Technická analýza je dôležitou súčasťou obchodovania na finančných trhoch mnohých obchodníkov, pretože sľubuje nástroje na možné predpovedanie budúcich cien. Avšak, treba mať na pamäti, že subjektivita vnímania jednotlivých obchodníkov je kľúčovým faktorom, ktorý ovplyvňuje sľubovanú účinnosť technickej analýzy. Každý obchodník má svoje vlastné vnímanie a interpretáciu technických nástrojov a indikátorov, čo zákonite prináša určité riziká.
Niektorí obchodníci sú nadšení nasledovníci trendov, ktorí sa riadia indikátormi ukazujúcimi smer a silu trhu. Naopak, iní obchodníci sa rozhodnú zamerať na oscilátor a potom sú tu tiež obchodníci, ktorí preferujú kombináciu viacerých nástrojov a metód na analýzu trhu.
Táto rôznorodosť obchodných stratégií vedie k pestrosti vnímania a interpretácie technickej analýzy. Je to ako pohľad na umenie - každý obchodník má svoj vlastný štýl, svoje vlastné preferencie a svoju vlastnú predstavu o tom, ako by mali byť trhy čítané. Niektorí vidia vzory tam, kde iní nevidia nič. Niektorí si myslia, že nachádzajú silné signály, kde iní vidia iba šum.
Nástrahy subjektívneho vnímania technickej analýzy
1. Psychologické vplyvy: Emócie, ako strach, chamtivosť a nádej, môžu mať výrazný vplyv na subjektívne vnímanie technickej analýzy. Napríklad, obchodníci môžu byť pripútaní k určitému obchodnému názoru alebo očakávaniu, čo môže skresliť ich interpretáciu cenových vzorov a indikátorov. Psychologické vplyvy môžu viesť k nerozvážnym rozhodnutiam a narušiť obchodný plán. Na finančných trhoch panuje často rušné prostredie, kde sa stretávajú rôzne informácie, správy a udalosti. Tento šum na trhu môže mať významný vplyv na interpretáciu technických signálov a stratégiu obchodníkov. Keďže technická analýza sa zakladá na cenových grafoch a histórii cien, môže byť citlivá na vplyv externých faktorov.
2. Šum na trhu: Obchodníci sa často ocitajú v konflikte medzi trhovými signálmi a novými informáciami. Napríklad, technické indikátory môžu naznačovať naďalej rastúci trend, no správy o zlých hospodárskych výsledkoch spoločnosti môžu indikovať opačný vývoj. Tento rozpor môže spôsobiť zmätok a zavádzajúcu interpretáciu technickej analýzy.
3. Náchylnosť k vzorom a zaujatosti: Ľudský mozog má tendenciu hľadať vzory a tvoriť si zaujatosti. To môže viesť k náhodným alebo nezmyselným interpretáciám cenových vzorov a indikátorov. Obchodníci by si mali byť vedomí tejto náchylnosti a byť obozretní pri posudzovaní významu týchto vzorov. Napríklad, obchodník, ktorý je zaujatý do určitého vzoru, môže byť náchylný k hľadaniu a interpretácii tohto vzoru aj v prípadoch, keď nie je prítomný alebo keď nie je relevantný pre aktuálnu situáciu na trhu. Táto zaujatosť môže viesť k zavádzajúcim rozhodnutiam. Okrem toho je tiež dôležité mať otvorený pohľad a byť pripravený na rôzne scenáre. Obchodníci by mali byť schopní pružne reagovať na zmeny na trhu a nezostávať fixovaní na jednu interpretáciu vzoru. Flexibilita a schopnosť prispôsobiť sa novým informáciám a podmienkam môže byť kľúčom k úspešnému obchodovaniu.
4. Falošné signály a overfitting: Pri používaní technickej analýzy je dôležité mať na pamäti, že na cenových grafoch môže vzniknúť veľké množstvo signálov a vzorov. Avšak, nie všetky signály naraz môžu byť spoľahlivé a relevantné. Niektoré z nich, ak nie všetky môžu byť náhodné, bez skutočného vzťahu k budúcim trhovým pohybom. Je nevyhnutné, aby obchodníci boli opatrní a kritickí pri výbere a interpretácii týchto signálov. Overfitting je nebezpečným javom, pretože obchodník vytvára stratégiu, ktorá je príliš prispôsobená minulým udalostiam a nemusí sa adekvátne vyrovnať s budúcimi zmenami na trhu. Obchodníci by mali byť opatrní pri výbere technických signálov a vzorov a vyhnúť sa ich slepému nasledovaniu.
Názorný príklad subjektívneho vnímania technickej analýzy
V grafe číslo 1. môže obchodík X vidieť napríklad takzvaný throwback. Návrat a „testovanie“ predošlého cenového vrcholu.
V grafe číslo 2. by mohol obchodník Y identifikovať napríklad formáciu vlajka.
V grafe číslo 3. by mohol obchodník Z pre zmenu identifikovať formáciu obrátené rameno, hlava a rameno. Takzvané reverzné RHR. Formácia známa z anglického výrazu „Head and Shoulders“.
