem ke své volatilitě klesá libra méně prudce než euro. Za poslední dva měsíce euro kleslo o 700–800 pipsů, zatímco libra zaznamenala pokles o 800–900 pipsů. Nicméně libra obvykle vykazuje 1,5krát větší volatilitu než euro. Za normálních okolností by tedy mohla libra ztratit 1 100–1 200 pipsů během stejného období.

Euro v pátek rozhodně kleslo a otestovalo lineární supporty v týdenním grafu. Oscilátor Marlin dosáhl v týdenním časovém rámci významného supportu -0,0450, což signalizuje možný odraz do korekce.

Oscilátor Marlin se dlouho a usilovně snažil vstoupit do medvědího teritoria. Dnes ráno se dokázal úspěšně konsolidovat pod linií nula. Pravděpodobnost růstu ceny k vrcholu z 3. června na úrovni 161,96 proto výrazně klesla.

Měnový pár EUR/USD pokračoval v pátek v poklesu. Přesněji řečeno, cena během evropské obchodní seance klesla o 150 pipů. Ke konci dne euro mírně oživilo, což ale mělo celkově jen malý vliv. V tuto chvíli téměř denně opakujeme, že "euro se obchoduje níž". Klesající trendová linie signalizuje pokračování medvědího trendu a trh je podle všeho ochoten prodávat euro i při relativně slabých zprávách. Nikdo opravdu nevěří, že indexy obchodní aktivity vyvolaly pokles o 150 pipů.

Měnový pár EUR/USD se připravuje na nový týden a euro by v tuto chvíli potřebovalo trochu božího zásahu. To je samozřejmě vtip, ale euro už pouze neklesá – řítí se dolů alarmující rychlostí. Někdo by mohl namítnout, že pokles není zvlášť prudký ani rychlý, ale rád bych upozornil, že euro je druhou nejstabilnější měnou na světě a pokles o 700 pipů během dvou měsíců je u této měny významný. Euro navíc klesá prakticky bez korekcí, což (zjednodušeně řečeno) naznačuje, že na trhu chybí kupci – všichni euro prodávají.

Ekonomické rozdíly mezi zeměmi eurozóny se od jejího vzniku trendově stále zvětšují, a zvláště výrazně potom od roku 2019. Jednotná měna je přitom pro příslušnou měnovou unii přínosná jen tehdy, pokud jsou uvedené rozdíly dostatečně malé a ideálně pokud se jednotlivé země takové unie makroekonomicky sbližují. To právě ovšem není případ eurozóny, jak ve své nové studii dokumentují ekonomové Moritz Pfeifer a Gunther Schnabl z Institutu hospodářské politiky Lipské univerzity (zde).

České akcie, které se podle indexu PX v týdnu dostaly na šestnáctiletá maxima, by měly ve zbytku roku růst jen velmi mírně. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Růst akcií tuzemských firem podle nich podporují jejich dobré výsledky, rizikem je pokles kurzu koruny či eskalace války na Ukrajině. Pražská burza v uplynulém týdnu posilovala sedmým týdnem v řadě, index PX stoupl na 1697,74 bodu.

Účastníci konference OSN o změně klimatu COP29 se dohodli na pravidlech globálního trhu pro nákup a prodej uhlíkových povolenek. Podle zastánců obchodu s povolenkami to přinese miliardy dolarů pro nové projekty na pomoc v boji proti globálnímu oteplování, uvedla agentura Reuters. Dohoda, která byla uzavřena zhruba deset let po zahájení mezinárodních rozhovorů o vytvoření globálního trhu, se netýká hlavní otázky financování opatření v oblasti klimatu. Je však zatím jediným významnějším bodem, na kterém se členové konference dokázali shodnout. Mnoho delegátů po jejím schválení tleskalo.

Ratingová agentura Moody's zvýšila hodnocení úvěrové spolehlivosti Kypru o dva stupně na známku A3 z předchozích Baa2. Odůvodnila to podstatným zlepšením fiskálních a dluhových ukazatelů, které by mělo být trvalé. Je to poprvé od roku 2011, kdy se rating Kypru dostal do kategorie začínající písmenem A, která značí vyšší střední kvalitu dluhu.

Česku se po sametové revoluci před 35 lety podařilo úspěšně přejít k tržní ekonomice a hospodářsky dohnat některé západní státy, přibližování k nejsilnějším ekonomikám se ale v posledních letech zpomalilo. V e-mailovém rozhovoru s ČTK u příležitosti svých 80. narozenin to uvedl bývalý ministr financí Ivan Kočárník, který se v 90. letech na transformaci ekonomiky podílel. Činnost svých nástupců na ministerstvu financí hodnotí kriticky, současné hospodaření státu se podle něj vyvíjí problematicky.

V Česku se, zdá se, opět rozjíždí diskuse o přijetí eura. Blíží se totiž sněmovní volby a některé strany, například STAN, se budou chtít prostřednictvím eurové tématiky profilovat. Ostatně už nyní od této strany slyšíme, že Češi výdělkově doženou Němce nebo Rakušany spíše s eurem než bez něj.

Jmění Elona Muska se po zavření burz vyhouplo na 347,8 miliardy dolarů (8,5 bilionu Kč). Takovým jměním ještě nikdy v historii žádná osoba neoplývala, alespoň tedy v nominálním dolarovém vyjádření. Musk překonal i sám sebe z doby před třemi roky, kdy, v listopadu 2021, měl jmění až 340,4 miliardy dolarů. Reálně – v očištění o inflaci – tedy na rekordu není. Protože 340,4 miliardy odpovídá v nynějších cenách 386,6 miliardy.

