Index DAX prudko rastie
Zatiaľ čo americké akciové indexy sa len odrážajú nahor, DAX takmer zmazal polovicu svojich strát. DAX sa pri prechode na nový rok nedokázal udržať nad 16,000 a začiatkom októbra klesol na 11,800. DAX sa však už začiatkom novembra pohybuje na úrovni 13,600, čo predstavuje nárast o 15 % len za jeden mesiac. Teraz prichádza otázka, či bude rast pokračovať.
Takisto si prečítajte: Forexový výhlad na USD/CAD, EUR/AUD and USD/JPY
DAX prelomil dôležitú trendovú líniu, ktorá držala klesajúci trend tohto roka a následne potvrdila pohyb smerom nahor malým pullbackom. Takisto sa DAX odrazil od psychologickej úrovne 13,000. Teraz DAX narazil na rezistenciu na 13,600 s kĺzavým priemerom (EMA200), ktorý nebol prekonaný takmer jeden rok.
Zdá sa, že DAX rastie aj napriek energetickej kríze a rekordnej inflácii, približujúc sa do konca roka 2022 k úrovni 14,000. Európska centrálna banka mala jasno o budúcom zvyšovaní sadzieb, ktoré by mohlo DAX opäť poslať dole. Najbližšie zasadnutie ECB je v polovici decembra, takže DAX by mohol do zasadnutia dosiahnuť svoj potenciálny cieľ 14,000. Existuje silné býčie momentum, ktorá pravdepodobne prevládne v krátkodobom horizonte, ale zatiaľ nie je potrebné byť optimistický z dlhodobého hľadiska.
Index Nasdaq vytvoril vyššie low
Po takom ťažkom roku mnohí investori očakávajú, že akcie ponúknu relief rally (krátky rast v downtrende). Zatiaľ čo DAX klesol len o 16% od svojho historického maxima (ATH), Nasdaq klesol o 35% od svojho vrcholu. Dôvodom je skutočnosť, že technologický index je náchylnejší na poklesy trhu a skutočnosť, že Spojené štáty čakajú na výsledky z midterm elections. História však naznačuje, že trhy majú tendenciu po voľbách rásť. Aby sme boli konkrétnejší, 17-krát z 19 sa trhom darilo.
Nasdaqu sa jednoznačne nepodarilo prelomiť 11,000 a ísť pod 10,000, pričom dno sa vytvorilo na 10,440. Technologický akciový index nedávno vytvoril vyššie minimum spolu s divergenciou, čo by mohlo znamenať krátkodobú úľavu. Nasdaq našiel svoj vrchol blízko EMA200, takže by sme mohli očakávať, že sa to isté stane v nasledujúcich týždňoch.
Ak výsledky z midterm elections nevytvoria na trhoch chaos, Nasdaq by mohol potenciálne vyskočiť mierne nad 12,000 než vykonáme ďalšie hodnotenie trhu.
Index S&P 500 targetuje 4,000
Meta bola jednou z mála spoločností v indexe S&P 500 s trhovou kapitalizáciou nad 1 bilión (tisíc miliárd) USD, no v roku 2022 sa stala najstratovejšou akciou v indexe. Hoci spoločnosť už prijíma opatrenia, ako napríklad prepúšťanie zamestnancov, aby prežila, zintenzívnila pokles spolu s ďalšími spoločnosťami. S&P 500 našiel svoje dočasné dno na úrovni približne 3,500 a pomaly mieri na 4,000.
Taktiež sa oplatí prečítať: Obchodný výhlad na zlato a striebro
Zatiaľ čo Nasdaq klesol o 35%, S&P 500 je v súčasnosti „iba“ o 20% nižšie oproti ATH. Vzhľadom na to, že relief rally pomaly vstupuje na trhy, mohla by pomôcť akciovému indexu vyskočiť na približne 4,000. Profit target je podobný ako pri Nasdaq, pričom trendovú líniu a EMA200 považujeme za nebezpečnú zónu na to byť v long pozícií.
Záver
Akcie sú náchylné na zotavenie po náročnom roku. Obrovské výpredaje na trhu vymazali významné trhové hodnoty, čo spôsobilo že trh môže byť prepredaný. Napríklad Meta klesla asi o 75 % od svojho vrcholu, čo môže prilákať veľa investorov.
Mnohé ďalšie akcie sú v podobnej pozícii a to by mohlo pomôcť akciovým indexom vyskočiť vyššie. Medvedí trh sa však ešte neskončil, a tak by o pár týždňov mohli začať opäť klesať.
René Remšík
Společnost investro.com