Tieto sú len niektoré z mnohých vzorov a formácií, ktoré obchodníci môžu v grafoch identifikovať. Každý vzor a formácia má svoje vlastné charakteristiky a interpretáciu. Obchodníci ich používajú na zlepšenie svojej analýzy a rozhodovania o obchodovaní, ale je dôležité brať do úvahy aj ďalšie faktory predtým, než sa rozhodnú otvoriť obchod iba na základe týchto vzorov a formácií.
Čo je dôležité vedieť?
Že kognitívna zaujatosť je dobre skúmaný fenomén v oblasti kognitívnej psychológie a vnímania, ktorý sa prejavuje sklonom ľudí vidieť vzorce, ktoré poznajú. Tento fenomén je podložený niekoľkými vedeckými štúdiami, ktoré sa zaoberajú týmto javom.
Výskumy ukazujú, že ľudský mozog je naklonený hľadať vzorce a zoskupovať informácie do zrozumiteľných celkov. To znamená, že sme prirodzene náchylní vidieť súvislosti, aj keď nemusia byť skutočné.
V prípade obchodovania na finančných trhoch môže táto kognitívna zaujatosť viesť k rôznym javom. Obchodníci majú tendenciu hľadať a interpretovať vzory v cenových grafoch, aj keď môžu byť náhodné alebo nepresné. Taktiež, ak má obchodník predchádzajúce úspechy s určitými vzormi, môže mať sklon vidieť tieto vzory aj tam, kde neexistujú.
Je nevyhnutné byť si vedomý tohto fenoménu a snažiť sa o objektívnu analýzu a hodnotenie dostupných informácií. Je potrebné klásť veľký dôraz na overovanie vzorov a vzťahov pomocou spoľahlivých metód. Dôležité je rozvíjať kritické myslenie a schopnosť uvažovať aj o alternatívnych vysvetleniach a perspektívach. Týmto spôsobom môžeme minimalizovať vplyv kognitívnej zaujatosti na naše obchodovanie a rozhodovanie.
Nadhodnocovanie technickej analýzy
Obchodníci na finančných trhoch majú často sklon preceňovať a nadhodnocovať dôležitosť technickej analýzy.
Jedným z hlavných dôvodov nadhodnocovania technickej analýzy je jej jednoduchosť a prístupnosť. Mnohí obchodníci sa obracajú k technickej analýze, pretože ponúka jasný rámec a nástroje na identifikáciu trendov, vzorov a signálov na cenových grafoch. Táto jednoduchosť a priamočiarosť môže vytvárať dojem, že technická analýza je dostatočná na dosiahnutie úspešného obchodovania. Avšak, trhy sú oveľa komplexnejšie a ovplyvňuje ich mnoho ďalších faktorov.
Každý obchodník má svoju vlastnú subjektivitu a osobné skúsenosti, ktoré ovplyvňujú jeho vnímanie a interpretáciu technickej analýzy. Tieto subjektívne faktory môžu spôsobiť, že obchodníci budú selektívne vnímať a interpretovať technické vzory a signály. Majú tendenciu vidieť vzory, ktoré im vyhovujú a podporujú ich existujúce názory, a zároveň ignorovať alebo minimalizovať vzory, ktoré im nesedia alebo protirečia ich predstavám.
Toto vnímanie a interpretácia je ovplyvnené mnohými faktormi, ako sú predchádzajúce obchodné skúsenosti, osobné preferencie a psychologické tendencie. Vývoj kritického myslenia je kľúčovým faktorom pri minimalizovaní negatívneho vplyvu subjektivity na obchodovanie. Týmto spôsobom môžu vybudovať objektívnejší a lepšie informovaný pohľad na trh, ktorý im umožní robiť rozumnejšie a efektívnejšie obchodné rozhodnutia.
Záver
Je dôležité si uvedomiť, že technická analýza je len jedným z nástrojov, ktoré majú obchodníci k dispozícii. Úspešné obchodovanie vyžaduje vyvážený prístup, kde sa technická analýza kombinuje s fundamentálnou analýzou, správnym riadením rizika a dôkladným porozumením trhu a jeho kontextu. Obchodníci by mali byť obozretní a kritickí pri hodnotení a interpretácii technických vzorov a signálov, a mali by byť schopní priznať si, keď tieto vzory a signály nie sú dostatočne presné alebo spoľahlivé. Obchodníci by mali mať na pamäti, že finančné trhy sú ovplyvnené rôznymi externými faktormi, ako sú správy, udalosti a politické zmeny. Tieto faktory môžu mať významný vplyv na trhové pohyby a vytvárať situácie, kedy technické vzory nemusia byť spoľahlivé. Ignorovanie týchto širších faktorov a zameranie sa iba na technickú analýzu môže obchodníkov viesť k nesprávnym rozhodnutiam.
Technické formácie v cenových grafoch môžu byť často vnímané ako dôležité signály pre predikciu budúcich pohybov cien. Je však dôležité si uvedomiť, že tieto formácie môžu byť iba dielom náhody a nemusia mať absolútne žiadny význam v predikcii budúcich pohybov.
Cenové vzory a indikátory sú konštruované na základe minulých dát a histórie cien. Musíme si však uvedomiť, že minulé výkony nezaručujú budúce výsledky. Aj keď môžu existovať opakujúce sa vzory v grafoch, nemusia mať nevyhnutne predikčnú hodnotu. Vzory, ktoré sa zdajú byť významné, môžu byť jednoducho výsledkom náhody.
Juliána Mochnaľová