Americké trhy mají za sebou úspěšný týden, když takřka vymazaly propady z týdne minulého. Dnešní dobré náladě pomohla makrodata a růsty táhly spíše tzv. small-cap společnosti. Do pozadí mírně ustoupilo i geopolitické napětí.

Zámořské indexy mají za sebou povedený týden. Zprávy týdne minulého, když Donald Trump oznámil sporná jména do vlády a Jerome Powell chladil očekávání snížení sazeb, se trhu podařilo vstřebat a odrazit se opět vzhůru. Široký index S&P 500 tak opět pošilhává po metě 6 000 bodů. Dnešnímu růstovému nastavení prospěla i makrodata. Index PMI ve výrobě meziměsíčně rostl, stejný index ve službách dokonce solidně překonal očekávání. Americký dolar pokračuje v posilování. Na komoditním trhu roste cena většiny artiklů, zlato je zpět nad 2700 dolary za unci, ropa se vzdaluje od hranice 70 dolarů za barel (aktuálně 71,3 dolarů). Na dluhopisovém trhu vidíme i nadále výnosy dost vysoko ačkoliv dnes se křivka mírně zplošťuje.

Akciové trhy ve Spojených státech posílily a zisky si připsaly i za celý týden. Investory dnes uklidnila zpráva, která ukázala, že hospodářská aktivita v největší světové ekonomice je silná.

Americký průmyslový gigant Honeywell prodá svoji divizi osobních ochranných prostředků PPE firmě Protective Industrial Products (PIP) za 1,33 miliardy USD (32,4 miliardy Kč). Prodej je součástí snahy firmy Honeywell zefektivnit své podnikání. Oznámily to dnes společnosti.

Většina indexů v Evropě dnes obchodovala v zelených číslech, a to navzdory poklesu čínských indexů, které zatížily slabší výsledky čínských gigantů jako Baidu a PDD Holdings. PDD Holdings dnes ohlásila největší pokles tržeb za téměř dva roky. Sentiment podpořil pozitivní vývoj na americkém akciovém trhu.

Akcie společnosti Copart (CPRT.US) dnes posilují o 9 % po zveřejnění silné výsledkové zprávy, která ukázala meziroční růst tržeb o téměř 12,5 %. Analytici Morningstar označili Copart za jednu z nejsilnějších pozic v automobilovém průmyslu. Společnost získává většinu objemu vozidel prostřednictvím smluv s velkými pojišťovnami a prodává je v komisním prodeji s vysokými maržemi, často do demontážních dílen. Wall Street téměř ignorovala určitý tlak na marže společnosti.

Zlato tento týden zažívá výrazný růst, když se odrazilo o téměř 6 %, přičemž dnešní zisky se blíží 1,5 %. Tento nárůst cen zlata přichází uprostřed rostoucí politické nejistoty po rozhodnutí Ruska upravit svou jadernou doktrínu. Navíc zlato těží z potenciálního oživení inflace, i když růst cen není dramatický. Zajímavé je, že zároveň pozorujeme posilování amerického dolaru a pokles očekávání ohledně snižování úrokových sazeb v USA tento týden.

Německý dodavatel automobilových součástek Robert Bosch hodlá zrušit až 5550 pracovních míst, zejména v Německu. S odkazem na sdělení firmy o tom dnes informují tiskové agentury. Robert Bosch působí i v České republice. Zpráva o snižování pracovních míst je další známkou problémů v německém automobilovém průmyslu, který se v poslední době potýká se slabou poptávkou a levnější konkurencí z Číny, uvedla agentura Reuters.

Rusko zřejmě od března do současnosti dodalo Severní Koreji více než milion barelů ropy, čímž porušilo sankce OSN. Ukazuje to analýza satelitních snímků, kterou dnes ve spolupráci s BBC publikovala nezisková výzkumná organizace Open Source Centre se sídlem v Británii. Rusko a Severní Korea se v poslední době sbližují i vojensky a západní zpravodajské služby odhadují, že KLDR poslala do Ruska více než 10.000 vojáků.

Vítězem hlavního ocenění 23. ročníku soutěže Mastercard Banka roku se stala Česká spořitelna, která po třech letech vystřídala na první příčce Komerční banku. Pojišťovnou roku byla opět zvolena Kooperativa. ČTK to oznámili pořadatelé soutěže. Jejím cílem je ocenit služby a produkty bank a pojišťoven, které působí v ČR.

Index DAX přidal 0,92 % na 19322,59 b.

Společnost NetApp, která podniká v oblasti inteligentní datové infrastruktury, reportovala výsledky hospodaření za druhý kvartál fiskálního roku 2025. Společnosti meziročně narostly výnosy o 6,1 %. Nejvíce se dařilo segmentu veřejného cloudu. Společnost zvýšila výhled hospodaření.

Pražská burza posílila počtvrté v řadě, a to dnes o 0,37 % na 1 697 bodů. Za celý týden si tak kumulativně polepšila o 1,25 %. V závěru týdne se stal tahounem růstu Čez, když přidal 1,42 % na 961 Kč při nejvyšším denním objemu přes 152 mil. Kč. Erste Bank potom stoupla o 0,30 % na 1 317 Kč a akcie Colt CZ se zvedly o 0,32 % na 630 Kč. Kofola si po včerejším výsledkovém reportu polepšila o 0,52 % na 386 Kč, nicméně denní maximum registrovala u 395 Kč. Moneta Money Bank se dnes poprvé obchodovala bez nároku na mimořádnou dividendu 3 Kč hrubého, přesto oslabila pouze o nepatrných -0,16 % s oceněním pod 127 Kč. Komerční banka zakončila slabší o mírných -0,12 % na 817 Kč.

Čtvrtletní výsledky oznámily v Praze Colt, Kofola a Gevorkyan. Colt i Kofola předvedly vysoký meziroční růst a překonaly konsensus.